Руководство по инвестициям в Web3: распределение шифрования активов через семейные офисы
В последние годы семейные офисы из эксклюзивных управляющих активами для элитных кругов постепенно стали центрами управления активами для людей с высоким уровнем благосостояния. Особенно после появления таких новых инвестиционных путей, как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают обсуждать: подходит ли участие через семейный офис? Как его построить? В условиях высокой волатильности и сложности криптомира, как установить структуру и распределение активов?
В данной статье будет рассмотрено, как семейный офис действительно может быть создан, использован и оптимизирован как инвестиционный путь, с целью ответить на три ключевых вопроса:
Кто подходит для перехода в Web3 через семейный офис?
Как создать "работающую" структуру семейного офиса?
Как семейному офису установить стратегию инвестиций в Web3 и способы её реализации?
Кто подходит для "пути семейного офиса"?
Не всем нужны семейные офисы, потому что их суть заключается в "управлении сложностью".
Если ваши активы достаточно сосредоточены, частота сделок низкая, а инвестиционный путь относительно прост (например, продукты с фиксированным доходом, недвижимость, местные фонды), то управленческие способности семейного офиса могут значительно превышать ваши потребности, что в свою очередь может привести к избыточной структуре и высоким затратам.
Но если вы относитесь к одной из следующих категорий людей, семейный офис является практически единственным путем, который может сочетать безопасность, структурированность и рост:
Активы большие, структура сложная
Ваши инвестиционные активы превышают 10 миллионов юаней и охватывают акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы, а также включают различные валюты, счета и держатели.
существует потребность в транснациональной инфраструктуре
включая, но не ограничиваясь ими, зарубежной иммиграцией, оффшорными компаниями, статусом налогового резидента, не являющимся гражданином Китая, а также сценами зарубежных инвестиций, планирования идентичности, распределения членов семьи и т.д.
Инвестиционные предпочтения структурированных продуктов
В Web3 новые структурные продукты, такие как фондовые токены, конвертируемые облигации, доходные сертификаты (Note), токенизированные акции и т.д., все чаще открываются только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
требуется долгосрочная управленческая способность
Вы хотите использовать услуги по распределению активов для межпоколенческого наследования, продолжения семейной воли или для распределения долгосрочных активов типа RWA в период "строительства + эксплуатации + выхода".
Общая черта этих групп людей заключается в том, что активы не предназначены для получения краткосрочной прибыли, а должны преодолевать циклы; инвестиции не являются спекуляцией на одной точке, а представляют собой структурное участие.
В этом контексте структура управления семейным офисом больше не является идентификационным ярлыком, а становится практическим инструментом.
Как построить "работающий" семейный офис, на что обращать внимание?
Строительство структуры семейного офиса не является универсальным. Его основная задача – "решение реальных проблем". Многие люди понимают семейный офис как "купить пакет услуг" от трастов, юридических компаний или компаний семейных офисов. Но действительно полезный семейный офис обязательно должен быть "индивидуально настроен" вокруг вашей семейной структуры, портфеля активов и инвестиционных целей.
В контексте Web3, "работающий" семейный офис должен, по крайней мере, ответить на четыре уровня вопросов:
Цель установки ясна
Вы для налоговой оптимизации, кросс-границы идентификации? Или для получения квалификации для инвестиций в проекты? Или чтобы подготовить набор шифрования активов для следующего поколения? Ясная цель - это отправная точка для проектирования структуры и распределения ресурсов.
Выбор подходящего
SFO (Единственный Семейный Офис): объем средств свыше 30 миллионов юаней, рекомендуется рассмотреть возможность создания независимой команды, обладающей способностью к самостоятельной деятельности;
MFO (Многофамильный офис): средства около 10 миллионов юаней, можно рассмотреть возможность сотрудничества с профессиональными сервисными организациями, которые предоставляют услуги управления, соблюдения норм, инвестиционных исследований и т.д.;
VFO (Виртуальный Семейный Офис): средства пока недостаточны для независимого создания, можно реализовать легкую работу через аутсорсинговую сеть, состоящую из юридических фирм, трастовых учреждений и FA;
Кросс-граничный SFO (например, созданный в Сингапуре): часто используется для решения вопросов идентификации, налогообложения и инвестиционных каналов, является наиболее распространенным вариантом для китайских семей в настоящее время.
Архитектура и юридический дизайн
Типичная структура семейного офиса обычно включает:
Оффшорные холдинговые структуры (например, BVI/Cayman/SPV), используемые для владения и инвестирования;
Доверительное управление или фондовая структура, используемая для налоговой оптимизации и наследственных планов;
Юридические консультанты и команда по соблюдению норм для постоянного мониторинга и корректировки;
"Инвестиционный контейнерный счет", интегрированный с проектами Web3, такими как корпоративные кошельки, специализированные депозитные счета и т. д.
Профессиональное распределение ресурсов
Не обязательно быть богатым, чтобы создать семейный офис. Также необходимо соответствие ролям юридических, налоговых, финансовых и технических консультантов, чтобы гарантировать соблюдение структуры и успешную реализацию инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридического лица в Сингапуре, формируя внутри финансовую команду для сотрудничества, создавая "взаимосвязь между внутренними и внешними".
В то же время создание семейного офиса можно условно разделить на три уровня:
Первый уровень: идентификация и структурная рамка
Определить налоговый статус резидента, структуру членов семьи, пути наследования;
Создание контролирующего юридического лица, траста или SPV (в зависимости от типа активов и места их хранения);
Решение вопросов соблюдения законодательства по владению активами, налоговой отчетности и трансграничному обращению.
Этот уровень является "законным удостоверением личности" для всех инвестиционных действий в Web3. Особенно, когда вы участвуете в зарубежных проектах RWA, отсутствие структуры равно "без канала".
Второй уровень: механизм управления и система полномочий
Определить механизм семейных заседаний (например, инвестиционный комитет, завещание, соглашение о долевом участии);
Создание внутренней и внешней консультативной системы (разделение ролей в области права, налогообложения, инвестиций, управления и т.д.);
Разработать механизмы авторизации и процессы мониторинга, чтобы обеспечить "есть ответственный, есть исполнитель, есть коррекция".
Этот уровень определяет, является ли семейный офис "работоспособным". Если все зависит от ваших личных решений, то в случае неожиданностей или выхода семейный офис окажется бесполезным.
Третий уровень: стратегия распределения активов
Установите долгосрочные пропорции распределения (например, RWA 40%, VC 30%, цифровые активы 10%, наличные и ликвидность 20%);
Согласование ритма жизненного цикла различных активов (период строительства, период блокировки, период выхода);
Установите механизмы тейк-профита и стоп-лосса, механизмы управления рисками.
Этот уровень является ключевым для того, сможет ли семейный офис "выжить" на рынке.
Как семейный офис может участвовать в инвестициях в Web3?
Когда мы говорим "участвовать в Web3 через семейный офис", это не просто смена аккаунта для инвестирования в проекты, а необходимость перестроить свою роль, путь и стратегию. Четкое понимание структуры — это только отправная точка, настоящий ключевой момент заключается в "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 обладают высокой волатильностью, высоким техническим барьером и изменчивым регулированием, и их необходимо преодолевать с помощью "структурированного дизайна".
Установить инвестиционную идентичность
Интеграция идентичности в проектах Web3 обычно включает в себя:
Прямое юридическое лицо (компания): оффшорная компания, основанная с помощью SFO, для заключения инвестиционного соглашения;
SPV-холдинг: удержание активов через третью сторону SPV и контроль за голосованием;
Бенефициары траста: создание траста для владения токенами или акциями через семейный офис для оптимизации налогообложения и межпоколенческого планирования.
Рекомендуется семейным офисам совместно с юридическими фирмами и регулирующими органами установить личность в соответствии с законодательством местоположения проекта, чтобы избежать упущения инвестиционных возможностей из-за "недостаточной квалификации субъекта".
соответствие типам активов
Типы Web3-активов, подходящие для семейного офиса, включают:
RWA (Реальные активы): такие как токенизированные облигации, недвижимость, соглашения о разделе доходов и т.д.;
Структурированные фонды: такие как токены доходности,协议重质押,证书收益 и т.д.;
Активы на правах: такие как токены конвертируемых облигаций, дивидендные токены, токены управления DAO и т.д.;
Не рекомендуется в значительной степени участвовать в проектах, которые "не имеют реальной поддержки активов, структуры управления и механизма выхода", исключительно направленных на спекуляцию.
Настройка инвестиционного ритма и механизма управления рисками
Основное отличие инвестиций в Web3 от традиционного PE/VC заключается в неопределенности ритма. Семейные офисы должны учитывать следующие механизмы для распределения:
Установите "приемлемый срок блокировки" и окно выхода;
Разработка механизма "поэтапного финансирования", привязывающего выпуск средств к прогрессу проекта;
Настройка пула "реинвестирования прибыли" для дополнительного вложения в качественные проекты;
Установить четкий ритм налоговой отчетности, создать механизмы отчетности и аудита.
Участие в управлении и глубокое сотрудничество
Высшие семейные офисы — это не только инвесторы.
В проекте RWA семейные офисы могут выполнять роли аудиторов, представителей по управлению, хранителей и т.д.;
В DAO семейные офисы могут участвовать в управлении через стекинг токенов, настраивая "стратегический кошелек" для голосования;
В протоколах на блокчейне семейные офисы могут выступать в качестве долгосрочных LP, доверителей и экосистемных партнеров, встроенных в процессы сотрудничества.
Этот тип "встроенных инвестиций" не только увеличивает определенность доходности, но и облегчает формирование информационного преимущества и возможности повторных инвестиций.
Распространенные заблуждения и советы по избеганию ошибок
В то время как Web3 входит в глубокие воды, инвестиции больше не связаны с вопросом "можно ли инвестировать", а с вопросом "в каком качестве и каким образом инвестировать".
Семейный офис — это структурный носитель, способный обеспечить долгосрочные управленческие возможности, законное распределение активов и пути их движения.
Это позволяет инвесторам быть не только ставками, но и проектировщиками структур, участниками управления и хранителями ценности.
Однако многие новые семейные офисы, при взаимодействии с Web3, легко попадают в следующие заблуждения:
Ошибка 1: рассматривать семейный офис как подставное лицо
Создана компания, но нет соответствующего пути, нет финансовых потоков, нет налоговой отчетности, в конечном итоге трудно получить признание со стороны банков и регуляторов.
Ошибка 2: Недостаток инвестиционной управленческой способности
Установлен только один юридический счет, но нет бюджета и механизма перераспределения, в результате чего конечные инвестиции не могут быть эффективно отслежены и скорректированы.
Ошибка 3: слепо стремиться к доходности, игнорируя границы соблюдения норм
Участвовал в "безлицензионном дивидендном проекте", и как только регуляторы вмешаются, это приведет к замораживанию средств или штрафам.
Поэтому, после создания семейного офиса, рекомендуется как минимум установить следующие механизмы:
Годовой инвестиционный план + Анализ обзора;
Ясный механизм соблюдения + аудит;
Профессиональная команда + постоянные юридические консультанты.
В то же время, напоминаем, что семейный офис подходит не всем. Он требует соответствия объема средств, долгосрочных намерений и ресурсов для сотрудничества, чтобы действительно эффективно функционировать.
Ключевым вопросом при выборе пути семейного офиса является не "Есть ли у меня деньги", а вопрос: "Нужна ли мне структура для выполнения задач управления на протяжении нескольких циклов?"
Если ответ положительный, семейный офис становится не только контейнером для богатства, но и долгосрочной базой для ваших структурных инвестиций в Web3.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
OptionWhisperer
· 08-16 15:11
Хочешь играть с высоким кредитным плечом? Сначала разберись с семейным кошельком.
Посмотреть ОригиналОтветить0
zkProofInThePudding
· 08-14 00:15
Эксклюзивное руководство по разыгрыванию людей как лохов для богатых господ
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainDetectiveBing
· 08-14 00:13
Ой, у богатых людей свои забавы!
Посмотреть ОригиналОтветить0
MevHunter
· 08-13 23:52
Мышление стало узким. Меня только интересует, у кого есть альфа в блокчейне.
Руководство по стратегиям и практикам участия семейных офисов в инвестициях в Web3
Руководство по инвестициям в Web3: распределение шифрования активов через семейные офисы
В последние годы семейные офисы из эксклюзивных управляющих активами для элитных кругов постепенно стали центрами управления активами для людей с высоким уровнем благосостояния. Особенно после появления таких новых инвестиционных путей, как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают обсуждать: подходит ли участие через семейный офис? Как его построить? В условиях высокой волатильности и сложности криптомира, как установить структуру и распределение активов?
В данной статье будет рассмотрено, как семейный офис действительно может быть создан, использован и оптимизирован как инвестиционный путь, с целью ответить на три ключевых вопроса:
Кто подходит для "пути семейного офиса"?
Не всем нужны семейные офисы, потому что их суть заключается в "управлении сложностью".
Если ваши активы достаточно сосредоточены, частота сделок низкая, а инвестиционный путь относительно прост (например, продукты с фиксированным доходом, недвижимость, местные фонды), то управленческие способности семейного офиса могут значительно превышать ваши потребности, что в свою очередь может привести к избыточной структуре и высоким затратам.
Но если вы относитесь к одной из следующих категорий людей, семейный офис является практически единственным путем, который может сочетать безопасность, структурированность и рост:
Активы большие, структура сложная
Ваши инвестиционные активы превышают 10 миллионов юаней и охватывают акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы, а также включают различные валюты, счета и держатели.
существует потребность в транснациональной инфраструктуре
включая, но не ограничиваясь ими, зарубежной иммиграцией, оффшорными компаниями, статусом налогового резидента, не являющимся гражданином Китая, а также сценами зарубежных инвестиций, планирования идентичности, распределения членов семьи и т.д.
Инвестиционные предпочтения структурированных продуктов
В Web3 новые структурные продукты, такие как фондовые токены, конвертируемые облигации, доходные сертификаты (Note), токенизированные акции и т.д., все чаще открываются только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
требуется долгосрочная управленческая способность
Вы хотите использовать услуги по распределению активов для межпоколенческого наследования, продолжения семейной воли или для распределения долгосрочных активов типа RWA в период "строительства + эксплуатации + выхода".
Общая черта этих групп людей заключается в том, что активы не предназначены для получения краткосрочной прибыли, а должны преодолевать циклы; инвестиции не являются спекуляцией на одной точке, а представляют собой структурное участие.
В этом контексте структура управления семейным офисом больше не является идентификационным ярлыком, а становится практическим инструментом.
Как построить "работающий" семейный офис, на что обращать внимание?
Строительство структуры семейного офиса не является универсальным. Его основная задача – "решение реальных проблем". Многие люди понимают семейный офис как "купить пакет услуг" от трастов, юридических компаний или компаний семейных офисов. Но действительно полезный семейный офис обязательно должен быть "индивидуально настроен" вокруг вашей семейной структуры, портфеля активов и инвестиционных целей.
В контексте Web3, "работающий" семейный офис должен, по крайней мере, ответить на четыре уровня вопросов:
Цель установки ясна
Вы для налоговой оптимизации, кросс-границы идентификации? Или для получения квалификации для инвестиций в проекты? Или чтобы подготовить набор шифрования активов для следующего поколения? Ясная цель - это отправная точка для проектирования структуры и распределения ресурсов.
Выбор подходящего
SFO (Единственный Семейный Офис): объем средств свыше 30 миллионов юаней, рекомендуется рассмотреть возможность создания независимой команды, обладающей способностью к самостоятельной деятельности;
MFO (Многофамильный офис): средства около 10 миллионов юаней, можно рассмотреть возможность сотрудничества с профессиональными сервисными организациями, которые предоставляют услуги управления, соблюдения норм, инвестиционных исследований и т.д.;
VFO (Виртуальный Семейный Офис): средства пока недостаточны для независимого создания, можно реализовать легкую работу через аутсорсинговую сеть, состоящую из юридических фирм, трастовых учреждений и FA;
Кросс-граничный SFO (например, созданный в Сингапуре): часто используется для решения вопросов идентификации, налогообложения и инвестиционных каналов, является наиболее распространенным вариантом для китайских семей в настоящее время.
Архитектура и юридический дизайн
Типичная структура семейного офиса обычно включает:
Профессиональное распределение ресурсов
Не обязательно быть богатым, чтобы создать семейный офис. Также необходимо соответствие ролям юридических, налоговых, финансовых и технических консультантов, чтобы гарантировать соблюдение структуры и успешную реализацию инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридического лица в Сингапуре, формируя внутри финансовую команду для сотрудничества, создавая "взаимосвязь между внутренними и внешними".
В то же время создание семейного офиса можно условно разделить на три уровня:
Первый уровень: идентификация и структурная рамка
Этот уровень является "законным удостоверением личности" для всех инвестиционных действий в Web3. Особенно, когда вы участвуете в зарубежных проектах RWA, отсутствие структуры равно "без канала".
Второй уровень: механизм управления и система полномочий
Этот уровень определяет, является ли семейный офис "работоспособным". Если все зависит от ваших личных решений, то в случае неожиданностей или выхода семейный офис окажется бесполезным.
Третий уровень: стратегия распределения активов
Этот уровень является ключевым для того, сможет ли семейный офис "выжить" на рынке.
Как семейный офис может участвовать в инвестициях в Web3?
Когда мы говорим "участвовать в Web3 через семейный офис", это не просто смена аккаунта для инвестирования в проекты, а необходимость перестроить свою роль, путь и стратегию. Четкое понимание структуры — это только отправная точка, настоящий ключевой момент заключается в "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 обладают высокой волатильностью, высоким техническим барьером и изменчивым регулированием, и их необходимо преодолевать с помощью "структурированного дизайна".
Установить инвестиционную идентичность
Интеграция идентичности в проектах Web3 обычно включает в себя:
Рекомендуется семейным офисам совместно с юридическими фирмами и регулирующими органами установить личность в соответствии с законодательством местоположения проекта, чтобы избежать упущения инвестиционных возможностей из-за "недостаточной квалификации субъекта".
соответствие типам активов
Типы Web3-активов, подходящие для семейного офиса, включают:
Не рекомендуется в значительной степени участвовать в проектах, которые "не имеют реальной поддержки активов, структуры управления и механизма выхода", исключительно направленных на спекуляцию.
Настройка инвестиционного ритма и механизма управления рисками
Основное отличие инвестиций в Web3 от традиционного PE/VC заключается в неопределенности ритма. Семейные офисы должны учитывать следующие механизмы для распределения:
Участие в управлении и глубокое сотрудничество
Высшие семейные офисы — это не только инвесторы.
Этот тип "встроенных инвестиций" не только увеличивает определенность доходности, но и облегчает формирование информационного преимущества и возможности повторных инвестиций.
Распространенные заблуждения и советы по избеганию ошибок
В то время как Web3 входит в глубокие воды, инвестиции больше не связаны с вопросом "можно ли инвестировать", а с вопросом "в каком качестве и каким образом инвестировать".
Семейный офис — это структурный носитель, способный обеспечить долгосрочные управленческие возможности, законное распределение активов и пути их движения.
Это позволяет инвесторам быть не только ставками, но и проектировщиками структур, участниками управления и хранителями ценности.
Однако многие новые семейные офисы, при взаимодействии с Web3, легко попадают в следующие заблуждения:
Ошибка 1: рассматривать семейный офис как подставное лицо
Создана компания, но нет соответствующего пути, нет финансовых потоков, нет налоговой отчетности, в конечном итоге трудно получить признание со стороны банков и регуляторов.
Ошибка 2: Недостаток инвестиционной управленческой способности
Установлен только один юридический счет, но нет бюджета и механизма перераспределения, в результате чего конечные инвестиции не могут быть эффективно отслежены и скорректированы.
Ошибка 3: слепо стремиться к доходности, игнорируя границы соблюдения норм
Участвовал в "безлицензионном дивидендном проекте", и как только регуляторы вмешаются, это приведет к замораживанию средств или штрафам.
Поэтому, после создания семейного офиса, рекомендуется как минимум установить следующие механизмы:
В то же время, напоминаем, что семейный офис подходит не всем. Он требует соответствия объема средств, долгосрочных намерений и ресурсов для сотрудничества, чтобы действительно эффективно функционировать.
Ключевым вопросом при выборе пути семейного офиса является не "Есть ли у меня деньги", а вопрос: "Нужна ли мне структура для выполнения задач управления на протяжении нескольких циклов?"
Если ответ положительный, семейный офис становится не только контейнером для богатства, но и долгосрочной базой для ваших структурных инвестиций в Web3.