Аналіз впливу банкрутства Mt. Gox на ринок Біткойн
Біржа Mt. Gox була заснована в липні 2010 року і колись була найбільшою торговою платформою в сфері Біткойн, обсяг торгівлі якої на певний момент перевищував 80%. У 2013 році біржа зазнала крадіжки 850 000 Біткойнів, що призвело до банкрутства. Пізніше було повернено близько 200 000 Біткойнів, з 2014 року інвестори та призначений судом уповноважений вели тривалі судові справи щодо компенсації за ці токени.
У довгому очікуванні результатів деякі установи та особи здійснили угоди з борговими зобов'язаннями. Наприклад, у 2019 році інвестиційна група придбала боргові зобов'язання на кожен Біткойн за ціною 900 доларів, що вдвічі більше за ціну Біткойна під час банкрутства Mt. Gox. Ціни на боргові зобов'язання можуть коливатися залежно від ринкових умов, а первісні кредитори можуть повернути частину основного капіталу, продавши боргові зобов'язання.
У 2021 році Mt. Gox ухвалив план виплат. Оскільки вкрадені активи не вдалося повністю повернути, біржа змогла відшкодувати кредиторам лише близько 23,6% від початкових вимог. Кредитори можуть вибрати прийняття одноразової виплати, але це буде за зниженою ціною, і ставка відшкодування складе лише 21%; якщо відмовитися, можливо, доведеться чекати довше, і в результаті отримане відшкодування може бути більшим або меншим.
Компенсаційні активи складаються з двох частин: готівки та Біткойнів. Готівка становить 5%-10%, надходить від продажу Біткойнів японським урядом під час піку в 2017 році; Біткойни складають 90%-95%. Час подачі заяви (також час входження Біткойнів на ринок) очікується в межах двох-трьох місяців. П'ять бірж приймуть Біткойни від Mt. Gox для погашення боргів та розподілять їх серед кредиторів, графіки на різних платформах трохи відрізняються.
У травні 2024 року Біткойн з холодного гаманця MtGox вперше з 2018 року перемістився, що викликало паніку на ринку. 5 липня з адреси рахунку MtGox перемістилися 47 тисяч монет, з яких 1545 були переведені на певну торгову платформу для початку виплат. В цей же день, на тлі продажу Біткойну урядом Німеччини, максимальне падіння за день перевищило 8%.
Станом на 12 липня, 138 тисяч монет Біткойн все ще знаходяться на рахунку Mt. Gox, фактичний тиск на продаж ще не повністю увійшов на ринок. Зниження 5 липня можна розглядати як часткову реалізацію очікувань падіння тиску на продаж з боку Mt. Gox.
Аналіз показує, що кредитори Mt. Gox можуть не продати всі свої Біткойни. З точки зору прибутку, прибуток первинних кредиторів складає близько 24 разів, навіть у випадку викупу кредитів це дає більше ніж 10 разів прибуток. Довгострокові власники можуть не продати все. Припустимо, що 75% кредиторів приймуть одноразове дострокове погашення, фактична кількість Біткойнів, що використовуються для погашення, складе приблизно 94117 монет.
У порівнянні, уряд Німеччини з 19 червня продав близько 43,7 тисяч монет Біткойн за 23 дні, що становить близько 2,4 мільярда доларів. Це призвело до найбільшого падіння ціни Біткойн на 19% за день. Ринок часто очікує падіння вартості токенів ще до фактичного часу продажу.
! [Циклічний капітал: Аналіз тиску продажу погашення Ментугу](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-847221b8f78bf2ddfa08507f9d5d490d.webp0192837465674839201
Щодо попиту на ETF Біткойн, з 19 червня по 10 липня протягом 15 робочих днів чистий приплив ETF склав 600 мільйонів доларів, що в середньому становить 43 мільйони доларів на день. Цей попит недостатній, щоб повністю компенсувати тиск на продаж з боку уряду Німеччини.
! [Циклічний капітал: Аналіз тиску продажу погашення Ментугу])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-26c68d71a8ef8bba2ab6a1cebf0908d3.webp(
Висновок полягає в тому, що якщо компенсація MtGox буде завершена протягом місяця, тиск на ринок буде подібним до розпродажу з боку уряду Німеччини. З огляду на поточний попит на ETF, можливо, не буде достатньо підтримки, що може призвести до подальшого зниження ціни Біткойна. Якщо компенсація триватиме довше, а кількість Біткоїнів, що входять на ринок щоденно, буде невеликою, це може не призвести до одноразового великого падіння, але може викликати період коливань.
Наразі реальна кількість Біткойнів, які переводяться на біржі з Mt. Gox, обмежена. Коли вони будуть масово розповсюджені на адреси бірж, це може викликати значну паніку і призвести до різкого падіння. Однак, при особистому розподілі продажу, це, можливо, не призведе до значного зниження ціни.
! [Циклічний капітал: аналіз тиску продажу погашення Mentougou])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06bd4c91c512b98ac1522c0c1c19f242.webp(
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
3
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
FUD_Whisperer
· 08-16 23:34
також лише 30% Окупаємість інвестицій жахливо
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlindBoxVictim
· 08-14 00:33
Ой, знову купа монет потрібно демпінгувати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketNoodler
· 08-14 00:29
Ще одна хвиля демпінгу? Раніше це було передбачено, чисто невдахи.
Справа про банкрутство MtGox розпочала виплати, ринок Біткойнів може зустріти новий раунд тестування на продаж
Аналіз впливу банкрутства Mt. Gox на ринок Біткойн
Біржа Mt. Gox була заснована в липні 2010 року і колись була найбільшою торговою платформою в сфері Біткойн, обсяг торгівлі якої на певний момент перевищував 80%. У 2013 році біржа зазнала крадіжки 850 000 Біткойнів, що призвело до банкрутства. Пізніше було повернено близько 200 000 Біткойнів, з 2014 року інвестори та призначений судом уповноважений вели тривалі судові справи щодо компенсації за ці токени.
У довгому очікуванні результатів деякі установи та особи здійснили угоди з борговими зобов'язаннями. Наприклад, у 2019 році інвестиційна група придбала боргові зобов'язання на кожен Біткойн за ціною 900 доларів, що вдвічі більше за ціну Біткойна під час банкрутства Mt. Gox. Ціни на боргові зобов'язання можуть коливатися залежно від ринкових умов, а первісні кредитори можуть повернути частину основного капіталу, продавши боргові зобов'язання.
У 2021 році Mt. Gox ухвалив план виплат. Оскільки вкрадені активи не вдалося повністю повернути, біржа змогла відшкодувати кредиторам лише близько 23,6% від початкових вимог. Кредитори можуть вибрати прийняття одноразової виплати, але це буде за зниженою ціною, і ставка відшкодування складе лише 21%; якщо відмовитися, можливо, доведеться чекати довше, і в результаті отримане відшкодування може бути більшим або меншим.
Компенсаційні активи складаються з двох частин: готівки та Біткойнів. Готівка становить 5%-10%, надходить від продажу Біткойнів японським урядом під час піку в 2017 році; Біткойни складають 90%-95%. Час подачі заяви (також час входження Біткойнів на ринок) очікується в межах двох-трьох місяців. П'ять бірж приймуть Біткойни від Mt. Gox для погашення боргів та розподілять їх серед кредиторів, графіки на різних платформах трохи відрізняються.
У травні 2024 року Біткойн з холодного гаманця MtGox вперше з 2018 року перемістився, що викликало паніку на ринку. 5 липня з адреси рахунку MtGox перемістилися 47 тисяч монет, з яких 1545 були переведені на певну торгову платформу для початку виплат. В цей же день, на тлі продажу Біткойну урядом Німеччини, максимальне падіння за день перевищило 8%.
Станом на 12 липня, 138 тисяч монет Біткойн все ще знаходяться на рахунку Mt. Gox, фактичний тиск на продаж ще не повністю увійшов на ринок. Зниження 5 липня можна розглядати як часткову реалізацію очікувань падіння тиску на продаж з боку Mt. Gox.
! Циклічний капітал: Аналіз тиску продажу погашення Ментугу
Аналіз показує, що кредитори Mt. Gox можуть не продати всі свої Біткойни. З точки зору прибутку, прибуток первинних кредиторів складає близько 24 разів, навіть у випадку викупу кредитів це дає більше ніж 10 разів прибуток. Довгострокові власники можуть не продати все. Припустимо, що 75% кредиторів приймуть одноразове дострокове погашення, фактична кількість Біткойнів, що використовуються для погашення, складе приблизно 94117 монет.
! Циклічний капітал: Аналіз тиску продажу погашення Ментугу
У порівнянні, уряд Німеччини з 19 червня продав близько 43,7 тисяч монет Біткойн за 23 дні, що становить близько 2,4 мільярда доларів. Це призвело до найбільшого падіння ціни Біткойн на 19% за день. Ринок часто очікує падіння вартості токенів ще до фактичного часу продажу.
! [Циклічний капітал: Аналіз тиску продажу погашення Ментугу](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-847221b8f78bf2ddfa08507f9d5d490d.webp0192837465674839201
Щодо попиту на ETF Біткойн, з 19 червня по 10 липня протягом 15 робочих днів чистий приплив ETF склав 600 мільйонів доларів, що в середньому становить 43 мільйони доларів на день. Цей попит недостатній, щоб повністю компенсувати тиск на продаж з боку уряду Німеччини.
! [Циклічний капітал: Аналіз тиску продажу погашення Ментугу])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-26c68d71a8ef8bba2ab6a1cebf0908d3.webp(
Висновок полягає в тому, що якщо компенсація MtGox буде завершена протягом місяця, тиск на ринок буде подібним до розпродажу з боку уряду Німеччини. З огляду на поточний попит на ETF, можливо, не буде достатньо підтримки, що може призвести до подальшого зниження ціни Біткойна. Якщо компенсація триватиме довше, а кількість Біткоїнів, що входять на ринок щоденно, буде невеликою, це може не призвести до одноразового великого падіння, але може викликати період коливань.
Наразі реальна кількість Біткойнів, які переводяться на біржі з Mt. Gox, обмежена. Коли вони будуть масово розповсюджені на адреси бірж, це може викликати значну паніку і призвести до різкого падіння. Однак, при особистому розподілі продажу, це, можливо, не призведе до значного зниження ціни.
! [Циклічний капітал: аналіз тиску продажу погашення Mentougou])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06bd4c91c512b98ac1522c0c1c19f242.webp(