Trader Rocky: Construindo um Quadro de Investimento Sistemático

Um, sobre o trader Rocky

Rocky é cofundador da Blue Ocean Capital, focado em investimentos no mercado secundário do Web3. Ele se dedicou em tempo integral à indústria de criptomoedas no final de 2016, com seu primeiro lucro vindo do período de ICO de 2016-2017. De 2018 a 2021, Rocky trabalhou principalmente com mídias verticais de blockchain e negócios de incubação de investimentos. Em 2022, formou o fundo Blue Ocean Capital, que atualmente tem um valor líquido de 4,5 vezes.

As características principais da estratégia de negociação do Rocky são as seguintes:

1. Lógica de negociação

• Adota um modo de estratégia subjetiva combinando Alpha e Beta, onde Alpha busca altos retornos e Beta busca ancorar a tendência do BTC.
• Utilizar uma estrutura de análise de investimento de cima para baixo: análise macroeconômica para identificar tendências e gerir posições, análise setorial para escolher áreas de investimento, análise fundamental dos projetos para selecionar projetos e gerir a carteira de investimentos.

2. Escala de fundos

Rocky acredita que o montante a ser investido em criptomoedas deve depender da quantidade de risco que se pode suportar em termos de perdas, recomendando que se utilize fundos que, mesmo que totalmente perdidos, não afetem a vida. Ao mesmo tempo, o montante a ser investido deve corresponder ao número de ativos nos quais se investe:

• 0-200 mil dólares, investir em cerca de 5 projetos
• 200 mil a 1 milhão de dólares, investir em cerca de 10 projetos
• 1 milhão a 5 milhões de dólares, investimento em cerca de 15 projetos
• 5 milhões a 20 milhões de dólares, investir em cerca de 20 projetos
• Mais de 20 milhões de dólares, investimento em não mais de 30 projetos

Atualmente, o AUM do fundo gerido pela Rocky é de 45 milhões de dólares.

3. Expectativa de rendimento e ciclo de fundos

Rocky acredita que o retorno esperado está altamente correlacionado com o ciclo em que o BTC se encontra. A longo prazo, o preço do BTC apresenta correlação com o ciclo do dólar e as taxas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. O ciclo do dólar geralmente dura 4,5 anos, incluindo um período de aperto monetário de 2 anos ( e um período de expansão de 2,5 anos de afrouxamento monetário ). Atualmente, estamos no ponto de transição do fim do ciclo de aperto monetário para o início do ciclo de afrouxamento monetário.

4. Controlo de Risco

A estratégia de gestão de riscos da Rocky inclui principalmente três aspectos:

• Gestão de risco de posição: Gerir a posição através da compreensão de dados macroeconômicos. Focar principalmente no índice do dólar, na taxa de juro dos títulos do Tesouro a 10 anos, no M2 e outros indicadores.
• Gestão de risco do portfólio: criar um painel de controle do projeto para acompanhar o crescimento dos usuários, atividades diárias, TVL, receitas e outros dados, para determinar a fase em que o projeto se encontra.
• Gestão de Risco Básica: Adotar o princípio "três quatro zero", ou seja, 30% de alerta de risco e 40% de linha de liquidação.

(# Dois, a história de negociação do Rocky

1. Como capturar Render)$RNDR### e Kaspa($KAS)?

Sobre o Render:

• Através da atenção aos investimentos da Multicoin, descobri o projeto Render. A Multicoin investiu 30 milhões de dólares na Render em 2021.
• Analisar o modelo de negócio da Render, descobrir que possui um ciclo financeiro positivo, podendo sobreviver em mercados em baixa.
• A empresa-mãe da Render, OTOR, tem uma forte capacidade de lucro, e o fundador Jules Urbach é um verdadeiro workaholic e um entusiasta da tecnologia.
• Comunicar com a equipe do projeto, soube que o Render pode liberar a interface GPU do lado do cliente, vendo o potencial do projeto.
• Cerca de novembro de 2022, a posição foi aberta, com um custo em torno de 0,5 dólares.

Sobre a Kaspa:

• Após a transição do Ethereum para PoS, procurando novos projetos para as minhas máquinas de mineração, descobri o projeto Kaspa de Y神(Yonatan Sompolinsky).
• Kaspa é um projeto puramente israelita, com muitos membros da equipe sendo professores da Universidade Hebraica.
• Kaspa utiliza um modo de mineração 100%, sem pré-mineração, sem reserva para a equipe, sem investimento de VC.
• Y神 é o primeiro inventor da tecnologia de grafos acíclicos direcionais DAG(, vários projetos se basearam em sua teoria.
• Começar a minerar Kaspa, embora no início haja uma perda mensal de cerca de 30.000 yuan em custos de eletricidade, a longo prazo o retorno pode ser considerável.

2. Quais sectores são promissores na segunda metade do mercado em alta?

Rocky acredita que a segunda metade do mercado em alta provavelmente ocorrerá após a redução das taxas de juros e está otimista em relação a cinco setores a seguir:

1. AI: Os principais investidores de capital de risco continuam a investir, o aquecimento do mercado primário não diminui.

2( RWA)Ativos do Mundo Real): equivalente à pista DeFi de 2020, é uma parte importante da estratégia dos EUA para a globalização dos ativos em dólares.

3. DePIN(Redes de Infraestrutura Física Descentralizadas): o cenário mais fácil para trazer usuários do Web2 para o Web3, ajudando a alcançar o objetivo de 1 bilhão de usuários no Web3.

4. Ecossistema BTC: o enorme valor de mercado do Bitcoin ( 1,2 trilhões de dólares ) ainda não foi plenamente aproveitado, e no futuro espera-se liberar mais liquidez.

5. GameFi: O mercado de jogos em Web3 desempenha um papel semelhante ao da internet inicial, sendo um importante canal de atração de usuários. Embora existam muitos problemas atualmente, espera-se que, com o tempo, seja gradualmente aprimorado.

3. Quando é que as estratégias de negociação deixam de ser eficazes? Qual é a minha lista de coisas a parar de fazer?

Rocky acredita que a estratégia de negociação atual ainda é válida durante este ciclo. No entanto, ele prevê que a próxima fase poderá ser substituída por estratégias de instituições financeiras profissionais, como hedge de dia inteiro, negociação de alta frequência e robôs de IA ao estilo de Wall Street. Para enfrentar essa tendência, Rocky está ativamente se posicionando em áreas relacionadas a IA, como IA + eventos impulsionados, IA + indicadores, IA + dados on-chain, entre outros.

A lista de coisas que Rocky deve parar de fazer inclui os seguintes 5 pontos:

1. Não usar alavancagem, não negociar contratos, não emprestar dinheiro para negociar criptomoedas.
2. Não realizar trading de alta frequência, dedicar mais tempo e energia à pesquisa de macroeconomia, setores e projetos.
3. Não feche a porta e trabalhe sozinho, é importante comunicar-se com veteranos e especialistas da indústria e participar de conferências do setor.
4. Não invista em projetos que não conhece ou não entende.
5. Não tente procurar atalhos ou ultrapassagens, continue a procurar projetos que possam trazer contribuições reais para o Web3.

(# Três, O 【Must Read】 do Rocky

O conteúdo de aprendizado recomendado por Rocky é dividido em três categorias:

1. Macroeconomia:

   • Livros: "Teoria do Ciclo de Ondas" ) Zhou Jintao ), "Ciclo" ### Hong Hao (, "Euforia, Pânico e Colapso: A História das Crises Financeiras" ) Charles Kindleberger (, "Diário da Grande Depressão" ) Benjamin Roth (, "A Prospidade Irracional" ) Robert Shiller (, "Análise das Evidências Teóricas do Ciclo Econômico" ) Gregory Mankiw (
   • Conta do Twitter:@biancoresearch, @matt_levine, @elerianm, @ritholtz

2. Dinâmicas do setor:

   • Principalmente focar nas contas do Twitter dos principais VCs, como Sequoia Capital, Multicoin, a16z, etc.

3. Projetos específicos:

   • Relatório da Messari )@MessariCrypto(
   • Dados do Smart Money da Nansen
   • Observação do sentimento de mercado )@LunarCrush(
   • Acompanhamento da popularidade do mercado Web3 impulsionado por IA)@TrendX_official(
   • Capturador de projetos Alpha iniciais )@alphascan_xyz(