Pensée systématique, recherche approfondie de projets, contrôle strict des risques - La voie d'investissement du trader en chiffrement Rocky

I. À propos du trader Rocky

Rocky est le co-fondateur de Blue Ocean Capital, se concentrant sur les investissements dans le marché secondaire Web3. Avant de se lancer dans le marché du chiffrement, il a été chercheur à l'Institut de recherche de Changjiang Securities. Il est entré à plein temps dans l'industrie du chiffrement à la fin de 2016, son premier gain provenant de la vague ICO de 2016-2017. Entre 2018 et 2021, Rocky a été impliqué dans des médias verticaux de blockchain et des activités d'incubation d'investissement. En 2022, il a créé le fonds Blue Ocean Capital, dont la valeur nette actuelle est de 4,5 fois.

La stratégie de trading de Rocky est principalement influencée par deux expériences :

1. Hauts rendements pour les nouveaux entrants sur le marché

Rocky était initialement sceptique à propos du chiffrement, pensant que les actifs devaient avoir des entités comme garantie pour être correctement évalués. Mais sur les recommandations d'amis, il a investi 200 000 RMB et a obtenu un rendement quadruple deux mois plus tard. Cette expérience a profondément marqué Rocky, qui a commencé à lire beaucoup de documents connexes et s'est pleinement engagé dans ce secteur en 2016.

2. "3·12" perte de 100 BTC

Début 2020, Rocky pensait que le Bitcoin avait atteint un plancher et a ouvert une position longue avec un effet de levier de deux fois autour de 7000 dollars. Cependant, la situation extrême du "12 mars" lui a fait perdre 100 Bitcoins. Cet événement a amené Rocky à réfléchir pendant deux mois, formant le "principe des trois non": ne pas toucher à l'effet de levier, ne pas toucher aux contrats, ne pas emprunter d'argent pour trader des cryptomonnaies. En même temps, il a commencé à établir son propre système de gestion des risques d'investissement et est passé de "technicien" à "investisseur en valeur".

Deux, la stratégie de trading de Rocky

1. Logique d'investissement

• Adopter un cadre d'analyse d'investissement de haut en bas : analyse macroéconomique pour évaluer les tendances et gérer les positions, analyse sectorielle pour choisir les pistes, analyse des fondamentaux des projets pour filtrer les projets et gérer le portefeuille d'investissement.
• Le fonds de niveau 2 utilise une stratégie subjective, avec un modèle combinant Alpha et Beta, Alpha recherchant des rendements élevés, Beta cherchant à ancrer le mouvement du BTC.

2. Taille des fonds

• L'échelle des fonds devrait être dans un état où même en cas de perte totale, cela n'affecte pas la vie, afin de garantir une détention à long terme.
• La taille des fonds doit correspondre au nombre d'objets d'investissement. Pour un investissement de 0 à 200 000 dollars, environ 5 objets ; pour un investissement de 200 000 à 1 million de dollars, environ 10 objets ; pour un investissement de 1 million à 5 millions de dollars, environ 15 objets ; pour un investissement de 5 millions à 20 millions de dollars, environ 20 objets ; pour les investissements de plus de 20 millions de dollars, ne pas dépasser 30 objets.

3. Rendement prévu et cycle de fonds

• Les rendements attendus sont principalement liés au cycle du dollar. Le dollar a généralement un cycle de 4,5 ans, avec un cycle de hausse des taux d'intérêt de deux ans ( période de contraction ), et un cycle de baisse des taux d'intérêt de 2,5 ans ( période d'expansion ).
• Rocky prévoit que ce cycle haussier se poursuivra jusqu'à la fin du troisième trimestre 2025.

4. Contrôle des risques

• Gestion des positions : gérer les positions à travers des données macroéconomiques ( telles que l'indice du dollar, le rendement des obligations d'État à 10 ans, les données M2, etc. ).
• Gestion des risques de portefeuille : établir un tableau de bord de projet pour suivre les données ( telles que la croissance des utilisateurs, l'activité quotidienne, le TVL, les revenus, etc. ).
• Gestion des risques de base : adoption du principe "trois quatre zéro", c'est-à-dire 30% d'alerte de gestion des risques, 40% de ligne de liquidation.

Trois, la voie que Rocky considère favorable

1. IA : les VC de tête continuent d'investir, la chaleur du marché primaire ne diminue pas.

2. RWA( actifs du monde réel ) : équivalent à la piste DeFi de 2020, c'est un outil important pour la mondialisation des actifs en dollars par les États-Unis.

3. DePIN( réseau d'infrastructure physique décentralisée) : le scénario le plus facile pour introduire les utilisateurs de Web2 dans Web3, aidant à atteindre l'objectif de 1 milliard d'utilisateurs de Web3.

4. Écosystème Bitcoin : une énorme capitalisation de 1,2 trillion de dollars n'a pas encore été pleinement exploitée, et l'avenir libérera plus de liquidités.

5. GameFi : Les jeux ont toujours été une source principale de croissance des utilisateurs d'Internet, et GameFi jouera également un rôle similaire dans le Web3.

Quatre, les conseils d'investissement de Rocky

1. Respecter le "principe des trois non": ne pas toucher à l'effet de levier, ne pas toucher aux contrats, ne pas emprunter d'argent pour trader des cryptomonnaies.

2. Évitez le trading à haute fréquence et concentrez plus de temps et d'énergie sur la recherche macroéconomique, les secteurs et les projets.

3. Ouvrez vos horizons et échangez davantage avec des vétérans et des experts de l'industrie.

4. N'investissez que dans des projets que vous connaissez et comprenez.

5. Ne cherchez pas à prendre des raccourcis ou à doubler par la droite, restez fidèle à l'investissement de valeur.

Cinq, ressources d'apprentissage recommandées par Rocky

1. Livres liés à l'économie macroéconomique :

   • Le "Théorie des cycles de Zhao Jin Tao"
   • Le "Cycle" de Hong Hao
   • L'ouvrage de Kindelberger « Frénésie, Panique et Effondrement : Histoire des Crises Financières »
   • Le Journal de la Grande Dépression de Ross
   • La "Prospérité irrationnelle" de Shiller
   • Analyse des preuves théoriques des cycles économiques de Mankiw

2. Comptes Twitter recommandés à suivre :

   • Analyse macroéconomique : @biancoresearch, @matt_levine, @elerianm, @ritholtz
   • VC de tête : Sequoia Capital, Multicoin, a16z, etc.

3. Outils de recherche de projet:

   • Rapport de Messari (@MessariCrypto)
   • Données Smart Money de Nansen
   • Observation de l'émotion du marché (@LunarCrush)
   • Suivi de la popularité du marché Web3 alimenté par l'IA (@TrendX_official)
   • Le capteur de projet Alpha précoce (@alphascan_xyz)