Тенденції розвитку та інвестиційні можливості в галузі Web3 AI

Сфера Web3 AI за короткий період у перший квартал зазнала значних змін. Від початкової моделі справедливого запуску ринок швидко перейшов до стратегічної моделі середнього масштабу з середньою повністю розведеною оцінкою (FDV), що відображає зростання ринку капіталу уваги.

Деякі ранні проекти, що використовували модель справедливого запуску, такі як екосистема Virtuals та проект CreatorBid, на початку показували відмінні результати. Проте з часом привабливість цих проектів поступово зменшилася. Швидкість цього занепаду має пряму кореляцію з розміром проекту, часом заснування команди та обсягом коштів, залучених для розробки продукту.

Основна проблема режиму справедливого запуску полягає в тому, що команди зазвичай не мають фінансової підтримки до випуску токенів. Більшість команд не можуть дозволити собі витрати на самофінансування розвитку, тому вони в основному покладаються на комісії за торгівлю токенами як основне джерело доходу для проекту.

Ця модель не вирішила проблему холодного старту. Зазвичай проєкт запускається спільно однією-двома незалежними розробниками, які визначають дорожню карту, випускають демонстраційну версію для стимулювання інтересу спільноти, а потім випускають токени. Ціна токенів зростає після спекуляцій, але бульбашка врешті-решт лопається, що призводить до різкого зупинення розвитку.

Наразі єдиний можливий спосіб — це розробники самостійно фінансувати запуск продукту, поступово розширюючи команду, і врешті-решт випустити мінімально життєздатний продукт (MVP).

Ринок демонструє два очевидні тенденції: привабливість моделі справедливого запуску продовжує знижуватися, в той час як постачання якісних AI продуктів недостатнє. Це призводить до постійного переміщення капіталу та уваги ринку. Ті середні команди, чий FDV знаходиться в діапазоні від 40 до 80 мільйонів доларів США і які зосередилися на розробці продукту протягом 1-2 років, отримують вигоду. Ці команди оптимізували свої продукти до стану, близького до масштабованого зрілого етапу.

Багато команд витратили кілька місяців на тестування продукту, інтерв'ю з користувачами, збір відгуків та постійне вдосконалення.

Зростання ринку капіталу уваги посилило цю тенденцію, у сфері InfoFi відбуваються зміни, які перетворюють шум на сигнал через капітальні зобов'язання. Інвестори своїми реальними діями доводять, що вони не лише для "збирання аірдропів", а дійсно вірять у свої висловлені думки.

У галузі вже досягнуто консенсусу, що в майбутньому ми побачимо більш чіткі показники даних, які зможуть розрізнити, хто займається отриманням вигоди, виводячи капітал, а хто є справжніми інвесторами, які довіряють проекту та команді і готові підтримувати їх фінансово.

Ми спостерігаємо за різкою реакцією, що виникла під час першого запуску проекту Kaito та Cookie.

Теорик проти Альманак

Початкова FDV проекту Theoriq встановлена на рівні 75 мільйонів доларів США, що на 50% менше, ніж оцінка в попередньому раунді венчурного фінансування. Правила випуску токенів: 25% розблоковано під час TGE, 37,5% розблоковано через рік, решта частина буде лінійно випущена протягом наступного року.

FDV Almanak становить 90 мільйонів доларів США, 100% розблоковано. Користувачі Almanak, які займають перші 25 місць, можуть інвестувати за FDV у 75 мільйонів доларів США.

Токенна політика Theoriq досить вигідна, з 50% знижкою порівняно з ціною попереднього раунду венчурного капіталу. Команда проекту на основі зворотного зв'язку від спільноти змінила умови розподілу токенів на 100% розблокування під час TGE.

Зараз FDV двох проектів становить відповідно 75 мільйонів доларів і 75 або 90 мільйонів доларів. Ймовірність їх гарних показників дуже висока, оскільки це первинні проекти Kaito та Cookie, які повинні залучити більше якісних команд, підвищуючи ціну монети.

Дві команди розробляють продукти, що мають суттєву цінність для сфери DeFi, включаючи масштабовану інфраструктуру та різноманітні додатки, з метою залучення більше користувачів та коштів у екосистему блокчейну.

Аналіз інвестиційних рішень

Автор обрав одночасно інвестувати в ці два проекти. Вже інвестував у раунд Legion Almanak і планує додатково інвестувати в раунд ACM.

Продукти Almanak підготовлені більш ретельно і, ймовірно, зможуть досягти кращої відповідності ринку раніше, ніж Theoriq.

Theoriq демонструє надзвичайні стратегічні амбіції. Команда працює над створенням вертикальних робочих потоків для певних клієнтів, постійно зміцнюючи функціональну систему AlphaSwarm та всебічно демонструючи технічну ефективність через інфраструктурний шар. Її остаточна мета — стати платформою для виявлення послуг, яка є вибором для системи розподілу мета-інтелекту (або "магазин додатків"), реалізуючи інтелектуальне відбору оптимальних кластерів агентів на основі потреб користувачів.

Almanak зосереджується на розробці системи AI-скарбниці, яка має безпечні, контрольовані, прозорі для аудиту та перевірені характеристики. З одного боку, вона налаштована на потреби інституційного капіталу, з іншого боку, завдяки поєднанню смарт-контрактів і професійних програмних агентів, доповненому інтуїтивно зрозумілим інтерфейсом, дозволяє творцям розширювати та оптимізувати більше стратегій скарбниці.

Ключ до хорошого короткострокового виступу проєкту залежить від реалізації стратегії виходу на ринок під час запуску, здатності управляти маркет-мейкерами, а також від того, чи вдасться ефективно поглинути тиск на продажі на початку виходу на ринок.

В цілому, на основі результатів запуску проекту, ми можемо побачити, як KAITO та COOKIE переживуть новий раунд позитивної тенденції зростання. Ця цінність буде походити від прямих відсоткових доходів від аірдропу, а також від підвищення квот для стейкерів.

У майбутньому ми сподіваємось побачити більше команд AI, які запускають свої нові проекти на платформах Kaito та Cookie, що принесе більше інновацій і можливостей у сферу Web3 AI.