Finanças Descentralizadas行业现状与未来发展趋势

Recentemente, convidamos um profissional experiente do setor de Finanças Descentralizadas, Min Dao, para uma discussão aprofundada sobre o estado atual e o futuro desenvolvimento da indústria DeFi. A seguir, estão os principais pontos da conversa:

A essência e o valor das Finanças Descentralizadas

A filosofia popular acredita que o valor central das Finanças Descentralizadas está em reduzir a finança a uma rede de informação, eliminando vários obstáculos no sistema financeiro tradicional, aumentando significativamente a eficiência do capital. Em comparação com a finança tradicional, as Finanças Descentralizadas conseguem realizar a transmissão rápida de informações, quebrando as limitações de fronteiras e aumentando enormemente a acessibilidade dos serviços financeiros.

Finanças Descentralizadas行业现状

Atualmente, a infraestrutura da indústria de Finanças Descentralizadas já está altamente padronizada, incluindo principalmente três categorias de aplicações: stablecoins, empréstimos e AMM. Estas aplicações básicas foram amplamente comercializadas, mas ao mesmo tempo a concentração da indústria também está aumentando. Recentemente, surgiram algumas novas tendências:

1. Apareceram algumas aplicações que podem obter bons rendimentos sem a necessidade de emitir tokens, como Polymarket e Pump.fun.

2. A combinação de finanças tradicionais e Finanças Descentralizadas ( De-CeFi ) está em ascensão, como Ethena e MakerDAO que introduzem ativos do mundo real.

3. Novas aplicações inovadoras como Pendle e Ethena encontraram pontos de demanda no mercado.

A barreira defensiva dos projetos de Finanças Descentralizadas

Para projetos de Finanças Descentralizadas de longo prazo, Min Dao acredita que a mais importante barreira de proteção é:

1. Capacidade de inovação contínua
2. Efeito de marca poderoso
3. Segurança

Tomando a Uniswap como exemplo, 60-70% do seu valor de mercado pode vir do valor da marca, que é uma vantagem competitiva de difícil replicação.

Instituições financeiras tradicionais entram em Finanças Descentralizadas

A Min Dao prevê que as instituições financeiras tradicionais que entram no campo das Finanças Descentralizadas podem adotar um modelo semelhante ao da Coinbase, ou seja, implantar aplicações DeFi em Layer 2 ou Layer 3 controladas. Eles podem usar código aberto, mas adicionarão mecanismos de permissão e acesso.

Finanças Descentralizadas e a Integração com o Sistema Financeiro Tradicional

O Min Dao apresentou um ponto de vista interessante: no futuro, pode haver um modelo em que os protocolos DeFi controlem empresas listadas, semelhante à relação "gêmea" entre o Bitcoin e a MicroStrategy. Este modelo pode unir mais estreitamente o DeFi com as finanças tradicionais.

Finanças Descentralizadas investimento estratégias

Para investidores comuns, a Min Dao sugere:

1. Construa um portfólio diversificado, não invista tudo em moedas principais.
2. Considere alocar cerca de 30% dos fundos em projetos não convencionais.
3. Se investir em altcoins, os projetos DeFi devem representar uma proporção significativa ( de pelo menos 50% ).

No geral, a indústria DeFi está passando de uma descentralização pura para um modelo híbrido mais prático. No futuro, poderão surgir mais aplicações inovadoras, e as fronteiras entre DeFi e finanças tradicionais também se tornarão ainda mais nebulosas.