تحليل تطور مسارات الاستثمار في Web3 واتجاهات السوق
شهدت سوق العملات المشفرة تقلبات شديدة في الآونة الأخيرة، حيث أعلن أحد مؤسسي مؤسسة استثمارية مشهورة عن توقفه عن استثمار مشاريع جديدة ووقف خطة جمع الأموال للمرحلة الثانية، والتركيز بدلاً من ذلك على الحضانة الاستراتيجية وتوزيع السوق الثانوية. أثارت هذه القرار نقاشات في السوق حول استدامة نموذج الاستثمار في العملات المشفرة.
في الواقع، منذ نهاية عام 2024، كانت هناك أصوات في الصناعة تشير إلى أن الاستثمار في السوق الأولية أصبح صعباً لتحقيق الأرباح. تواجه معظم شركات رأس المال المغامر خسائر، وحتى أن بعض المؤسسات زادت من استثماراتها في الإيثريوم خلال العام الماضي، مع خسائر دفترية تتجاوز 20 مليون دولار. في ظل هذه الظروف، كيف يمكن للمستثمرين الجدد المشاركة في سوق Web3؟
ستقوم هذه المقالة بتقديم نظرة شاملة على الطرق الرئيسية للاستثمار وآليات المشاركة في صناعة Web3، لتوفير مرجع للمستثمرين ذوي القيمة العالية.
1. مسار الاستثمار في السوق الأولية
تتم المشاركة في استثمارات السوق الأولية بشكل رئيسي من خلال صناديق التشفير في جولات التمويل المبكر لمشاريع Web3. يتولى فريق إدارة الصندوق مسؤولية اختيار المشاريع ووضع استراتيجيات البحث والاستثمار، بينما يساهم المستثمرون كشركاء محدودين ويستفيدون من العوائد الإجمالية.
الحاجة إلى التمويل
عادةً ما تكون الحد الأدنى للاستثمار 100,000 دولار أمريكي أو أكثر، وقد تتطلب الصناديق الكبرى استثمارًا ابتدائيًا بقيمة 1,000,000 دولار أمريكي. عادةً ما تكون فترة حجز الأموال من 3 إلى 5 سنوات.
فترة الخروج
دورة متوسطة إلى طويلة الأجل، بمتوسط من 1-3 سنوات، تعتمد على خروج المشروع من السوق الثانوية بعد إدراج رموز المشروع. قد تؤدي السوق الهابطة إلى إطالة فترة الخروج.
استراتيجية النشاط
بالنسبة للمستثمرين ، فإنها منخفضة للغاية وتعتمد تمامًا على قدرة فريق الصندوق على البحث والتنفيذ.
نموذج العائد
عائدات عالية المخاطر وعالية العائد، من خلال الدخول في التقييم المنخفض في المراحل المبكرة للحصول على عائدات ألفا. ولكن خلال سوق الدب، قد تتقلب العائدات الإجمالية للصندوق بشكل كبير أو حتى تصل إلى الصفر.
إشعار الامتثال
تستخدم في الغالب هيكل خارجي وتستهدف المستثمرين المؤهلين. يجب الانتباه إلى امتثال جمع الأموال وترتيبات الحفظ لتجنب المخاطر القانونية.
الفئات المستهدفة
يسعى المستثمرون ذوو الثروات العالية الذين يقبلون قفل السيولة لمشاريع Alpha المبكرة، وخاصة أولئك الذين لا يمتلكون القدرة على البحث المباشر في المشاريع.
٢. مسار الاستثمار في السوق الثانوية
تشير استثمارات السوق الثانوية إلى عمليات شراء وبيع الرموز المدرجة في السوق العامة، والتسعير، والتحوط، والمراجحة، وما إلى ذلك. هذه هي الطريقة الأكثر مرونة والأكثر تسويقًا للاستثمار في سوق العملات المشفرة.
حاجة التمويل
مرونة شديدة، تتراوح من عشرات الآلاف إلى ملايين الدولارات. ولكن للحصول على عوائد جيدة، تحتاج إلى استراتيجيات ناضجة ونظام إدارة مخاطر.
فترة الخروج
يمكن تداول الأصول وضبطها في أي وقت، مما يوفر سيولة كاملة. ولكن السوق متقلب، لذا يجب مراقبة السوق وإدارة المخاطر عن كثب.
النشاط الاستراتيجي
مرتفع جدًا، يحتاج المستثمرون إلى بناء وتعديل استراتيجياتهم بنشاط. يمكن أيضًا تقليل شدة الإدارة من خلال المنتجات الهيكلية أو منصات الأمان.
نموذج العائد
يأتي بشكل رئيسي من套利 التقلبات، والتقاط الاتجاهات، والدوافع الحدثية. يمكن أن تكون العوائد أعلى بشكل ملحوظ من الأسواق التقليدية، لكن التقلبات أيضًا أكبر.
إشعار الامتثال
يجب استخدام منصة تداول متوافقة، ومراقبة التوافق الضريبي عبر الحدود، واختيار الهيكل المناسب لتقليل العبء الضريبي.
الفئات المناسبة
المستثمرون الذين يمتلكون القدرة على تصميم الاستراتيجيات ومراقبة السوق؛ الأفراد ذوو الثروات العالية الذين يرغبون في إدارة سيولة الأصول بمرونة؛ المستثمرون الذين يمكنهم المشاركة بشكل غير مباشر من خلال المنتجات الكمية أو حسابات الحفظ.
ثلاثة، مسار الاستثمار الحاضن
تركز استثمارات الحضانة على دمج التعاون الاستراتيجي مع ضخ رأس المال. لا يقدم المستثمرون التمويل فحسب، بل يشاركون بعمق في المراحل الحاسمة للمشروع، مما يساعد المشروع على الانتقال من 0 إلى 1.
احتياجات التمويل
مرونة نسبية، تتراوح من عشرات الآلاف إلى ملايين الدولارات. بالإضافة إلى الأموال، يجب أيضًا توفير دعم الموارد غير المالية.
فترة الخروج
فترة متوسطة، عادةً من 6 أشهر إلى عامين، يعتمد ذلك على سرعة إطلاق المشروع وتقدم النظام البيئي.
استراتيجية النشاط
عالي جداً. يؤثر المستثمرون بشكل مباشر على اتجاه المشروع، وإيقاع المنتج، وحتى يشاركون في التشغيل والتسويق.
نموذج العائد
يأتي بشكل رئيسي من الحصول المبكر على نسبة كبيرة من الرموز أو الأسهم. يمكن أن تحقق المشاريع الناجحة عوائد تصل إلى عشرات الأضعاف، لكنها تواجه أيضًا مخاطر تنفيذ عالية.
إشعار الالتزام
يجب الانتباه إلى الامتثال لمكان إصدار الرموز، وتصميم هيكل الملكية، بالإضافة إلى المسائل المحتملة المتعلقة بالصفقات المرتبطة وإفصاح المصالح.
الفئات المستهدفة
المستثمرون الذين يمتلكون موارد صناعية وقدرات منتجات وقنوات سوقية؛ المستثمرون الذين لديهم خلفية ريادية ويفهمون دورة حياة المشروع.
٤. مسار الاستثمار المنظم
تستثمر الهيكلية من خلال منصة إدارة الأصول المهنية أو هيكل الصناديق لتكوين مجموعة من الأصول المشفرة وتنفيذ الاستراتيجيات وإدارة المخاطر. يعتمد المستثمرون على الفرق والأدوات المهنية لتحقيق تخصيص الأصول الشامل.
متطلبات التمويل
متوسط إلى مرتفع، الحد الأدنى للاستثمار عادةً ما يكون من 50,000 إلى 500,000 دولار أمريكي، حسب تعقيد المنتج.
فترة الخروج
على المدى القصير والمتوسط، تتمتع معظم المنتجات بمرونة في نافذة الخروج، ولكن قد لا تزال هناك قيود على الحد الأدنى لفترة الاحتفاظ.
استراتيجية الاستباقية
متوسط منخفض. يعتمد على فريق متخصص لتنفيذ الاستراتيجيات، يمكن للمستثمرين ضبط اتجاه الاستثمار بناءً على تفضيلات المخاطر.
نموذج العائد
تركيز على إدارة المخاطر وتحسين المحفظة، من خلال تخصيص استراتيجيات متنوعة للحصول على عائد مستقر. العائدات مستقرة نسبيًا، ولكن المرونة منخفضة.
إشعار الامتثال
يجب التأكد من أن النظام الأساسي أو الصندوق المختار يتوافق مع اللوائح التنظيمية، والتركيز على الامتثال الضريبي عبر الحدود ومتطلبات KYC/AML.
مناسب للجمهور
المستثمرون ذوو الثروات العالية الذين يأملون في تكليف فريق محترف بإدارة الأصول وتحسين العائدات على المخاطر؛ والمستثمرون الذين يسعون إلى تنويع مخاطر الاستثمار وتحقيق زيادة مستقرة.
الخاتمة
تواجه استثمارات Web3 تغييرات هيكلية عميقة. تتراجع نماذج رأس المال الاستثماري، وتعود نماذج الحضانة، وتتطور استراتيجيات السوق الثانوية، مما يدفع الصناعة بأكملها نحو مرحلة تنمية أكثر نضجًا وعقلانية. يجب على المستثمرين اختيار أفضل مسار استثماري بناءً على هيكل مواردهم، وتفضيلات المخاطر، والأهداف المتوقعة. في المستقبل، ستستمر بيئة استثمار Web3 في التطور نحو اتجاه أكثر مرونة وتنوعًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
NonFungibleDegen
· 08-13 03:33
ngmi vc bros... حان الوقت للتكيف مع الأسواق الثانوية
شاهد النسخة الأصليةرد0
PerpetualLonger
· 08-13 03:33
لا تخاف لا تخاف السوق الصاعدة قادمة بالتأكيد لقد استثمرت بالكامل في هذه الموجة انهيار السوق الابتدائية هو أفضل وقت لشراء الانخفاض طالما أن السوق الصاعدة ستعيد جميع الأرباح.
شاهد النسخة الأصليةرد0
RiddleMaster
· 08-13 03:29
السوق الابتدائية 真就亏炸了啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
HodlNerd
· 08-13 03:27
مرحلة التراكم في اللعب... المال الذكي قد تحول بالفعل fr
شاهد النسخة الأصليةرد0
UncleLiquidation
· 08-13 03:23
خسارة هي خسارة فقط، الرياح تعصف والأمواج تتلاطم.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketMonk
· 08-13 03:23
الدورات تتكرر إلى الأبد، وكل شيء سينخفض إلى الصفر
شاهد النسخة الأصليةرد0
DataChief
· 08-13 03:06
من المدهش أن لا يزال هناك من يلعب رغم خسارة كل هذا.
اتجاهات جديدة في استثمار Web3: من رأس المال المخاطر إلى الحضانة والسوق الثانوية
تحليل تطور مسارات الاستثمار في Web3 واتجاهات السوق
شهدت سوق العملات المشفرة تقلبات شديدة في الآونة الأخيرة، حيث أعلن أحد مؤسسي مؤسسة استثمارية مشهورة عن توقفه عن استثمار مشاريع جديدة ووقف خطة جمع الأموال للمرحلة الثانية، والتركيز بدلاً من ذلك على الحضانة الاستراتيجية وتوزيع السوق الثانوية. أثارت هذه القرار نقاشات في السوق حول استدامة نموذج الاستثمار في العملات المشفرة.
في الواقع، منذ نهاية عام 2024، كانت هناك أصوات في الصناعة تشير إلى أن الاستثمار في السوق الأولية أصبح صعباً لتحقيق الأرباح. تواجه معظم شركات رأس المال المغامر خسائر، وحتى أن بعض المؤسسات زادت من استثماراتها في الإيثريوم خلال العام الماضي، مع خسائر دفترية تتجاوز 20 مليون دولار. في ظل هذه الظروف، كيف يمكن للمستثمرين الجدد المشاركة في سوق Web3؟
ستقوم هذه المقالة بتقديم نظرة شاملة على الطرق الرئيسية للاستثمار وآليات المشاركة في صناعة Web3، لتوفير مرجع للمستثمرين ذوي القيمة العالية.
1. مسار الاستثمار في السوق الأولية
تتم المشاركة في استثمارات السوق الأولية بشكل رئيسي من خلال صناديق التشفير في جولات التمويل المبكر لمشاريع Web3. يتولى فريق إدارة الصندوق مسؤولية اختيار المشاريع ووضع استراتيجيات البحث والاستثمار، بينما يساهم المستثمرون كشركاء محدودين ويستفيدون من العوائد الإجمالية.
الحاجة إلى التمويل
عادةً ما تكون الحد الأدنى للاستثمار 100,000 دولار أمريكي أو أكثر، وقد تتطلب الصناديق الكبرى استثمارًا ابتدائيًا بقيمة 1,000,000 دولار أمريكي. عادةً ما تكون فترة حجز الأموال من 3 إلى 5 سنوات.
فترة الخروج
دورة متوسطة إلى طويلة الأجل، بمتوسط من 1-3 سنوات، تعتمد على خروج المشروع من السوق الثانوية بعد إدراج رموز المشروع. قد تؤدي السوق الهابطة إلى إطالة فترة الخروج.
استراتيجية النشاط
بالنسبة للمستثمرين ، فإنها منخفضة للغاية وتعتمد تمامًا على قدرة فريق الصندوق على البحث والتنفيذ.
نموذج العائد
عائدات عالية المخاطر وعالية العائد، من خلال الدخول في التقييم المنخفض في المراحل المبكرة للحصول على عائدات ألفا. ولكن خلال سوق الدب، قد تتقلب العائدات الإجمالية للصندوق بشكل كبير أو حتى تصل إلى الصفر.
إشعار الامتثال
تستخدم في الغالب هيكل خارجي وتستهدف المستثمرين المؤهلين. يجب الانتباه إلى امتثال جمع الأموال وترتيبات الحفظ لتجنب المخاطر القانونية.
الفئات المستهدفة
يسعى المستثمرون ذوو الثروات العالية الذين يقبلون قفل السيولة لمشاريع Alpha المبكرة، وخاصة أولئك الذين لا يمتلكون القدرة على البحث المباشر في المشاريع.
٢. مسار الاستثمار في السوق الثانوية
تشير استثمارات السوق الثانوية إلى عمليات شراء وبيع الرموز المدرجة في السوق العامة، والتسعير، والتحوط، والمراجحة، وما إلى ذلك. هذه هي الطريقة الأكثر مرونة والأكثر تسويقًا للاستثمار في سوق العملات المشفرة.
حاجة التمويل
مرونة شديدة، تتراوح من عشرات الآلاف إلى ملايين الدولارات. ولكن للحصول على عوائد جيدة، تحتاج إلى استراتيجيات ناضجة ونظام إدارة مخاطر.
فترة الخروج
يمكن تداول الأصول وضبطها في أي وقت، مما يوفر سيولة كاملة. ولكن السوق متقلب، لذا يجب مراقبة السوق وإدارة المخاطر عن كثب.
النشاط الاستراتيجي
مرتفع جدًا، يحتاج المستثمرون إلى بناء وتعديل استراتيجياتهم بنشاط. يمكن أيضًا تقليل شدة الإدارة من خلال المنتجات الهيكلية أو منصات الأمان.
نموذج العائد
يأتي بشكل رئيسي من套利 التقلبات، والتقاط الاتجاهات، والدوافع الحدثية. يمكن أن تكون العوائد أعلى بشكل ملحوظ من الأسواق التقليدية، لكن التقلبات أيضًا أكبر.
إشعار الامتثال
يجب استخدام منصة تداول متوافقة، ومراقبة التوافق الضريبي عبر الحدود، واختيار الهيكل المناسب لتقليل العبء الضريبي.
الفئات المناسبة
المستثمرون الذين يمتلكون القدرة على تصميم الاستراتيجيات ومراقبة السوق؛ الأفراد ذوو الثروات العالية الذين يرغبون في إدارة سيولة الأصول بمرونة؛ المستثمرون الذين يمكنهم المشاركة بشكل غير مباشر من خلال المنتجات الكمية أو حسابات الحفظ.
ثلاثة، مسار الاستثمار الحاضن
تركز استثمارات الحضانة على دمج التعاون الاستراتيجي مع ضخ رأس المال. لا يقدم المستثمرون التمويل فحسب، بل يشاركون بعمق في المراحل الحاسمة للمشروع، مما يساعد المشروع على الانتقال من 0 إلى 1.
احتياجات التمويل
مرونة نسبية، تتراوح من عشرات الآلاف إلى ملايين الدولارات. بالإضافة إلى الأموال، يجب أيضًا توفير دعم الموارد غير المالية.
فترة الخروج
فترة متوسطة، عادةً من 6 أشهر إلى عامين، يعتمد ذلك على سرعة إطلاق المشروع وتقدم النظام البيئي.
استراتيجية النشاط
عالي جداً. يؤثر المستثمرون بشكل مباشر على اتجاه المشروع، وإيقاع المنتج، وحتى يشاركون في التشغيل والتسويق.
نموذج العائد
يأتي بشكل رئيسي من الحصول المبكر على نسبة كبيرة من الرموز أو الأسهم. يمكن أن تحقق المشاريع الناجحة عوائد تصل إلى عشرات الأضعاف، لكنها تواجه أيضًا مخاطر تنفيذ عالية.
إشعار الالتزام
يجب الانتباه إلى الامتثال لمكان إصدار الرموز، وتصميم هيكل الملكية، بالإضافة إلى المسائل المحتملة المتعلقة بالصفقات المرتبطة وإفصاح المصالح.
الفئات المستهدفة
المستثمرون الذين يمتلكون موارد صناعية وقدرات منتجات وقنوات سوقية؛ المستثمرون الذين لديهم خلفية ريادية ويفهمون دورة حياة المشروع.
٤. مسار الاستثمار المنظم
تستثمر الهيكلية من خلال منصة إدارة الأصول المهنية أو هيكل الصناديق لتكوين مجموعة من الأصول المشفرة وتنفيذ الاستراتيجيات وإدارة المخاطر. يعتمد المستثمرون على الفرق والأدوات المهنية لتحقيق تخصيص الأصول الشامل.
متطلبات التمويل
متوسط إلى مرتفع، الحد الأدنى للاستثمار عادةً ما يكون من 50,000 إلى 500,000 دولار أمريكي، حسب تعقيد المنتج.
فترة الخروج
على المدى القصير والمتوسط، تتمتع معظم المنتجات بمرونة في نافذة الخروج، ولكن قد لا تزال هناك قيود على الحد الأدنى لفترة الاحتفاظ.
استراتيجية الاستباقية
متوسط منخفض. يعتمد على فريق متخصص لتنفيذ الاستراتيجيات، يمكن للمستثمرين ضبط اتجاه الاستثمار بناءً على تفضيلات المخاطر.
نموذج العائد
تركيز على إدارة المخاطر وتحسين المحفظة، من خلال تخصيص استراتيجيات متنوعة للحصول على عائد مستقر. العائدات مستقرة نسبيًا، ولكن المرونة منخفضة.
إشعار الامتثال
يجب التأكد من أن النظام الأساسي أو الصندوق المختار يتوافق مع اللوائح التنظيمية، والتركيز على الامتثال الضريبي عبر الحدود ومتطلبات KYC/AML.
مناسب للجمهور
المستثمرون ذوو الثروات العالية الذين يأملون في تكليف فريق محترف بإدارة الأصول وتحسين العائدات على المخاطر؛ والمستثمرون الذين يسعون إلى تنويع مخاطر الاستثمار وتحقيق زيادة مستقرة.
الخاتمة
تواجه استثمارات Web3 تغييرات هيكلية عميقة. تتراجع نماذج رأس المال الاستثماري، وتعود نماذج الحضانة، وتتطور استراتيجيات السوق الثانوية، مما يدفع الصناعة بأكملها نحو مرحلة تنمية أكثر نضجًا وعقلانية. يجب على المستثمرين اختيار أفضل مسار استثماري بناءً على هيكل مواردهم، وتفضيلات المخاطر، والأهداف المتوقعة. في المستقبل، ستستمر بيئة استثمار Web3 في التطور نحو اتجاه أكثر مرونة وتنوعًا.