Analyse des différences dans les modèles commerciaux de staking d'Ethereum et de Solana
Récemment, le projet de restaking Solayer sur la chaîne Solana est devenu un point lumineux dans le domaine DeFi, avec une TVL en hausse continue, dépassant actuellement Orca et se classant douzième en TVL sur la chaîne Solana. Cet article examinera les différences entre les modèles commerciaux de staking d'Ethereum et de Solana en prenant Lido et Solayer comme exemples.
Écosystème de staking du réseau Ethereum
Sur le réseau Ethereum, il existe actuellement trois types de protocoles autour du comportement de stake :
Les protocoles de liquid staking représentés par Lido
Protocoles de restaking représentés par Eigenlayer
Protocole de liquid restaking représenté par Etherfi
Les sources de revenus que ces protocoles peuvent obtenir sont principalement :
Rendement de base PoS
Rendement de tri des transactions
Revenus de location d'actifs stakés
Actuellement, le rendement des stakes d'Ethereum est en baisse, le plafond du marché se dessine progressivement, ce qui est l'une des raisons de la mauvaise performance des jetons connexes.
Staking et restaking de Solana
Le mécanisme de fonctionnement des protocoles de liquid staking de Solana est similaire à celui d'Ethereum, mais son mécanisme de restaking est différent. Le mécanisme swQoS de Solana offre de nouveaux cas d'utilisation pour le restaking.
Le restaking de Solayer est principalement destiné aux protocoles ayant des besoins en matière de liquidité, tels que les DEX, etc. Ce "AVS endogène" est essentiellement une "plateforme de location de liquidité".
Analyse du modèle commercial de Solayer
Solayer n'est pas seulement une plateforme de restaking, mais émet également directement des LST, son processus commercial étant similaire à celui de Lido qui prend en charge le restaking natif.
Trois sources de revenus liées au stake sur le réseau Solana :
Revenus de base PoS : environ 6,5 % par an
Rendement de tri des transactions : environ 1,5 % par an
Revenus de location d'actifs stakés : encore pas à grande échelle
Comparé à Ethereum, les protocoles de stake de Solana ont un plus grand potentiel de marché :
Les rendements de PoS sont supérieurs à ceux d'Ethereum et l'écart se creuse.
Les revenus de tri des transactions présentent une tendance à la hausse, dépassant récemment Ethereum.
Le mécanisme swQoS apporte une demande supplémentaire de location de transit de transactions.
De plus, le protocole de stake de Solana peut étendre les affaires de manière plus flexible. Actuellement, il n'y a aucun signe de retournement de ces tendances, et l'avantage du protocole de stake de Solana par rapport à Ethereum pourrait s'élargir davantage.
En résumé, bien qu'un PMF complet n'ait pas encore été trouvé, le staking et le restaking de Solana présentent un potentiel commercial supérieur à celui d'Ethereum.
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AirdropHuntress
· Il y a 2h
Le projet de fête a été trop vanté. Je recommande de faire attention aux failles historiques et aux données d'alerte.
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StopLossMaster
· 08-14 18:40
eth pigeons augmentent leurs performances ? sol est presque à la hauteur.
Les avantages du stake de Solana se démarquent et pourraient dépasser Ethereum.
Analyse des différences dans les modèles commerciaux de staking d'Ethereum et de Solana
Récemment, le projet de restaking Solayer sur la chaîne Solana est devenu un point lumineux dans le domaine DeFi, avec une TVL en hausse continue, dépassant actuellement Orca et se classant douzième en TVL sur la chaîne Solana. Cet article examinera les différences entre les modèles commerciaux de staking d'Ethereum et de Solana en prenant Lido et Solayer comme exemples.
Écosystème de staking du réseau Ethereum
Sur le réseau Ethereum, il existe actuellement trois types de protocoles autour du comportement de stake :
Les sources de revenus que ces protocoles peuvent obtenir sont principalement :
Actuellement, le rendement des stakes d'Ethereum est en baisse, le plafond du marché se dessine progressivement, ce qui est l'une des raisons de la mauvaise performance des jetons connexes.
Staking et restaking de Solana
Le mécanisme de fonctionnement des protocoles de liquid staking de Solana est similaire à celui d'Ethereum, mais son mécanisme de restaking est différent. Le mécanisme swQoS de Solana offre de nouveaux cas d'utilisation pour le restaking.
Le restaking de Solayer est principalement destiné aux protocoles ayant des besoins en matière de liquidité, tels que les DEX, etc. Ce "AVS endogène" est essentiellement une "plateforme de location de liquidité".
Analyse du modèle commercial de Solayer
Solayer n'est pas seulement une plateforme de restaking, mais émet également directement des LST, son processus commercial étant similaire à celui de Lido qui prend en charge le restaking natif.
Trois sources de revenus liées au stake sur le réseau Solana :
Comparé à Ethereum, les protocoles de stake de Solana ont un plus grand potentiel de marché :
De plus, le protocole de stake de Solana peut étendre les affaires de manière plus flexible. Actuellement, il n'y a aucun signe de retournement de ces tendances, et l'avantage du protocole de stake de Solana par rapport à Ethereum pourrait s'élargir davantage.
En résumé, bien qu'un PMF complet n'ait pas encore été trouvé, le staking et le restaking de Solana présentent un potentiel commercial supérieur à celui d'Ethereum.