Волна токенизации акций: анализ арбитражных и инвестиционных возможностей
1. Введение
В последнее время токенизация акций привлекла широкое внимание на рынке, заинтересовав множество инвесторов. Эта статья углубленно исследует принципы токенизации акций, текущие возможности для арбитража и инвестиций на рынке, а также различные типы арбитражной логики, операционные процессы и потенциальные ограничения, с целью помочь инвесторам лучше распознавать рыночные возможности. В то же время мы также обратим внимание на новые возможности для индивидуальных инвесторов в этой тенденции, такие как фрагментарная торговля, многослойная инвестиционная структура и другие новые пути. Несмотря на то, что токенизация акций включает в себя множество возможностей, она по-прежнему сталкивается с многочисленными вызовами в таких аспектах, как техническая реализация и привязка цен, инвесторы должны сохранять рациональную оценку.
2. Механизм реализации токенизации акций
2.1 Определение
Токенизация акций заключается в преобразовании традиционных акций компаний в Токены, которые можно держать, торговать и комбинировать на блокчейне. По сути, это производные инструменты традиционных акций, которые не представляют собой прямую собственность на акции, и их стоимость и риск тесно связаны с базовыми акциями.
2.2 Основные пути реализации
В настоящее время существует три основных структуры токенизации акций:
Третьи лица для хранения + Подключение к бирже: Через двойную проверку регулирующей компании и оракула, гарантируется 1:1 выпуск токена с реальными акциями. Преимущества: высокая прозрачность, стабильная привязка цены.
Лицензированный брокер + собственная цепочка: Предоставление полного цикла выпуска, расчета и самохранения на собственной блокчейн-платформе через специальную лицензию, что обеспечивает соответствие требованиям, однако техническая и юридическая сложность высока.
Структура CFD на основе контрактов差价: Пользователи торгуют контрактными продуктами, связанными с ценой акций, не обладая реальными правами на акции, что создает значительные риски отвязывания и регулирующие ограничения.
3. Возможности арбитража в токенизации акций
В настоящее время рынок в основном сосредоточен на токенах акций, выпущенных третьими сторонами, которые имеют высокую корреляцию с реальными акциями и относительно низкий инвестиционный риск.
По состоянию на недавнее время, общая рыночная капитализация токенов акций составляет около 422 миллионов долларов, что по сравнению с традиционным фондовым рынком все еще очень мало, ликвидность недостаточна. Эта разница в ликвидности, наряду с различиями во времени торгов, приводит к отклонениям цен токенов от соответствующих цен акций на разных платформах и в разные временные периоды, создавая тем самым возможности для арбитража.
3.1 Хеджирование арбитража на спотовом и токенизированном рынках
Принцип арбитража: когда токены на бирже и фондовом рынке открываются одновременно, если возникает явная разница в ценах, можно купить на дешевом рынке, продать на дорогом, а затем закрыть позицию с прибылью, ожидая возвращения цен.
Арбитраж операционный процесс:
Обнаружение ценового различия
Купить на низком рынке, продавать на высоком рынке
Мониторинг ценового тренда
Закрытие позиции при возврате цены
Получение дохода от арбитража
Условия арбитража: чувствительность к проскальзыванию и комиссиям, требуется быстрая оперативность, подходит для количественных учреждений с высокочастотной торговой способностью.
3.2 Арбитраж ценовых различий одного и того же акционного токена на разных биржах
Принцип арбитража: купить токены на платформе с низкой ценой, перевести их на платформу с высокой ценой и продать, если разница в цене достаточно велика, чтобы после вычета расходов все еще была прибыль.
Арбитраж операция процесс:
Определение разницы в ценах между различными платформами
Покупка на низкоценовой платформе
Перевод Токен на платформу с высокой ценой
Продажа на высокоценных платформах
Условия арбитража: ограниченные скорость перевода, ограничения на вывод средств, время пополнения, глубина торговли и другие факторы обычно требуют предварительного хранения ликвидности, количественной торговли и совместной работы нескольких аккаунтов.
3.3 Арбитраж по временным разницам
Арбитражный принцип: использование временной разницы между задержкой расчетов традиционных акций и мгновенными расчетами токенов для арбитража путем корректировки мгновенной цены на токеновом рынке до завершения расчетов на традиционном рынке.
Арбитраж操作流程：
Захват значимых новостей в не торговые часы
Анализ влияния новостей на акции
Выполните соответствующие действия на платформе токенов
Ждите открытия спотового рынка для закрытия позиций
Арбитраж условия: требуется высокопроизводительная система информационной рассылки и автоматизированный торговый ответ, высокие требования к точности источника сообщений.
4. Возможности для частных инвесторов
4.1 Покупка дробных акций
Токенизация акций позволяет инвесторам приобретать более мелкие единицы акций, снижая инвестиционный порог, что делает инвестиции в дорогие акции более доступными.
4.2 Многообразная инвестиционная стратегия
Круглосуточная торговая система позволяет инвесторам проводить сделки в любое время, осуществляя диверсификацию активов и снижая региональные финансовые риски.
4.3 Более низкие торговые издержки
Торговля акциями через децентрализованные торговые платформы может значительно снизить торговые издержки и уменьшить расходы инвесторов.
5. Риски и вызовы
Несмотря на то, что арбитраж токенизации акций предоставляет новые торговые возможности, существуют и множество рисков:
Риск расширения ценового спреда: если спред не сужается, а продолжает расширяться, это может привести к убыткам.
Риск проскальзывания, риск задержки и издержки на комиссии.
Риски открепления цен от оракула: зависимость от оракулов или централизованных систем обновления цен может привести к резким колебаниям цен из-за сбоев или атак.
Юридические вызовы: большинство юрисдикций еще не четко определили, что такое акции-токены, что может привести к юридическим рискам, связанным с торговлей незарегистрированными ценными бумагами и трансакциями с активами через границу.
6. Заключение
Токенизация акций представляет собой важную тенденцию проникновения крипторынка в реальные мировые активы, предоставляя новые возможности как для профессиональных, так и для частных инвесторов. Инвесторы должны выбирать подходящую инвестиционную стратегию в зависимости от своих характеристик, при этом внимательно следя за безопасностью основных активов и потенциальными системными рисками.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Арбитраж токенизации акций: глубокий анализ возможностей и рисков
Волна токенизации акций: анализ арбитражных и инвестиционных возможностей
1. Введение
В последнее время токенизация акций привлекла широкое внимание на рынке, заинтересовав множество инвесторов. Эта статья углубленно исследует принципы токенизации акций, текущие возможности для арбитража и инвестиций на рынке, а также различные типы арбитражной логики, операционные процессы и потенциальные ограничения, с целью помочь инвесторам лучше распознавать рыночные возможности. В то же время мы также обратим внимание на новые возможности для индивидуальных инвесторов в этой тенденции, такие как фрагментарная торговля, многослойная инвестиционная структура и другие новые пути. Несмотря на то, что токенизация акций включает в себя множество возможностей, она по-прежнему сталкивается с многочисленными вызовами в таких аспектах, как техническая реализация и привязка цен, инвесторы должны сохранять рациональную оценку.
2. Механизм реализации токенизации акций
2.1 Определение
Токенизация акций заключается в преобразовании традиционных акций компаний в Токены, которые можно держать, торговать и комбинировать на блокчейне. По сути, это производные инструменты традиционных акций, которые не представляют собой прямую собственность на акции, и их стоимость и риск тесно связаны с базовыми акциями.
2.2 Основные пути реализации
В настоящее время существует три основных структуры токенизации акций:
Третьи лица для хранения + Подключение к бирже: Через двойную проверку регулирующей компании и оракула, гарантируется 1:1 выпуск токена с реальными акциями. Преимущества: высокая прозрачность, стабильная привязка цены.
Лицензированный брокер + собственная цепочка: Предоставление полного цикла выпуска, расчета и самохранения на собственной блокчейн-платформе через специальную лицензию, что обеспечивает соответствие требованиям, однако техническая и юридическая сложность высока.
Структура CFD на основе контрактов差价: Пользователи торгуют контрактными продуктами, связанными с ценой акций, не обладая реальными правами на акции, что создает значительные риски отвязывания и регулирующие ограничения.
3. Возможности арбитража в токенизации акций
В настоящее время рынок в основном сосредоточен на токенах акций, выпущенных третьими сторонами, которые имеют высокую корреляцию с реальными акциями и относительно низкий инвестиционный риск.
По состоянию на недавнее время, общая рыночная капитализация токенов акций составляет около 422 миллионов долларов, что по сравнению с традиционным фондовым рынком все еще очень мало, ликвидность недостаточна. Эта разница в ликвидности, наряду с различиями во времени торгов, приводит к отклонениям цен токенов от соответствующих цен акций на разных платформах и в разные временные периоды, создавая тем самым возможности для арбитража.
3.1 Хеджирование арбитража на спотовом и токенизированном рынках
Принцип арбитража: когда токены на бирже и фондовом рынке открываются одновременно, если возникает явная разница в ценах, можно купить на дешевом рынке, продать на дорогом, а затем закрыть позицию с прибылью, ожидая возвращения цен.
Арбитраж операционный процесс:
Условия арбитража: чувствительность к проскальзыванию и комиссиям, требуется быстрая оперативность, подходит для количественных учреждений с высокочастотной торговой способностью.
3.2 Арбитраж ценовых различий одного и того же акционного токена на разных биржах
Принцип арбитража: купить токены на платформе с низкой ценой, перевести их на платформу с высокой ценой и продать, если разница в цене достаточно велика, чтобы после вычета расходов все еще была прибыль.
Арбитраж операция процесс:
Условия арбитража: ограниченные скорость перевода, ограничения на вывод средств, время пополнения, глубина торговли и другие факторы обычно требуют предварительного хранения ликвидности, количественной торговли и совместной работы нескольких аккаунтов.
3.3 Арбитраж по временным разницам
Арбитражный принцип: использование временной разницы между задержкой расчетов традиционных акций и мгновенными расчетами токенов для арбитража путем корректировки мгновенной цены на токеновом рынке до завершения расчетов на традиционном рынке.
Арбитраж操作流程：
Арбитраж условия: требуется высокопроизводительная система информационной рассылки и автоматизированный торговый ответ, высокие требования к точности источника сообщений.
4. Возможности для частных инвесторов
4.1 Покупка дробных акций
Токенизация акций позволяет инвесторам приобретать более мелкие единицы акций, снижая инвестиционный порог, что делает инвестиции в дорогие акции более доступными.
4.2 Многообразная инвестиционная стратегия
Круглосуточная торговая система позволяет инвесторам проводить сделки в любое время, осуществляя диверсификацию активов и снижая региональные финансовые риски.
4.3 Более низкие торговые издержки
Торговля акциями через децентрализованные торговые платформы может значительно снизить торговые издержки и уменьшить расходы инвесторов.
5. Риски и вызовы
Несмотря на то, что арбитраж токенизации акций предоставляет новые торговые возможности, существуют и множество рисков:
6. Заключение
Токенизация акций представляет собой важную тенденцию проникновения крипторынка в реальные мировые активы, предоставляя новые возможности как для профессиональных, так и для частных инвесторов. Инвесторы должны выбирать подходящую инвестиционную стратегию в зависимости от своих характеристик, при этом внимательно следя за безопасностью основных активов и потенциальными системными рисками.