Анализ логики инвестиций DePIN: возможности Alpha все еще существуют
DePIN как новая ниша с 2022 года наряду с ИИ стал одним из двух самых популярных направлений в криптоинвестициях. Однако по сравнению с областью ИИ, похоже, что в DePIN еще не появился действительно знаковый проект. Это означает, что в течение следующих 1-3 лет в нише DePIN могут все еще существовать некоторые альфа-возможности.
В этой статье мы начнем с нуля разбирать инвестиционную логику DePIN, включая причины, по которым DePIN стоит внимания, а также предложим простую аналитическую рамку. Поскольку DePIN охватывает несколько подсекторов, в статье будет объяснена концепция с более абстрактной точки зрения, а также приведены некоторые конкретные примеры.
Почему стоит обратить внимание на инвестиции в DePIN
DePIN не просто модное слово
Децентрализация инфраструктуры физического мира - это не просто пустая концепция, а реальное направление, которое может быть реализовано. В DePIN действительно существуют возможности для децентрализации, которые могут "реализовать" или "оптимизировать" определенные сценарии.
Например, в телекоммуникационной сфере традиционным операторам необходимо вкладывать огромные средства в аукционы частот и развертывание базовых станций. Однако такие проекты, как Helium Mobile, используют модель DePIN, распределяя первоначальные затраты среди пользователей через краудсорсинг, позволяя каждому человеку просто приобрести недорогое оборудование для создания точки доступа и стать "микрооператором". Эта модель может значительно снизить общие затраты на развертывание сети.
В области данных AI традиционным AI-компаниям также дорого обходится получение тренировочных данных. Проекты DePIN, такие как Grass, через распределенные веб-роботы позволяют пользователям делиться неиспользуемой пропускной способностью для сбора данных с открытых веб-страниц, что значительно снижает затраты AI-компаний на получение данных, одновременно обеспечивая разнообразие и географическое распределение данных.
как перекресток инфраструктуры и потребительских приложений
В качестве двух основных направлений криптоинвестиций, инфраструктурные проекты и потребительские приложения имеют свои плюсы и минусы. Инфраструктурные проекты имеют высокую технологическую планку, но часто находятся далеко от конечных пользователей, что затрудняет их распространение. Потребительские приложения непосредственно ориентированы на пользователей, легко привлекают внимание, но также могут быть быстро опровергнуты рынком, что приводит к короткому жизненному циклу.
В отличие от этого, DePIN может лучше сбалансировать преимущества этих двух направлений:
DePIN основан на реальных потребностях физического мира, качественные проекты имеют прочную степень соответствия продукту и рынку и доход, их трудно опровергнуть, и они легко понимаемы для рынка.
DePIN также имеет потребности в использовании со стороны пользователей, что может привлечь внимание пользователей. Например, Grass уже достиг 2,5 миллиона конечных пользователей, многие из которых не являются коренными пользователями криптовалют.
Инвестиционная рамка DePIN
направление
Оценка с точки зрения рыночного масштаба и силы спроса. Например, 5G и беспроводные сети являются большими рынками и относятся к базовым потребностям; в то время как данные для автомобилей и метеорологические данные относительно представляют собой маленький рынок. Даже если DePIN может захватить лишь небольшую часть традиционного большого рынка, под объемом крипторынка это будет довольно значительным.
продукт
Модель DePIN особенно подходит для отраслей с высокими требованиями к капиталу, высокими барьерами для входа, явной монополистической структурой и недостаточным использованием ресурсов. Оценка соответствия продукта рынку основывается на двух основных моментах:
Сторона поставки: реализовал ли DePIN функции, которые ранее были невозможны, или имеет ли он значительные преимущества по сравнению с существующими решениями ( по стоимости, эффективности и т.д. ).
Сторона спроса: Продукты, предлагаемые DePIN, должны иметь реальный рыночный спрос, и лучше всего, чтобы была высокая готовность платить.
Что касается аппаратного обеспечения, необходимо учитывать полную временную шкалу "производство-продажа-распределение-обслуживание". На ранних этапах проекта следует максимально снизить трение участия пользователей, а по мере его зрелости постепенно увеличивать это трение для повышения удержания.
экономика токенов
Дизайн механизма токенов является самой сложной частью проекта DePIN. В отличие от других областей, DePIN требует стимулирования всех участников сети на ранних этапах, поэтому необходимо запустить токены на ранней стадии проекта.
команда
В команде должно быть как минимум два типа фонов для основателя: во-первых, это богатый опыт работы в традиционных компаниях в этой области, отвечающий за внедрение технологий и продуктов; во-вторых, это опыт в криптовалютной сфере, знание токеномики и построения сообществ, понимание различий в предпочтениях крипто- и некрипто-пользователей.
другие
Также необходимо учитывать вопросы регулирования, например, сбор дорожных изображений и данных в некоторых регионах может быть чувствительным.
Итог
Несмотря на длительный цикл развития DePIN, уже появились некоторые положительные сигналы. Например, Helium Mobile сотрудничает с T-Mobile и реализовал бесшовный переход пользовательских устройств между горячими точками Helium и национальной 5G сетью T-Mobile. Helium также сотрудничает с Telefónica и начинает расширение в Южной Америке.
У DePIN есть два уникальных преимущества по сравнению с традиционными монопольными предприятиями:
Более гибкие способы и средства развертывания, с помощью модели токенов можно выровнять стимулы внутри экосистемы.
Есть возможность создать положительные внешние эффекты, создать ценность для реальной жизни и других отраслей, а также вернуть всю экосистему через токеномику.
Однако DePIN также сталкивается с некоторыми неопределенностями, такими как неопределенность временных циклов, вызванная эксплуатацией оборудования, регулирующие риски, риски должной осмотрительности и другие.
В общем, DePIN является одной из областей, на которые стоит обратить внимание в 2025 году.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
WhaleMistaker
· 08-16 13:16
Какие проекты можно считать знаковыми?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrier
· 08-16 04:19
Эта работа слишком хороша.
Посмотреть ОригиналОтветить0
YieldHunter
· 08-13 14:00
meh, просто еще одна альфа игра... с технической точки зрения данные TVL показывают нулевую защиту сейчас
Посмотреть ОригиналОтветить0
CrossChainBreather
· 08-13 13:44
Не поджарено достаточно, цена токена все еще должна расти
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleWatcher
· 08-13 13:31
Ай-йо, время обвалился в цене настоящего золота и серебра.
Анализ инвестиционных возможностей DePIN: потенциал Alpha все еще существует, следовать за новыми перспективными направлениями 2025 года
Анализ логики инвестиций DePIN: возможности Alpha все еще существуют
DePIN как новая ниша с 2022 года наряду с ИИ стал одним из двух самых популярных направлений в криптоинвестициях. Однако по сравнению с областью ИИ, похоже, что в DePIN еще не появился действительно знаковый проект. Это означает, что в течение следующих 1-3 лет в нише DePIN могут все еще существовать некоторые альфа-возможности.
В этой статье мы начнем с нуля разбирать инвестиционную логику DePIN, включая причины, по которым DePIN стоит внимания, а также предложим простую аналитическую рамку. Поскольку DePIN охватывает несколько подсекторов, в статье будет объяснена концепция с более абстрактной точки зрения, а также приведены некоторые конкретные примеры.
Почему стоит обратить внимание на инвестиции в DePIN
DePIN не просто модное слово
Децентрализация инфраструктуры физического мира - это не просто пустая концепция, а реальное направление, которое может быть реализовано. В DePIN действительно существуют возможности для децентрализации, которые могут "реализовать" или "оптимизировать" определенные сценарии.
Например, в телекоммуникационной сфере традиционным операторам необходимо вкладывать огромные средства в аукционы частот и развертывание базовых станций. Однако такие проекты, как Helium Mobile, используют модель DePIN, распределяя первоначальные затраты среди пользователей через краудсорсинг, позволяя каждому человеку просто приобрести недорогое оборудование для создания точки доступа и стать "микрооператором". Эта модель может значительно снизить общие затраты на развертывание сети.
В области данных AI традиционным AI-компаниям также дорого обходится получение тренировочных данных. Проекты DePIN, такие как Grass, через распределенные веб-роботы позволяют пользователям делиться неиспользуемой пропускной способностью для сбора данных с открытых веб-страниц, что значительно снижает затраты AI-компаний на получение данных, одновременно обеспечивая разнообразие и географическое распределение данных.
как перекресток инфраструктуры и потребительских приложений
В качестве двух основных направлений криптоинвестиций, инфраструктурные проекты и потребительские приложения имеют свои плюсы и минусы. Инфраструктурные проекты имеют высокую технологическую планку, но часто находятся далеко от конечных пользователей, что затрудняет их распространение. Потребительские приложения непосредственно ориентированы на пользователей, легко привлекают внимание, но также могут быть быстро опровергнуты рынком, что приводит к короткому жизненному циклу.
В отличие от этого, DePIN может лучше сбалансировать преимущества этих двух направлений:
DePIN основан на реальных потребностях физического мира, качественные проекты имеют прочную степень соответствия продукту и рынку и доход, их трудно опровергнуть, и они легко понимаемы для рынка.
DePIN также имеет потребности в использовании со стороны пользователей, что может привлечь внимание пользователей. Например, Grass уже достиг 2,5 миллиона конечных пользователей, многие из которых не являются коренными пользователями криптовалют.
Инвестиционная рамка DePIN
направление
Оценка с точки зрения рыночного масштаба и силы спроса. Например, 5G и беспроводные сети являются большими рынками и относятся к базовым потребностям; в то время как данные для автомобилей и метеорологические данные относительно представляют собой маленький рынок. Даже если DePIN может захватить лишь небольшую часть традиционного большого рынка, под объемом крипторынка это будет довольно значительным.
продукт
Модель DePIN особенно подходит для отраслей с высокими требованиями к капиталу, высокими барьерами для входа, явной монополистической структурой и недостаточным использованием ресурсов. Оценка соответствия продукта рынку основывается на двух основных моментах:
Сторона поставки: реализовал ли DePIN функции, которые ранее были невозможны, или имеет ли он значительные преимущества по сравнению с существующими решениями ( по стоимости, эффективности и т.д. ).
Сторона спроса: Продукты, предлагаемые DePIN, должны иметь реальный рыночный спрос, и лучше всего, чтобы была высокая готовность платить.
Что касается аппаратного обеспечения, необходимо учитывать полную временную шкалу "производство-продажа-распределение-обслуживание". На ранних этапах проекта следует максимально снизить трение участия пользователей, а по мере его зрелости постепенно увеличивать это трение для повышения удержания.
экономика токенов
Дизайн механизма токенов является самой сложной частью проекта DePIN. В отличие от других областей, DePIN требует стимулирования всех участников сети на ранних этапах, поэтому необходимо запустить токены на ранней стадии проекта.
команда
В команде должно быть как минимум два типа фонов для основателя: во-первых, это богатый опыт работы в традиционных компаниях в этой области, отвечающий за внедрение технологий и продуктов; во-вторых, это опыт в криптовалютной сфере, знание токеномики и построения сообществ, понимание различий в предпочтениях крипто- и некрипто-пользователей.
другие
Также необходимо учитывать вопросы регулирования, например, сбор дорожных изображений и данных в некоторых регионах может быть чувствительным.
Итог
Несмотря на длительный цикл развития DePIN, уже появились некоторые положительные сигналы. Например, Helium Mobile сотрудничает с T-Mobile и реализовал бесшовный переход пользовательских устройств между горячими точками Helium и национальной 5G сетью T-Mobile. Helium также сотрудничает с Telefónica и начинает расширение в Южной Америке.
У DePIN есть два уникальных преимущества по сравнению с традиционными монопольными предприятиями:
Более гибкие способы и средства развертывания, с помощью модели токенов можно выровнять стимулы внутри экосистемы.
Есть возможность создать положительные внешние эффекты, создать ценность для реальной жизни и других отраслей, а также вернуть всю экосистему через токеномику.
Однако DePIN также сталкивается с некоторыми неопределенностями, такими как неопределенность временных циклов, вызванная эксплуатацией оборудования, регулирующие риски, риски должной осмотрительности и другие.
В общем, DePIN является одной из областей, на которые стоит обратить внимание в 2025 году.