Финансовый рынок пенсионного обеспечения в США сталкивается с серьезными изменениями
Ведется значительная реформа, затрагивающая около 12,5 триллионов долларов пенсионных фондов. Эта политика, направленная на расширение диапазона инвестиций в пенсионные счета 401(k), не только является ключевым шагом в перестройке правил капитальных рынков США, но также глубоко отражает внутреннюю логику американской финансовой отрасли.
401(k) план инвестиций может быть расширен
Согласно сообщениям, правительство США планирует подписать исполнительный указ, который позволит альтернативным активам, таким как частный капитал, недвижимость и криптовалюты, входить в 401(k) пенсионные планы. Этот исполнительный указ даст указание Министерству труда пересмотреть руководящие принципы инвестирования в альтернативные активы в пенсионных планах, подпадающих под действие Закона о пенсионном обеспечении сотрудников 1974 года, и прояснить позицию правительства по предоставлению фондов с распределением активов, включающих альтернативные активы.
Более того, стоит обратить внимание на создание межведомственного механизма сотрудничества. Правительство поручило министру труда совместно с Министерством финансов, Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) и другими учреждениями изучить необходимость изменения правил для содействия этой работе, и особенно попросило SEC предоставить участникам возможность управляемых пенсионных планов доступ к альтернативным активам. Эти указания о совместной работе нескольких учреждений направлены на преодоление существующих регуляторных барьеров и устранение препятствий для массового входа альтернативных активов на рынок пенсионного обеспечения.
401(k) Планы简介
401(k) 401(k) план — это пенсионный накопительный план, предоставляемый работодателями в США, который позволяет сотрудникам выбирать, какую часть своей зарплаты отчислять на индивидуальный счет в рамках этого плана для пенсионных сбережений. Работодатели обычно также предлагают определенный процент соответствующих взносов. Средства могут быть инвестированы в фонды, акции и другие относительно низкорисковые активы.
В 2025 году максимальный взнос сотрудников составит 23 500 долларов в год, а для лиц старше 50 лет дополнительно можно внести 7 500 долларов. Лица в возрасте от 60 до 63 лет могут внести максимум 11 250 долларов. Соответствующие взносы работодателя варьируются в зависимости от плана. Общий лимит взносов сотрудников и работодателей составляет 70 000 долларов. Досрочное снятие средств может повлечь 10% штраф (если не выполнены определенные исключительные условия), а снятие средств после выхода на пенсию облагается налогом как обычный доход.
401(k) Планы и потенциальное влияние
401(k) план является крупнейшей программой пенсионных накоплений, спонсируемой работодателями в США. По состоянию на 31 марта 2025 года общая сумма пенсионных активов в США составила 43,4 триллиона долларов, что составляет 34% от общего объема финансовых активов американских домохозяйств. Из этой суммы программа 401(k) управляет 8,7 триллиона долларов.
В рамках плана 401(k) общий объем активов, управляемых паевыми фондами, составляет 5,3 триллиона долларов США, что составляет 61% от общего объема активов плана 401(k). Акции являются наиболее распространенным типом фондов, их объем составляет 3,2 триллиона долларов (36,7%), за ними следуют смешанные фонды с объемом 1,4 триллиона долларов.
После внедрения новой политики, если 1% средств из 401(k) поступит на рынок криптовалют, это приведет к притоку капитала в размере 87 миллиардов долларов. Это может оказать значительное влияние на рынок криптовалют.
Анализ фона политики
Этот шаг является продолжением и обновлением экономической политики США. Ранее существовала аналогичная политика, позволяющая пенсионным планам включать частные инвестиционные фонды, но она была отменена. Теперь она возобновляется и расширяется, пытаясь устранить препятствия через исполнительный указ и сотрудничество между несколькими регулирующими органами.
Этот шаг не является чисто экономическим решением, он также направлен на продолжение привлечения поддержки финансовой отрасли. Смягчение инвестиционных ограничений 401(k) означает, что такие учреждения, как частные акционерные фонды и хедж-фонды, получат долгосрочный стабильный приток капитала. Кроме того, недавние частые заявления в поддержку криптовалюты, предложения по созданию стратегических запасов биткойнов и инвентаризации цифровых активов напрямую отвечают на основные требования криптосообщества — сделать так, чтобы мейнстримная финансовая система приняла цифровые активы.
Двустороннее влияние политики
Суть этого исполнительного приказа заключается в разрушении традиционных инвестиционных границ пенсионных счетов. Сторонники рассматривают это как процесс «демократизации» капитальных рынков, полагая, что это даст рабочему классу возможность участвовать в выгодах экономического роста, одновременно обеспечивая долгосрочное стабильное финансирование для альтернативных активов и предоставляя шансы для интеграции таких новых активов, как криптовалюты, в мейнстрим.
Но для рабочего класса этот указ является как возможностью «разрушить инвестиционные барьеры», так и вызовом «внешнего риска». Сущностная природа пенсионных счетов заключается в сохранении и увеличении стоимости, тогда как высокая рискованность альтернативных активов противоречит этому. Большинство работников не обладают финансовыми знаниями и испытывают трудности с определением реальных рисков активов, возможно, полагаясь на «упакованные продукты», рекомендованные работодателем или финансовыми учреждениями. А учреждения, руководствуясь собственными интересами, могут склоняться к преувеличению доходности и снижению рисков, что приводит к тому, что рабочий класс пассивно принимает на себя слишком высокие риски в условиях информационной асимметрии.
Тренды политики криптовалют в США
В последнее время правительство США активно демонстрирует дружелюбные сигналы, включая назначение первого руководителя по вопросам ИИ и криптовалют в Белом доме, признание криптовалюты национальным приоритетом, создание стратегического резерва биткойнов, проведение «Недели криптовалют», подписание закона о стейблкоинах «GENIUS Act» и публикацию отчета «Укрепление лидерства США в области цифровых финансовых технологий», что формирует набор политических мер.
Стоит отметить, что ранее несколько штатов США также предложили проекты законов о криптовалютных резервах, планируя разрешить инвестирование части пенсионных фондов, пенсионных систем или фондов, включая пенсионные фонды, в биткойн. Большинство штатов ограничили этот инвестиционный процент до 10%, но большинство законопроектов были отклонены или находятся в состоянии стагнации из-за перерыва.
Отчет, опубликованный рабочей группой по цифровым активам при президенте США в конце июля, также рассматривает ситуацию с регулированием криптовалют на уровне штатов, указывая на различия в регулировании цифровых активов между штатами. В некоторых штатах законы о переводе государственных валют применяются к хранителям цифровых активов и торговым платформам, в то время как в других штатах для цифровых активов разработаны специальные регулирующие системы. В отчете также отмечается, что федеральное законодательство должно иметь приоритет над законодательством штатов, чтобы унифицировать применение норм, касающихся ценных бумаг и товаров.
Заключение
Когда 401(k) счета эволюционирует из простого портфеля акций и облигаций в сложные продукты, включающие частный капитал и криптовалюту, финансовая грамотность станет ключевым фактором, определяющим успех или неудачу инвестиций. Способность регуляторной системы создать эффективный защитный барьер, предотвращающий конфликты интересов и системные риски, станет серьезным испытанием для способности управления капиталом США. В этой игре с капиталом на сумму 12,5 триллиона долларов все участники внимательно следят за конечным исходом событий.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SchroedingersFrontrun
· 08-16 01:05
Пилюли Американцы подсели на лекарства.
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xSoulless
· 08-14 00:58
неудачники неудачники неудачники, даже пожилые неудачники должны подняться на борт
США могут смягчить диапазон инвестиций 401(k), шифрование активов ожидает притока средств в размере 87 миллиардов долларов.
Финансовый рынок пенсионного обеспечения в США сталкивается с серьезными изменениями
Ведется значительная реформа, затрагивающая около 12,5 триллионов долларов пенсионных фондов. Эта политика, направленная на расширение диапазона инвестиций в пенсионные счета 401(k), не только является ключевым шагом в перестройке правил капитальных рынков США, но также глубоко отражает внутреннюю логику американской финансовой отрасли.
401(k) план инвестиций может быть расширен
Согласно сообщениям, правительство США планирует подписать исполнительный указ, который позволит альтернативным активам, таким как частный капитал, недвижимость и криптовалюты, входить в 401(k) пенсионные планы. Этот исполнительный указ даст указание Министерству труда пересмотреть руководящие принципы инвестирования в альтернативные активы в пенсионных планах, подпадающих под действие Закона о пенсионном обеспечении сотрудников 1974 года, и прояснить позицию правительства по предоставлению фондов с распределением активов, включающих альтернативные активы.
Более того, стоит обратить внимание на создание межведомственного механизма сотрудничества. Правительство поручило министру труда совместно с Министерством финансов, Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) и другими учреждениями изучить необходимость изменения правил для содействия этой работе, и особенно попросило SEC предоставить участникам возможность управляемых пенсионных планов доступ к альтернативным активам. Эти указания о совместной работе нескольких учреждений направлены на преодоление существующих регуляторных барьеров и устранение препятствий для массового входа альтернативных активов на рынок пенсионного обеспечения.
401(k) Планы简介
401(k) 401(k) план — это пенсионный накопительный план, предоставляемый работодателями в США, который позволяет сотрудникам выбирать, какую часть своей зарплаты отчислять на индивидуальный счет в рамках этого плана для пенсионных сбережений. Работодатели обычно также предлагают определенный процент соответствующих взносов. Средства могут быть инвестированы в фонды, акции и другие относительно низкорисковые активы.
В 2025 году максимальный взнос сотрудников составит 23 500 долларов в год, а для лиц старше 50 лет дополнительно можно внести 7 500 долларов. Лица в возрасте от 60 до 63 лет могут внести максимум 11 250 долларов. Соответствующие взносы работодателя варьируются в зависимости от плана. Общий лимит взносов сотрудников и работодателей составляет 70 000 долларов. Досрочное снятие средств может повлечь 10% штраф (если не выполнены определенные исключительные условия), а снятие средств после выхода на пенсию облагается налогом как обычный доход.
401(k) Планы и потенциальное влияние
401(k) план является крупнейшей программой пенсионных накоплений, спонсируемой работодателями в США. По состоянию на 31 марта 2025 года общая сумма пенсионных активов в США составила 43,4 триллиона долларов, что составляет 34% от общего объема финансовых активов американских домохозяйств. Из этой суммы программа 401(k) управляет 8,7 триллиона долларов.
В рамках плана 401(k) общий объем активов, управляемых паевыми фондами, составляет 5,3 триллиона долларов США, что составляет 61% от общего объема активов плана 401(k). Акции являются наиболее распространенным типом фондов, их объем составляет 3,2 триллиона долларов (36,7%), за ними следуют смешанные фонды с объемом 1,4 триллиона долларов.
После внедрения новой политики, если 1% средств из 401(k) поступит на рынок криптовалют, это приведет к притоку капитала в размере 87 миллиардов долларов. Это может оказать значительное влияние на рынок криптовалют.
Анализ фона политики
Этот шаг является продолжением и обновлением экономической политики США. Ранее существовала аналогичная политика, позволяющая пенсионным планам включать частные инвестиционные фонды, но она была отменена. Теперь она возобновляется и расширяется, пытаясь устранить препятствия через исполнительный указ и сотрудничество между несколькими регулирующими органами.
Этот шаг не является чисто экономическим решением, он также направлен на продолжение привлечения поддержки финансовой отрасли. Смягчение инвестиционных ограничений 401(k) означает, что такие учреждения, как частные акционерные фонды и хедж-фонды, получат долгосрочный стабильный приток капитала. Кроме того, недавние частые заявления в поддержку криптовалюты, предложения по созданию стратегических запасов биткойнов и инвентаризации цифровых активов напрямую отвечают на основные требования криптосообщества — сделать так, чтобы мейнстримная финансовая система приняла цифровые активы.
Двустороннее влияние политики
Суть этого исполнительного приказа заключается в разрушении традиционных инвестиционных границ пенсионных счетов. Сторонники рассматривают это как процесс «демократизации» капитальных рынков, полагая, что это даст рабочему классу возможность участвовать в выгодах экономического роста, одновременно обеспечивая долгосрочное стабильное финансирование для альтернативных активов и предоставляя шансы для интеграции таких новых активов, как криптовалюты, в мейнстрим.
Но для рабочего класса этот указ является как возможностью «разрушить инвестиционные барьеры», так и вызовом «внешнего риска». Сущностная природа пенсионных счетов заключается в сохранении и увеличении стоимости, тогда как высокая рискованность альтернативных активов противоречит этому. Большинство работников не обладают финансовыми знаниями и испытывают трудности с определением реальных рисков активов, возможно, полагаясь на «упакованные продукты», рекомендованные работодателем или финансовыми учреждениями. А учреждения, руководствуясь собственными интересами, могут склоняться к преувеличению доходности и снижению рисков, что приводит к тому, что рабочий класс пассивно принимает на себя слишком высокие риски в условиях информационной асимметрии.
Тренды политики криптовалют в США
В последнее время правительство США активно демонстрирует дружелюбные сигналы, включая назначение первого руководителя по вопросам ИИ и криптовалют в Белом доме, признание криптовалюты национальным приоритетом, создание стратегического резерва биткойнов, проведение «Недели криптовалют», подписание закона о стейблкоинах «GENIUS Act» и публикацию отчета «Укрепление лидерства США в области цифровых финансовых технологий», что формирует набор политических мер.
Стоит отметить, что ранее несколько штатов США также предложили проекты законов о криптовалютных резервах, планируя разрешить инвестирование части пенсионных фондов, пенсионных систем или фондов, включая пенсионные фонды, в биткойн. Большинство штатов ограничили этот инвестиционный процент до 10%, но большинство законопроектов были отклонены или находятся в состоянии стагнации из-за перерыва.
Отчет, опубликованный рабочей группой по цифровым активам при президенте США в конце июля, также рассматривает ситуацию с регулированием криптовалют на уровне штатов, указывая на различия в регулировании цифровых активов между штатами. В некоторых штатах законы о переводе государственных валют применяются к хранителям цифровых активов и торговым платформам, в то время как в других штатах для цифровых активов разработаны специальные регулирующие системы. В отчете также отмечается, что федеральное законодательство должно иметь приоритет над законодательством штатов, чтобы унифицировать применение норм, касающихся ценных бумаг и товаров.
Заключение
Когда 401(k) счета эволюционирует из простого портфеля акций и облигаций в сложные продукты, включающие частный капитал и криптовалюту, финансовая грамотность станет ключевым фактором, определяющим успех или неудачу инвестиций. Способность регуляторной системы создать эффективный защитный барьер, предотвращающий конфликты интересов и системные риски, станет серьезным испытанием для способности управления капиталом США. В этой игре с капиталом на сумму 12,5 триллиона долларов все участники внимательно следят за конечным исходом событий.