Анализ рамок регулирования шифрования в ОАЭ: Сравнение ADGM и VARA

Объединенные Арабские Эмираты, благодаря своему превосходному географическому положению, четкой поддержке политики шифрования и дружелюбной налоговой среде, стали одним из важных центров глобального шифрования и инноваций в области блокчейн. В области регулирования виртуальных активов в ОАЭ, Глобальный рынок Абу-Даби (ADGM) и Регулятор виртуальных активов Дубая (VARA) имеют свои особенности и играют разные роли. Чтобы полностью понять систему лицензирования виртуальных активов в ОАЭ, необходимо отдельно рассмотреть два основных юрисдикции: Абу-Даби и Дубай.

В этой статье будет подробно рассмотрено содержание и различия в регуляторных требованиях Абу-Даби и Дубая. Поняв эти требования и особенности, профессионалы в области шифрования смогут лучше вести бизнес, обеспечивать соблюдение норм и способствовать здоровому развитию всей отрасли.

Сравнение регулирующих рамок Абу-Даби и Дубая

Регулирующая система Абу-Даби

Абу-Даби глобальный рынок (ADGM) как международный финансовый центр направлен на поддержку экономической стратегии региона и выполнение роли глобального финансового и коммерческого центра. Его независимый регулирующий орган Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) отвечает за разработку и выполнение правил регулирования шифрования активов ADGM.

FSRA рассматривает виртуальные активы как специфическую категорию активов в финансовой индустрии для регулирования. Таким образом, выданный ими лицензионный режим для шифрования активов относительно ограничен и не имеет специально разработанной регуляторной структуры, такой как VARA в Дубае. Процесс подачи заявки обычно занимает от шести до семи месяцев, и требования к соблюдению норм для заявителей довольно строгие, с использованием стандартов лицензирования традиционных финансовых учреждений. Это создает высокие барьеры для входа для бирж с техническим фоном, в то время как традиционные финансовые учреждения имеют больше преимуществ при переходе на ведение шифрования.

Дубайская система регулирования

Лицензирование виртуальных активов в Дубае делится на две основные системы:

1. Международный финансовый центр Дубая (DIFC): как зона свободной торговли для финансов, его регулирующая модель похожа на ADGM. Управление финансовых услуг Дубая (DFSA) классифицирует виртуальные активы как токенизированные активы в финансовых инструментах для регулирования. Срок подачи заявки составляет около семи-восьми месяцев и в основном ориентирован на крупные учреждения с финансовой квалификацией. DIFC также предлагает специальный канал "лицензии на инновации", где компании, занимающиеся исключительно технической разработкой (не занимающиеся хранением средств клиентов или финансовыми операциями), могут получить одобрение всего за три месяца.

2. Регулирующий орган виртуальных активов (VARA): регулирующий орган, созданный правительством Дубая, который не выдает лицензии на ведение бизнеса напрямую, а накладывает лицензию на операции с виртуальными активами на основе существующих лицензий компаний. Его регулирующая сфера охватывает континентальные компании Дубая и компании свободных зон (кроме DIFC), уполномочивая определенные виды бизнеса с виртуальными активами через лицензионный механизм.

Кроме того, Управление по ценным бумагам и товарным рынкам (SCA) отвечает за регулирование ICO и деятельности по выпуску токенов. Компании, планирующие проводить ICO в ОАЭ, могут потребовать одобрения SCA.

Основные различия между VARA и ADGM

Характер и позиционирование организации

• VARA: Государственный орган, созданный правительством Дубая для регулирования виртуальных активов, ответственный за надзор за индустрией виртуальных активов в Дубае (за исключением DIFC), включая биржи криптовалют, венчурные фонды виртуальных активов, платформы NFT и т.д.

• ADGM: Финансовая свободная торговая зона с независимой системой регулирования, её Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) отвечает за надзор за компаниями, предоставляющими услуги, связанные с виртуальными активами, в ADGM.

область юрисдикции

• VARA: юрисдикция - эмират Дубай (не включая DIFC).
• ADGM: Юрисдикция охватывает Глобальный рынок Абу-Даби и остров Аль-Мария.

Область регулирования деятельности виртуальных активов

• VARA: Регулируемая деятельность с виртуальными активами включает услуги брокеров, консультационные услуги по виртуальным активам, биржи/многосторонние сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки от имени клиентов, а также включает деятельность, связанную с NFT.

• ADGM: Регулируемая деятельность с виртуальными активами включает услуги брокеров, консультационные услуги по виртуальным активам, биржи/многосторонние сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки от имени доверителей и т. д., но действия, связанные с NFT, не попадают под регулирование.

Условия и требования для подачи заявки

1. Регистрация компании:

   • VARA требует, чтобы компании-заявители были зарегистрированы на материковой территории Дубая или в любой свободной зоне Дубая (за исключением DIFC).
   • ADGM требует, чтобы компании, подающие заявку, были зарегистрированы на глобальном рынке Абу-Даби.

2. Офисное пространство:

   • Все требуют наличия офисного помещения, не принимаются совместные рабочие столы.
   • VARA обычно требуется один стол для работы на каждые два визита.
   • В общем случае, для каждого трех виз требуется как минимум один рабочий стол.

3. Регулируемый капитал:

   • Регуляторные требования к капиталу VARA варьируются от 11,000 до 27,000 долларов, с максимальной суммой 408,000 долларов, или 15%/25% от фиксированных ежегодных расходов, в зависимости от типа виртуальной активной деятельности.
   • ADGM в зависимости от типа мероприятия, срок операционных расходов (OPEX) составляет от 6 до 12 месяцев.

Процесс подачи заявки и время

1. ВАРА:

   • Процесс подачи заявки включает в себя подготовку соответствующего бизнес-плана, проведение первой встречи с VARA, предоставление материалов по требованию, проверку материалов, внесение изменений в операционную деятельность в соответствии с условиями, повторную проверку и выдачу лицензии и т.д.
   • Время, необходимое для получения лицензии на ведение бизнеса, обычно составляет 4-8 месяцев.
   • Перечень документов: Обзор услуг виртуальных активов, KYC-документы директоров и акционеров компании, финансовый прогноз, другие регулирующие документы, требуемые VARA, и т.д.

2. ПДВМ:

   • Процесс подачи заявки включает в себя проведение дью-дилидженса и обсуждений с командой FSRA, подачу официальной заявки, получение принципиального одобрения, получение окончательного одобрения, проведение тестирования "запуска операций" и т.д.
   • Срок подачи заявки обычно составляет около 6 месяцев.
   • Список документов: бизнес-план по предоставлению услуг виртуальных активов, KYC-документы для директоров и акционеров компании, а также других ключевых сотрудников, финансовые прогнозы, и другие регуляторные документы, требуемые ADGM.

необходимая плата

1. ВАРА:

   • Заявительный взнос составляет от 11 000 до 27 000 долларов США.
   • Стоимость постоянного мониторинга варьируется в зависимости от активности и составляет от 22 000 до 55 000 долларов.

2. ПДВМ:

   • Плата за заявку составляет от 20 000 до 125 000 долларов США.
   • Наблюдательные расходы варьируются от 15 000 до 60 000 долларов в зависимости от мероприятия.

Сравнивая регуляторные рамки VARA и ADGM, мы можем увидеть значительные различия между ними в таких аспектах, как характер учреждений, область юрисдикции, регуляторная деятельность, условия подачи заявок, процессы и сборы. Эти различия отражают разнообразную стратегию Объединенных Арабских Эмиратов в области регулирования виртуальных активов, предоставляя пространство для выбора различным типам шифрования компаний. Представители шифрования должны выбирать наиболее подходящую регуляторную рамку в зависимости от особенностей своего бизнеса и потребностей в развитии, чтобы обеспечить соблюдение норм и достичь устойчивого развития.