Потенциал рынка RWA огромен, Aptos выделяется на фоне других
Токенизация реальных активов (RWA), будучи областью, которая вызывает большой интерес, еще не полностью продемонстрировала свой потенциал соединения триллионных активов традиционного рынка. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, что является результатом значительного роста на 56% в первой половине этого года. Это говорит о том, что история развития RWA еще не закончена, а только начинается. С дальнейшей токенизацией большего количества видов активов, RWA имеет все шансы вступить в новую стадию развития.
В этот ключевой момент Aptos демонстрирует сильный рост. За последние 30 дней общая заблокированная стоимость (TVL) его цепочки RWA увеличилась на 56,4%, достигнув 538 миллионов долларов, что позволило ему подняться на третье место в рейтинге публичных блокчейнов. С появлением новых возможностей для развития Aptos может оказаться в выгодной позиции в следующем этапе конкуренции в области RWA.
Прямое кредитование ведет на текущем рынке
Частные кредитные инвестиции занимают 58% доли активов RWA и становятся самым востребованным классом активов, за ними следуют государственные облигации США. Частные кредитные активы в основном существуют в онлайне и часто не имеют ликвидности для торговли; в то время как государственные облигации США сталкиваются с конкурентным давлением со стороны доходных стабильных монет, которые обеспечены облигациями и предлагают схожие характеристики доходности.
Частный кредит относится к займам, предоставляемым небанковскими учреждениями или инвесторами предприятиям или физическим лицам на закрытом рынке. В традиционной финансовой сфере частный кредит привлекает множество институциональных инвесторов благодаря своей гибкости и высокой доходности. Однако он также сталкивается с такими проблемами, как высокие затраты, низкая эффективность и ограничения по доступу. Например, аудит традиционного частного кредита является сложным процессом, транзакционные затраты высоки, а малые и средние предприятия часто испытывают трудности с получением финансирования из-за отсутствия кредитной истории.
Криптопротоколы действуют как посредники, используя выпуск и управление активами в цепочке блоков в качестве основной бизнес-модели, снижая затраты за счет уменьшения промежуточных звеньев и повышая прозрачность, предоставляя информацию о текущей производительности пулов кредитов и базовых активов.
Процесс токенизации активов частного кредитования
1. Генерация внецепочечных кредитных активов
Эмитент активов отвечает за генерацию внеблокчейн кредитных активов. Частные кредитные учреждения, платформы финансирования малых и средних предприятий или операторы региональных кредитных рынков заключают кредитные соглашения, устанавливают обеспечительные активы, разрабатывают планы погашения и условия по умолчанию, а также проверяют финансовое состояние заемщика. Например, кредит в размере 1 миллион долларов предоставляется логистической компании на срок 12 месяцев по годовой процентной ставке 12%, с обеспечением в виде дебиторской задолженности на сумму 1,1 миллиона долларов. Этот шаг гарантирует, что актив соответствует стандартам традиционных финансов, закладывая основу для последующей токенизации.
2. Построение структуры токенов на цепи
С помощью протокола RWA, одна или несколько ссуд отображаются в виде токенов на блокчейне. Формы токенов включают: NFT, SFT или тип ERC-20. Метаданные токенов охватывают анонимный идентификатор заемщика, сумму основного долга, процентную ставку, частоту погашения, дату истечения, детали обеспечительных активов и механизм обработки дефолта. Умный контракт поддерживает управление состоянием погашения, автоматическое распределение доходов и досрочное выкуп или передачу токенов от одного лица к другому.
3. Соответствующая упаковка
Процесс токенизации должен соответствовать нормативным требованиям. В некоторых районах создаются специальные целевые структуры (SPV) или поставщики услуг виртуальных активов (VASP) в качестве юридических хранителей, которые соответствуют токенам в блокчейне. Все инвесторы должны пройти проверку KYC/KYB и AML, неквалифицированные инвесторы ограничены в доступе и передаче прав в соответствии с действующим законодательством. Документы, раскрывающие информацию вне блокчейна, четко указывают, что токены являются долговыми активами и не имеют права голоса или акционерных прав.
4. Эмиссия токенов и финансирование
Показать токены через пользовательский интерфейс или платформу протокола, принимать инвестиции на блокчейне. Инвесторы должны пройти проверку KYC, использовать определенные криптовалюты для инвестирования, получить токены RWA в качестве подтверждения и регулярно получать погашение основного долга и процентов.
5. Распределение доходов и ликвидация активов
Заёмщик погашает кредит согласно плану, средства поступают от эмитента и переводятся в SPV, отображаются на цепочке через оракул или смарт-контракт и распределяются среди держателей токенов. Смарт-контракт автоматически делит проценты в зависимости от доли владения, а после истечения срока кредита автоматически возвращает основной капитал или организует продление активов. Если структура токенов это позволяет, они могут торговаться на децентрализованных биржах или на специализированных рынках RWA, но обычно установлены сроки блокировки, поддерживается только пиринговый перевод.
Aptos как новое поколение блокчейна Layer 1 предоставляет уникальные преимущества для сектора RWA, особенно в сценариях токенизации частного кредитования.
Высокая пропускная способность и низкая задержка
Aptos использует параллельный исполняющий движок Block-STM для эффективной обработки транзакций. Официальные тестовые данные показывают, что теоретическая пропускная способность Aptos может достигать 150000 транзакций в секунду (TPS), а в реальных производственных условиях стабильно составляет 4000-5000 TPS. В сценарии частного кредитования высокая пропускная способность поддерживает массовое выпускание кредитов, распределение платежей в реальном времени и аудиторские проверки на блокчейне, обеспечивая эффективность транзакций.
Время окончательного подтверждения транзакций Aptos составляет всего 650 миллисекунд. Эта субсекундная скорость подтверждения имеет критическое значение для RWA-активов, которым требуется мгновенный расчет. Например, один из протоколов реализует T+0 расчеты на Aptos, значительно снижая стоимость капитала по сравнению с традиционными финансовыми T+2 или T+3.
Низкие торговые издержки
Средняя стоимость транзакций Aptos составляет менее 0,01 доллара США. Низкая стоимость особенно важна для сценариев RWA, поскольку токенизированные активы требуют частых операций в цепочке. В качестве примера, управление займами в цепочке для одного из протоколов требует обновления статуса платежей в реальном времени, и низкие затраты обеспечивают управляемость операционных расходов.
Модульная архитектура и масштабируемость
Модульный дизайн Aptos разделяет уровень консенсуса, исполнения и хранения, позволяя каждой из уровней оптимизироваться независимо. Это имеет решающее значение для управления активами RWA, так как частное кредитование связано со сложными метаданными.
Экологическая структура: поддержка со стороны институтов и дружественная к регулированию
Экосистема Aptos в сфере RWA значительно повысила свою конкурентоспособность благодаря сотрудничеству с традиционными финансовыми гигантами и расширению экосистемы DeFi.
Сотрудничество и одобрение учреждений
К июню 2025 года общая заблокированная стоимость (TVL) RWA Aptos достигнет 540 миллионов долларов США, что сделает его третьим среди публичных цепочек. Этот успех стал возможен благодаря участию нескольких традиционных финансовых учреждений. В прошлом году Aptos объявила о введении нескольких финансовых продуктов в свою экосистему и интеграции с основными DeFi приложениями. Эти сотрудничества не только принесли Aptos финансирование и техническую поддержку, но и повысили её доверие в области соблюдения норм.
Регулирующая дружелюбность
Токенизация частного кредитования связана со сложными требованиями к соблюдению правил. Aptos внедрил функции проверки идентичности и отслеживания активов на блокчейне, сотрудничая с платформами по соблюдению правил. Например, один из протоколов использует оффлайн шифрование для хранения личной информации и сочетает это с блокчейном для проверки хешей, чтобы обеспечить юридическую силу токенов займа.
В 2025 году глобальная регуляторная среда постепенно прояснится. Соответствующие законы в Европе и США создают благоприятные условия для криптоактивов и проектов RWA. Низкие комиссии и быстрая подтверждение Aptos делают его идеальным выбором для дружелюбной к регуляциям публичной цепи.
Позиционирование на развивающихся рынках
Стратегия RWA Aptos сосредоточена на развивающихся рынках, особенно в регионах с недостаточной финансовой доступностью. Один из эмитентов активов предлагает разнообразные решения по финансированию для развивающихся рынков и определенных регионов через токенизацию частных кредитных продуктов, что значительно способствует развитию экосистемы RWA Aptos.
Его продукты охватывают различные области, такие как краткосрочные небольшие кредиты для индивидуальных потребителей и малых предпринимателей на развивающихся рынках, ипотечные кредиты на жилую недвижимость в Канаде, операционные кредиты для малых предприятий в ОАЭ, а также розничный кредитный рынок в Кении, с различными масштабами и процентными ставками. Эти продукты реализуют эффективные эмиссии и прозрачное управление через инфраструктуру на блокчейне, внося значительный вклад в TVL Aptos RWA.
Итоги
Быстрый рост Aptos в сегменте RWA обусловлен его технологическими преимуществами и экосистемным布局. Частное кредитование, выступающее в роли движущей силы роста RWA, реализует on-chain комбинации через токенизацию, позволяя кредитным токенам участвовать в циклическом кредитовании, кредитных стратегиях с использованием заемных средств и ликвидных пулах DeFi, что приносит значительную годовую доходность. По сравнению с государственными облигациями, частное кредитование более привлекательно для рынка благодаря высокой доходности и четкому денежному потоку.
Низкие транзакционные сборы и быстрое время подтверждения Aptos поддерживают реализацию кредитования и расчетов в реальном времени, а интеграция с большим количеством DeFi-протоколов в будущем может дополнительно активировать его потенциал. В настоящее время сужение спредов на традиционных финансовых рынках побуждает учреждения переходить на решения на базе блокчейна, и Aptos заполняет пробелы в финансировании малых и средних предприятий, обслуживая новые рынки. В будущем, с оптимизацией регулирующей среды и расширением экосистемы DeFi, Aptos, вероятно, продолжит расти в сфере RWA.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MaticHoleFiller
· 20ч назад
Заходи и действуй! RWA!
Посмотреть ОригиналОтветить0
CountdownToBroke
· 08-16 21:51
又有新неудачникиподняться на борт咯
Посмотреть ОригиналОтветить0
MissedTheBoat
· 08-16 02:16
Что касается большого печенья, у меня еще есть время посмотреть RWA
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractHunter
· 08-14 21:05
Вершина снова на вершине
Посмотреть ОригиналОтветить0
just_another_wallet
· 08-14 21:04
aptos действительно На луну?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVSandwichVictim
· 08-14 21:04
демпинг в основном все же делается учреждениями, разыгрывающими людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
SlowLearnerWang
· 08-14 20:52
Снова я последний, кто узнал, что тарелка начала вращаться...
Aptos стремительно набирает популярность, рынок RWA имеет огромный потенциал.
Потенциал рынка RWA огромен, Aptos выделяется на фоне других
Токенизация реальных активов (RWA), будучи областью, которая вызывает большой интерес, еще не полностью продемонстрировала свой потенциал соединения триллионных активов традиционного рынка. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, что является результатом значительного роста на 56% в первой половине этого года. Это говорит о том, что история развития RWA еще не закончена, а только начинается. С дальнейшей токенизацией большего количества видов активов, RWA имеет все шансы вступить в новую стадию развития.
В этот ключевой момент Aptos демонстрирует сильный рост. За последние 30 дней общая заблокированная стоимость (TVL) его цепочки RWA увеличилась на 56,4%, достигнув 538 миллионов долларов, что позволило ему подняться на третье место в рейтинге публичных блокчейнов. С появлением новых возможностей для развития Aptos может оказаться в выгодной позиции в следующем этапе конкуренции в области RWA.
Прямое кредитование ведет на текущем рынке
Частные кредитные инвестиции занимают 58% доли активов RWA и становятся самым востребованным классом активов, за ними следуют государственные облигации США. Частные кредитные активы в основном существуют в онлайне и часто не имеют ликвидности для торговли; в то время как государственные облигации США сталкиваются с конкурентным давлением со стороны доходных стабильных монет, которые обеспечены облигациями и предлагают схожие характеристики доходности.
Частный кредит относится к займам, предоставляемым небанковскими учреждениями или инвесторами предприятиям или физическим лицам на закрытом рынке. В традиционной финансовой сфере частный кредит привлекает множество институциональных инвесторов благодаря своей гибкости и высокой доходности. Однако он также сталкивается с такими проблемами, как высокие затраты, низкая эффективность и ограничения по доступу. Например, аудит традиционного частного кредита является сложным процессом, транзакционные затраты высоки, а малые и средние предприятия часто испытывают трудности с получением финансирования из-за отсутствия кредитной истории.
Криптопротоколы действуют как посредники, используя выпуск и управление активами в цепочке блоков в качестве основной бизнес-модели, снижая затраты за счет уменьшения промежуточных звеньев и повышая прозрачность, предоставляя информацию о текущей производительности пулов кредитов и базовых активов.
Процесс токенизации активов частного кредитования
1. Генерация внецепочечных кредитных активов
Эмитент активов отвечает за генерацию внеблокчейн кредитных активов. Частные кредитные учреждения, платформы финансирования малых и средних предприятий или операторы региональных кредитных рынков заключают кредитные соглашения, устанавливают обеспечительные активы, разрабатывают планы погашения и условия по умолчанию, а также проверяют финансовое состояние заемщика. Например, кредит в размере 1 миллион долларов предоставляется логистической компании на срок 12 месяцев по годовой процентной ставке 12%, с обеспечением в виде дебиторской задолженности на сумму 1,1 миллиона долларов. Этот шаг гарантирует, что актив соответствует стандартам традиционных финансов, закладывая основу для последующей токенизации.
2. Построение структуры токенов на цепи
С помощью протокола RWA, одна или несколько ссуд отображаются в виде токенов на блокчейне. Формы токенов включают: NFT, SFT или тип ERC-20. Метаданные токенов охватывают анонимный идентификатор заемщика, сумму основного долга, процентную ставку, частоту погашения, дату истечения, детали обеспечительных активов и механизм обработки дефолта. Умный контракт поддерживает управление состоянием погашения, автоматическое распределение доходов и досрочное выкуп или передачу токенов от одного лица к другому.
3. Соответствующая упаковка
Процесс токенизации должен соответствовать нормативным требованиям. В некоторых районах создаются специальные целевые структуры (SPV) или поставщики услуг виртуальных активов (VASP) в качестве юридических хранителей, которые соответствуют токенам в блокчейне. Все инвесторы должны пройти проверку KYC/KYB и AML, неквалифицированные инвесторы ограничены в доступе и передаче прав в соответствии с действующим законодательством. Документы, раскрывающие информацию вне блокчейна, четко указывают, что токены являются долговыми активами и не имеют права голоса или акционерных прав.
4. Эмиссия токенов и финансирование
Показать токены через пользовательский интерфейс или платформу протокола, принимать инвестиции на блокчейне. Инвесторы должны пройти проверку KYC, использовать определенные криптовалюты для инвестирования, получить токены RWA в качестве подтверждения и регулярно получать погашение основного долга и процентов.
5. Распределение доходов и ликвидация активов
Заёмщик погашает кредит согласно плану, средства поступают от эмитента и переводятся в SPV, отображаются на цепочке через оракул или смарт-контракт и распределяются среди держателей токенов. Смарт-контракт автоматически делит проценты в зависимости от доли владения, а после истечения срока кредита автоматически возвращает основной капитал или организует продление активов. Если структура токенов это позволяет, они могут торговаться на децентрализованных биржах или на специализированных рынках RWA, но обычно установлены сроки блокировки, поддерживается только пиринговый перевод.
Конкурентные преимущества Aptos на рынке RWA
Технические преимущества: финансовый потенциал высокопроизводительных блокчейнов
Aptos как новое поколение блокчейна Layer 1 предоставляет уникальные преимущества для сектора RWA, особенно в сценариях токенизации частного кредитования.
Высокая пропускная способность и низкая задержка
Aptos использует параллельный исполняющий движок Block-STM для эффективной обработки транзакций. Официальные тестовые данные показывают, что теоретическая пропускная способность Aptos может достигать 150000 транзакций в секунду (TPS), а в реальных производственных условиях стабильно составляет 4000-5000 TPS. В сценарии частного кредитования высокая пропускная способность поддерживает массовое выпускание кредитов, распределение платежей в реальном времени и аудиторские проверки на блокчейне, обеспечивая эффективность транзакций.
Время окончательного подтверждения транзакций Aptos составляет всего 650 миллисекунд. Эта субсекундная скорость подтверждения имеет критическое значение для RWA-активов, которым требуется мгновенный расчет. Например, один из протоколов реализует T+0 расчеты на Aptos, значительно снижая стоимость капитала по сравнению с традиционными финансовыми T+2 или T+3.
Низкие торговые издержки
Средняя стоимость транзакций Aptos составляет менее 0,01 доллара США. Низкая стоимость особенно важна для сценариев RWA, поскольку токенизированные активы требуют частых операций в цепочке. В качестве примера, управление займами в цепочке для одного из протоколов требует обновления статуса платежей в реальном времени, и низкие затраты обеспечивают управляемость операционных расходов.
Модульная архитектура и масштабируемость
Модульный дизайн Aptos разделяет уровень консенсуса, исполнения и хранения, позволяя каждой из уровней оптимизироваться независимо. Это имеет решающее значение для управления активами RWA, так как частное кредитование связано со сложными метаданными.
Экологическая структура: поддержка со стороны институтов и дружественная к регулированию
Экосистема Aptos в сфере RWA значительно повысила свою конкурентоспособность благодаря сотрудничеству с традиционными финансовыми гигантами и расширению экосистемы DeFi.
Сотрудничество и одобрение учреждений
К июню 2025 года общая заблокированная стоимость (TVL) RWA Aptos достигнет 540 миллионов долларов США, что сделает его третьим среди публичных цепочек. Этот успех стал возможен благодаря участию нескольких традиционных финансовых учреждений. В прошлом году Aptos объявила о введении нескольких финансовых продуктов в свою экосистему и интеграции с основными DeFi приложениями. Эти сотрудничества не только принесли Aptos финансирование и техническую поддержку, но и повысили её доверие в области соблюдения норм.
Регулирующая дружелюбность
Токенизация частного кредитования связана со сложными требованиями к соблюдению правил. Aptos внедрил функции проверки идентичности и отслеживания активов на блокчейне, сотрудничая с платформами по соблюдению правил. Например, один из протоколов использует оффлайн шифрование для хранения личной информации и сочетает это с блокчейном для проверки хешей, чтобы обеспечить юридическую силу токенов займа.
В 2025 году глобальная регуляторная среда постепенно прояснится. Соответствующие законы в Европе и США создают благоприятные условия для криптоактивов и проектов RWA. Низкие комиссии и быстрая подтверждение Aptos делают его идеальным выбором для дружелюбной к регуляциям публичной цепи.
Позиционирование на развивающихся рынках
Стратегия RWA Aptos сосредоточена на развивающихся рынках, особенно в регионах с недостаточной финансовой доступностью. Один из эмитентов активов предлагает разнообразные решения по финансированию для развивающихся рынков и определенных регионов через токенизацию частных кредитных продуктов, что значительно способствует развитию экосистемы RWA Aptos.
Его продукты охватывают различные области, такие как краткосрочные небольшие кредиты для индивидуальных потребителей и малых предпринимателей на развивающихся рынках, ипотечные кредиты на жилую недвижимость в Канаде, операционные кредиты для малых предприятий в ОАЭ, а также розничный кредитный рынок в Кении, с различными масштабами и процентными ставками. Эти продукты реализуют эффективные эмиссии и прозрачное управление через инфраструктуру на блокчейне, внося значительный вклад в TVL Aptos RWA.
Итоги
Быстрый рост Aptos в сегменте RWA обусловлен его технологическими преимуществами и экосистемным布局. Частное кредитование, выступающее в роли движущей силы роста RWA, реализует on-chain комбинации через токенизацию, позволяя кредитным токенам участвовать в циклическом кредитовании, кредитных стратегиях с использованием заемных средств и ликвидных пулах DeFi, что приносит значительную годовую доходность. По сравнению с государственными облигациями, частное кредитование более привлекательно для рынка благодаря высокой доходности и четкому денежному потоку.
Низкие транзакционные сборы и быстрое время подтверждения Aptos поддерживают реализацию кредитования и расчетов в реальном времени, а интеграция с большим количеством DeFi-протоколов в будущем может дополнительно активировать его потенциал. В настоящее время сужение спредов на традиционных финансовых рынках побуждает учреждения переходить на решения на базе блокчейна, и Aptos заполняет пробелы в финансировании малых и средних предприятий, обслуживая новые рынки. В будущем, с оптимизацией регулирующей среды и расширением экосистемы DeFi, Aptos, вероятно, продолжит расти в сфере RWA.