Recentemente, uma plataforma chamada Mystonks de "ações americanas na cadeia" gerou ampla controvérsia devido ao congelamento dos fundos dos usuários. Sabe-se que a plataforma reteve uma grande quantidade de ativos sob a justificativa de "origem dos fundos dos usuários não conformidade".
Do ponto de vista da conformidade financeira, essa abordagem é extremamente incomum. Uma instituição financeira regulamentada, ao identificar fundos suspeitos, geralmente recusa a recepção e devolve os fundos pela mesma via, enquanto apresenta um relatório às autoridades reguladoras. O fato de a plataforma reter ativos diretamente levanta uma enorme dúvida sobre a sua alegada conformidade.
A plataforma Mystonks sempre destacou a posse da licença MSB dos EUA e a emissão de STOs em conformidade como seu principal ponto de promoção. Então, qual é a verdadeira natureza dessas chamadas qualificações de "conformidade"? O autor realizou uma investigação.
Um, A verdade sobre "Conformidade STO": registro não é igual a licença, oferta privada não é igual a pública
Durante o processo de investigação, o autor descobriu que a promoção do Mystonks não é infundada. No banco de dados público da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), é possível encontrar informações de registro da empresa Mystonks Holding LLC.
Os principais pontos deste documento (Form D) são os seguintes:
● Tipo de registro: Isenção de oferta privada baseada na regra Regulation D 506(c).
● Emissão destinada: apenas a «investidores acreditados» (Accredited Investors).
● Escala de emissão: 575 mil dólares, e o investimento mínimo é de 50 mil dólares.
Este documento é precisamente a chave do problema e também o ponto mais enganoso na promoção da plataforma.
Primeiro, o Form D é um registro de notificação, e não uma licença de operação. Ele apenas representa que a empresa informou à SEC sobre uma emissão de oferta privada, a SEC apenas arquiva, não representa qualquer revisão ou endosse das qualificações da empresa ou da autenticidade do projeto.
Em segundo lugar, e mais importante, essa regulamentação limita estritamente os destinatários da emissão. A Regulamentação D é uma cláusula de isenção destinada a ofertas privadas, cujo objetivo são poucos investidores ricos ou institucionais qualificados (ou seja, "investidores acreditados"). E a Mystonks, como uma plataforma de negociação aberta ao público, a grande maioria de seus usuários claramente não atende a esse padrão.
Assim, o comportamento da Mystonks pode ser entendido como: levar um documento de registo limitado à angariação de fundos junto de um pequeno grupo de ricos e, em seguida, envolver-se publicamente em atividades de negociação de valores mobiliários que exigem licenciamento rigoroso.
Esta prática é, essencialmente, uma confusão de conceitos que explora a falta de familiaridade dos investidores comuns com a legislação de valores mobiliários dos Estados Unidos. Para fornecer legalmente serviços de negociação de tokens de valores mobiliários ao público, a plataforma necessita de **ATS (Sistema de Negociação Alternativa) ou Broker-Dealer (Corretora)** e outros tipos de licenças avançadas, o que é completamente diferente de um simples registro de Form D.
Dois, Licença MSB abusada: registro de "anti-lavagem de dinheiro" irrelevante para a segurança dos fundos
Depois de falar sobre o STO relativamente complexo, vamos olhar para aquela ferramenta de promoção mais comum - a licença MSB dos EUA.
Sobre a licença MSB, os investidores precisam reconhecer um fato central: seu valor e significado foram gravemente exagerados por muitos projetos no mercado.
O regulador do MSB (Negócios de Serviços Monetários) é o FinCEN, que está subordinado ao Departamento do Tesouro dos EUA, e sua principal responsabilidade é a luta contra a lavagem de dinheiro (AML). Ou seja, o FinCEN preocupa-se apenas se a plataforma reporta transações suspeitas de acordo com as normas para combater crimes financeiros, mas não é responsável pela segurança dos fundos dos usuários, pela revisão do modelo de negócios da plataforma ou pela capacidade técnica.
Mais importante ainda, o limiar de candidatura para o MSB é extremamente baixo, podendo ser facilmente completado no exterior através de intermediários, nem sequer sendo necessário estabelecer um escritório físico nos Estados Unidos. Isso faz dele a ferramenta preferida para muitos projetos que desejam "embalar" rapidamente a sua imagem de conformidade a baixo custo.
Quando uma plataforma que serve principalmente usuários não americanos enfatiza repetidamente sua licença MSB, os investidores precisam entender que isso é mais uma estratégia de marketing do que uma prova de sua forte capacidade financeira.
Conclusão: Compreendendo as táticas de "Conformidade" de um tipo de plataforma através do Mystonks
O caso da Mystonks não é um caso isolado, ele revela claramente um tipo de plataforma que utiliza táticas de "Conformidade" em áreas cinzentas. Olhando para o mercado, muitas exchanges e plataformas financeiras estão a reutilizar roteiros semelhantes, e os investidores precisam estabelecer uma consciência clara sobre isso.
Os esquemas típicos deste tipo de plataforma podem ser resumidos da seguinte forma:
1 Primeiro passo: usar a licença MSB como "porta de entrada" para o marketing. Aproveitar seu histórico de "oficial dos EUA" e o custo extremamente baixo de aquisição para rapidamente estabelecer uma imagem básica, aparentemente confiável.
2 Passo 2: Interpretar o registo de valores mobiliários de forma a "substituir conceitos". Embalar um documento de registo limitado e com condições estritas (como o registo de investimento privado) como se fosse uma licença de operação abrangente, disponível para prestar serviços ao público, utilizando a assimetria de informação para induzir a erro.
3 Terceiro passo: utilizar as diferenças regionais e legais para "marketing preciso". Eles sabem muito bem que seus negócios não podem ser estabelecidos nos Estados Unidos, então se concentram em usuários estrangeiros que não estão familiarizados com a legislação americana, criando uma situação de "florescer dentro do muro, perfumar fora".
Como investidores, devemos aprender com essas armadilhas. Ao avaliar se uma plataforma é realmente Conformidade, lembre-se de dois princípios básicos:
● A verdadeira Conformidade é cara e tangível. Significa altas taxas de solicitação de licença, depósitos, aluguel de escritório físico e despesas com equipes jurídicas locais. Aquela "Conformidade" que é facilmente obtida, invisível e intangível, o seu valor também deve ser barato.
● A verdadeira Conformidade é transparente e específica. Ela se atreve a divulgar claramente seu tipo de licença, número, escopo de supervisão e cláusulas restritivas. Qualquer discurso de "conformidade" que seja vago ou genérico geralmente não resiste a uma análise mais profunda.
Na tomada de decisões de investimento, deve-se restaurar as palavras "Conformidade" de um termo de marketing para um fato legal que precisa ser rigorosamente examinado. Manter essa linha de base é a única forma de proteger ao máximo a segurança dos nossos ativos.
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Desvendando as armadilhas da promoção "Conformidade americana" na plataforma de encriptação
Recentemente, uma plataforma chamada Mystonks de "ações americanas na cadeia" gerou ampla controvérsia devido ao congelamento dos fundos dos usuários. Sabe-se que a plataforma reteve uma grande quantidade de ativos sob a justificativa de "origem dos fundos dos usuários não conformidade".
Do ponto de vista da conformidade financeira, essa abordagem é extremamente incomum. Uma instituição financeira regulamentada, ao identificar fundos suspeitos, geralmente recusa a recepção e devolve os fundos pela mesma via, enquanto apresenta um relatório às autoridades reguladoras. O fato de a plataforma reter ativos diretamente levanta uma enorme dúvida sobre a sua alegada conformidade.
A plataforma Mystonks sempre destacou a posse da licença MSB dos EUA e a emissão de STOs em conformidade como seu principal ponto de promoção. Então, qual é a verdadeira natureza dessas chamadas qualificações de "conformidade"? O autor realizou uma investigação.
Um, A verdade sobre "Conformidade STO": registro não é igual a licença, oferta privada não é igual a pública
Durante o processo de investigação, o autor descobriu que a promoção do Mystonks não é infundada. No banco de dados público da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), é possível encontrar informações de registro da empresa Mystonks Holding LLC.
Os principais pontos deste documento (Form D) são os seguintes:
● Tipo de registro: Isenção de oferta privada baseada na regra Regulation D 506(c).
● Emissão destinada: apenas a «investidores acreditados» (Accredited Investors).
● Escala de emissão: 575 mil dólares, e o investimento mínimo é de 50 mil dólares.
Este documento é precisamente a chave do problema e também o ponto mais enganoso na promoção da plataforma.
Primeiro, o Form D é um registro de notificação, e não uma licença de operação. Ele apenas representa que a empresa informou à SEC sobre uma emissão de oferta privada, a SEC apenas arquiva, não representa qualquer revisão ou endosse das qualificações da empresa ou da autenticidade do projeto.
Em segundo lugar, e mais importante, essa regulamentação limita estritamente os destinatários da emissão. A Regulamentação D é uma cláusula de isenção destinada a ofertas privadas, cujo objetivo são poucos investidores ricos ou institucionais qualificados (ou seja, "investidores acreditados"). E a Mystonks, como uma plataforma de negociação aberta ao público, a grande maioria de seus usuários claramente não atende a esse padrão.
Assim, o comportamento da Mystonks pode ser entendido como: levar um documento de registo limitado à angariação de fundos junto de um pequeno grupo de ricos e, em seguida, envolver-se publicamente em atividades de negociação de valores mobiliários que exigem licenciamento rigoroso.
Esta prática é, essencialmente, uma confusão de conceitos que explora a falta de familiaridade dos investidores comuns com a legislação de valores mobiliários dos Estados Unidos. Para fornecer legalmente serviços de negociação de tokens de valores mobiliários ao público, a plataforma necessita de **ATS (Sistema de Negociação Alternativa) ou Broker-Dealer (Corretora)** e outros tipos de licenças avançadas, o que é completamente diferente de um simples registro de Form D.
Dois, Licença MSB abusada: registro de "anti-lavagem de dinheiro" irrelevante para a segurança dos fundos
Depois de falar sobre o STO relativamente complexo, vamos olhar para aquela ferramenta de promoção mais comum - a licença MSB dos EUA.
Sobre a licença MSB, os investidores precisam reconhecer um fato central: seu valor e significado foram gravemente exagerados por muitos projetos no mercado.
O regulador do MSB (Negócios de Serviços Monetários) é o FinCEN, que está subordinado ao Departamento do Tesouro dos EUA, e sua principal responsabilidade é a luta contra a lavagem de dinheiro (AML). Ou seja, o FinCEN preocupa-se apenas se a plataforma reporta transações suspeitas de acordo com as normas para combater crimes financeiros, mas não é responsável pela segurança dos fundos dos usuários, pela revisão do modelo de negócios da plataforma ou pela capacidade técnica.
Mais importante ainda, o limiar de candidatura para o MSB é extremamente baixo, podendo ser facilmente completado no exterior através de intermediários, nem sequer sendo necessário estabelecer um escritório físico nos Estados Unidos. Isso faz dele a ferramenta preferida para muitos projetos que desejam "embalar" rapidamente a sua imagem de conformidade a baixo custo.
Quando uma plataforma que serve principalmente usuários não americanos enfatiza repetidamente sua licença MSB, os investidores precisam entender que isso é mais uma estratégia de marketing do que uma prova de sua forte capacidade financeira.
Conclusão: Compreendendo as táticas de "Conformidade" de um tipo de plataforma através do Mystonks
O caso da Mystonks não é um caso isolado, ele revela claramente um tipo de plataforma que utiliza táticas de "Conformidade" em áreas cinzentas. Olhando para o mercado, muitas exchanges e plataformas financeiras estão a reutilizar roteiros semelhantes, e os investidores precisam estabelecer uma consciência clara sobre isso.
Os esquemas típicos deste tipo de plataforma podem ser resumidos da seguinte forma:
1 Primeiro passo: usar a licença MSB como "porta de entrada" para o marketing. Aproveitar seu histórico de "oficial dos EUA" e o custo extremamente baixo de aquisição para rapidamente estabelecer uma imagem básica, aparentemente confiável.
2 Passo 2: Interpretar o registo de valores mobiliários de forma a "substituir conceitos". Embalar um documento de registo limitado e com condições estritas (como o registo de investimento privado) como se fosse uma licença de operação abrangente, disponível para prestar serviços ao público, utilizando a assimetria de informação para induzir a erro.
3 Terceiro passo: utilizar as diferenças regionais e legais para "marketing preciso". Eles sabem muito bem que seus negócios não podem ser estabelecidos nos Estados Unidos, então se concentram em usuários estrangeiros que não estão familiarizados com a legislação americana, criando uma situação de "florescer dentro do muro, perfumar fora".
Como investidores, devemos aprender com essas armadilhas. Ao avaliar se uma plataforma é realmente Conformidade, lembre-se de dois princípios básicos:
● A verdadeira Conformidade é cara e tangível. Significa altas taxas de solicitação de licença, depósitos, aluguel de escritório físico e despesas com equipes jurídicas locais. Aquela "Conformidade" que é facilmente obtida, invisível e intangível, o seu valor também deve ser barato.
● A verdadeira Conformidade é transparente e específica. Ela se atreve a divulgar claramente seu tipo de licença, número, escopo de supervisão e cláusulas restritivas. Qualquer discurso de "conformidade" que seja vago ou genérico geralmente não resiste a uma análise mais profunda.
Na tomada de decisões de investimento, deve-se restaurar as palavras "Conformidade" de um termo de marketing para um fato legal que precisa ser rigorosamente examinado. Manter essa linha de base é a única forma de proteger ao máximo a segurança dos nossos ativos.
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