Análise do impacto do caso de falência do Mt. Gox no mercado de Bitcoin
A exchange MtGox foi fundada em julho de 2010 e foi a maior plataforma de troca no campo do Bitcoin, com uma participação de volume de negociação que chegou a ultrapassar os 80%. Em 2013, a exchange sofreu um roubo de 850.000 moedas Bitcoin, o que levou à falência. Desde então, cerca de 200.000 moedas Bitcoin foram recuperadas e, a partir de 2014, investidores e o administrador judicial designado iniciaram um longo processo de compensação sobre esses tokens.
Durante o longo período de espera pelos resultados, algumas instituições e indivíduos realizaram transações de direitos de crédito. Por exemplo, em 2019, um grupo de investidores adquiriu direitos de crédito de cada Bitcoin por 900 dólares, um preço que era o dobro do preço do Bitcoin na falência da Mt. Gox. O preço das transações de direitos de crédito pode flutuar com as condições do mercado, e os credores originais podem recuperar parte do capital vendido os direitos de crédito.
Em 2021, a Mt. Gox aprovou um plano de compensação. Devido à impossibilidade de recuperar todos os ativos roubados, a exchange só pode compensar os credores com aproximadamente 23,6% dos ativos de sua dívida original. Os credores podem optar por aceitar uma compensação única antecipada, mas isso implica um desconto, com uma taxa de compensação de apenas 21%; se não aceitarem, podem precisar esperar mais tempo, e a compensação final pode ser maior ou menor.
A compensação de ativos inclui duas partes: dinheiro e Bitcoin. O dinheiro representa 5%-10%, proveniente da venda de Bitcoin pelo governo japonês durante o pico de 2017; o Bitcoin representa 90%-95%. O prazo para reclamação (que também é o tempo de entrada do Bitcoin no mercado) deve levar de dois a três meses. Cinco bolsas aceitarão Bitcoin da Mt. Gox para pagamento, que será distribuído aos credores, e o cronograma de cada plataforma varia ligeiramente.
Em maio de 2024, os Bitcoins na carteira fria da MtGox se moveram pela primeira vez desde 2018, gerando pânico no mercado. No dia 5 de julho, 47.000 moedas foram movimentadas na conta da MtGox, das quais 1.545 foram transferidas para uma plataforma de negociação para iniciar o processo de compensação. No mesmo dia, a venda de Bitcoins pelo governo alemão resultou na maior queda diária de mais de 8%.
Até 12 de julho, 138 mil Bitcoins ainda estão na conta do Mt. Gox, e a pressão de venda real ainda não entrou totalmente no mercado. A queda de 5 de julho pode ser vista como uma parte da realização das expectativas de queda devido à pressão de venda do Mt. Gox.
Análise indica que os credores do Mt. Gox podem não vender todos os Bitcoins. Do ponto de vista do lucro, o lucro dos credores originais é de cerca de 24 vezes, mesmo a aquisição de créditos pode ter um retorno superior a 10 vezes. Os detentores de longo prazo podem não vender tudo. Supondo que 75% dos credores aceitem um reembolso único antecipado, o número real de Bitcoins usados para reembolso seria de cerca de 94117 moedas.
Em comparação, o governo alemão vendeu cerca de 43.700 Bitcoins, no valor de aproximadamente 2,4 bilhões de dólares, em 23 dias a partir de 19 de junho. Isso levou a uma queda máxima de 19% no preço do Bitcoin em um único dia. A expectativa do mercado em relação à queda dos tokens geralmente antecede o momento da venda real.
Em relação à demanda por ETF de Bitcoin, entre os 15 dias úteis de 19 de junho a 10 de julho, a entrada líquida de ETF foi de 600 milhões de dólares, com uma média diária de 43 milhões de dólares. Essa demanda não é suficiente para compensar completamente a pressão de venda do governo alemão.
A conclusão é que, se a compensação do Mt. Gox for concluída dentro de um mês, a pressão de venda enfrentada pelo mercado será semelhante à venda pelo governo alemão. Com a atual demanda por ETFs, pode não haver força suficiente para sustentar os preços, e o preço do Bitcoin pode cair ainda mais. Se a compensação demorar mais, a quantidade de Bitcoin entrando no mercado diariamente será pequena, o que pode não resultar em uma grande queda única, mas pode haver um período de consolidação e volatilidade.
Atualmente, a quantidade de Bitcoin que realmente entra na exchange Mt. Gox é limitada. Quando for feita uma distribuição em larga escala para os endereços das exchanges, isso pode provocar um pânico significativo, resultando em uma queda acentuada. No entanto, quando indivíduos vendem de forma descentralizada, isso pode não causar uma queda significativa nos preços.
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FUD_Whisperer
· 08-16 23:34
também só três por cento recuperar o investimento. Terrível.
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BlindBoxVictim
· 08-14 00:33
Ai, mais uma pilha de moeda vai ser descartada.
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BearMarketNoodler
· 08-14 00:29
Outra onda de descartar? Já era previsto, pensamento de puro idiota.
O processo de compensação do caso de falência da MtGox foi iniciado, e o mercado de Bitcoin pode enfrentar uma nova onda de pressão de venda.
Análise do impacto do caso de falência do Mt. Gox no mercado de Bitcoin
A exchange MtGox foi fundada em julho de 2010 e foi a maior plataforma de troca no campo do Bitcoin, com uma participação de volume de negociação que chegou a ultrapassar os 80%. Em 2013, a exchange sofreu um roubo de 850.000 moedas Bitcoin, o que levou à falência. Desde então, cerca de 200.000 moedas Bitcoin foram recuperadas e, a partir de 2014, investidores e o administrador judicial designado iniciaram um longo processo de compensação sobre esses tokens.
Durante o longo período de espera pelos resultados, algumas instituições e indivíduos realizaram transações de direitos de crédito. Por exemplo, em 2019, um grupo de investidores adquiriu direitos de crédito de cada Bitcoin por 900 dólares, um preço que era o dobro do preço do Bitcoin na falência da Mt. Gox. O preço das transações de direitos de crédito pode flutuar com as condições do mercado, e os credores originais podem recuperar parte do capital vendido os direitos de crédito.
Em 2021, a Mt. Gox aprovou um plano de compensação. Devido à impossibilidade de recuperar todos os ativos roubados, a exchange só pode compensar os credores com aproximadamente 23,6% dos ativos de sua dívida original. Os credores podem optar por aceitar uma compensação única antecipada, mas isso implica um desconto, com uma taxa de compensação de apenas 21%; se não aceitarem, podem precisar esperar mais tempo, e a compensação final pode ser maior ou menor.
A compensação de ativos inclui duas partes: dinheiro e Bitcoin. O dinheiro representa 5%-10%, proveniente da venda de Bitcoin pelo governo japonês durante o pico de 2017; o Bitcoin representa 90%-95%. O prazo para reclamação (que também é o tempo de entrada do Bitcoin no mercado) deve levar de dois a três meses. Cinco bolsas aceitarão Bitcoin da Mt. Gox para pagamento, que será distribuído aos credores, e o cronograma de cada plataforma varia ligeiramente.
Em maio de 2024, os Bitcoins na carteira fria da MtGox se moveram pela primeira vez desde 2018, gerando pânico no mercado. No dia 5 de julho, 47.000 moedas foram movimentadas na conta da MtGox, das quais 1.545 foram transferidas para uma plataforma de negociação para iniciar o processo de compensação. No mesmo dia, a venda de Bitcoins pelo governo alemão resultou na maior queda diária de mais de 8%.
Até 12 de julho, 138 mil Bitcoins ainda estão na conta do Mt. Gox, e a pressão de venda real ainda não entrou totalmente no mercado. A queda de 5 de julho pode ser vista como uma parte da realização das expectativas de queda devido à pressão de venda do Mt. Gox.
Análise indica que os credores do Mt. Gox podem não vender todos os Bitcoins. Do ponto de vista do lucro, o lucro dos credores originais é de cerca de 24 vezes, mesmo a aquisição de créditos pode ter um retorno superior a 10 vezes. Os detentores de longo prazo podem não vender tudo. Supondo que 75% dos credores aceitem um reembolso único antecipado, o número real de Bitcoins usados para reembolso seria de cerca de 94117 moedas.
Em comparação, o governo alemão vendeu cerca de 43.700 Bitcoins, no valor de aproximadamente 2,4 bilhões de dólares, em 23 dias a partir de 19 de junho. Isso levou a uma queda máxima de 19% no preço do Bitcoin em um único dia. A expectativa do mercado em relação à queda dos tokens geralmente antecede o momento da venda real.
Em relação à demanda por ETF de Bitcoin, entre os 15 dias úteis de 19 de junho a 10 de julho, a entrada líquida de ETF foi de 600 milhões de dólares, com uma média diária de 43 milhões de dólares. Essa demanda não é suficiente para compensar completamente a pressão de venda do governo alemão.
A conclusão é que, se a compensação do Mt. Gox for concluída dentro de um mês, a pressão de venda enfrentada pelo mercado será semelhante à venda pelo governo alemão. Com a atual demanda por ETFs, pode não haver força suficiente para sustentar os preços, e o preço do Bitcoin pode cair ainda mais. Se a compensação demorar mais, a quantidade de Bitcoin entrando no mercado diariamente será pequena, o que pode não resultar em uma grande queda única, mas pode haver um período de consolidação e volatilidade.
Atualmente, a quantidade de Bitcoin que realmente entra na exchange Mt. Gox é limitada. Quando for feita uma distribuição em larga escala para os endereços das exchanges, isso pode provocar um pânico significativo, resultando em uma queda acentuada. No entanto, quando indivíduos vendem de forma descentralizada, isso pode não causar uma queda significativa nos preços.