O fundo de aposentadoria está prestes a passar por uma grande mudança
O mercado de pensões nos Estados Unidos está prestes a enfrentar uma grande transformação. Uma nova política está sendo elaborada, com o objetivo de permitir que ativos alternativos, como capital privado, imóveis e criptomoedas, entrem nas contas de aposentadoria 401(k). Isso não é apenas um passo crucial para reestruturar as regras do mercado de capitais, mas também reflete a lógica subjacente da indústria financeira americana.
Ativos alternativos podem entrar no plano 401(k)
De acordo com relatos, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, planeja assinar uma ordem executiva que permitirá que private equity, imóveis, criptomoedas e outros ativos alternativos sejam incluídos em um plano de 12,5 trilhões de dólares 401(k). Esta ordem instruirá o Departamento do Trabalho a reavaliar as diretrizes para investimentos em ativos alternativos nos planos de aposentadoria sujeitos à Lei de Proteção ao Rendimento da Aposentadoria dos Empregados de 1974.
É importante notar que esta política estabelecerá um mecanismo de colaboração interdepartamental. Trump instruiu o Secretário do Trabalho a colaborar com o Departamento do Tesouro, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e outras agências para investigar se há necessidade de modificar as regras para avançar com este trabalho. A SEC também será solicitada a facilitar o acesso a ativos alternativos para os planos de aposentadoria geridos autonomamente pelos participantes.
Esta abordagem colaborativa entre várias instituições visa claramente romper as barreiras regulatórias existentes e pavimentar o caminho para a entrada em grande escala de ativos alternativos no mercado de pensões.
401(k) descrição do plano
401(k) plano é um plano de poupança para aposentadoria oferecido por empregadores nos Estados Unidos. Ele permite que os funcionários escolham destinar uma parte do salário a uma conta pessoal para poupança para aposentadoria, e os empregadores geralmente também oferecem uma contribuição correspondente em uma certa proporção. Esses fundos podem ser investidos em ativos relativamente de baixo risco, como fundos, ações, entre outros.
Em 2025, a contribuição máxima que os empregados podem fazer anualmente é de 23.500 dólares, e aqueles com 50 anos ou mais podem adicionar 7.500 dólares a mais, enquanto os indivíduos entre 60 e 63 anos podem contribuir até 11.250 dólares. As contribuições correspondentes do empregador variam de acordo com o plano. O limite total de contribuições para empregados e empregadores é de 70.000 dólares. A retirada antecipada de fundos pode estar sujeita a uma penalização de 10%, e as retiradas após a aposentadoria são tributadas como renda normal.
401(k) Escala do plano e impacto potencial
O plano 401(k) é o principal plano de poupança para aposentadoria patrocinado por empregadores nos Estados Unidos. Até 31 de março de 2025, o total de ativos de aposentadoria nos Estados Unidos era de 43,4 trilhões de dólares, dos quais o plano 401(k) detinha 8,7 trilhões de dólares.
No plano 401(k), o total de ativos geridos por fundos mútuos é de 5,3 trilhões de dólares, representando 61% do total. Os fundos de ações são o tipo de fundo mais comum, detendo 3,2 trilhões de dólares(36,7%), seguidos pelos fundos mistos, que detêm 1,4 trilhões de dólares.
Se esta política for implementada, assumindo que 1% dos 401(k) flua para o mercado de criptomoedas, isso resultará em um fluxo de capital de 87 bilhões de dólares. Isso pode equivaler a uma demanda de 748 mil bitcoins ou 22,6 milhões de ethers.
Os motores por trás da política
Esta medida é a continuação e a atualização da política económica de Trump. Não é apenas uma decisão económica, mas também uma forma de garantir o apoio de Wall Street. O capital privado e os fundos de cobertura têm sido importantes apoiantes do Partido Republicano, e a flexibilização das restrições de investimento do 401(k) significa que estas instituições terão um fluxo de financiamento estável a longo prazo.
Trump tem se manifestado frequentemente em apoio às criptomoedas e propôs a criação de reservas estratégicas de Bitcoin e estoques de ativos digitais. Esta política responde diretamente à principal demanda da comunidade cripto - fazer com que o sistema financeiro tradicional aceite ativos digitais.
Novas oportunidades e desafios para o fundo de aposentadoria
O cerne deste decreto administrativo reside em quebrar as fronteiras de investimento das contas de aposentadoria tradicionais. Os apoiantes acreditam que este é um processo de "democratização" dos mercados de capitais, que permitirá à classe trabalhadora partilhar os dividendos do crescimento económico, ao mesmo tempo que injeta fundos estáveis a longo prazo na indústria de ativos alternativos, e também proporciona oportunidades de mainstream para ativos emergentes como as criptomoedas.
No entanto, isso representa tanto uma oportunidade quanto um desafio para a classe trabalhadora. A essência das contas de aposentadoria é a preservação e valorização do capital, enquanto a alta risco dos ativos alternativos entra em conflito fundamental com isso. A maioria da classe trabalhadora carece de conhecimento financeiro especializado, tornando difícil identificar os riscos reais dos ativos, podendo depender de "produtos embalados" recomendados pelos empregadores ou instituições financeiras. Impulsionadas por interesses, as instituições podem tendenciar a exagerar os ganhos e minimizar os riscos, levando a classe trabalhadora a assumir passivamente riscos excessivos em uma situação de assimetria de informações.
Tendências da política de criptomoedas nos EUA
O governo Trump tem enviado recentemente sinais de amizade, incluindo a nomeação do primeiro responsável da Casa Branca para IA e criptomoedas, a classificação das criptomoedas como uma prioridade nacional, o estabelecimento de reservas estratégicas de Bitcoin, a realização da "Semana das Criptomoedas" e a assinatura de uma legislação sobre stablecoins, formando um conjunto de políticas.
É importante notar que vários estados dos EUA também propuseram projetos de lei sobre reservas criptográficas, planejando autorizar a alocação de uma parte dos fundos de aposentadoria para investimentos em Bitcoin, sendo que a maioria dos estados limita essa proporção de investimento a 10%, mas a maioria dos projetos de lei foi rejeitada ou está em estado de impasse devido ao recesso.
Conclusão
Quando a conta 401(k) evolui de uma simples combinação de ações e títulos para produtos complexos que incluem capital privado e criptomoedas, a literacia financeira se tornará um fator chave que determinará o sucesso ou fracasso dos investimentos. A capacidade do sistema regulatório de estabelecer um firewall eficaz para prevenir a transferência de interesses e o risco sistêmico será um grande teste da capacidade de governança do mercado de capitais dos EUA.
Diante de um enorme mercado de 125 trilhões de dólares, todos os participantes estão atentos à direção final deste jogo de capital.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
21 Curtidas
Recompensa
21
6
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
GasFeeCrier
· 08-17 02:25
又有idiotas要fazer as pessoas de parvas了
Ver originalResponder0
AltcoinHunter
· 08-16 09:03
Ainda se perde? De qualquer forma, já se perdeu.
Ver originalResponder0
GhostChainLoyalist
· 08-14 06:46
Blockchain esta onda só começou
Ver originalResponder0
StakeOrRegret
· 08-14 06:44
As pensões estão todas apostadas no mundo crypto. Ficaram loucos?
Ver originalResponder0
GasGrillMaster
· 08-14 06:39
mundo crypto行情水深火热
Ver originalResponder0
SilentObserver
· 08-14 06:27
idiotas fizeram as pessoas de parvas o seu fundo de aposentadoria
Ativos alternativos podem entrar no mercado de pensões dos EUA 401(k), que está passando por grandes mudanças.
O fundo de aposentadoria está prestes a passar por uma grande mudança
O mercado de pensões nos Estados Unidos está prestes a enfrentar uma grande transformação. Uma nova política está sendo elaborada, com o objetivo de permitir que ativos alternativos, como capital privado, imóveis e criptomoedas, entrem nas contas de aposentadoria 401(k). Isso não é apenas um passo crucial para reestruturar as regras do mercado de capitais, mas também reflete a lógica subjacente da indústria financeira americana.
Ativos alternativos podem entrar no plano 401(k)
De acordo com relatos, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, planeja assinar uma ordem executiva que permitirá que private equity, imóveis, criptomoedas e outros ativos alternativos sejam incluídos em um plano de 12,5 trilhões de dólares 401(k). Esta ordem instruirá o Departamento do Trabalho a reavaliar as diretrizes para investimentos em ativos alternativos nos planos de aposentadoria sujeitos à Lei de Proteção ao Rendimento da Aposentadoria dos Empregados de 1974.
É importante notar que esta política estabelecerá um mecanismo de colaboração interdepartamental. Trump instruiu o Secretário do Trabalho a colaborar com o Departamento do Tesouro, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e outras agências para investigar se há necessidade de modificar as regras para avançar com este trabalho. A SEC também será solicitada a facilitar o acesso a ativos alternativos para os planos de aposentadoria geridos autonomamente pelos participantes.
Esta abordagem colaborativa entre várias instituições visa claramente romper as barreiras regulatórias existentes e pavimentar o caminho para a entrada em grande escala de ativos alternativos no mercado de pensões.
401(k) descrição do plano
401(k) plano é um plano de poupança para aposentadoria oferecido por empregadores nos Estados Unidos. Ele permite que os funcionários escolham destinar uma parte do salário a uma conta pessoal para poupança para aposentadoria, e os empregadores geralmente também oferecem uma contribuição correspondente em uma certa proporção. Esses fundos podem ser investidos em ativos relativamente de baixo risco, como fundos, ações, entre outros.
Em 2025, a contribuição máxima que os empregados podem fazer anualmente é de 23.500 dólares, e aqueles com 50 anos ou mais podem adicionar 7.500 dólares a mais, enquanto os indivíduos entre 60 e 63 anos podem contribuir até 11.250 dólares. As contribuições correspondentes do empregador variam de acordo com o plano. O limite total de contribuições para empregados e empregadores é de 70.000 dólares. A retirada antecipada de fundos pode estar sujeita a uma penalização de 10%, e as retiradas após a aposentadoria são tributadas como renda normal.
401(k) Escala do plano e impacto potencial
O plano 401(k) é o principal plano de poupança para aposentadoria patrocinado por empregadores nos Estados Unidos. Até 31 de março de 2025, o total de ativos de aposentadoria nos Estados Unidos era de 43,4 trilhões de dólares, dos quais o plano 401(k) detinha 8,7 trilhões de dólares.
No plano 401(k), o total de ativos geridos por fundos mútuos é de 5,3 trilhões de dólares, representando 61% do total. Os fundos de ações são o tipo de fundo mais comum, detendo 3,2 trilhões de dólares(36,7%), seguidos pelos fundos mistos, que detêm 1,4 trilhões de dólares.
Se esta política for implementada, assumindo que 1% dos 401(k) flua para o mercado de criptomoedas, isso resultará em um fluxo de capital de 87 bilhões de dólares. Isso pode equivaler a uma demanda de 748 mil bitcoins ou 22,6 milhões de ethers.
Os motores por trás da política
Esta medida é a continuação e a atualização da política económica de Trump. Não é apenas uma decisão económica, mas também uma forma de garantir o apoio de Wall Street. O capital privado e os fundos de cobertura têm sido importantes apoiantes do Partido Republicano, e a flexibilização das restrições de investimento do 401(k) significa que estas instituições terão um fluxo de financiamento estável a longo prazo.
Trump tem se manifestado frequentemente em apoio às criptomoedas e propôs a criação de reservas estratégicas de Bitcoin e estoques de ativos digitais. Esta política responde diretamente à principal demanda da comunidade cripto - fazer com que o sistema financeiro tradicional aceite ativos digitais.
Novas oportunidades e desafios para o fundo de aposentadoria
O cerne deste decreto administrativo reside em quebrar as fronteiras de investimento das contas de aposentadoria tradicionais. Os apoiantes acreditam que este é um processo de "democratização" dos mercados de capitais, que permitirá à classe trabalhadora partilhar os dividendos do crescimento económico, ao mesmo tempo que injeta fundos estáveis a longo prazo na indústria de ativos alternativos, e também proporciona oportunidades de mainstream para ativos emergentes como as criptomoedas.
No entanto, isso representa tanto uma oportunidade quanto um desafio para a classe trabalhadora. A essência das contas de aposentadoria é a preservação e valorização do capital, enquanto a alta risco dos ativos alternativos entra em conflito fundamental com isso. A maioria da classe trabalhadora carece de conhecimento financeiro especializado, tornando difícil identificar os riscos reais dos ativos, podendo depender de "produtos embalados" recomendados pelos empregadores ou instituições financeiras. Impulsionadas por interesses, as instituições podem tendenciar a exagerar os ganhos e minimizar os riscos, levando a classe trabalhadora a assumir passivamente riscos excessivos em uma situação de assimetria de informações.
Tendências da política de criptomoedas nos EUA
O governo Trump tem enviado recentemente sinais de amizade, incluindo a nomeação do primeiro responsável da Casa Branca para IA e criptomoedas, a classificação das criptomoedas como uma prioridade nacional, o estabelecimento de reservas estratégicas de Bitcoin, a realização da "Semana das Criptomoedas" e a assinatura de uma legislação sobre stablecoins, formando um conjunto de políticas.
É importante notar que vários estados dos EUA também propuseram projetos de lei sobre reservas criptográficas, planejando autorizar a alocação de uma parte dos fundos de aposentadoria para investimentos em Bitcoin, sendo que a maioria dos estados limita essa proporção de investimento a 10%, mas a maioria dos projetos de lei foi rejeitada ou está em estado de impasse devido ao recesso.
Conclusão
Quando a conta 401(k) evolui de uma simples combinação de ações e títulos para produtos complexos que incluem capital privado e criptomoedas, a literacia financeira se tornará um fator chave que determinará o sucesso ou fracasso dos investimentos. A capacidade do sistema regulatório de estabelecer um firewall eficaz para prevenir a transferência de interesses e o risco sistêmico será um grande teste da capacidade de governança do mercado de capitais dos EUA.
Diante de um enorme mercado de 125 trilhões de dólares, todos os participantes estão atentos à direção final deste jogo de capital.