Исследование арбитража по выпуску токенов на Solana

В этом отчете исследуется распространенная стратегия "мем-токен" на Solana: разработчики токена переводят SOL на кошельки-убийцы, позволяя этим кошелькам покупать токены в том же блоке, когда они становятся доступными. Анализируя цепочку финансирования между разработчиками и убийцами, мы выявили группу высоконадежных арбитражных действий.

Анализ показывает, что эта стратегия получила прибыль от более чем 15 000 выпусков токена за последний месяц, составив более 15 000 SOL, с участием более 4 600 снайперских кошельков и более 10 400 развертывателей. Эти кошельки демонстрируют очень высокий уровень успеха, быстрые способы выхода и структурированные операционные модели.

Основные выводы:

• Финансируемая разработчиком снайперская атака имеет системный характер, прибыльна и обычно автоматизирована, активность сосредоточена в рабочее время США.
• Многокошельковая структура фермерства часто встречается, часто используются временные кошельки и совместный выход для моделирования реального спроса.
• Методы сокрытия постоянно усовершенствуются, такие как многопрыжковые финансовые цепочки и многофакторная атака на транзакции, чтобы избежать обнаружения.
• В этом отчете представлена практическая методика, помогающая идентифицировать, отмечать и реагировать на такие действия, включая отслеживание концентрации ранних позиций, обозначение связанных кошельков развертывателя и предупреждение пользователей о высокорисковых выпусках.

Несмотря на то, что анализ охватывает только подмножество атак на блоки в одной сети, его масштаб, структура и рентабельность указывают на то, что выпуск токена Solana активно контролируется с помощью сетей с синергией, а существующие меры защиты совершенно недостаточны.

Методология

Данный анализ направлен на выявление поведения, указывающего на совместное использование мем-токенов на Solana, особенно в случаях, когда разработчики предоставляют средства для кошельков-налетчиков в момент выхода токена на ту же блокчейн. Основные шаги включают:

1. Фильтрация по целевым блокам
2. Определение кошелька, связанного с развертывателем
3. Связать снайпинг с прибылью от токенов
4. Оценка масштаба и поведения кошельков
5. Анализ следов активности машины
6. Исследование поведения выхода

Сосредоточение на самых очевидных угрозах

Более 50% токенов были захвачены в момент создания блока, и захват в том же блоке стал доминирующей моделью выпуска. Чтобы сократить количество ложных срабатываний и выделить истинное совместное поведение, мы учитываем только захваты, где между развертывателем и кошельком захвата существует прямая передача SOL до выхода токена.

Исследование случая 1: Прямое финансирование

Кошелек развертывателя отправляет 1.2 SOL на 3 разных кошелька, а затем развертывает токен. Эти 3 кошелька завершают закупку в одном блоке и быстро продают для получения прибыли, что является типичным примером использования ловушки для предварительного финансирования.

Исследование случая 2: Многоуровневое финансирование

Некоторый кошелек переводит SOL на финальный снайперский кошелек через промежуточные кошельки 5-7 уровня. Эта сложная финансовая цепочка увеличивает трудности отслеживания, но также выявляет более глубокие коллаборационные действия.

Обнаружение

Сосредоточившись на подмножестве "блокчейн-снайпинг + прямые денежные цепочки", мы обнаружили:

1. Операции с одинаковыми блоками и финансируемыми разработчиками ловушками очень распространены и систематизированы.
2. Это действие приносит большую прибыль
3. Повторное развертывание и прицеливание на фермерскую сеть
4. Снайперская презентация человекоцентричной временной модели
5. Путаница в собственности между однократным кошельком и многофункциональной транзакцией

Поведение выхода

Анализируя скорость выхода и количество продаж, можно заметить:

1. 55% снайперов было продано за 1 минуту.
2. 85% за 5 минут распродажа
3. Более 90% снайперских кошельков используют только 1-2 продажи для выхода
4. Быстрая выходная кошелек приносит наибольшую прибыль

Эти модели показывают, что финансируемая развертывателем снайперская атака является автоматизированной стратегией извлечения с низким риском.

Заключение

Этот отчет раскрывает стратегию постоянного, структурированного и высокоприбыльного извлечения в процессе выпуска токена Solana. Такое поведение искажает ранние рыночные сигналы, ставит под угрозу интересы розничных инвесторов и подрывает доверие к открытым выпускам токенов.

Чтобы смягчить эту проблему, необходимы лучшие эвристические методы, предварительное предупреждение на стороне клиента, барьеры на уровне протокола, а также постоянный мониторинг совместных действий. Этот отчет предоставляет надежный фильтр для выявления наиболее очевидных совместных действий, но это только начало. Настоящая проблема заключается в выявлении высоко замаскированных, постоянно эволюционирующих стратегий и в создании культуры на блокчейне, основанной на прозрачных наградах, а не на изъятиях.