Da investimento na internet a uma imersão total em ativos de criptografia
Jason, como um investidor de capital de risco no setor da internet, trabalhou em instituições conhecidas como Huaxing Capital e Qiming Venture Partners, e mais tarde também foi responsável pelos negócios de investimento doméstico de um escritório de família de um empresário famoso. A primeira vez que ele entrou em contato com ativos de criptografia foi durante a onda de ICOs em 2017, quando ainda tinha dúvidas sobre este setor, e saiu após ganhar um pequeno lucro.
Em 2020, Jason foi influenciado por um investidor experiente e começou a repensar seriamente o valor de longo prazo do Bitcoin. Ele foi impactado por uma lógica simples e poderosa: a taxa de penetração do comércio eletrônico cresceu de 3% para 30% em dez anos, enquanto a taxa de penetração global de usuários de ativos de criptografia na época era de apenas 2-3%, o que deixava um enorme espaço para crescimento no futuro. Esse pensamento de "taxa de penetração" tornou-se uma base importante para as decisões de investimento subsequentes de Jason.
Em 2023, Jason fundou seu próprio fundo NDV. Ele entrou no mercado quando o preço do Bitcoin estava em cerca de 29 mil dólares, e até agora obteve mais de 4 vezes o retorno, superando o próprio Bitcoin. Sua estratégia de investimento parece simples, mas na verdade entende profundamente as leis do mercado.
Focando nas necessidades dos investidores institucionais
A filosofia de investimento de Jason gira em torno da "taxa de penetração institucional". Em 2023, eles investiram principalmente no GBTC, aproveitando seu desconto em relação ao Bitcoin para obter retornos excessivos. Com a aprovação do ETF, e o desaparecimento do desconto, Jason começou a pensar sobre qual será o próximo foco dos investidores institucionais.
Após uma análise aprofundada, Jason acredita que as ações relacionadas a Ativos de criptografia se tornarão a nova preferência dos investidores institucionais. Após ponderar sobre ações de mineração, ações de uma determinada plataforma de negociação e MSTR, eles acabaram escolhendo MSTR. A razão é simples: quanto mais simples a lógica, mais fácil é formar um consenso, especialmente na fase em que os investidores institucionais começam a entrar em contato com Ativos de criptografia.
A verdade é que o desempenho da MSTR foi realmente excelente, superando muitos ativos populares, incluindo o próprio Bitcoin.
Foco dos fundos institucionais
Os "grandes fundos" na visão de Jason incluem fundos soberanos, companhias de seguros, fundos universitários, fundos de doações e vários tipos de fundos de hedge. A proporção de alocação dessas instituições no campo dos Ativos de criptografia pode ainda ser inferior a milésimo.
Ele acredita que os investidores institucionais valorizam principalmente a simplicidade e a liquidez. Assim, nesta fase atual, suas escolhas de investimento estão principalmente concentradas em Bitcoin ou em algumas poucas ações relacionadas, especialmente os ativos com boa liquidez que atraem mais facilmente fundos.
A lógica de investimento de Jason é muito direta: "Onde há um consenso fácil de entender, onde a liquidez é boa, é onde pode haver uma grande afluência de capital." Ele aponta que algumas criptomoedas tradicionais conseguem mais atenção também porque possuem essas características.
Julgamento do topo do mercado em alta
Jason tem sido bastante preciso na sua avaliação das grandes tendências do mercado. Em relação ao pico do mercado em alta, ele ainda parte do "pensamento dos fundos institucionais". Ele analisa que, desde a emissão de ETFs, o Bitcoin subiu de 40.000 dólares para cerca de 100.000 dólares, com um fluxo de 30 a 50 mil milhões de dólares. Para impulsionar o preço até 150.000 dólares, é necessário um fluxo de capital de pelo menos a mesma dimensão.
Ele acredita que, a curto prazo, é improvável que o governo federal dos Estados Unidos forneça um financiamento dessa magnitude. Os "grandes compradores" potenciais no momento são principalmente os governos estaduais. Se estimarmos que cada grande estado pode investir 2 bilhões de dólares, os 50 estados podem contribuir entre 500 e 1000 bilhões de dólares.
Com base nessas análises, Jason prevê que o topo do preço do Bitcoin pode estar em torno de 150.000 dólares. Ele sugere prestar atenção a algumas análises de dados em cadeia macro fornecidas por certos especialistas.
Evolução do ciclo de mercado
Jason acredita que o ciclo de mercado tradicional de quatro anos pode já não ser aplicável, uma vez que a pressão cíclica do lado da oferta diminuiu significativamente. No futuro, à medida que o capital de longo prazo entra, o mercado de ativos de criptografia pode se aproximar mais do modelo de operação do mercado de ações dos EUA.
Ele prevê que, no futuro, sob o ambiente político, diferentes ativos de criptografia podem gradualmente formar suas próprias narrativas e tendências independentes, não mais subindo e descendo em sincronia com o Bitcoin. O mercado pode passar de uma rotação de setores semelhante à das ações A para um padrão mais semelhante ao das ações dos EUA, onde os "mais fortes se tornam ainda mais fortes".
Estratégia de investimento em pequenas moedas
Para a escolha de pequenas moedas, Jason tem um princípio simples e eficaz: investir apenas nos tokens de projetos cujos fundadores ele conhece. Ele acredita que, enquanto os fundadores continuarem a trabalhar arduamente no projeto, mesmo que não haja um desempenho destacado a curto prazo, o pior resultado será apenas a perda do custo de oportunidade.
Ao avaliar os fundadores, Jason presta especial atenção ao seu potencial de crescimento. Quer sejam bons em marketing ou se concentrem no desenvolvimento técnico, desde que os fundadores consigam trazer constantemente novas percepções para os investidores e avancem efetivamente o desenvolvimento do projeto, Jason acredita que essa é uma equipe digna de investimento.
Métodos para manter o progresso
Jason enfatizou que a chave para manter o progresso está em ter coragem para reconhecer os erros e enfrentar a si mesmo com honestidade. Ele recomendou um livro que o influenciou profundamente, "A Estrada Menos Trilhada", que o ensinou como lidar corretamente com os seus erros.
No que diz respeito ao trading, Jason sugere melhorar as habilidades através da prática, iteração e revisão. Ele mencionou especialmente um método eficaz, mas difícil de manter: registar o motivo de cada negociação e fazer revisões contínuas.
Por fim, Jason recomenda prestar atenção a um trader experiente, pois acredita que as percepções desse trader tiveram um impacto profundo na sua filosofia de investimento em ativos de criptografia.
Conclusão
A conversa com Jason revelou a mentalidade de um investidor de sucesso: focar nas grandes tendências, entender as necessidades dos investidores institucionais e manter uma atitude aberta e de aprendizagem. No mercado de ativos de criptografia em rápida mudança, esses princípios podem ser mais importantes do que estratégias de negociação específicas. Os investidores precisam adaptar constantemente seus métodos para se adequar à evolução do mercado, enquanto mantêm uma clara compreensão de suas próprias capacidades.
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ParallelChainMaxi
· 44m atrás
Muito tarde para o embarque do bull🤔
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CryptoNomics
· 08-13 17:48
*suspiro* análise da taxa de penetração sem modelação estocástica... hora de amadores
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TestnetScholar
· 08-13 17:47
2017 correu muito cedo, não?
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RumbleValidator
· 08-13 17:46
Os dados da taxa de penetração estão com problemas, a curva de crescimento tem uma desvio sério.
Investidores experientes analisam em profundidade: a lógica e as tendências do investimento institucional no mercado de criptomoedas.
Da investimento na internet a uma imersão total em ativos de criptografia
Jason, como um investidor de capital de risco no setor da internet, trabalhou em instituições conhecidas como Huaxing Capital e Qiming Venture Partners, e mais tarde também foi responsável pelos negócios de investimento doméstico de um escritório de família de um empresário famoso. A primeira vez que ele entrou em contato com ativos de criptografia foi durante a onda de ICOs em 2017, quando ainda tinha dúvidas sobre este setor, e saiu após ganhar um pequeno lucro.
Em 2020, Jason foi influenciado por um investidor experiente e começou a repensar seriamente o valor de longo prazo do Bitcoin. Ele foi impactado por uma lógica simples e poderosa: a taxa de penetração do comércio eletrônico cresceu de 3% para 30% em dez anos, enquanto a taxa de penetração global de usuários de ativos de criptografia na época era de apenas 2-3%, o que deixava um enorme espaço para crescimento no futuro. Esse pensamento de "taxa de penetração" tornou-se uma base importante para as decisões de investimento subsequentes de Jason.
Em 2023, Jason fundou seu próprio fundo NDV. Ele entrou no mercado quando o preço do Bitcoin estava em cerca de 29 mil dólares, e até agora obteve mais de 4 vezes o retorno, superando o próprio Bitcoin. Sua estratégia de investimento parece simples, mas na verdade entende profundamente as leis do mercado.
Focando nas necessidades dos investidores institucionais
A filosofia de investimento de Jason gira em torno da "taxa de penetração institucional". Em 2023, eles investiram principalmente no GBTC, aproveitando seu desconto em relação ao Bitcoin para obter retornos excessivos. Com a aprovação do ETF, e o desaparecimento do desconto, Jason começou a pensar sobre qual será o próximo foco dos investidores institucionais.
Após uma análise aprofundada, Jason acredita que as ações relacionadas a Ativos de criptografia se tornarão a nova preferência dos investidores institucionais. Após ponderar sobre ações de mineração, ações de uma determinada plataforma de negociação e MSTR, eles acabaram escolhendo MSTR. A razão é simples: quanto mais simples a lógica, mais fácil é formar um consenso, especialmente na fase em que os investidores institucionais começam a entrar em contato com Ativos de criptografia.
A verdade é que o desempenho da MSTR foi realmente excelente, superando muitos ativos populares, incluindo o próprio Bitcoin.
Foco dos fundos institucionais
Os "grandes fundos" na visão de Jason incluem fundos soberanos, companhias de seguros, fundos universitários, fundos de doações e vários tipos de fundos de hedge. A proporção de alocação dessas instituições no campo dos Ativos de criptografia pode ainda ser inferior a milésimo.
Ele acredita que os investidores institucionais valorizam principalmente a simplicidade e a liquidez. Assim, nesta fase atual, suas escolhas de investimento estão principalmente concentradas em Bitcoin ou em algumas poucas ações relacionadas, especialmente os ativos com boa liquidez que atraem mais facilmente fundos.
A lógica de investimento de Jason é muito direta: "Onde há um consenso fácil de entender, onde a liquidez é boa, é onde pode haver uma grande afluência de capital." Ele aponta que algumas criptomoedas tradicionais conseguem mais atenção também porque possuem essas características.
Julgamento do topo do mercado em alta
Jason tem sido bastante preciso na sua avaliação das grandes tendências do mercado. Em relação ao pico do mercado em alta, ele ainda parte do "pensamento dos fundos institucionais". Ele analisa que, desde a emissão de ETFs, o Bitcoin subiu de 40.000 dólares para cerca de 100.000 dólares, com um fluxo de 30 a 50 mil milhões de dólares. Para impulsionar o preço até 150.000 dólares, é necessário um fluxo de capital de pelo menos a mesma dimensão.
Ele acredita que, a curto prazo, é improvável que o governo federal dos Estados Unidos forneça um financiamento dessa magnitude. Os "grandes compradores" potenciais no momento são principalmente os governos estaduais. Se estimarmos que cada grande estado pode investir 2 bilhões de dólares, os 50 estados podem contribuir entre 500 e 1000 bilhões de dólares.
Com base nessas análises, Jason prevê que o topo do preço do Bitcoin pode estar em torno de 150.000 dólares. Ele sugere prestar atenção a algumas análises de dados em cadeia macro fornecidas por certos especialistas.
Evolução do ciclo de mercado
Jason acredita que o ciclo de mercado tradicional de quatro anos pode já não ser aplicável, uma vez que a pressão cíclica do lado da oferta diminuiu significativamente. No futuro, à medida que o capital de longo prazo entra, o mercado de ativos de criptografia pode se aproximar mais do modelo de operação do mercado de ações dos EUA.
Ele prevê que, no futuro, sob o ambiente político, diferentes ativos de criptografia podem gradualmente formar suas próprias narrativas e tendências independentes, não mais subindo e descendo em sincronia com o Bitcoin. O mercado pode passar de uma rotação de setores semelhante à das ações A para um padrão mais semelhante ao das ações dos EUA, onde os "mais fortes se tornam ainda mais fortes".
Estratégia de investimento em pequenas moedas
Para a escolha de pequenas moedas, Jason tem um princípio simples e eficaz: investir apenas nos tokens de projetos cujos fundadores ele conhece. Ele acredita que, enquanto os fundadores continuarem a trabalhar arduamente no projeto, mesmo que não haja um desempenho destacado a curto prazo, o pior resultado será apenas a perda do custo de oportunidade.
Ao avaliar os fundadores, Jason presta especial atenção ao seu potencial de crescimento. Quer sejam bons em marketing ou se concentrem no desenvolvimento técnico, desde que os fundadores consigam trazer constantemente novas percepções para os investidores e avancem efetivamente o desenvolvimento do projeto, Jason acredita que essa é uma equipe digna de investimento.
Métodos para manter o progresso
Jason enfatizou que a chave para manter o progresso está em ter coragem para reconhecer os erros e enfrentar a si mesmo com honestidade. Ele recomendou um livro que o influenciou profundamente, "A Estrada Menos Trilhada", que o ensinou como lidar corretamente com os seus erros.
No que diz respeito ao trading, Jason sugere melhorar as habilidades através da prática, iteração e revisão. Ele mencionou especialmente um método eficaz, mas difícil de manter: registar o motivo de cada negociação e fazer revisões contínuas.
Por fim, Jason recomenda prestar atenção a um trader experiente, pois acredita que as percepções desse trader tiveram um impacto profundo na sua filosofia de investimento em ativos de criptografia.
Conclusão
A conversa com Jason revelou a mentalidade de um investidor de sucesso: focar nas grandes tendências, entender as necessidades dos investidores institucionais e manter uma atitude aberta e de aprendizagem. No mercado de ativos de criptografia em rápida mudança, esses princípios podem ser mais importantes do que estratégias de negociação específicas. Os investidores precisam adaptar constantemente seus métodos para se adequar à evolução do mercado, enquanto mantêm uma clara compreensão de suas próprias capacidades.