Robinhood и Coinbase: два будущих финансовых приложения
На мобильных устройствах развертывается тихая финансовая революция, о которой большинство людей еще не осведомлены.
Два ведущих финансовых приложения проводят совершенно разные эксперименты на миллионах пользователей. Эти две компании занимают 14-е и 20-е места в категории финансов в App Store, их рыночная капитализация составляет около 80 миллиардов долларов. Несмотря на то, что обе нацелены на молодежную аудиторию инвесторов, они используют совершенно разные стратегии.
Оба эксперимента достигли определенного уровня успеха.
Основные различия между двумя компаниями
Эти две компании не являются конкурентами в традиционном смысле, а проводят разные эксперименты на одной и той же группе пользователей.
Одна из компаний выявила болевые точки в финансовой сфере и предложила упрощенное решение: устранить все раздражающие моменты. Они предлагают 15 видов криптовалют, торговлю без комиссии и интерфейс, который позволяет легко покупать акции без профессиональных финансовых знаний. Их концепция заключается в том, что вы можете наслаждаться вкусной хот-догом, не зная, как делают колбасы.
Другая компания выбрала совершенно иной путь и предложила смелую идею: восстановить всю финансовую систему на основе технологии блокчейн. Хотя их сборы выше, чем у конкурентов, они создали интегрированную платформу для пользователей, желающих полностью погрузиться в криптоэкосистему, предлагая более 260 различных криптовалют. Они ставят на то, что традиционные финансы в конечном итоге перейдут на блокчейн, и надеются стать поставщиком инфраструктуры в этом процессе трансформации.
Генеральный директор компании заявил: "В течение ближайших 5-10 лет наша цель — стать мировым лидером в области финансовых сервисов, потому что мы верим, что криптовалюты меняют ландшафт финансовых услуг, и мы являемся ведущей компанией в этой области. Все классы активов — фондовые рынки, недвижимость, ценные бумаги, долги — будут переведены на блокчейн."
Эти две компании вышли на рынок в 2021 году, и их рыночная капитализация достигла 80 миллиардов долларов. Целевая аудитория — это молодые инвесторы, предпочитающие мобильные устройства. Тем не менее, их концепции дизайна продуктов совершенно различны, как будто они созданы для двух разных видов.
Это не война за господство, а соревнование, служащее различным финансовым видениям будущего.
Конкурс по расширению криптовалютных продуктов
Обе компании активно расширяют свои криптовалютные продуктовые линейки, но делают это совершенно разными способами.
Недавнее заявление одной из компаний показывает, что она пытается напрямую бросить вызов позиции своих соперников. В июне они запустили свою собственную сеть Layer-2, поддерживающую токенизированные акции и криптоторговлю, и в будущем планируют поддерживать токенизацию активов известных частных компаний. Европейские пользователи уже могут торговать токенизированными американскими акциями круглосуточно, не ограничиваясь традиционными часами торговли на рынке. Эта модель торговли 24/7 привносит удобство, знакомое пользователям криптовалют, в сферу традиционных активов.
Они также запустили услуги крипто-стейкинга для ETH и SOL, приобрели старейшую криптобиржу в Европе и планируют предложить крипто-бессрочные фьючерсы для пользователей в Европе. Созданная ими крипто-инфраструктура бесшовно интегрируется с существующим опытом торговли акциями, а не просто накладывает крипто-функции на традиционный брокерский бизнес.
Этот ряд мер — включая собственный блокчейн, токенизированные акции, низкие комиссии и т.д. — был разработан специально для следующего поколения инвесторов, которые унаследуют триллионы долларов богатства.
В отношении конкурентоспособности сборов, криптовалютные комиссии этой компании составляют около 0,4%, в то время как комиссии ее конкурентов за аналогичную транзакцию могут достигать 1,4% или более. Например, при покупке биткойнов на сумму 1000 долларов, первая компания взимает около 4 долларов, а вторая - более 14 долларов.
Эта компания в основном получает прибыль от платежей за потоки заказов, рыночные маркетмейкеры оплачивают расходы на выполнение розничных сделок, что похоже на их модель торговли акциями. Эта устоявшаяся модель позволяет им предлагать "бесплатную" торговлю, при этом по-прежнему получать прибыль.
Тем не менее, его конкуренты предлагают одну особенность, с которой невозможно сравниться: истинное владение криптовалютой. На первой платформе то, что пользователь покупает, на самом деле является «долговой распиской» криптовалюты, которая, по сути, является просто квитанцией за криптоактивы, которые платформа должна пользователю. Пользователи не могут переводить биткоины на свои собственные кошельки, а также не могут использовать их где-либо еще, они могут только покупать и продавать внутри приложения. Пользователи не могут участвовать в децентрализованных финансах, делать ставки на большинство токенов или использовать криптовалюты для целей, отличных от покупки и продажи.
Для большинства пользователей это может быть несущественно, они просто хотят получить доступ к инвестициям в криптовалюту, а не к ее утилитарности. Но для пользователей, желающих проводить сложные криптооперации, последний вариант является единственным жизнеспособным выбором среди основных платформ в США.
Анализ финансового отчета за второй квартал
Летний финансовый отчет этого года показал эффективность двух стратегий.
Одна из компаний показала отличные результаты. Общий доход вырос на 45% по сравнению с прошлым годом и составил 989 миллионов долларов. Доходы от криптовалюты выросли на 98%, достигнув 160 миллионов долларов (с 10% от общего дохода в прошлом году до 16% в этом квартале), несмотря на то, что общий рынок криптовалют остается относительно стабильным. У них 26,5 миллиона активных аккаунтов, управляемые активы составляют 279 миллиардов долларов, что на 99% больше по сравнению с прошлым годом. Приобретение одной криптовалютной торговой платформы добавило около 520 тысяч крипто-пользователей; эта платформа после завершения приобретения в июне произвела номинальный объем криптовалютной торговли в 7 миллиардов долларов.
Активы платформы достигли 279 миллиардов долларов США, увеличившись на 99% по сравнению с прошлым годом, чистые депозиты составили 13,8 миллиарда долларов США. Количество активных счетов увеличилось на 10% до 26,5 миллиона, а денежный баланс резко вырос на 56% до 32,7 миллиарда долларов США, что свидетельствует о росте доли кошельков клиентов.
!
Другая компания испытала "трудный квартал". Общий доход упал на 26% по сравнению с первым кварталом и составил 1,5 миллиарда долларов, не дотянув до ожиданий аналитиков. Доходы от торговли снизились на 39%, главным образом из-за сокращения розничной торговли. В день публикации отчета акции компании упали на 16%, и инвесторы пытались понять, является ли это временным спадом или сигналом о проблемах с моделью высоких затрат.
Тем не менее, простое определение этого квартала как провала может игнорировать общую картину. Компания достигла чистого дохода в 1,4 миллиарда долларов, что выше 512 миллионов долларов скорректированной EBITDA, в основном благодаря 1,5 миллиарда долларов нереализованной прибыли от портфеля и стратегических криптоактивов. Даже исключив эти разовые доходы, скорректированный чистый доход все равно составил 33 миллиона долларов, что демонстрирует реальную прибыльность.
Рост операционных расходов в основном связан с утечкой данных в мае, что привело к единовременным потерям в размере 307 миллионов долларов. Основные расходы (технологические, административные, маркетинговые) фактически снизились, что демонстрирует способность компании контролировать затраты. Доход от операций с USDC-стабильной монетой составил 332 миллиона долларов, средний баланс вырос на 13%. Объем управляемых активов достиг исторического максимума, составив 245,7 миллиарда долларов. Баланс финансирования для институциональных клиентов также достиг нового рекорда, что является частью институциональных услуг компании, предоставляющей услуги по хранению, торговле, кредитованию и финансированию для хедж-фондов, семейных офисов и других.
Компания продолжает выпускать новые продукты: новые деривативы, расширение блокчейн-сети, запуск новых платежных карт. Несмотря на падение доходов, основы компании по-прежнему стабильны.
Империя инфраструктуры
Одна из компаний имеет более сложную инфраструктурную стратегию. Они управляют активами на сумму 245,7 миллиарда долларов для институционального хранения, занимая значительную долю на рынке институционального крипто. Когда инвесторы покупают биткойн ETF через 401k, скорее всего, они используют инфраструктуру этой компании.
Компания является основным кастодианом более 80% американских ETF на биткойн и эфириум, управляя активами на сумму около 113,4 миллиарда долларов (что составляет 140 миллиардов долларов от общего объема активов крипто-ETF). Когда крупные финансовые учреждения нуждаются в хранении миллиардов долларов в биткойнах, они выбирают именно эту компанию. Когда платежные гиганты запускают стейблкоины или крупные банки нуждаются в каналах крипто-платежей, они также полагаются на бэкенд-сервисы этой компании.
Компания имеет более 240 институциональных клиентов, более 420 поставщиков ликвидности и лицензии, которые большинство конкурентов не могут достичь. Ее услуги по хранению получили лицензию от Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк, что требует многих лет времени и трудно воспроизводится конкурентами.
Стратегия "Универсальной торговой платформы" начала давать результаты. Они выпустили бессрочные фьючерсы с плечом до 10 раз, предоставив американским розничным пользователям возможность торговать производными инструментами, ранее доступными только на зарубежных торговых платформах. Они напрямую интегрировали децентрализованные торговые платформы в приложение, позволяя пользователям торговать эфириумом или любыми токенами на других сетях, не покидая платформу.
Сеть Layer-2 этой компании обрабатывает более 54 000 эмиссий токенов за один день, что превосходит некоторые известные публичные блокчейны. Настоящая особенность этой сети заключается в интеграции с другими бизнес-подразделениями компании: провайдеры ETF могут использоваться для мгновенных расчетов, предприятия могут напрямую токенизировать активы, а розничные пользователи могут получить доступ к инфраструктуре уровня институциональных инвесторов.
Нацеливание на новое поколение пользователей
В сравнении с этим, другая компания реализует одну из самых умных долгосрочных стратегий в финансовом мире: захватывать молодежь до того, как они разбогатеют.
Эта стратегия принесла огромный успех одному развлекательному гиганту. В начале 20 века эта компания завоевала сердца детей с помощью анимации и тематических парков, создавая эмоциональную связь до того, как они имели возможность тратить деньги. Когда эти дети выросли и начали зарабатывать, их лояльность преобразовалась в расходы на фильмы, товары, стриминг и отдых, создав денежный поток, который охватывает несколько поколений.
Эта финансовая компания занимает доминирующее положение среди молодых инвесторов, традиционным брокерам следует беспокоиться:
Пользователи этой платформы в среднем начинают инвестировать в возрасте 19-22 лет, что значительно ниже, чем у пользователей других платформ, где миллениалы начинают в свои 20-е, а представители поколения бэби-бумеров в свои 30-е.
Компания направляет новых пользователей на быстрое завершение первой продажи, и это не для того, чтобы поощрять частую торговлю, а потому что закрепление реальной прибыли (даже если всего 50 долларов) создает эмоциональную привязку, заставляя пользователей возвращаться снова и снова.
Его стратегия расширения "всех финансов" соответствует этой логике. Услуга премиум-членства компании (подписка 5 долларов в месяц) включает в себя 3% кэшбэк по кредитным картам, высокодоходные сбережения, пенсионные взносы и скидки на маржинальную торговлю. Количество премиум-членов увеличилось на 60% по сравнению с прошлым годом и составило 2 миллиона. Эти пользователи используют платформу для различных финансовых нужд, таких как банковские услуги, кредитные карты и пенсионное обеспечение.
Платформа в настоящее время управляет активами на сумму 2790 миллиардов долларов и нацелена на "огромный перенос богатства" в размере 84-124 триллионов долларов, который произойдет в течение следующих 20 лет, когда поколение бэби-бумеров передаст свои активы молодому поколению. Компания ставит на то, что, если ей удастся рано сформировать привычки пользователей, не нужно будет прогнозировать конкретные модели наследования богатства, нужно лишь занять свое место, когда богатство придет.
Кто победит?
Две компании имеют схожую рыночную капитализацию: одна - 81 миллиард долларов, другая - 85 миллиардов долларов. По итогам года первая выросла на 135%, в то время как вторая всего на 30%, причем большая часть роста произошла за последний месяц.
Аналитик крупного банка недавно повысил целевую цену одной компании до 119 долларов, в то время как для другой она была снижена с 383 до 369 долларов по причине: "первая компания демонстрирует резкий рост доходов от криптовалют, в то время как вторая слишком зависит от торговли волатильными мелкими монетами, от которой отказываются розничные пользователи."
Глобальная доля рынка последнего снизилась с 5,65% до 4,56%, в июле немного возросла, в то время как другая торговая платформа значительно увеличила свою долю на американском рынке в этом году. Последний сталкивается с дилеммой: снижение сборов повредит марже прибыли, в то время как сохранение высоких сборов рискует потерять трейдеров. Они выбрали поддержание маржи прибыли, начав взимать плату за ранее бесплатные сделки с стейблкоинами, в то время как ставки первого примерно на 50% ниже.
Некоторый инвестиционный банк повторно подтвердил целевую цену в 120 долларов после встречи с генеральным директором первой компании, похвалив устойчивость ее крипто-бизнеса и активное продвижение токенизированных акций. Они заявили: "Впечатляющие возможности токенизированных акций в Европе, расширение на рынок upstream и молодежный рынок, 15% чистых депозитов поступают от конкурентов, внимание к удовлетворенности клиентов и исполнительской способности, неэластичность цен на криптовалюту и прочие показатели впечатляют."
!
Но у последнего есть преимущество в институциональной репутации. В то время как другие торговые платформы конкурируют по торговым комиссиям, последний установил прочные отношения с учреждениями, которые определят интеграцию криптовалют и традиционных финансов в будущем на протяжении десяти лет.
Обе компании не исчезнут. Они удовлетворяют различные потребности пользователей, и эти потребности продолжают расти. Это не похоже на конкуренцию, в которой выигрывает один, скорее это сегментация рынка — одна ориентирована на традиционные финансы, а другая сосредоточена на криптоинфраструктуре.
Это раскрывает две конкурирующие теории о том, как люди будут взаимодействовать с деньгами в будущем:
Одна сторона считает, что будущее финансов станет "невидимым", станет абстрактным и простым, интегрируясь в приложения для образа жизни, а финансы станут частью окружающей среды.
Другая сторона ставит на то, чтобы завоевать доверие через архитектуру.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
FalseProfitProphet
· 08-16 13:31
Снова видим, как интернет-компания использует неудачников в своих экспериментах.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaisyUnicorn
· 08-15 09:06
В маленьком саду тихо начался эксперимент~ мы снова сажаем новые финансовые ростки среди молодых пользователей.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StealthDeployer
· 08-14 02:27
cb и rh просто хотят использовать нас как новичков.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NonFungibleDegen
· 08-14 02:26
сер, это по сути гениальная идея... robinhood ngmi tho fr fr
Финансовая цифровизация: различия в стратегиях и будущих планах двух гигантов
Robinhood и Coinbase: два будущих финансовых приложения
На мобильных устройствах развертывается тихая финансовая революция, о которой большинство людей еще не осведомлены.
Два ведущих финансовых приложения проводят совершенно разные эксперименты на миллионах пользователей. Эти две компании занимают 14-е и 20-е места в категории финансов в App Store, их рыночная капитализация составляет около 80 миллиардов долларов. Несмотря на то, что обе нацелены на молодежную аудиторию инвесторов, они используют совершенно разные стратегии.
Оба эксперимента достигли определенного уровня успеха.
Основные различия между двумя компаниями
Эти две компании не являются конкурентами в традиционном смысле, а проводят разные эксперименты на одной и той же группе пользователей.
Одна из компаний выявила болевые точки в финансовой сфере и предложила упрощенное решение: устранить все раздражающие моменты. Они предлагают 15 видов криптовалют, торговлю без комиссии и интерфейс, который позволяет легко покупать акции без профессиональных финансовых знаний. Их концепция заключается в том, что вы можете наслаждаться вкусной хот-догом, не зная, как делают колбасы.
Другая компания выбрала совершенно иной путь и предложила смелую идею: восстановить всю финансовую систему на основе технологии блокчейн. Хотя их сборы выше, чем у конкурентов, они создали интегрированную платформу для пользователей, желающих полностью погрузиться в криптоэкосистему, предлагая более 260 различных криптовалют. Они ставят на то, что традиционные финансы в конечном итоге перейдут на блокчейн, и надеются стать поставщиком инфраструктуры в этом процессе трансформации.
Генеральный директор компании заявил: "В течение ближайших 5-10 лет наша цель — стать мировым лидером в области финансовых сервисов, потому что мы верим, что криптовалюты меняют ландшафт финансовых услуг, и мы являемся ведущей компанией в этой области. Все классы активов — фондовые рынки, недвижимость, ценные бумаги, долги — будут переведены на блокчейн."
Эти две компании вышли на рынок в 2021 году, и их рыночная капитализация достигла 80 миллиардов долларов. Целевая аудитория — это молодые инвесторы, предпочитающие мобильные устройства. Тем не менее, их концепции дизайна продуктов совершенно различны, как будто они созданы для двух разных видов.
Это не война за господство, а соревнование, служащее различным финансовым видениям будущего.
Конкурс по расширению криптовалютных продуктов
Обе компании активно расширяют свои криптовалютные продуктовые линейки, но делают это совершенно разными способами.
Недавнее заявление одной из компаний показывает, что она пытается напрямую бросить вызов позиции своих соперников. В июне они запустили свою собственную сеть Layer-2, поддерживающую токенизированные акции и криптоторговлю, и в будущем планируют поддерживать токенизацию активов известных частных компаний. Европейские пользователи уже могут торговать токенизированными американскими акциями круглосуточно, не ограничиваясь традиционными часами торговли на рынке. Эта модель торговли 24/7 привносит удобство, знакомое пользователям криптовалют, в сферу традиционных активов.
Они также запустили услуги крипто-стейкинга для ETH и SOL, приобрели старейшую криптобиржу в Европе и планируют предложить крипто-бессрочные фьючерсы для пользователей в Европе. Созданная ими крипто-инфраструктура бесшовно интегрируется с существующим опытом торговли акциями, а не просто накладывает крипто-функции на традиционный брокерский бизнес.
Этот ряд мер — включая собственный блокчейн, токенизированные акции, низкие комиссии и т.д. — был разработан специально для следующего поколения инвесторов, которые унаследуют триллионы долларов богатства.
В отношении конкурентоспособности сборов, криптовалютные комиссии этой компании составляют около 0,4%, в то время как комиссии ее конкурентов за аналогичную транзакцию могут достигать 1,4% или более. Например, при покупке биткойнов на сумму 1000 долларов, первая компания взимает около 4 долларов, а вторая - более 14 долларов.
Эта компания в основном получает прибыль от платежей за потоки заказов, рыночные маркетмейкеры оплачивают расходы на выполнение розничных сделок, что похоже на их модель торговли акциями. Эта устоявшаяся модель позволяет им предлагать "бесплатную" торговлю, при этом по-прежнему получать прибыль.
Тем не менее, его конкуренты предлагают одну особенность, с которой невозможно сравниться: истинное владение криптовалютой. На первой платформе то, что пользователь покупает, на самом деле является «долговой распиской» криптовалюты, которая, по сути, является просто квитанцией за криптоактивы, которые платформа должна пользователю. Пользователи не могут переводить биткоины на свои собственные кошельки, а также не могут использовать их где-либо еще, они могут только покупать и продавать внутри приложения. Пользователи не могут участвовать в децентрализованных финансах, делать ставки на большинство токенов или использовать криптовалюты для целей, отличных от покупки и продажи.
Для большинства пользователей это может быть несущественно, они просто хотят получить доступ к инвестициям в криптовалюту, а не к ее утилитарности. Но для пользователей, желающих проводить сложные криптооперации, последний вариант является единственным жизнеспособным выбором среди основных платформ в США.
Анализ финансового отчета за второй квартал
Летний финансовый отчет этого года показал эффективность двух стратегий.
Одна из компаний показала отличные результаты. Общий доход вырос на 45% по сравнению с прошлым годом и составил 989 миллионов долларов. Доходы от криптовалюты выросли на 98%, достигнув 160 миллионов долларов (с 10% от общего дохода в прошлом году до 16% в этом квартале), несмотря на то, что общий рынок криптовалют остается относительно стабильным. У них 26,5 миллиона активных аккаунтов, управляемые активы составляют 279 миллиардов долларов, что на 99% больше по сравнению с прошлым годом. Приобретение одной криптовалютной торговой платформы добавило около 520 тысяч крипто-пользователей; эта платформа после завершения приобретения в июне произвела номинальный объем криптовалютной торговли в 7 миллиардов долларов.
Активы платформы достигли 279 миллиардов долларов США, увеличившись на 99% по сравнению с прошлым годом, чистые депозиты составили 13,8 миллиарда долларов США. Количество активных счетов увеличилось на 10% до 26,5 миллиона, а денежный баланс резко вырос на 56% до 32,7 миллиарда долларов США, что свидетельствует о росте доли кошельков клиентов.
!
Другая компания испытала "трудный квартал". Общий доход упал на 26% по сравнению с первым кварталом и составил 1,5 миллиарда долларов, не дотянув до ожиданий аналитиков. Доходы от торговли снизились на 39%, главным образом из-за сокращения розничной торговли. В день публикации отчета акции компании упали на 16%, и инвесторы пытались понять, является ли это временным спадом или сигналом о проблемах с моделью высоких затрат.
Тем не менее, простое определение этого квартала как провала может игнорировать общую картину. Компания достигла чистого дохода в 1,4 миллиарда долларов, что выше 512 миллионов долларов скорректированной EBITDA, в основном благодаря 1,5 миллиарда долларов нереализованной прибыли от портфеля и стратегических криптоактивов. Даже исключив эти разовые доходы, скорректированный чистый доход все равно составил 33 миллиона долларов, что демонстрирует реальную прибыльность.
Рост операционных расходов в основном связан с утечкой данных в мае, что привело к единовременным потерям в размере 307 миллионов долларов. Основные расходы (технологические, административные, маркетинговые) фактически снизились, что демонстрирует способность компании контролировать затраты. Доход от операций с USDC-стабильной монетой составил 332 миллиона долларов, средний баланс вырос на 13%. Объем управляемых активов достиг исторического максимума, составив 245,7 миллиарда долларов. Баланс финансирования для институциональных клиентов также достиг нового рекорда, что является частью институциональных услуг компании, предоставляющей услуги по хранению, торговле, кредитованию и финансированию для хедж-фондов, семейных офисов и других.
Компания продолжает выпускать новые продукты: новые деривативы, расширение блокчейн-сети, запуск новых платежных карт. Несмотря на падение доходов, основы компании по-прежнему стабильны.
Империя инфраструктуры
Одна из компаний имеет более сложную инфраструктурную стратегию. Они управляют активами на сумму 245,7 миллиарда долларов для институционального хранения, занимая значительную долю на рынке институционального крипто. Когда инвесторы покупают биткойн ETF через 401k, скорее всего, они используют инфраструктуру этой компании.
Компания является основным кастодианом более 80% американских ETF на биткойн и эфириум, управляя активами на сумму около 113,4 миллиарда долларов (что составляет 140 миллиардов долларов от общего объема активов крипто-ETF). Когда крупные финансовые учреждения нуждаются в хранении миллиардов долларов в биткойнах, они выбирают именно эту компанию. Когда платежные гиганты запускают стейблкоины или крупные банки нуждаются в каналах крипто-платежей, они также полагаются на бэкенд-сервисы этой компании.
Компания имеет более 240 институциональных клиентов, более 420 поставщиков ликвидности и лицензии, которые большинство конкурентов не могут достичь. Ее услуги по хранению получили лицензию от Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк, что требует многих лет времени и трудно воспроизводится конкурентами.
Стратегия "Универсальной торговой платформы" начала давать результаты. Они выпустили бессрочные фьючерсы с плечом до 10 раз, предоставив американским розничным пользователям возможность торговать производными инструментами, ранее доступными только на зарубежных торговых платформах. Они напрямую интегрировали децентрализованные торговые платформы в приложение, позволяя пользователям торговать эфириумом или любыми токенами на других сетях, не покидая платформу.
Сеть Layer-2 этой компании обрабатывает более 54 000 эмиссий токенов за один день, что превосходит некоторые известные публичные блокчейны. Настоящая особенность этой сети заключается в интеграции с другими бизнес-подразделениями компании: провайдеры ETF могут использоваться для мгновенных расчетов, предприятия могут напрямую токенизировать активы, а розничные пользователи могут получить доступ к инфраструктуре уровня институциональных инвесторов.
Нацеливание на новое поколение пользователей
В сравнении с этим, другая компания реализует одну из самых умных долгосрочных стратегий в финансовом мире: захватывать молодежь до того, как они разбогатеют.
Эта стратегия принесла огромный успех одному развлекательному гиганту. В начале 20 века эта компания завоевала сердца детей с помощью анимации и тематических парков, создавая эмоциональную связь до того, как они имели возможность тратить деньги. Когда эти дети выросли и начали зарабатывать, их лояльность преобразовалась в расходы на фильмы, товары, стриминг и отдых, создав денежный поток, который охватывает несколько поколений.
Эта финансовая компания занимает доминирующее положение среди молодых инвесторов, традиционным брокерам следует беспокоиться:
Его стратегия расширения "всех финансов" соответствует этой логике. Услуга премиум-членства компании (подписка 5 долларов в месяц) включает в себя 3% кэшбэк по кредитным картам, высокодоходные сбережения, пенсионные взносы и скидки на маржинальную торговлю. Количество премиум-членов увеличилось на 60% по сравнению с прошлым годом и составило 2 миллиона. Эти пользователи используют платформу для различных финансовых нужд, таких как банковские услуги, кредитные карты и пенсионное обеспечение.
Платформа в настоящее время управляет активами на сумму 2790 миллиардов долларов и нацелена на "огромный перенос богатства" в размере 84-124 триллионов долларов, который произойдет в течение следующих 20 лет, когда поколение бэби-бумеров передаст свои активы молодому поколению. Компания ставит на то, что, если ей удастся рано сформировать привычки пользователей, не нужно будет прогнозировать конкретные модели наследования богатства, нужно лишь занять свое место, когда богатство придет.
Кто победит?
Две компании имеют схожую рыночную капитализацию: одна - 81 миллиард долларов, другая - 85 миллиардов долларов. По итогам года первая выросла на 135%, в то время как вторая всего на 30%, причем большая часть роста произошла за последний месяц.
Аналитик крупного банка недавно повысил целевую цену одной компании до 119 долларов, в то время как для другой она была снижена с 383 до 369 долларов по причине: "первая компания демонстрирует резкий рост доходов от криптовалют, в то время как вторая слишком зависит от торговли волатильными мелкими монетами, от которой отказываются розничные пользователи."
Глобальная доля рынка последнего снизилась с 5,65% до 4,56%, в июле немного возросла, в то время как другая торговая платформа значительно увеличила свою долю на американском рынке в этом году. Последний сталкивается с дилеммой: снижение сборов повредит марже прибыли, в то время как сохранение высоких сборов рискует потерять трейдеров. Они выбрали поддержание маржи прибыли, начав взимать плату за ранее бесплатные сделки с стейблкоинами, в то время как ставки первого примерно на 50% ниже.
Некоторый инвестиционный банк повторно подтвердил целевую цену в 120 долларов после встречи с генеральным директором первой компании, похвалив устойчивость ее крипто-бизнеса и активное продвижение токенизированных акций. Они заявили: "Впечатляющие возможности токенизированных акций в Европе, расширение на рынок upstream и молодежный рынок, 15% чистых депозитов поступают от конкурентов, внимание к удовлетворенности клиентов и исполнительской способности, неэластичность цен на криптовалюту и прочие показатели впечатляют."
!
Но у последнего есть преимущество в институциональной репутации. В то время как другие торговые платформы конкурируют по торговым комиссиям, последний установил прочные отношения с учреждениями, которые определят интеграцию криптовалют и традиционных финансов в будущем на протяжении десяти лет.
Обе компании не исчезнут. Они удовлетворяют различные потребности пользователей, и эти потребности продолжают расти. Это не похоже на конкуренцию, в которой выигрывает один, скорее это сегментация рынка — одна ориентирована на традиционные финансы, а другая сосредоточена на криптоинфраструктуре.
Это раскрывает две конкурирующие теории о том, как люди будут взаимодействовать с деньгами в будущем:
Одна сторона считает, что будущее финансов станет "невидимым", станет абстрактным и простым, интегрируясь в приложения для образа жизни, а финансы станут частью окружающей среды.
Другая сторона ставит на то, чтобы завоевать доверие через архитектуру.
Между ними нет правильного или неправильного.