Evolução dos caminhos de investimento em Web3 e análise das tendências de mercado
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado uma volatilidade intensa, e o co-fundador de uma conhecida instituição de investimento anunciou a suspensão de novos investimentos em projetos e a interrupção do plano de captação de fundos da segunda fase, voltando-se para a incubação estratégica e a alocação no mercado secundário. Esta decisão suscitou discussões no mercado sobre a sustentabilidade do modelo de capital de risco em criptomoedas.
Na verdade, desde o final de 2024, já existem vozes na indústria apontando que o investimento no mercado primário se tornou difícil de rentabilizar. A maioria das empresas de capital de risco enfrenta perdas, e até mesmo algumas instituições aumentaram suas perdas contábeis em Ethereum em mais de 20 milhões de dólares no último ano. Nesse contexto, como novos investidores podem participar do mercado Web3?
Este artigo irá sistematicamente analisar as principais formas de investimento e mecanismos de participação na indústria Web3, oferecendo referência para investidores de alto patrimônio.
I. Caminho de Investimento no Mercado Primário
O investimento no mercado primário é principalmente realizado através de fundos de criptomoedas que participam nas rodadas de financiamento iniciais de projetos Web3. A equipe de gestão do fundo é responsável pela seleção de projetos e pela formulação de estratégias de pesquisa e investimento, enquanto os investidores atuam como parceiros limitados, contribuindo com capital e desfrutando dos retornos globais.
Necessidade de financiamento
O investimento inicial geralmente é de 100 mil dólares ou mais, e os fundos de topo podem exigir um investimento mínimo de 1 milhão de dólares. O período de bloqueio de capital é geralmente de 3 a 5 anos.
Período de saída
Ciclos médios a longos, com uma média de 1 a 3 anos, dependem da saída através do mercado secundário após a listagem do token do projeto. Um mercado em baixa pode levar à extensão do ciclo de saída.
Proatividade da Estratégia
É extremamente baixo para os investidores, dependendo completamente da capacidade de pesquisa e execução da equipa do fundo.
Modelo de rendimento
Risco elevado e alta rentabilidade, obtendo retornos Alpha ao entrar no mercado a um baixo valuation inicial. No entanto, durante um mercado em baixa, os retornos gerais do fundo podem flutuar significativamente ou até mesmo chegar a zero.
Aviso de Conformidade
A maioria adota uma estrutura offshore, voltada para investidores qualificados. É necessário prestar atenção à conformidade da captação de fundos e aos arranjos de custódia, a fim de evitar riscos legais.
Público-alvo
Investidores de alto patrimônio líquido que buscam projetos iniciais Alpha e aceitam bloqueio de liquidez, especialmente aqueles que não têm capacidade de pesquisa e investigação de projetos diretamente.
Dois, caminhos de investimento no mercado secundário
O investimento em mercado secundário refere-se à compra e venda de tokens listados, market making, hedging e arbitragem através de mercados de negociação pública. Esta é a forma de investimento mais flexível e mais mercantilizada no mercado de criptomoedas.
Necessidade de fundos
Extremamente flexível, variando de dezenas de milhares a milhões de dólares. Mas para obter bons retornos, é necessário ter uma estratégia madura e um sistema de controle de riscos.
Período de saída
Os ativos podem ser negociados e ajustados a qualquer momento, possuindo total liquidez. No entanto, a volatilidade do mercado é alta, exigindo atenção cuidadosa ao mercado e à gestão de riscos.
Proatividade de Estratégia
Muito alto, os investidores devem construir e ajustar ativamente a carteira de estratégias. Também é possível reduzir a intensidade da gestão através de produtos estruturados ou plataformas de custódia.
Modelo de rendimento
Principalmente originado de arbitragem de volatilidade, captura de tendências e eventos impulsionadores. Os rendimentos podem ser significativamente superiores aos do mercado tradicional, mas a volatilidade também é maior.
Aviso de Conformidade
É necessário utilizar plataformas de negociação em conformidade, prestar atenção à conformidade fiscal transfronteiriça e escolher a estrutura adequada para reduzir a carga tributária.
Público-alvo
Investidores com capacidade de design de estratégias e monitoramento de mercado; indivíduos de alto património líquido que desejam gerir a liquidez dos ativos de forma flexível; investidores que podem participar indiretamente através de produtos quantitativos ou contas de custódia.
Três, Caminhos de Investimento de Incubação
O investimento de incubação foca na combinação de colaboração estratégica e injeção de capital. Os investidores não apenas fornecem fundos, mas também participam profundamente nas etapas-chave do projeto, ajudando o projeto a passar de 0 a 1.
Necessidade de fundos
Relativamente flexível, variando de dezenas de milhares a milhões de dólares. Além de fundos, também é necessário fornecer suporte em recursos não financeiros.
Período de saída
Período médio, geralmente de 6 meses a 2 anos, dependendo da velocidade de lançamento do projeto e do avanço do ecossistema.
Proatividade na Estratégia
Muito alto. Os investidores influenciam diretamente a direção do projeto, o ritmo do produto, e até participam na operação e na promoção de mercado.
modelo de rendimento
Principalmente de tokens ou ações em grande proporção adquiridos precocemente. Projetos de sucesso podem trazer retornos de dezenas de vezes, mas também enfrentam riscos de execução mais elevados.
Aviso de conformidade
É necessário prestar atenção à conformidade do local de emissão do Token, ao design da estrutura acionária, bem como a possíveis transações relacionadas e questões de divulgação de interesses.
Público-alvo
Investidores com recursos industriais, capacidade de produto e canais de mercado; investidores com experiência em empreendedorismo e compreensão do ciclo de vida do projeto.
Quatro, Caminhos de Investimento Estruturados
O investimento estruturado realiza a alocação de ativos criptográficos, execução de estratégias e gestão de riscos através de plataformas de gestão de ativos profissionais ou estruturas de fundos. Os investidores contam com equipes e ferramentas especializadas para alcançar uma alocação de ativos integrada.
Necessidade de fundos
Médio a alto, o investimento mínimo geralmente varia entre 50 mil e 500 mil dólares, dependendo da complexidade do produto.
período de saída
No curto e médio prazo, a maioria dos produtos tem janelas de saída flexíveis, mas ainda pode haver restrições mínimas de período de detenção.
Proatividade da estratégia
Baixo a médio. Depende de uma equipe profissional para executar estratégias, os investidores podem ajustar a direção do investimento com base na sua tolerância ao risco.
Modelo de rendimento
Focar na gestão de riscos e na otimização de carteiras, obtendo retornos estáveis através da alocação de estratégias diversificadas. Os rendimentos são relativamente sólidos, mas a elasticidade é baixa.
Aviso de conformidade
Deve garantir que a plataforma ou fundo escolhido cumpre as regulamentações, prestando atenção à conformidade fiscal transfronteiriça e exigências de KYC/AML.
Público-alvo
Investidores de alto patrimônio líquido que esperam que uma equipe profissional gerencie seus ativos e otimize o risco-retorno; investidores que buscam diversificar o risco de investimento e alcançar uma valorização estável.
Conclusão
O investimento em Web3 está passando por uma profunda mudança estrutural. O modelo de capital de risco está em declínio, o modelo de incubação está ressurgindo e as estratégias do mercado secundário estão evoluindo, impulsionando toda a indústria para uma fase de desenvolvimento mais madura e racional. Os investidores devem escolher o caminho de investimento mais adequado com base em sua estrutura de recursos, apetite ao risco e objetivos esperados. No futuro, o ecossistema de investimento em Web3 continuará a se desenvolver em uma direção mais flexível e diversificada.
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NonFungibleDegen
· 15h atrás
ngmi vc bros... hora de lidar com os mercados secundários
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PerpetualLonger
· 15h atrás
Não tenha medo, o bull run certamente virá. Nesta onda, eu já estou com a posição completa e tudo em. O colapso do mercado primário é a melhor oportunidade para comprar na baixa. Assim que o bull run chegar, todos recuperarão o investimento.
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RiddleMaster
· 15h atrás
Mercado primário真就亏炸了啊
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HodlNerd
· 15h atrás
fase de acumulação em jogo... dinheiro inteligente já está mudando fr
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UncleLiquidation
· 15h atrás
Perdeu, perdeu. É só um vento forte e ondas.
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BearMarketMonk
· 15h atrás
O ciclo sempre está em repetição, tudo acabará por cair para zero.
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DataChief
· 15h atrás
É realmente uma pena que haja pessoas ainda a jogar depois de tanto prejuízo.
Web3 investimento nova tendência: de venture capital a incubação e Mercado secundário
Evolução dos caminhos de investimento em Web3 e análise das tendências de mercado
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado uma volatilidade intensa, e o co-fundador de uma conhecida instituição de investimento anunciou a suspensão de novos investimentos em projetos e a interrupção do plano de captação de fundos da segunda fase, voltando-se para a incubação estratégica e a alocação no mercado secundário. Esta decisão suscitou discussões no mercado sobre a sustentabilidade do modelo de capital de risco em criptomoedas.
Na verdade, desde o final de 2024, já existem vozes na indústria apontando que o investimento no mercado primário se tornou difícil de rentabilizar. A maioria das empresas de capital de risco enfrenta perdas, e até mesmo algumas instituições aumentaram suas perdas contábeis em Ethereum em mais de 20 milhões de dólares no último ano. Nesse contexto, como novos investidores podem participar do mercado Web3?
Este artigo irá sistematicamente analisar as principais formas de investimento e mecanismos de participação na indústria Web3, oferecendo referência para investidores de alto patrimônio.
I. Caminho de Investimento no Mercado Primário
O investimento no mercado primário é principalmente realizado através de fundos de criptomoedas que participam nas rodadas de financiamento iniciais de projetos Web3. A equipe de gestão do fundo é responsável pela seleção de projetos e pela formulação de estratégias de pesquisa e investimento, enquanto os investidores atuam como parceiros limitados, contribuindo com capital e desfrutando dos retornos globais.
Necessidade de financiamento
O investimento inicial geralmente é de 100 mil dólares ou mais, e os fundos de topo podem exigir um investimento mínimo de 1 milhão de dólares. O período de bloqueio de capital é geralmente de 3 a 5 anos.
Período de saída
Ciclos médios a longos, com uma média de 1 a 3 anos, dependem da saída através do mercado secundário após a listagem do token do projeto. Um mercado em baixa pode levar à extensão do ciclo de saída.
Proatividade da Estratégia
É extremamente baixo para os investidores, dependendo completamente da capacidade de pesquisa e execução da equipa do fundo.
Modelo de rendimento
Risco elevado e alta rentabilidade, obtendo retornos Alpha ao entrar no mercado a um baixo valuation inicial. No entanto, durante um mercado em baixa, os retornos gerais do fundo podem flutuar significativamente ou até mesmo chegar a zero.
Aviso de Conformidade
A maioria adota uma estrutura offshore, voltada para investidores qualificados. É necessário prestar atenção à conformidade da captação de fundos e aos arranjos de custódia, a fim de evitar riscos legais.
Público-alvo
Investidores de alto patrimônio líquido que buscam projetos iniciais Alpha e aceitam bloqueio de liquidez, especialmente aqueles que não têm capacidade de pesquisa e investigação de projetos diretamente.
Dois, caminhos de investimento no mercado secundário
O investimento em mercado secundário refere-se à compra e venda de tokens listados, market making, hedging e arbitragem através de mercados de negociação pública. Esta é a forma de investimento mais flexível e mais mercantilizada no mercado de criptomoedas.
Necessidade de fundos
Extremamente flexível, variando de dezenas de milhares a milhões de dólares. Mas para obter bons retornos, é necessário ter uma estratégia madura e um sistema de controle de riscos.
Período de saída
Os ativos podem ser negociados e ajustados a qualquer momento, possuindo total liquidez. No entanto, a volatilidade do mercado é alta, exigindo atenção cuidadosa ao mercado e à gestão de riscos.
Proatividade de Estratégia
Muito alto, os investidores devem construir e ajustar ativamente a carteira de estratégias. Também é possível reduzir a intensidade da gestão através de produtos estruturados ou plataformas de custódia.
Modelo de rendimento
Principalmente originado de arbitragem de volatilidade, captura de tendências e eventos impulsionadores. Os rendimentos podem ser significativamente superiores aos do mercado tradicional, mas a volatilidade também é maior.
Aviso de Conformidade
É necessário utilizar plataformas de negociação em conformidade, prestar atenção à conformidade fiscal transfronteiriça e escolher a estrutura adequada para reduzir a carga tributária.
Público-alvo
Investidores com capacidade de design de estratégias e monitoramento de mercado; indivíduos de alto património líquido que desejam gerir a liquidez dos ativos de forma flexível; investidores que podem participar indiretamente através de produtos quantitativos ou contas de custódia.
Três, Caminhos de Investimento de Incubação
O investimento de incubação foca na combinação de colaboração estratégica e injeção de capital. Os investidores não apenas fornecem fundos, mas também participam profundamente nas etapas-chave do projeto, ajudando o projeto a passar de 0 a 1.
Necessidade de fundos
Relativamente flexível, variando de dezenas de milhares a milhões de dólares. Além de fundos, também é necessário fornecer suporte em recursos não financeiros.
Período de saída
Período médio, geralmente de 6 meses a 2 anos, dependendo da velocidade de lançamento do projeto e do avanço do ecossistema.
Proatividade na Estratégia
Muito alto. Os investidores influenciam diretamente a direção do projeto, o ritmo do produto, e até participam na operação e na promoção de mercado.
modelo de rendimento
Principalmente de tokens ou ações em grande proporção adquiridos precocemente. Projetos de sucesso podem trazer retornos de dezenas de vezes, mas também enfrentam riscos de execução mais elevados.
Aviso de conformidade
É necessário prestar atenção à conformidade do local de emissão do Token, ao design da estrutura acionária, bem como a possíveis transações relacionadas e questões de divulgação de interesses.
Público-alvo
Investidores com recursos industriais, capacidade de produto e canais de mercado; investidores com experiência em empreendedorismo e compreensão do ciclo de vida do projeto.
Quatro, Caminhos de Investimento Estruturados
O investimento estruturado realiza a alocação de ativos criptográficos, execução de estratégias e gestão de riscos através de plataformas de gestão de ativos profissionais ou estruturas de fundos. Os investidores contam com equipes e ferramentas especializadas para alcançar uma alocação de ativos integrada.
Necessidade de fundos
Médio a alto, o investimento mínimo geralmente varia entre 50 mil e 500 mil dólares, dependendo da complexidade do produto.
período de saída
No curto e médio prazo, a maioria dos produtos tem janelas de saída flexíveis, mas ainda pode haver restrições mínimas de período de detenção.
Proatividade da estratégia
Baixo a médio. Depende de uma equipe profissional para executar estratégias, os investidores podem ajustar a direção do investimento com base na sua tolerância ao risco.
Modelo de rendimento
Focar na gestão de riscos e na otimização de carteiras, obtendo retornos estáveis através da alocação de estratégias diversificadas. Os rendimentos são relativamente sólidos, mas a elasticidade é baixa.
Aviso de conformidade
Deve garantir que a plataforma ou fundo escolhido cumpre as regulamentações, prestando atenção à conformidade fiscal transfronteiriça e exigências de KYC/AML.
Público-alvo
Investidores de alto patrimônio líquido que esperam que uma equipe profissional gerencie seus ativos e otimize o risco-retorno; investidores que buscam diversificar o risco de investimento e alcançar uma valorização estável.
Conclusão
O investimento em Web3 está passando por uma profunda mudança estrutural. O modelo de capital de risco está em declínio, o modelo de incubação está ressurgindo e as estratégias do mercado secundário estão evoluindo, impulsionando toda a indústria para uma fase de desenvolvimento mais madura e racional. Os investidores devem escolher o caminho de investimento mais adequado com base em sua estrutura de recursos, apetite ao risco e objetivos esperados. No futuro, o ecossistema de investimento em Web3 continuará a se desenvolver em uma direção mais flexível e diversificada.