تحليل منطق الاستثمار في DePIN: لا يزال هناك فرص ألفا
تُعتبر DePIN كمسار ناشئ، ومنذ عام 2022، كانت متزامنة مع الذكاء الاصطناعي لتصبح من الاتجاهات الشائعة في الاستثمار في العملات المشفرة. ومع ذلك، مقارنةً بمجال الذكاء الاصطناعي، يبدو أن DePIN لم تظهر بعد مشروعًا بارزًا حقيقيًا. وهذا يعني أنه قد لا تزال هناك بعض فرص Alpha في مجال DePIN على مدى السنوات 1-3 المقبلة.
ستتناول هذه المقالة من الصفر منطق الاستثمار في DePIN، بما في ذلك لماذا تستحق DePIN الاهتمام، بالإضافة إلى تقديم إطار تحليلي بسيط. نظرًا لأن DePIN يغطي عدة مجالات فرعية، ستشرح هذه المقالة المفهوم من منظور أكثر تجريدًا، كما ستقدم بعض الأمثلة المحددة.
لماذا يجب الاهتمام باستثمار DePIN
DePIN ليست مجرد كلمة شائعة
تحويل البنية التحتية للعالم المادي إلى نظام لامركزي ليس مجرد مفهوم خيالي، بل هو اتجاه يمكن تحقيقه فعلياً. هناك بالفعل بعض الفرص في DePIN التي يمكن أن "تحقق" أو "تحسن" بعض السيناريوهات بطريقة لامركزية.
كمثال في مجال الاتصالات، تحتاج الشركات التقليدية إلى استثمار أموال ضخمة في مزادات الطيف ونشر محطات القاعدة. بينما مشاريع DePIN مثل Helium Mobile، من خلال طريقة تجمع المجتمع، تقوم بتوزيع التكاليف الأولية على كل مستخدم، حيث يكفي للشخص شراء أجهزة نقاط الوصول بأسعار معقولة للاتصال بالشبكة، ليصبح "مشغل صغير". يمكن أن يقلل هذا النموذج بشكل كبير من التكلفة الإجمالية لنشر الشبكة.
في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، فإن تكلفة الحصول على بيانات التدريب مرتفعة أيضًا بالنسبة لشركات الذكاء الاصطناعي التقليدية. ومع ذلك، فإن مشاريع DePIN مثل Grass، من خلال شبكة زاحف موزعة، تسمح للمستخدمين بمشاركة النطاق الترددي غير المستخدم للمساعدة في جمع بيانات صفحات الويب العامة، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، وفي الوقت نفسه يحقق تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي.
كنقطة تقاطع بين البنية التحتية وتطبيقات المستهلك
كخطين رئيسيين في استثمار العملات المشفرة، تتمتع مشاريع البنية التحتية وتطبيقات المستهلك بمزايا وعيوب مختلفة. مشاريع البنية التحتية لديها عتبة تقنية عالية، ولكنها غالبًا ما تكون بعيدة عن المستخدمين النهائيين، مما يقلل من قدرتها على الانتشار. تطبيقات المستهلك تستهدف المستخدمين مباشرة، مما يسهل جذب الانتباه، لكنها أيضًا عرضة لإثبات السوق الخاطئ، مما يؤدي إلى عمر قصير.
بالمقارنة، يمكن لـ DePIN أن يوازن بشكل أفضل بين مزايا الاتجاهين هذين:
DePIN يعتمد على الطلب الحقيقي من العالم الفيزيائي، حيث تتمتع المشاريع الجيدة بتوافق قوي بين المنتج والسوق وعائدات، ومن الصعب دحضها، ويسهل على السوق فهمها.
DePIN لديه أيضًا احتياجات استخدام من جانب المستخدمين ويمكنه جذب اهتمام المستخدمين. على سبيل المثال، لقد reached Grass 2.5 مليون مستخدم نهائي، والعديد منهم ليسوا مستخدمين أصليين للعملات المشفرة.
إطار استثمار DePIN
اتجاه
لتقديرها من حيث حجم السوق وشدة الطلب. على سبيل المثال، تعتبر شبكات 5G واللاسلكية سوقًا كبيرًا، وتنتمي إلى الاحتياجات الأساسية؛ بينما تعتبر البيانات المتعلقة بالسيارات وبيانات الطقس سوقًا صغيرًا نسبيًا. حتى لو كانت DePIN تستطيع التقاط جزء صغير فقط من السوق التقليدي الكبير، فإن حجمها في السوق المشفرة يعتبر كبيرًا للغاية.
منتج
نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب رأس مال عالٍ، ولها عوائق دخول مرتفعة، وتظهر نمط احتكار واضح، وتستخدم الموارد بشكل غير كاف. يتم تقييم ملاءمة المنتج للسوق بناءً على نقطتين رئيسيتين:
端供: هل حقق DePIN وظائف لم تكن ممكنة من قبل، أم أن له مزايا ملحوظة مقارنة بالحلول الحالية من حيث التكلفة والكفاءة وغيرها (.
الجانب الطلب: يجب أن تكون المنتجات المقدمة من DePIN لها طلب حقيقي في السوق، ويفضل أن يكون هناك رغبة قوية في الدفع.
بالنسبة للأجهزة، يجب مراعاة "التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة" كخط زمني كامل. في المراحل المبكرة من المشروع، يجب تقليل احتكاك مشاركة المستخدمين قدر الإمكان، ومع نضوج المشروع، يمكن زيادة بعض الاحتكاك تدريجياً لتحسين الاحتفاظ.
![لا يزال هناك فرصة لـ Alpha، بدءًا من الصفر في توضيح منطق الاستثمار لـ DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp(
) اقتصاد التوكن
تصميم آلية الرموز هو أحد أكثر الجوانب تحديًا في مشروع DePIN. على عكس المجالات الأخرى، تحتاج DePIN إلى تحفيز جميع الأطراف المشاركة في الشبكة في مرحلة مبكرة، لذلك من الضروري إصدار الرموز في المراحل الأولى من المشروع.
![فرص Alpha لا تزال قائمة، بدءاً من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار لـ DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp(
) فريق
في تكوين الفريق، يحتاج المؤسس على الأقل إلى نوعين من الخلفيات: الأول هو أن يكون لديه خبرة غنية في الشركات التقليدية في هذا المجال، ويتولى مسؤولية تنفيذ التقنية والمنتجات؛ والثاني هو أن يكون أصليًا في مجال التشفير، ويعرف اقتصاد الرموز وبناء المجتمعات، ويفهم الفروق في تفضيلات المستخدمين المشفرين وغير المشفرين.
![لا تزال الفرصة في Alpha، بدءًا من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde99c2904d6a4218ac65bf8b7f9824f.webp(
) متفرقات
لا بد من النظر في مسائل التنظيم، مثل أنه قد تكون هناك حساسية فيما يتعلق بجمع صور وبيانات الطرق في بعض المناطق.
![فرصة ألفا لا تزال موجودة، بدءًا من الصفر لفهم منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b54a427186f2fa1d2d5a0b7e03bfabe6.webp(
ملخص
على الرغم من أن دورة تطوير DePIN طويلة، إلا أن هناك بعض الإشارات الإيجابية التي ظهرت. على سبيل المثال، تعاونت Helium Mobile مع T-Mobile لتحقيق التبديل السلس لأجهزة المستخدمين بين نقاط الاتصال في مجتمع Helium وشبكة 5G الوطنية لـ T-Mobile. كما تعاونت Helium مع Telefónica لبدء التوسع في أمريكا الجنوبية.
يتمتع DePIN بمميزتين فريدتين مقارنة بالشركات الاحتكارية التقليدية:
أساليب ووسائل نشر أكثر مرونة، يمكن من خلال نموذج الرموز ضبط الحوافز داخل النظام البيئي.
يمكن أن توفر فرصاً لتحقيق آثار إيجابية خارجية، وتخلق قيمة للحياة الواقعية ولصناعات أخرى، وتعيد دعم النظام البيئي بأكمله من خلال الاقتصاد القائم على الرموز.
ومع ذلك، تواجه DePIN أيضًا بعض عدم اليقين، مثل عدم اليقين في فترات التشغيل الناتجة عن الأجهزة، ومخاطر التنظيم، ومخاطر العناية الواجبة، وما إلى ذلك.
بشكل عام، يعد DePIN أحد المجالات التي تستحق المتابعة في عام 2025.
![فرصة Alpha لا تزال موجودة، نبدأ من الصفر في ترتيب منطق الاستثمار DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-699bd1c73a3a44e5b2565a2436006fee.webp(
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GasFeeCrier
· منذ 5 س
هذه الوظيفة لذيذة للغاية
شاهد النسخة الأصليةرد0
YieldHunter
· 08-13 14:00
مه، مجرد لعبة ألفا أخرى... تقنيًا، بيانات TVL تظهر عدم وجود حماية الآن
شاهد النسخة الأصليةرد0
CrossChainBreather
· 08-13 13:44
إذا لم تكن المضاربة كافية ، فيجب أن يرتفع سعر العملة
تحليل فرص الاستثمار في DePIN: لا يزال هناك إمكانات Alpha متابعة المسارات الناشئة في عام 2025
تحليل منطق الاستثمار في DePIN: لا يزال هناك فرص ألفا
تُعتبر DePIN كمسار ناشئ، ومنذ عام 2022، كانت متزامنة مع الذكاء الاصطناعي لتصبح من الاتجاهات الشائعة في الاستثمار في العملات المشفرة. ومع ذلك، مقارنةً بمجال الذكاء الاصطناعي، يبدو أن DePIN لم تظهر بعد مشروعًا بارزًا حقيقيًا. وهذا يعني أنه قد لا تزال هناك بعض فرص Alpha في مجال DePIN على مدى السنوات 1-3 المقبلة.
ستتناول هذه المقالة من الصفر منطق الاستثمار في DePIN، بما في ذلك لماذا تستحق DePIN الاهتمام، بالإضافة إلى تقديم إطار تحليلي بسيط. نظرًا لأن DePIN يغطي عدة مجالات فرعية، ستشرح هذه المقالة المفهوم من منظور أكثر تجريدًا، كما ستقدم بعض الأمثلة المحددة.
لماذا يجب الاهتمام باستثمار DePIN
DePIN ليست مجرد كلمة شائعة
تحويل البنية التحتية للعالم المادي إلى نظام لامركزي ليس مجرد مفهوم خيالي، بل هو اتجاه يمكن تحقيقه فعلياً. هناك بالفعل بعض الفرص في DePIN التي يمكن أن "تحقق" أو "تحسن" بعض السيناريوهات بطريقة لامركزية.
كمثال في مجال الاتصالات، تحتاج الشركات التقليدية إلى استثمار أموال ضخمة في مزادات الطيف ونشر محطات القاعدة. بينما مشاريع DePIN مثل Helium Mobile، من خلال طريقة تجمع المجتمع، تقوم بتوزيع التكاليف الأولية على كل مستخدم، حيث يكفي للشخص شراء أجهزة نقاط الوصول بأسعار معقولة للاتصال بالشبكة، ليصبح "مشغل صغير". يمكن أن يقلل هذا النموذج بشكل كبير من التكلفة الإجمالية لنشر الشبكة.
في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، فإن تكلفة الحصول على بيانات التدريب مرتفعة أيضًا بالنسبة لشركات الذكاء الاصطناعي التقليدية. ومع ذلك، فإن مشاريع DePIN مثل Grass، من خلال شبكة زاحف موزعة، تسمح للمستخدمين بمشاركة النطاق الترددي غير المستخدم للمساعدة في جمع بيانات صفحات الويب العامة، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، وفي الوقت نفسه يحقق تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي.
كنقطة تقاطع بين البنية التحتية وتطبيقات المستهلك
كخطين رئيسيين في استثمار العملات المشفرة، تتمتع مشاريع البنية التحتية وتطبيقات المستهلك بمزايا وعيوب مختلفة. مشاريع البنية التحتية لديها عتبة تقنية عالية، ولكنها غالبًا ما تكون بعيدة عن المستخدمين النهائيين، مما يقلل من قدرتها على الانتشار. تطبيقات المستهلك تستهدف المستخدمين مباشرة، مما يسهل جذب الانتباه، لكنها أيضًا عرضة لإثبات السوق الخاطئ، مما يؤدي إلى عمر قصير.
بالمقارنة، يمكن لـ DePIN أن يوازن بشكل أفضل بين مزايا الاتجاهين هذين:
DePIN يعتمد على الطلب الحقيقي من العالم الفيزيائي، حيث تتمتع المشاريع الجيدة بتوافق قوي بين المنتج والسوق وعائدات، ومن الصعب دحضها، ويسهل على السوق فهمها.
DePIN لديه أيضًا احتياجات استخدام من جانب المستخدمين ويمكنه جذب اهتمام المستخدمين. على سبيل المثال، لقد reached Grass 2.5 مليون مستخدم نهائي، والعديد منهم ليسوا مستخدمين أصليين للعملات المشفرة.
إطار استثمار DePIN
اتجاه
لتقديرها من حيث حجم السوق وشدة الطلب. على سبيل المثال، تعتبر شبكات 5G واللاسلكية سوقًا كبيرًا، وتنتمي إلى الاحتياجات الأساسية؛ بينما تعتبر البيانات المتعلقة بالسيارات وبيانات الطقس سوقًا صغيرًا نسبيًا. حتى لو كانت DePIN تستطيع التقاط جزء صغير فقط من السوق التقليدي الكبير، فإن حجمها في السوق المشفرة يعتبر كبيرًا للغاية.
منتج
نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب رأس مال عالٍ، ولها عوائق دخول مرتفعة، وتظهر نمط احتكار واضح، وتستخدم الموارد بشكل غير كاف. يتم تقييم ملاءمة المنتج للسوق بناءً على نقطتين رئيسيتين:
端供: هل حقق DePIN وظائف لم تكن ممكنة من قبل، أم أن له مزايا ملحوظة مقارنة بالحلول الحالية من حيث التكلفة والكفاءة وغيرها (.
الجانب الطلب: يجب أن تكون المنتجات المقدمة من DePIN لها طلب حقيقي في السوق، ويفضل أن يكون هناك رغبة قوية في الدفع.
بالنسبة للأجهزة، يجب مراعاة "التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة" كخط زمني كامل. في المراحل المبكرة من المشروع، يجب تقليل احتكاك مشاركة المستخدمين قدر الإمكان، ومع نضوج المشروع، يمكن زيادة بعض الاحتكاك تدريجياً لتحسين الاحتفاظ.
![لا يزال هناك فرصة لـ Alpha، بدءًا من الصفر في توضيح منطق الاستثمار لـ DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp(
) اقتصاد التوكن
تصميم آلية الرموز هو أحد أكثر الجوانب تحديًا في مشروع DePIN. على عكس المجالات الأخرى، تحتاج DePIN إلى تحفيز جميع الأطراف المشاركة في الشبكة في مرحلة مبكرة، لذلك من الضروري إصدار الرموز في المراحل الأولى من المشروع.
![فرص Alpha لا تزال قائمة، بدءاً من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار لـ DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp(
) فريق
في تكوين الفريق، يحتاج المؤسس على الأقل إلى نوعين من الخلفيات: الأول هو أن يكون لديه خبرة غنية في الشركات التقليدية في هذا المجال، ويتولى مسؤولية تنفيذ التقنية والمنتجات؛ والثاني هو أن يكون أصليًا في مجال التشفير، ويعرف اقتصاد الرموز وبناء المجتمعات، ويفهم الفروق في تفضيلات المستخدمين المشفرين وغير المشفرين.
![لا تزال الفرصة في Alpha، بدءًا من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde99c2904d6a4218ac65bf8b7f9824f.webp(
) متفرقات
لا بد من النظر في مسائل التنظيم، مثل أنه قد تكون هناك حساسية فيما يتعلق بجمع صور وبيانات الطرق في بعض المناطق.
![فرصة ألفا لا تزال موجودة، بدءًا من الصفر لفهم منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b54a427186f2fa1d2d5a0b7e03bfabe6.webp(
ملخص
على الرغم من أن دورة تطوير DePIN طويلة، إلا أن هناك بعض الإشارات الإيجابية التي ظهرت. على سبيل المثال، تعاونت Helium Mobile مع T-Mobile لتحقيق التبديل السلس لأجهزة المستخدمين بين نقاط الاتصال في مجتمع Helium وشبكة 5G الوطنية لـ T-Mobile. كما تعاونت Helium مع Telefónica لبدء التوسع في أمريكا الجنوبية.
يتمتع DePIN بمميزتين فريدتين مقارنة بالشركات الاحتكارية التقليدية:
أساليب ووسائل نشر أكثر مرونة، يمكن من خلال نموذج الرموز ضبط الحوافز داخل النظام البيئي.
يمكن أن توفر فرصاً لتحقيق آثار إيجابية خارجية، وتخلق قيمة للحياة الواقعية ولصناعات أخرى، وتعيد دعم النظام البيئي بأكمله من خلال الاقتصاد القائم على الرموز.
ومع ذلك، تواجه DePIN أيضًا بعض عدم اليقين، مثل عدم اليقين في فترات التشغيل الناتجة عن الأجهزة، ومخاطر التنظيم، ومخاطر العناية الواجبة، وما إلى ذلك.
بشكل عام، يعد DePIN أحد المجالات التي تستحق المتابعة في عام 2025.
![فرصة Alpha لا تزال موجودة، نبدأ من الصفر في ترتيب منطق الاستثمار DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-699bd1c73a3a44e5b2565a2436006fee.webp(