Анализ влияния банкротства Mt. Gox на рынок Биткойн
Биржа Mt. Gox была основана в июле 2010 года и в свое время была крупнейшей торговой платформой в области Биткойн, объем торгов которой превышал 80%. В 2013 году биржа столкнулась с кражей 850000 Биткойн, что привело к банкротству. Позже около 200000 Биткойн были возвращены, и с 2014 года инвесторы и назначенные судом доверенные лица начали длительные судебные разбирательства по возмещению ущерба за эти токены.
В долгом ожидании результатов некоторые учреждения и частные лица проводили сделки с требованиями. Например, в 2019 году инвестиционная группа приобрела требования к каждому Биткойну по цене 900 долларов, что вдвое превышает цену Биткойна на момент банкротства Mt. Gox. Цены на сделки с требованиями колеблются в зависимости от рыночной ситуации, и первоначальные кредиторы могут вернуть часть основного долга, продав свои требования.
В 2021 году MtGox утвердил план компенсации. Поскольку не удалось полностью вернуть украденные активы, биржа может компенсировать кредиторам только около 23,6% от их первоначальных требований. Кредиторы могут выбрать получение единовременной компенсации заранее, но с дисконтом, и компенсация составит всего 21%; если они не примут это предложение, возможно, им придется ждать дольше, и конечная компенсация может оказаться больше или меньше.
Компенсационные активы состоят из двух частей: наличных и Биткойн. Наличные составляют 5%-10%, поступившие от продажи Биткойн японским правительством в период пиковых значений 2017 года; Биткойн составляет 90%-95%. Ожидается, что срок подачи заявок (также время выхода Биткойн на рынок) займет от двух до трех месяцев. Пять бирж примут Биткойн от Mt. Gox для погашения долгов и распределят их среди кредиторов; графики на разных платформах немного отличаются.
В мае 2024 года Биткойн в холодном кошельке Mt. Gox впервые с 2018 года начал движение, что вызвало панику на рынке. 5 июля с адреса аккаунта Mt. Gox переместилось 47 тысяч токенов, из которых 1545 были переведены на одну из торговых платформ для начала выплат. В тот же день, в дополнение к продаже Биткойна правительством Германии, это привело к максимальному падению более чем на 8% за день.
По состоянию на 12 июля в аккаунте Mt. Gox находится 138000 Биткойнов, фактическое давление на продажу еще не полностью вошло на рынок. Падение 5 июля можно рассматривать как частичное исполнение ожиданий падения давления со стороны Mt. Gox.
Анализ показывает, что кредиторы MtGox, вероятно, не продадут все Биткойн. С точки зрения прибыли, прибыль оригинальных кредиторов составляет примерно 24 раза, даже при покупке долгов доход превышает 10 раз. Долгосрочные держатели, вероятно, не продадут все. Предположим, что 75% кредиторов примут единовременное досрочное погашение, фактически для погашения будет использовано около 94117 токенов.
В сравнении с этим, правительство Германии с 19 июня продало около 43,7 тысяч Биткойн за 23 дня на сумму примерно 2,4 миллиарда долларов. Это привело к максимальному падению цены Биткойн на 19% за день. Ожидания падения рынка до продажи токенов часто возникают раньше фактического времени продажи.
По спросу на ETF Биткойн, с 19 июня по 10 июля за 15 рабочих дней чистый приток ETF составил 600 миллионов долларов, в среднем 43 миллиона долларов в день. Этот спрос недостаточен, чтобы полностью компенсировать давление продаж со стороны правительства Германии.
Вывод таков: если компенсация MtGox будет завершена в течение месяца, давление на рынок будет аналогично продаже со стороны правительства Германии. Учитывая текущий спрос на ETF, может не хватить достаточной поддержки, и цена Биткойна может упасть еще больше. Если процесс компенсации затянется, а количество Битов, поступающих на рынок ежедневно, будет небольшим, это может не привести к однократному резкому падению, но может вызвать период колебаний.
В настоящее время количество Биткойн, фактически переведенное на биржи от Mt. Gox, ограничено. Когда произойдет массовое распределение по адресам бирж, это может вызвать значительную панику и привести к резкому падению цен. Однако при индивидуальной продаже это может не привести к значительному снижению цены.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
FUD_Whisperer
· 08-16 23:34
Также только 30% окупаемости инвестиций, ужасно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlindBoxVictim
· 08-14 00:33
Ай-яй, снова куча токенов собирается на демпинг.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketNoodler
· 08-14 00:29
Еще один демпинг? Это было предсказано, чисто неудачники.
Дело о банкротстве MtGox инициирует выплаты, рынок Биткойн может столкнуться с новым этапом давления при продаже.
Анализ влияния банкротства Mt. Gox на рынок Биткойн
Биржа Mt. Gox была основана в июле 2010 года и в свое время была крупнейшей торговой платформой в области Биткойн, объем торгов которой превышал 80%. В 2013 году биржа столкнулась с кражей 850000 Биткойн, что привело к банкротству. Позже около 200000 Биткойн были возвращены, и с 2014 года инвесторы и назначенные судом доверенные лица начали длительные судебные разбирательства по возмещению ущерба за эти токены.
В долгом ожидании результатов некоторые учреждения и частные лица проводили сделки с требованиями. Например, в 2019 году инвестиционная группа приобрела требования к каждому Биткойну по цене 900 долларов, что вдвое превышает цену Биткойна на момент банкротства Mt. Gox. Цены на сделки с требованиями колеблются в зависимости от рыночной ситуации, и первоначальные кредиторы могут вернуть часть основного долга, продав свои требования.
В 2021 году MtGox утвердил план компенсации. Поскольку не удалось полностью вернуть украденные активы, биржа может компенсировать кредиторам только около 23,6% от их первоначальных требований. Кредиторы могут выбрать получение единовременной компенсации заранее, но с дисконтом, и компенсация составит всего 21%; если они не примут это предложение, возможно, им придется ждать дольше, и конечная компенсация может оказаться больше или меньше.
Компенсационные активы состоят из двух частей: наличных и Биткойн. Наличные составляют 5%-10%, поступившие от продажи Биткойн японским правительством в период пиковых значений 2017 года; Биткойн составляет 90%-95%. Ожидается, что срок подачи заявок (также время выхода Биткойн на рынок) займет от двух до трех месяцев. Пять бирж примут Биткойн от Mt. Gox для погашения долгов и распределят их среди кредиторов; графики на разных платформах немного отличаются.
В мае 2024 года Биткойн в холодном кошельке Mt. Gox впервые с 2018 года начал движение, что вызвало панику на рынке. 5 июля с адреса аккаунта Mt. Gox переместилось 47 тысяч токенов, из которых 1545 были переведены на одну из торговых платформ для начала выплат. В тот же день, в дополнение к продаже Биткойна правительством Германии, это привело к максимальному падению более чем на 8% за день.
По состоянию на 12 июля в аккаунте Mt. Gox находится 138000 Биткойнов, фактическое давление на продажу еще не полностью вошло на рынок. Падение 5 июля можно рассматривать как частичное исполнение ожиданий падения давления со стороны Mt. Gox.
Анализ показывает, что кредиторы MtGox, вероятно, не продадут все Биткойн. С точки зрения прибыли, прибыль оригинальных кредиторов составляет примерно 24 раза, даже при покупке долгов доход превышает 10 раз. Долгосрочные держатели, вероятно, не продадут все. Предположим, что 75% кредиторов примут единовременное досрочное погашение, фактически для погашения будет использовано около 94117 токенов.
! Циклический капитал: анализ давления на продажу
В сравнении с этим, правительство Германии с 19 июня продало около 43,7 тысяч Биткойн за 23 дня на сумму примерно 2,4 миллиарда долларов. Это привело к максимальному падению цены Биткойн на 19% за день. Ожидания падения рынка до продажи токенов часто возникают раньше фактического времени продажи.
По спросу на ETF Биткойн, с 19 июня по 10 июля за 15 рабочих дней чистый приток ETF составил 600 миллионов долларов, в среднем 43 миллиона долларов в день. Этот спрос недостаточен, чтобы полностью компенсировать давление продаж со стороны правительства Германии.
Вывод таков: если компенсация MtGox будет завершена в течение месяца, давление на рынок будет аналогично продаже со стороны правительства Германии. Учитывая текущий спрос на ETF, может не хватить достаточной поддержки, и цена Биткойна может упасть еще больше. Если процесс компенсации затянется, а количество Битов, поступающих на рынок ежедневно, будет небольшим, это может не привести к однократному резкому падению, но может вызвать период колебаний.
В настоящее время количество Биткойн, фактически переведенное на биржи от Mt. Gox, ограничено. Когда произойдет массовое распределение по адресам бирж, это может вызвать значительную панику и привести к резкому падению цен. Однако при индивидуальной продаже это может не привести к значительному снижению цены.