Активізація ліквідності Біткойн: нова парадигма реконструкції ринку трильйонного масштабу

Біткойн як найбільший і найякісніший "фонд" у світі криптовалют завжди привертав увагу до свого потенційного значення. З розвитком екосистеми Біткойн перетворюється з простого зберігання цифрової вартості на більш активний фінансовий інструмент.

Нещодавно найбільший в екосистемі Біткойна онлайновий кредитний протокол завершив важливий етап фінансування, що свідчить про те, що потенціал BTC як ліквідного активу та нішевого активу поступово реалізується. Екосистема BTCFi поступово формується, демонструючи унікальні та систематизовані характеристики.

З точки зору сталого розвитку, якщо вдасться ефективно активувати сплячий BTC і побудувати ефективну та безпечну мережу ліквідності, це відкриє нові горизонти для цього активу в трильйонному діапазоні, зробивши його основним нішевим активом у сфері DeFi.

Ліквідність Біткойн у галузевій практиці

Дані показують, що станом на 9 січня 2025 року загальна заблокована вартість на ланцюзі Ethereum перевищує 64 мільярди доларів США, що на майже 180% більше, ніж у січні 2023 року. У порівнянні з цим, хоча ринкова капіталізація та зростання ціни Біткойна перевищують ETH, швидкість розвитку його екосистеми на ланцюзі все ще відстає від Ethereum.

Слід зазначити, що якщо ліквідність BTC зможе звільнитися на 10%, це призведе до виникнення ринку приблизно на 180 мільярдів доларів. Якщо вдасться досягти подібного співвідношення TVL, як у ETH (близько 16%), це, ймовірно, звільнить близько 300 мільярдів доларів ліквідності. Це достатньо, щоб сприяти вибуховому зростанню екосистеми BTCFi, а також має потенціал перевершити мережі EVM, ставши найбільшою супер-ланцюговою фінансовою екосистемою.

На цьому фоні платформа ліквідності Біткойн, що прагне "дозволити кожному отримати вигоду від BTC-кредитування", отримала значну можливість. Наразі певна платформа стала найбільшим кредитним протоколом в екосистемі BTC, поступаючись лише DAI та lisUSD. Ця платформа встановила рекорд найшвидшого зростання TVL серед кредитних протоколів в історії DeFi, TVL вже перевищила 2 мільярди доларів, а випущена нею стабільна монета Біткойн через тиждень після запуску перевищила 500 мільйонів доларів у заблокованих активах.

Для власників BTC, використовуючи накопичені активи, також хочеться знизити ризик втрати капіталу і підвищити ліквідність активів. На основі цієї потреби, кредитні протоколи на блокчейні Біткойн отримують важливе вікно можливостей. Одна платформа використовує фіксовану відсоткову ставку кредитування 8%, за рахунок професійних установ, що управляють заставленими Біткойн, в той же час забезпечуючи безмежну пропозицію стабільних монет, що надає власникам BTC більш достатню ліквідність для участі в інших проектах екосистеми.

Варто зазначити, що ця платформа особливо зосереджується на здоровому розвитку роздрібних інвесторів в екосистемі, а не лише на іграх великих гравців. Кожен може взяти участь, використовуючи важелі для збільшення прибутковості в межах безпечних рамок.

Вартість Біткойн стабільної монети

У сфері стейблів, децентралізовані стейбли на ланцюгу все ще є основною формою, що ґрунтується на позиціях забезпечення боргу (CDP). CDP по суті є розширенням використання стейблів, яке створює додатковий ліквідний торговий пул для сплячих активів.

Наприклад, екосистема певної платформи включає чотири основні бізнес-частини: дохідні стабільні монети на основі Біткойн-майна, кредитні протоколи на основі цієї стабільної монети, змішану кредитну платформу, яка з'єднує DeFi та CeFi, а також децентралізований кредитний протокол, що підтримує BTC-стейкінг. Такий дизайн дозволяє стабільним монетам і кредитним протоколам взаємопроникати, формуючи повноцінну екосистему.

Ця платформа не лише вирішила проблему стабільних монет, яка протягом тривалого часу турбувала екосистему Біткойна, але й завдяки сучасним технологіям реалізувала крос-ланцюгову сумісність. Користувачі можуть безшовно працювати зі своїми стабільними монетами в кількох екосистемах DeFi, що фактично приносить ліквідність екосистеми Біткойна на інші ланцюги.

Враховуючи, що більшість BTC знаходяться в стані простою, багато власників не бажають ризикувати, перевівши їх в інші екосистеми, що призвело до тривалої стагнації масштабів BTCFi. Стабільна валюта однієї платформи відіграла важливу роль у цьому контексті: з одного боку, вона заповнила відсутню інфраструктуру DeFi в екосистемі Біткойна, з іншого боку, завдяки перевагам платформи CeDeFi для кредитування, дозволила користувачам отримувати USDT від постачальників ліквідності CeFi, ефективно вирішуючи проблему прив'язки.

Це забезпечує Біткойн мережі основу, що дозволяє ефективно використовувати активи та активувати сплячі BTC, що дає змогу більшій кількості власників BTC безпечно брати участь у ліквіднісних активностях на ланцюзі, не хвилюючись про те, щоб покласти велику кількість сплячих BTC у DeFi ліквіднісні пул для обміну або отримання прибутку.

Висновок

З виходом активів Біткойна з сплячки, BTCFi має всі шанси стати новим напрямком DeFi-активів обсягом у кілька сотень мільярдів доларів, ставши ключовим елементом для побудови процвітаючої екосистеми на блокчейні. У майбутньому, ми маємо підстави сподіватися, що на основі BTC будуть створені різноманітні фінансові продукти та DeFi-сценарії, які переосмислять роль BTC в галузі DeFi на всій мережі.

Чи зможе глибока інтеграція BTC в сфері DeFi досягти ключового поворотного моменту, варто продовжувати слідкувати за ринком.