Aset Kripto pasar yang baru: keberadaan siklus yang beragam
Baru-baru ini, komunikasi mendalam dengan para profesional berpengalaman di industri telah mengungkapkan tren penting: teori "siklus empat tahun" tradisional telah kehilangan daya penjelasannya. Jika para investor masih berharap untuk mencapai keuntungan besar melalui kepemilikan pasif, atau bermimpi mendapatkan pengembalian sepuluh kali lipat atau bahkan seratus kali lipat dengan mudah dari pasar bullish, mereka kemungkinan besar sudah tertinggal dari pasar.
Pasar Aset Kripto saat ini telah berkembang menjadi sistem kompleks yang beroperasi secara paralel dengan empat siklus yang sangat berbeda, di mana setiap siklus memiliki ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik.
Super Siklus Bitcoin
Bitcoin telah berubah dari komoditas spekulatif menjadi aset alokasi institusi, teori siklus pemotongan tradisional tidak lagi berlaku. Aliran dana besar dan logika alokasinya yang dibawa oleh Wall Street, perusahaan publik, dan ETF telah sepenuhnya mengubah dinamika pasar Bitcoin.
Perubahan kunci terletak pada penurunan tajam dalam proporsi koin yang dimiliki oleh investor ritel, sementara investor institusi sedang masuk dengan besar-besaran. Perubahan mendasar dalam struktur kepemilikan ini sedang membentuk kembali mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Para ritel menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi dapat menanggung periode kepemilikan 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara ritel jelas sulit untuk memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Masa depan mungkin akan muncul pasar bullish Bitcoin yang lambat dan berkelanjutan selama lebih dari sepuluh tahun, dengan tingkat pengembalian tahunan yang stabil di kisaran 20-30%, namun volatilitas harian yang secara signifikan menurun, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil. Adapun batas harga akhir Bitcoin, mungkin sulit untuk diprediksi dengan akurat dari sudut pandang ritel saat ini.
Fluktuasi Jangka Pendek MEME koin
Argumen tentang pasar MEME koin yang ada dalam jangka panjang masih berlaku. Di saat narasi teknologi kurang menarik, narasi MEME selalu dapat beradaptasi dengan emosi pasar, aliran dana, dan ritme perhatian, mengisi "kekosongan kebosanan" di pasar.
Esensi dari MEME koin adalah sebagai wadah spekulasi "kepuasan instan". Ia tidak memerlukan whitepaper, verifikasi teknis, atau peta jalan, hanya perlu simbol yang bisa beresonansi. Dari tema hewan peliharaan hingga meme politik, dari pengemasan konsep AI hingga inkubasi IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi sebuah rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Karakteristik "cepat dan efisien" dari MEME koin menjadikannya sebagai barometer untuk sentimen pasar dan tempat penampungan dana. Saat dana melimpah, ia menjadi arena percobaan utama untuk uang panas; saat dana langka, ia berubah menjadi tempat berlindung spekulatif terakhir.
Namun, pasar MEME sedang bertransformasi dari "perayaan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor ritel biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran cepat ini sedang meningkat secara eksponensial. Dengan masuknya tim profesional, ahli teknologi, dan dana besar, "surga akar rumput" yang dulu ini sedang mengalami tekanan yang serius.
Perkembangan Jangka Panjang Inovasi Teknologi
Inovasi teknologi tidak hilang, tetapi memasuki tahap perkembangan yang lebih dalam. Inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknologi, seperti perluasan Layer2, teknologi bukti nol, infrastruktur AI, dan sebagainya, memerlukan waktu 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat efek nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, dan ada ketidaksesuaian waktu yang mendasar antara keduanya.
Proyek teknologi sering kali dinilai terlalu tinggi pada tahap konseptual, sementara pada tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar mulai diterapkan, justru dinilai terlalu rendah. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lompatan non-linier.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, menyusun proyek teknologi yang benar-benar bernilai pada tahap "lembah kematian" dapat menjadi strategi terbaik untuk memperoleh imbal hasil yang berlebihan. Namun, syaratnya adalah investor harus mampu menahan masa tunggu yang panjang dan siksaan pasar.
Rotasi Siklus Pendek di Titik Fokus Inovasi
Sebelum narasi teknologi utama terbentuk, pasar mengalami perputaran cepat berbagai narasi kecil, dari tokenisasi aset fisik hingga infrastruktur fisik terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI (seperti protokol konteks model dan komunikasi antar agen), setiap hotspot kecil mungkin hanya memiliki periode jendela 1-3 bulan.
Pecahan narasi dan perputaran frekuensi tinggi ini mencerminkan keterbatasan perhatian pasar saat ini dan pencarian efisiensi oleh dana. Siklus narasi kecil yang khas mengikuti model enam tahap "bukti konsep → pengujian dana → perbesaran opini publik → ketakutan kehilangan → overvaluasi → penarikan dana".
Persaingan antara narasi kecil pada dasarnya adalah permainan zero-sum dari sumber daya perhatian. Namun, ada keterkaitan teknis dan hubungan kemajuan konsep antara narasi. Jika narasi berikutnya dapat melanjutkan titik fokus sebelumnya, membentuk keterkaitan peningkatan sistemik, dan benar-benar mengendapkan nilai berkelanjutan dalam prosesnya, sangat mungkin akan lahir narasi besar super yang mirip dengan DeFi Summer.
Dari pola narasi kecil yang ada, lapisan infrastruktur AI paling mungkin untuk mencapai terobosan terlebih dahulu. Jika protokol konteks model, standar komunikasi antar agen, komputasi terdistribusi, inferensi, jaringan data, dan teknologi dasar lainnya dapat diintegrasikan secara organik, memang ada potensi untuk membangun narasi super yang mirip dengan "AI Summer".
Secara keseluruhan, memahami esensi dari empat siklus permainan yang berjalan paralel ini adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Tidak diragukan lagi, pemikiran "siklus empat tahun" yang tunggal sudah tidak lagi sesuai dengan kompleksitas pasar saat ini. Beradaptasi dengan "siklus permainan yang berjalan paralel" yang baru mungkin adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan yang sebenarnya dalam bull market ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
screenshot_gains
· 08-16 13:24
Hah! Investor ritel semua telah dikeluarkan oleh institusi besar.
Lihat AsliBalas0
MidnightTrader
· 08-14 14:17
investor ritel telah mati, sangat menyedihkan
Lihat AsliBalas0
CryptoTarotReader
· 08-14 01:44
Siapa yang masih menunggu untuk mendapatkan uang tanpa usaha? Hahaha
Lihat AsliBalas0
ProbablyNothing
· 08-14 01:43
Tidak jelas lagi, lebih baik langsung berbaring dan memeluk btc
Lihat AsliBalas0
pumpamentalist
· 08-14 01:28
Suckers yang dipotong oleh kapital masih bermimpi untuk mendapatkan uang tanpa usaha.
Pasar kripto baru: Analisis empat siklus paralel dan strategi investasi
Aset Kripto pasar yang baru: keberadaan siklus yang beragam
Baru-baru ini, komunikasi mendalam dengan para profesional berpengalaman di industri telah mengungkapkan tren penting: teori "siklus empat tahun" tradisional telah kehilangan daya penjelasannya. Jika para investor masih berharap untuk mencapai keuntungan besar melalui kepemilikan pasif, atau bermimpi mendapatkan pengembalian sepuluh kali lipat atau bahkan seratus kali lipat dengan mudah dari pasar bullish, mereka kemungkinan besar sudah tertinggal dari pasar.
Pasar Aset Kripto saat ini telah berkembang menjadi sistem kompleks yang beroperasi secara paralel dengan empat siklus yang sangat berbeda, di mana setiap siklus memiliki ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik.
Super Siklus Bitcoin
Bitcoin telah berubah dari komoditas spekulatif menjadi aset alokasi institusi, teori siklus pemotongan tradisional tidak lagi berlaku. Aliran dana besar dan logika alokasinya yang dibawa oleh Wall Street, perusahaan publik, dan ETF telah sepenuhnya mengubah dinamika pasar Bitcoin.
Perubahan kunci terletak pada penurunan tajam dalam proporsi koin yang dimiliki oleh investor ritel, sementara investor institusi sedang masuk dengan besar-besaran. Perubahan mendasar dalam struktur kepemilikan ini sedang membentuk kembali mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Para ritel menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi dapat menanggung periode kepemilikan 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara ritel jelas sulit untuk memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Masa depan mungkin akan muncul pasar bullish Bitcoin yang lambat dan berkelanjutan selama lebih dari sepuluh tahun, dengan tingkat pengembalian tahunan yang stabil di kisaran 20-30%, namun volatilitas harian yang secara signifikan menurun, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil. Adapun batas harga akhir Bitcoin, mungkin sulit untuk diprediksi dengan akurat dari sudut pandang ritel saat ini.
Fluktuasi Jangka Pendek MEME koin
Argumen tentang pasar MEME koin yang ada dalam jangka panjang masih berlaku. Di saat narasi teknologi kurang menarik, narasi MEME selalu dapat beradaptasi dengan emosi pasar, aliran dana, dan ritme perhatian, mengisi "kekosongan kebosanan" di pasar.
Esensi dari MEME koin adalah sebagai wadah spekulasi "kepuasan instan". Ia tidak memerlukan whitepaper, verifikasi teknis, atau peta jalan, hanya perlu simbol yang bisa beresonansi. Dari tema hewan peliharaan hingga meme politik, dari pengemasan konsep AI hingga inkubasi IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi sebuah rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Karakteristik "cepat dan efisien" dari MEME koin menjadikannya sebagai barometer untuk sentimen pasar dan tempat penampungan dana. Saat dana melimpah, ia menjadi arena percobaan utama untuk uang panas; saat dana langka, ia berubah menjadi tempat berlindung spekulatif terakhir.
Namun, pasar MEME sedang bertransformasi dari "perayaan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor ritel biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran cepat ini sedang meningkat secara eksponensial. Dengan masuknya tim profesional, ahli teknologi, dan dana besar, "surga akar rumput" yang dulu ini sedang mengalami tekanan yang serius.
Perkembangan Jangka Panjang Inovasi Teknologi
Inovasi teknologi tidak hilang, tetapi memasuki tahap perkembangan yang lebih dalam. Inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknologi, seperti perluasan Layer2, teknologi bukti nol, infrastruktur AI, dan sebagainya, memerlukan waktu 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat efek nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, dan ada ketidaksesuaian waktu yang mendasar antara keduanya.
Proyek teknologi sering kali dinilai terlalu tinggi pada tahap konseptual, sementara pada tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar mulai diterapkan, justru dinilai terlalu rendah. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lompatan non-linier.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, menyusun proyek teknologi yang benar-benar bernilai pada tahap "lembah kematian" dapat menjadi strategi terbaik untuk memperoleh imbal hasil yang berlebihan. Namun, syaratnya adalah investor harus mampu menahan masa tunggu yang panjang dan siksaan pasar.
Rotasi Siklus Pendek di Titik Fokus Inovasi
Sebelum narasi teknologi utama terbentuk, pasar mengalami perputaran cepat berbagai narasi kecil, dari tokenisasi aset fisik hingga infrastruktur fisik terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI (seperti protokol konteks model dan komunikasi antar agen), setiap hotspot kecil mungkin hanya memiliki periode jendela 1-3 bulan.
Pecahan narasi dan perputaran frekuensi tinggi ini mencerminkan keterbatasan perhatian pasar saat ini dan pencarian efisiensi oleh dana. Siklus narasi kecil yang khas mengikuti model enam tahap "bukti konsep → pengujian dana → perbesaran opini publik → ketakutan kehilangan → overvaluasi → penarikan dana".
Persaingan antara narasi kecil pada dasarnya adalah permainan zero-sum dari sumber daya perhatian. Namun, ada keterkaitan teknis dan hubungan kemajuan konsep antara narasi. Jika narasi berikutnya dapat melanjutkan titik fokus sebelumnya, membentuk keterkaitan peningkatan sistemik, dan benar-benar mengendapkan nilai berkelanjutan dalam prosesnya, sangat mungkin akan lahir narasi besar super yang mirip dengan DeFi Summer.
Dari pola narasi kecil yang ada, lapisan infrastruktur AI paling mungkin untuk mencapai terobosan terlebih dahulu. Jika protokol konteks model, standar komunikasi antar agen, komputasi terdistribusi, inferensi, jaringan data, dan teknologi dasar lainnya dapat diintegrasikan secara organik, memang ada potensi untuk membangun narasi super yang mirip dengan "AI Summer".
Secara keseluruhan, memahami esensi dari empat siklus permainan yang berjalan paralel ini adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Tidak diragukan lagi, pemikiran "siklus empat tahun" yang tunggal sudah tidak lagi sesuai dengan kompleksitas pasar saat ini. Beradaptasi dengan "siklus permainan yang berjalan paralel" yang baru mungkin adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan yang sebenarnya dalam bull market ini.