AAVE ecossistema introduz novo módulo Aave Umbrella, otimiza mecanismos de segurança e tokenomics
AAVE ecossistema recentemente aprovou uma proposta chave, o módulo Aave Umbrella, que estava em discussão há muito tempo, foi reconhecido pela comunidade e será implementado a partir de 5 de junho de 2025. O módulo Aave Umbrella substituirá o antigo Safety Module, assumindo a função de garantia de inadimplência do ecossistema AAVE. Esta mudança terá um impacto significativo no modelo de receita do ecossistema AAVE.
Principais melhorias do módulo Aave Umbrella
O módulo Aave Umbrella resolve principalmente os problemas de altos custos de manutenção e baixa eficiência de capital existentes no Safety Module original:
Ajuste da categoria de fundos: usar a aToken com maior correlação ao empréstimo do protocolo como garantia, cada aToken é responsável apenas pela garantia do respectivo token subjacente. Adição de três ativos: stkwaUSDC, stkwaUSDT, stkwaETH.
Otimização da distribuição de incentivos: introdução de um modelo de curva de liberação para determinar a taxa de rendimento de staking de cada ativo, influenciada por três parâmetros: liquidez alvo, total de staking atual e quantidade máxima de emissão. Isso ajuda a manter o montante de fundos de segurança sob controle, evitando subsídios excessivos.
Melhoria do mecanismo de Slashing: substituição da ativação proativa que dependia da governança DAO pela execução automática por contrato inteligente.
Impacto para os Stakers de GHO
Os stakers de GHO enfrentarão uma queda significativa nos rendimentos. De acordo com o novo modelo de taxas de juros, supondo que os stakers de stkGHO mudem completamente para o módulo Umbrella, a taxa de juros dos usuários pode cair dos atuais 13% para cerca de 7,7%. Essa mudança pode resultar em uma redução acentuada na emissão de GHO, uma vez que a maior parte da demanda por GHO atualmente vem dos rendimentos de staking de stkGHO no Safety Module.
Impacto no ecossistema AAVE
A emissão de GHO pode diminuir: devido à queda nas taxas de juros, a demanda por GHO pode diminuir, até que a relação entre oferta e demanda se reequilibre.
Aumento da eficiência de capital: O novo módulo ajudará a otimizar a tokenomics da AAVE, aliviando a pressão do lado da oferta e aumentando a eficiência de capital.
Melhoria na gestão de riscos: O novo módulo combina melhor os ativos garantidos com os ativos de empréstimo, prometendo aumentar a eficiência da gestão de riscos.
Ajuste da estratégia GHO: A equipe AAVE pode reavaliar a estratégia de desenvolvimento do GHO, focando mais na sua aplicação em cenários de necessidades práticas, como meio de pagamento, resistência à censura e aumento da eficiência do capital dos protocolos de empréstimo.
Em geral, a introdução do módulo Aave Umbrella marca a evolução do ecossistema AAVE em direção a uma maior sustentabilidade e eficiência. Embora possa afetar os ganhos de alguns usuários a curto prazo, a longo prazo, essa mudança promete aumentar a saúde geral e a competitividade do ecossistema AAVE.
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SchrodingersPaper
· 08-13 19:56
fazer as pessoas de parvas ainda ou não, no final é sempre fazer as pessoas de parvas
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LongTermDreamer
· 08-13 19:54
Outra vez três anos, três anos depois deve subir.
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SurvivorshipBias
· 08-13 19:48
Parece que não deveria ter vendido aave antecipadamente, que pena.
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ChainMaskedRider
· 08-13 19:47
Já reforçaram a segurança, parece que a lição do roubo da aave não foi em vão.
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DataOnlooker
· 08-13 19:45
Chegou, chegou! Há uma nova garantia para dívidas incobráveis.
AAVE introduz o módulo Umbrella, reformulando o mecanismo de segurança ecológica e a economia de Token.
AAVE ecossistema introduz novo módulo Aave Umbrella, otimiza mecanismos de segurança e tokenomics
AAVE ecossistema recentemente aprovou uma proposta chave, o módulo Aave Umbrella, que estava em discussão há muito tempo, foi reconhecido pela comunidade e será implementado a partir de 5 de junho de 2025. O módulo Aave Umbrella substituirá o antigo Safety Module, assumindo a função de garantia de inadimplência do ecossistema AAVE. Esta mudança terá um impacto significativo no modelo de receita do ecossistema AAVE.
Principais melhorias do módulo Aave Umbrella
O módulo Aave Umbrella resolve principalmente os problemas de altos custos de manutenção e baixa eficiência de capital existentes no Safety Module original:
Ajuste da categoria de fundos: usar a aToken com maior correlação ao empréstimo do protocolo como garantia, cada aToken é responsável apenas pela garantia do respectivo token subjacente. Adição de três ativos: stkwaUSDC, stkwaUSDT, stkwaETH.
Otimização da distribuição de incentivos: introdução de um modelo de curva de liberação para determinar a taxa de rendimento de staking de cada ativo, influenciada por três parâmetros: liquidez alvo, total de staking atual e quantidade máxima de emissão. Isso ajuda a manter o montante de fundos de segurança sob controle, evitando subsídios excessivos.
Melhoria do mecanismo de Slashing: substituição da ativação proativa que dependia da governança DAO pela execução automática por contrato inteligente.
Impacto para os Stakers de GHO
Os stakers de GHO enfrentarão uma queda significativa nos rendimentos. De acordo com o novo modelo de taxas de juros, supondo que os stakers de stkGHO mudem completamente para o módulo Umbrella, a taxa de juros dos usuários pode cair dos atuais 13% para cerca de 7,7%. Essa mudança pode resultar em uma redução acentuada na emissão de GHO, uma vez que a maior parte da demanda por GHO atualmente vem dos rendimentos de staking de stkGHO no Safety Module.
Impacto no ecossistema AAVE
Aumento da eficiência de capital: O novo módulo ajudará a otimizar a tokenomics da AAVE, aliviando a pressão do lado da oferta e aumentando a eficiência de capital.
Melhoria na gestão de riscos: O novo módulo combina melhor os ativos garantidos com os ativos de empréstimo, prometendo aumentar a eficiência da gestão de riscos.
Em geral, a introdução do módulo Aave Umbrella marca a evolução do ecossistema AAVE em direção a uma maior sustentabilidade e eficiência. Embora possa afetar os ganhos de alguns usuários a curto prazo, a longo prazo, essa mudança promete aumentar a saúde geral e a competitividade do ecossistema AAVE.