Aave: O pilar central das Finanças Descentralizadas e da economia na cadeia, potencial seriamente subestimado?
O empréstimo na cadeia é um dos mercados mais importantes da indústria de criptomoedas, e a Aave, como líder indiscutível neste campo, possui barreiras competitivas muito fortes e uma alta retenção de usuários. No entanto, o mercado parece ainda não ter reconhecido plenamente o enorme potencial de crescimento da Aave.
Em janeiro de 2020, Aave lançou na mainnet do Ethereum, e agora já é o quinto ano. Atualmente, Aave é o maior protocolo de empréstimos em termos de escala, com um total de empréstimos ativos de 7,5 bilhões de dólares, que é 5 vezes mais do que o segundo colocado.
Indicadores do protocolo continuam a crescer, superando o pico do período anterior
Aave é um dos poucos protocolos DeFi cujos indicadores superaram os níveis do mercado em alta de 2021. Sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado em alta do quarto trimestre de 2021. Vale a pena notar que, mesmo durante o período de consolidação do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave continuou a crescer de forma acelerada. Com a recuperação do mercado no primeiro e segundo trimestres de 2024, o impulso da Aave não diminuiu, com uma taxa de crescimento em relação ao trimestre anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, graças ao aumento dos depósitos e à valorização dos ativos subjacentes, o TVL (valor total bloqueado) da Aave quase dobrou, recuperando para 51% do pico cíclico de 2021. Isso indica que a Aave demonstrou uma resiliência mais forte em comparação com outros protocolos DeFi de topo.
Desempenho de lucro robusto reflete uma alta correspondência entre o produto e o mercado
Os rendimentos da Aave atingiram o pico no último ciclo, coincidindo com várias plataformas de contratos inteligentes a emitirem enormes incentivos em tokens para atrair usuários e liquidez. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, ampliando os números de rendimento da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos em tokens da cadeia principal estão esgotados, e os incentivos em tokens da Aave também caíram para níveis insignificantes. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses foi orgânico e sustentável, sendo o principal motivo a recuperação das atividades especulativas do mercado, que aumentaram as taxas de empréstimos e de empréstimos ativos.
Além disso, mesmo em períodos de atividade especulativa reduzida, a Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento fundamental. Em meio à volatilidade do mercado de ativos de risco global, a receita da Aave permaneceu robusta, graças à sua capacidade de cobrar taxas de liquidação com sucesso durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave possui a capacidade de resistir à volatilidade do mercado em diferentes colaterais e em um ambiente multichain.
Base sólida de recuperação, a relação preço/vendas da Aave ainda está no nível mais baixo em três anos
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, o rácio preço/vendas da Aave é de apenas 17 vezes, o nível mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes do mesmo período.
Aave espera fortalecer sua posição de domínio no campo das Finanças Descentralizadas
As vantagens competitivas da Aave manifestam-se principalmente em quatro pontos:
**Registo de gestão de segurança do protocolo é bom: ** Aave nunca teve um evento de segurança significativo a nível de contratos inteligentes, o que é a principal consideração dos utilizadores ao escolher uma plataforma de empréstimos.
Efeitos de Rede Bilaterais: No mercado de empréstimos DeFi, depositantes e mutuários constituem os dois lados da oferta e da demanda, e o crescimento de um lado impulsiona o crescimento do outro. Quanto maior a liquidez geral da plataforma, mais forte é a atratividade para usuários de grandes quantidades de资金.
Gestão DAO eficaz: Aave implementou plenamente um modelo de gestão baseado em DAO, que envolve uma divulgação de informações mais abrangente e discussões comunitárias mais profundas. A sua comunidade DAO reúne participantes profissionais diversificados.
Posicionamento do ecossistema multi-chain: Aave foi implantado em quase todas as principais L1/L2 EVM e mantém a liderança em TVL na maioria das cadeias. A próxima versão V4 vai conectar a liquidez entre cadeias, destacando ainda mais suas vantagens cross-chain.
Reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor, eliminar o risco de redução
Aave Chan Initiative (ACI) recentemente propôs uma reforma na economia do token AAVE, com a esperança de introduzir um mecanismo de compartilhamento de receitas para aumentar a utilidade do token. As principais mudanças incluem:
Eliminar o risco de redução do AAVE no módulo de segurança, utilizando a aUSDC e a awETH como ativos de garantia.
Introduzir o token "anti-GHO", fortalecendo a consistência de interesses entre os stakers da AAVE e os mutuários de GHO.
Implementar um plano de redistribuição de receita líquida de superávit e iniciar recompra em larga escala de forma contínua.
Além disso, a circulação do AAVE quase atingiu um estado de diluição total, e no futuro não haverá desbloqueio em larga escala da oferta.
Potencial de Crescimento do Aave
Aave tem vários fatores de crescimento a seguir:
Aave v4： Irá construir uma camada de liquidez unificada, simplificar o processo de empréstimo entre cadeias e expandir para mais cadeias e categorias de ativos.
Crescimento positivo relacionado com BTC e ETH: O lançamento de ETFs de Bitcoin e Ethereum tem o potencial de atrair um grande volume de capital para o mercado de ativos digitais, impulsionando indiretamente o TVL e a receita da Aave.
Atrelado à oferta de stablecoins: O ciclo de redução das taxas de juros dos bancos centrais globais pode impulsionar a movimentação de fundos do sistema financeiro tradicional para o farming de stablecoins DeFi, estimulando a atividade de empréstimos na plataforma Aave.
Resumo
Aave, como líder no campo dos empréstimos descentralizados, possui fortes efeitos de rede, excelente liquidez de tokens e combinabilidade. A atualização da tokenomics que está prestes a ser lançada irá aumentar ainda mais a segurança do protocolo e a capacidade de captura de valor.
Nos últimos anos, a avaliação dos protocolos DeFi no mercado tem estado geralmente baixa, levando o TVL e a receita da Aave a subir de forma constante, enquanto o múltiplo de avaliação desce na contramão. Acreditamos que essa discrepância entre a avaliação e os fundamentos não irá persistir a longo prazo, e que a AAVE atualmente oferece uma oportunidade de investimento extremamente atraente no setor de criptomoedas.
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ZenMiner
· 08-13 20:30
aave tique-taque, é definitivamente um cavalo branco
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GamefiEscapeArtist
· 08-13 20:28
aave esta onda não é apenas uma ferramenta para fazer as pessoas de parvas
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ponzi_poet
· 08-13 20:28
aave este deus, o mercado de empréstimos é realmente o soberano!
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MainnetDelayedAgain
· 08-13 20:18
Segundo a base de dados, o título de Líder foi adiado por 2397 dias, e ainda é necessário continuar a observar até que se concretize...
Aave: A posição de domínio em Finanças Descentralizadas é consolidada, o potencial de crescimento é subestimado
Aave: O pilar central das Finanças Descentralizadas e da economia na cadeia, potencial seriamente subestimado?
O empréstimo na cadeia é um dos mercados mais importantes da indústria de criptomoedas, e a Aave, como líder indiscutível neste campo, possui barreiras competitivas muito fortes e uma alta retenção de usuários. No entanto, o mercado parece ainda não ter reconhecido plenamente o enorme potencial de crescimento da Aave.
Em janeiro de 2020, Aave lançou na mainnet do Ethereum, e agora já é o quinto ano. Atualmente, Aave é o maior protocolo de empréstimos em termos de escala, com um total de empréstimos ativos de 7,5 bilhões de dólares, que é 5 vezes mais do que o segundo colocado.
Indicadores do protocolo continuam a crescer, superando o pico do período anterior
Aave é um dos poucos protocolos DeFi cujos indicadores superaram os níveis do mercado em alta de 2021. Sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado em alta do quarto trimestre de 2021. Vale a pena notar que, mesmo durante o período de consolidação do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave continuou a crescer de forma acelerada. Com a recuperação do mercado no primeiro e segundo trimestres de 2024, o impulso da Aave não diminuiu, com uma taxa de crescimento em relação ao trimestre anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, graças ao aumento dos depósitos e à valorização dos ativos subjacentes, o TVL (valor total bloqueado) da Aave quase dobrou, recuperando para 51% do pico cíclico de 2021. Isso indica que a Aave demonstrou uma resiliência mais forte em comparação com outros protocolos DeFi de topo.
Desempenho de lucro robusto reflete uma alta correspondência entre o produto e o mercado
Os rendimentos da Aave atingiram o pico no último ciclo, coincidindo com várias plataformas de contratos inteligentes a emitirem enormes incentivos em tokens para atrair usuários e liquidez. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, ampliando os números de rendimento da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos em tokens da cadeia principal estão esgotados, e os incentivos em tokens da Aave também caíram para níveis insignificantes. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses foi orgânico e sustentável, sendo o principal motivo a recuperação das atividades especulativas do mercado, que aumentaram as taxas de empréstimos e de empréstimos ativos.
Além disso, mesmo em períodos de atividade especulativa reduzida, a Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento fundamental. Em meio à volatilidade do mercado de ativos de risco global, a receita da Aave permaneceu robusta, graças à sua capacidade de cobrar taxas de liquidação com sucesso durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave possui a capacidade de resistir à volatilidade do mercado em diferentes colaterais e em um ambiente multichain.
Base sólida de recuperação, a relação preço/vendas da Aave ainda está no nível mais baixo em três anos
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, o rácio preço/vendas da Aave é de apenas 17 vezes, o nível mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes do mesmo período.
Aave espera fortalecer sua posição de domínio no campo das Finanças Descentralizadas
As vantagens competitivas da Aave manifestam-se principalmente em quatro pontos:
**Registo de gestão de segurança do protocolo é bom: ** Aave nunca teve um evento de segurança significativo a nível de contratos inteligentes, o que é a principal consideração dos utilizadores ao escolher uma plataforma de empréstimos.
Efeitos de Rede Bilaterais: No mercado de empréstimos DeFi, depositantes e mutuários constituem os dois lados da oferta e da demanda, e o crescimento de um lado impulsiona o crescimento do outro. Quanto maior a liquidez geral da plataforma, mais forte é a atratividade para usuários de grandes quantidades de资金.
Gestão DAO eficaz: Aave implementou plenamente um modelo de gestão baseado em DAO, que envolve uma divulgação de informações mais abrangente e discussões comunitárias mais profundas. A sua comunidade DAO reúne participantes profissionais diversificados.
Posicionamento do ecossistema multi-chain: Aave foi implantado em quase todas as principais L1/L2 EVM e mantém a liderança em TVL na maioria das cadeias. A próxima versão V4 vai conectar a liquidez entre cadeias, destacando ainda mais suas vantagens cross-chain.
Reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor, eliminar o risco de redução
Aave Chan Initiative (ACI) recentemente propôs uma reforma na economia do token AAVE, com a esperança de introduzir um mecanismo de compartilhamento de receitas para aumentar a utilidade do token. As principais mudanças incluem:
Além disso, a circulação do AAVE quase atingiu um estado de diluição total, e no futuro não haverá desbloqueio em larga escala da oferta.
Potencial de Crescimento do Aave
Aave tem vários fatores de crescimento a seguir:
Aave v4： Irá construir uma camada de liquidez unificada, simplificar o processo de empréstimo entre cadeias e expandir para mais cadeias e categorias de ativos.
Crescimento positivo relacionado com BTC e ETH: O lançamento de ETFs de Bitcoin e Ethereum tem o potencial de atrair um grande volume de capital para o mercado de ativos digitais, impulsionando indiretamente o TVL e a receita da Aave.
Atrelado à oferta de stablecoins: O ciclo de redução das taxas de juros dos bancos centrais globais pode impulsionar a movimentação de fundos do sistema financeiro tradicional para o farming de stablecoins DeFi, estimulando a atividade de empréstimos na plataforma Aave.
Resumo
Aave, como líder no campo dos empréstimos descentralizados, possui fortes efeitos de rede, excelente liquidez de tokens e combinabilidade. A atualização da tokenomics que está prestes a ser lançada irá aumentar ainda mais a segurança do protocolo e a capacidade de captura de valor.
Nos últimos anos, a avaliação dos protocolos DeFi no mercado tem estado geralmente baixa, levando o TVL e a receita da Aave a subir de forma constante, enquanto o múltiplo de avaliação desce na contramão. Acreditamos que essa discrepância entre a avaliação e os fundamentos não irá persistir a longo prazo, e que a AAVE atualmente oferece uma oportunidade de investimento extremamente atraente no setor de criptomoedas.