ألم مروع: الدرس المؤلم الذي تعلمته من خسارة 1.7 مليون دولار في سوق العملات الرقمية
في هذا الفيديو، سأشارك بصراحة الأخطاء الخمسة الكبرى التي ارتكبتها في مسيرتي في سوق العملات الرقمية، والدروس القيمة التي تعلمتها منها. آمل من خلال مشاركتي أن تتمكن من تجنب مشكلات مشابهة، وأن تصبح متداولًا أو مستثمرًا أفضل في العملات الرقمية.
تجاهل إشارات مخاطر السوق
يجب أن أبدأ بأكبر خسارة واجهتها - لونا. هذه التجربة جعلتني أدرك بشكل عميق أهمية "تحيز المراكز" هذه المشكلة النفسية الاستثمارية. ما يسمى "تحيز المراكز"، هو عندما تمتلك مراكز كبيرة في أصل ما، وترى سعره يرتفع باستمرار، فمن السهل أن تتولد لديك اعتقاد ذاتي بأن الأساسيات الخاصة بالأصل تتحسن. ومع ذلك، فإن هذا الاعتقاد غالباً ما يكون غير قائم على تحليل موضوعي للأساسيات، بل هو مجرد وهم ناتج عن ارتفاع السعر.
إن هذا التحيز في المراكز هو ما جعلني أغفل عن العديد من إشارات التحذير المحتملة

يقدم Symbiosis حلاً عبر السلاسل لبيتكوين، من خلال مراقب BTC وشبكة المناوبة لتحقيق قفل وتجميع بيتكوين، ويدعم الحصول على عملة على السلسلة المستهدفة. وقد حصل المشروع على استثمار بقيمة 2 مليون دولار، بهدف تعزيز تدفق BTC عبر السلاسل، بما يتماشى مع متطلبات السوق.

تشريعات الأصول الرقمية في الولايات المتحدة: القلق وراء الازدهار
مؤخراً، اعتمدت الولايات المتحدة مشروع قانون مهم للأصول الرقمية بعنوان "مشروع قانون GENIUS"، كما تم تمرير "مشروع قانون CLARITY" في مجلس النواب. تبدو هذه الخطوات وكأنها تشير إلى أن الولايات المتحدة قد تصبح مركزاً رئيسياً لنشاط العملات المشفرة، بل وقد تصبح "عاصمة التشفير في العالم". ومع ذلك، يجب على المؤيدين لهذه المشاريع الجديدة أن يتصرفوا بحذر حتى لا تأتي النتائج عكس ما هو متوقع.
ما يثير القلق هو أن صناعة التشفير قد اكتسبت تأثيرًا سياسيًا هائلًا، بشكل رئيسي من خلال التبرعات السياسية. وقد أدى ذلك إلى تصميم مشروع قانون "GENIUS" ومشروع قانون "CLARITY" بهدف عرقلة التنظيم المعقول. من المحتمل أن تؤدي هذه الممارسة إلى دورة ازدهار - كساد غير مسبوقة.
على مر التاريخ، كانت الميزة الرئيسية لسوق المال الأمريكي مقارنة بالدول الأخرى هي الشفافية العالية، مما يمكّن المستثمرين من فهم المخاطر بشكل أفضل واتخاذ قرارات مستنيرة.

زاد نشاط مشاريع بيتكوين البيئية مؤخرًا، وتم إعادة فتح طلبات العملات لأول مرة لبروتوكول RGB، وتأجل ترقية BRC 2.0 إلى 2 سبتمبر، وتم إطلاق الشبكة الرئيسية لبروتوكول SAT 20، وأطلق Spark Launchpad، وتم إطلاق منصة الجسر Fiamma. تُظهر كل المشاريع تقدمًا مختلفًا وتفاعلًا مع السوق.

USDe و sUSDe: عملة مستقرة جديدة تحت آلية التشفير الأصلية
منذ بداية عام 2024، يشهد سوق العملات المستقرة تغيرًا جديدًا مدفوعًا بالابتكار الهيكلي. بعد أن هيمنت العملات المستقرة المدعومة بالعملات التقليدية لسنوات، ظهرت عملة USDe التي أطلقتها Ethena Labs بسرعة بفضل تصميمها كعملة مستقرة تركيبية "بدون دعم من العملات التقليدية"، حيث تجاوزت قيمتها السوقية 8 مليارات دولار، لتصبح "دولار ذو عائد مرتفع" في عالم DeFi.
في الآونة الأخيرة، أثار نشاط الإيداع لرافعة السيولة الذي أطلقته Ethena بالتعاون مع منصة إقراض معينة جدلاً واسعاً في السوق: العائد السنوي يقارب 50%، وعلى السطح يبدو كاستراتيجية تحفيزية تقليدية، ولكن ربما يكشف أيضاً عن إشارة أخرى تستحق الاهتمام - الضغط الهيكلي على السيولة الذي يتحمله نموذج USDe خلال فترة سوق الثور لعملة ETH.
ستتناول هذه المقالة النشاط التحفيزي، مع شرح موجز لـ USDe/sUSDe والمنصات ذات الصلة.

GTE و MegaETH يتجهان في مسارات مختلفة: إعادة هيكلة استراتيجية مدفوعة بالاستثمار
في الآونة الأخيرة، كان هناك نقاش حاد في مجتمع العملات المشفرة حول إعلان "الانفصال". أعلنت بورصة GTE اللامركزية رسميًا انفصالها عن شبكة L2 الأساسية MegaETH، وقد تبدأ في إنشاء شبكة رئيسية خاصة بها. هذا التغيير المفاجئ أثار نقاشات وتكهنات واسعة.
هناك آراء تعتبر أن هذا ناتج عن تعارض في المبادئ أو تضارب في المصالح مما أدى إلى صراعات في الفريق، وهناك تحليلات تشير إلى أن هذا قد يكون رهانًا استراتيجيًا مدروسًا من قبل إحدى المؤسسات الاستثمارية الكبرى في مجال L2.
ما وراء هذه "الانفصال"، هل هو انهيار العلاقة التعاونية، أم تحول استراتيجي مدفوع من قبل رأس المال؟ عندما ينفصل "التطبيق القاتل" الذي بدا وكأنه تطابق مثالي مع "سلسلة الكتل عالية الأداء"، كيف ستتطور مستقبلهما على حده؟
مرحلة التنوع: إنشاء سرد "عالي الأداء"
عند تأسيس GTE، كانت رؤيتها مشابهة لـ Hyperliquid: في

خسرت موديز تصنيف الائتمان الأمريكي إلى Aa1، مما زاد من ضغط الديون، وضعف ثقة السوق في الدولار. سعر البيتكوين يقترب من أعلى مستوى تاريخي، ويتوقع المحللون أن يتجاوز هذا المستوى قريبًا، بينما سوق العملات البديلة يظهر مقاومة للهزات، ولم ينخفض مع الإيثريوم. تجذب العديد من المشاريع الناشئة الاستثمارات، وتميل المشاعر العامة في السوق نحو الجشع.

نظرة عامة على صناعة Web3 في يوليو: ارتفاع حجم تداول NFT ، وارتفاع الابتكار في التمويل اللامركزي
في يوليو، أظهر قطاع Web3 اتجاهات تطوير معقدة. على الرغم من أن النشاط العام في المحافظ قد انخفض قليلاً، إلا أن مجالات NFT و DeFi قدمت أداءً ممتازًا. ارتفع حجم معاملات NFT بنسبة 96% ليصل إلى 530 مليون دولار، وارتفع السعر المتوسط إلى 105 دولارات. سجل إجمالي قيمة الأصول المقفلة في DeFi رقماً قياسياً تاريخياً بلغ 270 مليار دولار، بزيادة شهرية قدرها 30%.
ومع ذلك، فإن هذا النمو ليس بدون مخاطر. فقد بلغت الخسائر الناجمة عن ثغرات الأمان هذا الشهر 1.32 مليون دولار، بزيادة قدرها 16% مقارنة بالشهر الماضي. على الرغم من أن الذكاء الاصطناعي لا يزال يُعتبر مجالًا واعدًا، إلا أن استخدام معظم تطبيقات الذكاء الاصطناعي شهد انخفاضًا بنسبة رقمين.
فيما يتعلق بالرقابة، قامت الولايات المتحدة بتمرير عدد من القوانين الهامة المتعلقة بالعملات المشفرة، كما أصبح الإطار التنظيمي العالمي أكثر وضوحًا. من NFT البلو تشيب

استثمرت a16z Crypto 15 مليون دولار لدعم مشروع بنية تحتية للبيانات اللامركزية للذكاء الاصطناعي Poseidon
أعلنت مشروع البنية التحتية للبيانات اللامركزية AI المسماة Poseidon عن إكمال جولة تمويل أولية بقيمة 15 مليون دولار، بقيادة a16z crypto. يهدف المشروع إلى بناء طبقة بنية تحتية بيانات شاملة موجهة للروبوتات، النماذج متعددة الوسائط وAI الفيزيائي من الجيل التالي، لحل الاختناقات الرئيسية في تطوير AI: الحصول على بيانات عالية الجودة، آمنة من حيث حقوق الملكية الفكرية، وقابلة للتتبع.
مهمة بوسيدون هي توسيع طبقة الملكية الفكرية القابلة للبرمجة إلى بيانات العالم الحقيقي وسيناريوهات تدريب الذكاء الاصطناعي. يستند هذا المشروع إلى بروتوكول ستوري، ويهدف إلى دعم الملكية القابلة للبرمجة، والترخيص، والانتماء للأصول الإبداعية وذكاء الأعمال.
مع امتداد الذكاء الاصطناعي إلى الروبوتات، القيادة الذاتية، والأجهزة الذكية وغيرها من سيناريوهات العالم المادي، زادت الحاجة إلى بيانات العالم الحقيقي بشكل حاد. ومع ذلك، فإن

توضيح منطق استثمار DePIN: لا يزال هناك فرص ألفا
تعد DePIN مجالًا ناشئًا، ومنذ عام 2022، كانت تتنافس مع الذكاء الاصطناعي كأحد الاتجاهات الساخنة في الاستثمار في العملات المشفرة. ومع ذلك، بالمقارنة مع مجال الذكاء الاصطناعي، يبدو أن DePIN لم يظهر بعد مشروعًا بارزًا حقًا. وهذا يعني أنه قد توجد بعض الفرص Alpha في مجال DePIN خلال السنوات 1-3 القادمة.
ستتناول هذه المقالة من البداية منطق الاستثمار في DePIN، بما في ذلك سبب اهتمامنا بـ DePIN، بالإضافة إلى تقديم إطار تحليل بسيط. نظرًا لأن DePIN تشمل عدة مجالات فرعية، ستقوم هذه المقالة بشرح المفهوم من منظور أكثر تجريدًا، بالإضافة إلى تقديم بعض الأمثلة المحددة.
لماذا يجب الانتباه لاستثمار DePIN
DePIN ليست مجرد كلمة شائعة
تحويل بنية تحتية العالم الفيزيائي إلى لامركزية ليس مجرد مفهوم غير عملي، بل هو إمكانية واقعية للتطبيق.

أصبح Superstate سريعًا في صعوده خلال موجة ترميز الأصول، حيث أطلق مجموعة من منتجات الأصول داخل السلسلة مع التركيز على الامتثال، مثل USTB و USCC، وجذب استثمارات بقيمة مئات الملايين من الدولارات. تسعى الشركة بنشاط لدفع السياسات التنظيمية، وتحاول توجيه تطوير ترميز الأصول في السوق المالية. من المتوقع أن يصبح ترميز الأصول في المستقبل الاتجاه الرئيسي في السوق المالية.

Labubu لعبت تكتسب شهرة عالمية، لكن عملة Meme بنفس الاسم شهدت هبوطاً كبيراً
أثارت دمى Labubu المحشوة التي أطلقتها شركة Bubble Mart ضجة في جميع أنحاء العالم، حيث ارتفعت قيمة أسهم الشركة بأكثر من 200% هذا العام، متجاوزة القيمة السوقية 350 مليار دولار هونغ كونغي. ومع ذلك، تعرضت العملة المشفرة Meme التي تحمل نفس الاسم LABUBU لانتكاسة، حيث انخفضت قيمتها السوقية إلى أقل من 28 مليون دولار، مع هبوط وصل إلى 20.4% خلال 24 ساعة.
!7377605
أصل وتطور Labubu
لابوبو هو شخصية إلف مصممة من قبل الفنان لونغ جيا شينغ، وتتميز بخصائص شكلية تشمل جسمًا مدورًا وفروًا، وعيونًا كبيرة مفتوحة، وأذنين مدببتين، وتسعة أسنان حادة. هذه الصورة مستمدة من حب لونغ جيا شينغ للأساطير والقصص الشعبية الإسكندنافية.
في عام 2015، تم عرض Labubu لأول مرة. بعد التعاون مع Bubble Mart في عام 2019، زادت شعبيته بشكل كبير. وفقًا لتقرير الشركة، في النصف الأول من عام 2024

Venice AI: منصة الذكاء الاصطناعي التي تجمع بين الخصوصية والابتكار
فينيس AI هو منصة جديدة للذكاء الاصطناعي، تركز على حماية الخصوصية، واللامركزية، وعدم الرقابة. تم تأسيس هذه المنصة من قبل مؤسس ShapeShift إريك فورهيز في عام 2024، ودمجت العديد من النماذج الكبيرة مفتوحة المصدر، بما في ذلك DeepSeek.
الميزات التقنية
الهيكل اللامركزي
تم بناء Venice AI على شبكة Base Layer 2 المستندة إلى Ethereum، باستخدام تقنية blockchain لضمان أمان البيانات ومعالجة لامركزية. تقوم المنصة بمعالجة الطلبات من خلال شبكة GPU الموزعة، مما يمنع تخزين بيانات المستخدم على خوادم مركزية، ويتم الاحتفاظ بجميع سجلات المحادثات فقط على أجهزة المستخدم المحلية.
دمج النماذج مفتوحة المصدر
تستخدم Venice AI Llama 3.3 من Meta (توليد النصوص)، DeepSeek،

تقنية بلوكتشين وحدات: ظهور الحلول القابلة للتوصيل
لقد واجهت تقنية البلوكتشين منذ نشأتها تحديات تتعلق بالقدرة على التوسع. مع زيادة عدد المستخدمين وحجم المعاملات، واجهت البلوكتشين التقليدية المكونة من وحدة واحدة عقبات في الأداء والكفاءة. لحل هذه المشكلة، ظهرت تقنية بلوكتشين وحدات، والتي تقدم أفكارًا جديدة لبناء حلول بلوكتشين أكثر كفاءة ومرونة من خلال تقسيم نظام البلوكتشين إلى مكونات أو طبقات متخصصة متعددة.
البلوكتشين أحادي الكتلة vs بلوكتشين وحدات
تشتهر البلوكتشين الأحادية مثل بيتكوين وإيثيريوم بشموليتها، حيث تتحمل بشكل مستقل جميع جوانب الشبكة، من تخزين البيانات إلى التحقق من المعاملات، وصولاً إلى تنفيذ العقود الذكية. عادةً ما تتضمن البلوكتشين الأحادية الناضجة أربعة هياكل: طبقة التنفيذ، وطبقة التسوية، وطبقة توفر البيانات، وطبقة الإجماع.
بالمقارنة، تقوم بلوكتشين وحدات بفصل هذه الوظائف إلى وحدات مستقلة، تركز كل وحدة على جانب محدد

شركة خزينة الأصول الرقمية: اتجاه جديد في استثمار العملات الرقمية
شركة خزينة الأصول الرقمية (DATs) أصبحت قوة ناشئة في مجال استثمار الأصول الرقمية. تستلهم هذه الشركات من استراتيجية شركة تكنولوجيا معروفة، من خلال إدراجها في سوق الأسهم العامة لتوفير فرص استثمار في الأصول الرقمية. بعد دراسة متعمقة، نعتقد أن هذا النموذج الاستثماري لديه إمكانيات هائلة ويستحق اهتمامًا خاصًا.
بصفتنا مستثمرين، نظل دائمًا نتحلى بوجهة نظر منفتحة، ونتحدى وجهات نظرنا القائمة باستمرار. نظرًا لوجود علاوات مستمرة في أسعار أسهم بعض شركات DAT، بالإضافة إلى سلوك الشراء لبعض الصناديق التي تستند إلى الأساسيات، نعتقد أن اتجاه DAT يحتوي على فرص استثمارية غير متكافئة. على الرغم من أن نطاق العلاوة قد يتقلب، إلا أن الاستثمار في شركات DAT وشرح أسعار تداولها التي تتجاوز القيمة الصافية للأصول الأساسية (NAV) له ما يبرره بشكل كاف.
أبسط منطق صعودي هو من خلال بعض أسهم شركات DAT، مع مرور الوقت،

تخطط عملاق مالي يدير أصولاً تزيد عن 10 تريليون دولار لإطلاق خدمات تداول بيتكوين وإثيريوم، وتفكر في إصدار عملة مستقرة لتلبية احتياجات العملاء المتعلقة بالأصل الرقمي، مما قد يشكل تنافساً للمنصات التجارية الحالية. ستدفع هذه الخطوة نحو دمج TradFi مع مجال التشفير.

روسيا تخفف معايير الإبلاغ الضريبي عن الأصول الرقمية، نيو جيرسي تقترح مشروع قانون لتنظيم العملات الرقمية، بكين تدفع نحو إنشاء منطقة تجريبية للعملة الرقمية القانونية، إسبانيا تؤسس منصة لاختبار التكنولوجيا المالية، الأرجنتين تدفع نحو تشريع المال الرقمي، لبنان تخطط لإطلاق عملة رقمية. قيمة بيتكوين السوقية تقفز إلى المركز العشرين عالمياً، مما يدل على زيادة تأثيرها في الأسواق المالية.