Analyse des rapports financiers des géants du chiffrement : Revue des performances du T2 2025 et perspectives stratégiques
La saison des rapports financiers du deuxième trimestre de l'industrie du chiffrement est arrivée, plusieurs institutions renommées ont publié leurs performances intermédiaires pour 2025. Certaines institutions ont réalisé une forte augmentation des bénéfices grâce à la hausse de la valorisation des actifs, tandis que d'autres cherchent activement à se transformer dans un contexte de ralentissement de leur activité principale. L'ensemble de l'industrie évolue progressivement d'un modèle de revenus unique vers une diversification des actifs et des services financiers intégrés. Cet article examinera les performances financières récentes et les orientations stratégiques de plusieurs institutions représentatives.
Une entreprise technologique : Le Bitcoin génère des profits énormes, continue d'investir massivement.
La société a réalisé un chiffre d'affaires de 14,03 milliards de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 7106,4 % par rapport à l'année précédente, et prévoit un chiffre d'affaires annuel de 34 milliards de dollars. Cette forte augmentation des revenus provient principalement des gains de juste valeur non réalisés sur les actifs en Bitcoin, s'élevant à 14 milliards de dollars. En revanche, les revenus traditionnels de l'activité logicielle de l'entreprise n'étaient que de 114,5 millions de dollars, représentant 0,8 % du chiffre d'affaires total.
Le bénéfice net du deuxième trimestre s'élève à 10,02 milliards de dollars, contrastant nettement avec une perte de 102,6 millions de dollars à la même période l'année dernière. On prévoit que le bénéfice net pour l'année 2025 atteindra 24 milliards de dollars.
À la fin juillet, la société détenait 628 791 bitcoins, avec un ajout de 88 109 au deuxième trimestre. Le coût total de détention s'élève à 46,07 milliards de dollars, avec un coût moyen par bitcoin de 73 277 dollars. Depuis le début de l'année, le rendement des bitcoins a atteint 25 %, dépassant l'objectif initial qui a été révisé à 30 %. La société prévoit de lever 4,2 milliards de dollars en émettant des actions privilégiées perpétuelles pour continuer à augmenter sa détention de bitcoins.
Une plateforme d'échange de chiffrement : les activités principales s'essoufflent, les revenus d'investissement deviennent la principale source de profit
Au deuxième trimestre 2025, la plateforme a généré un revenu total de 1,497 milliard de dollars, en baisse de 26 % par rapport au trimestre précédent. Parmi cela, le revenu des transactions s'élevait à 764 millions de dollars, en baisse de 39 % ; les revenus d'abonnement et de services étaient de 656 millions de dollars, en baisse de 6 %. La baisse des revenus est principalement due à une réduction de la volatilité du marché, à un ajustement de la stratégie de tarification et à une diminution de l'activité de transaction, le volume total des transactions ayant diminué de 40 % pour atteindre 237 milliards de dollars.
Un bénéfice net de 1,429 milliard de dollars, largement supérieur aux 36 millions de dollars de l'année précédente. Cette croissance est principalement due à un revenu de 1,5 milliard de dollars provenant d'un investissement dans une certaine entreprise, ainsi qu'à une valorisation non réalisée de 362 millions de dollars de notre portefeuille de chiffrement. Cependant, un incident de fuite de données des utilisateurs a entraîné une perte de 308 millions de dollars, augmentant les coûts opérationnels totaux à 1,5 milliard de dollars. Après avoir exclu les revenus d'investissement, le revenu net ajusté n'est que de 33 millions de dollars, montrant une faiblesse de la croissance de l'activité de trading de base.
Face aux défis, l'entreprise est en pleine transformation et prévoit d'élargir sa gamme de transactions, y compris les actifs réels tokenisés, les actions, les dérivés, etc., avec pour objectif de créer une "bourse polyvalente" pour réaliser des transactions sur la chaîne pour tous les actifs.
Une institution émettrice de stablecoins : bénéfice net trimestriel de 4,9 milliards de dollars, augmentation significative des avoirs en obligations américaines
À la fin du deuxième trimestre 2025, l'institution a un actif total de 1625,75 milliards de dollars, des passifs de 1571,08 milliards de dollars et des réserves excédentaires de 54,67 milliards de dollars. Le volume des stablecoins émis dépasse 1570 milliards de dollars, avec une augmentation de 20 milliards de dollars depuis le début de l'année.
En termes de composition des actifs, la détention de la dette publique américaine dépasse 127 milliards de dollars, augmentant d'environ 8 milliards de dollars par rapport au premier trimestre, se classant au 18ème rang mondial des entités détentrices de cette dette. De plus, elle détient 8,9 milliards de dollars en chiffrement et 8,7 milliards de dollars en métaux précieux.
Le bénéfice net du deuxième trimestre est d'environ 4,9 milliards de dollars, nettement supérieur à celui du premier trimestre de 830 millions de dollars. Le bénéfice net cumulé cette année s'élève à 5,73 milliards de dollars, dont 3,1 milliards de dollars proviennent de revenus récurrents et 2,6 milliards de dollars proviennent de la croissance de la capitalisation boursière du Bitcoin et de l'or.
Une plateforme de services financiers intégrés : des revenus proches de 1 milliard de dollars, les affaires de chiffrement propulsent les bénéfices à doubler
À la fin du deuxième trimestre de 2025, la plateforme disposera de 4,2 milliards de dollars en liquidités et équivalents de liquidités, fournissant un soutien financier adéquat pour l'expansion mondiale et les nouvelles activités.
Ce trimestre, le chiffre d'affaires a atteint 989 millions de dollars, en hausse de 45 % par rapport à l'année dernière ; le bénéfice net est de 386 millions de dollars, doublant par rapport à l'année précédente ; l'EBITDA ajusté est de 549 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire de 56 %. La croissance provient principalement du rebond des activités de chiffrement et de trading d'options. Les revenus du trading d'options s'élèvent à 265 millions de dollars, les revenus du trading de chiffrement à 160 millions de dollars, et les revenus du trading d'actions à 66 millions de dollars.
La taille des utilisateurs continue de croître, le nombre de comptes de fonds de la plateforme atteint 26,5 millions, les actifs totaux s'élèvent à 279 milliards de dollars, et le nombre de comptes d'investissement actifs est de 27,4 millions. Le revenu moyen par utilisateur est de 151 dollars, en hausse de 34 % par rapport à l'année précédente.
Sur le plan stratégique, la plateforme a achevé l'acquisition d'un certain échange européen, obtenu plusieurs licences de conformité au chiffrement, et lancé des services de chiffrement dans plusieurs pays européens. Elle a également lancé des produits de tokens d'actions, ouvert des fonctionnalités de mise en gage de chiffrement et prévoit de finaliser l'acquisition d'une certaine entreprise canadienne. De plus, elle s'efforce de créer progressivement un supermarché financier, comprenant des services tels que des conseillers numériques, des comptes de retraite et des cartes de crédit.
Une certaine plateforme d'échange de chiffrement : baisse des profits, accélération de la diversification.
Au deuxième trimestre 2025, l'échange a réalisé un revenu de 412 millions de dollars, en hausse de 18 % par rapport à l'année précédente mais en baisse par rapport au trimestre précédent. L'EBITDA ajusté s'élève à 80 millions de dollars, en forte baisse par rapport aux 187 millions de dollars du trimestre précédent.
En termes de données opérationnelles, le nombre de clients dans le monde est d'environ 15 millions, le volume des transactions trimestriel s'élève à 186,8 milliards de dollars, en baisse de 10,5 % par rapport au trimestre précédent, mais en hausse de 19 % par rapport à l'année précédente. Le nombre de comptes de fonds a augmenté à 4,4 millions, en hausse de 37 % par rapport à l'année précédente ; les actifs sous gestion s'élèvent à 43,2 milliards de dollars, en hausse de 47 % par rapport à l'année précédente.
À l'avenir, nous continuerons à promouvoir nos activités mondiales, y compris l'acquisition de nouvelles licences, l'expansion des canaux de financement, la mise à niveau de l'expérience multi-actifs et le lancement de produits innovants, tels que des actions internationales, des actions tokenisées, des cartes de débit, etc.
L'échange cherche à lever 500 millions de dollars avec une valorisation de 15 milliards de dollars, prévoyant une introduction en bourse en 2026. Les analystes estiment que l'entreprise réduit sa dépendance aux frais de transaction au comptant en développant de nouvelles activités, renforçant ainsi sa capacité à résister aux risques. Dans un contexte de réglementation stricte, son avantage en matière de conformité est évident. Si le marché du chiffrement continue de se redresser, il pourrait devenir un autre échange de chiffrement rentable et conforme sur le marché.
Une entreprise de minage : les revenus doublent, la production de Bitcoin augmente considérablement
Au deuxième trimestre de 2025, le chiffre d'affaires total de l'entreprise s'élève à 153 millions de dollars, en hausse de plus de 100 % par rapport à l'année précédente, provenant principalement des activités de minage de Bitcoin (contribution de 141 millions de dollars, augmentation de plus de 150 %). Au cours du trimestre, 1 426 BTC ont été produits, soit une augmentation de 69 % par rapport à l'année précédente.
Sous l'influence de la réduction de moitié et de l'augmentation de la puissance de calcul mondiale, le coût moyen d'extraction d'un Bitcoin (hors amortissement) a augmenté à 48 992 dollars, soit une hausse de 93 % par rapport à l'année précédente, mais reste inférieur au prix moyen de 98 800 dollars pendant la même période. L'entreprise promeut une application diversifiée des ressources électriques et se transforme progressivement en "plateforme d'infrastructure de puissance future centrée sur le Bitcoin".
Un bénéfice net de 219,5 millions de dollars, un EBITDA ajusté de 495,3 millions de dollars, montrant une forte capacité de création de liquidités.
En ce qui concerne le bilan, l'entreprise détient 19 273 BTC (environ 2,1 milliards de dollars) et 255,4 millions de dollars en espèces, garantissant ainsi une expansion future et une réponse aux fluctuations du marché.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
19 J'aime
Récompense
19
7
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
AirdropHarvester
· 08-15 02:24
Ne fait que hausser un si petit peu ? C'est vraiment faible.
Voir l'originalRépondre0
ApeWithNoChain
· 08-15 00:40
Les investisseurs détaillants sont toujours des pigeons.
Voir l'originalRépondre0
PerpetualLonger
· 08-13 09:58
Ce soir, je continue avec une position complète, de toute façon, j'ai l'habitude de perdre.
Voir l'originalRépondre0
SelfCustodyIssues
· 08-13 06:53
Y a-t-il d'autres qui pensent que BTC a atteint son sommet ?
Voir l'originalRépondre0
MidsommarWallet
· 08-13 06:51
Le vrai bull run a ce goût.
Voir l'originalRépondre0
FlashLoanPrince
· 08-13 06:46
Encore un bon jour de bull run
Voir l'originalRépondre0
OnchainArchaeologist
· 08-13 06:44
Haha, les affaires traditionnelles ont pris du recul.
Rapport financier des géants du chiffrement Q2 2025 : profits de Bitcoin en forte hausse, transformation des plateformes d'échange accélérée.
Analyse des rapports financiers des géants du chiffrement : Revue des performances du T2 2025 et perspectives stratégiques
La saison des rapports financiers du deuxième trimestre de l'industrie du chiffrement est arrivée, plusieurs institutions renommées ont publié leurs performances intermédiaires pour 2025. Certaines institutions ont réalisé une forte augmentation des bénéfices grâce à la hausse de la valorisation des actifs, tandis que d'autres cherchent activement à se transformer dans un contexte de ralentissement de leur activité principale. L'ensemble de l'industrie évolue progressivement d'un modèle de revenus unique vers une diversification des actifs et des services financiers intégrés. Cet article examinera les performances financières récentes et les orientations stratégiques de plusieurs institutions représentatives.
Une entreprise technologique : Le Bitcoin génère des profits énormes, continue d'investir massivement.
La société a réalisé un chiffre d'affaires de 14,03 milliards de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 7106,4 % par rapport à l'année précédente, et prévoit un chiffre d'affaires annuel de 34 milliards de dollars. Cette forte augmentation des revenus provient principalement des gains de juste valeur non réalisés sur les actifs en Bitcoin, s'élevant à 14 milliards de dollars. En revanche, les revenus traditionnels de l'activité logicielle de l'entreprise n'étaient que de 114,5 millions de dollars, représentant 0,8 % du chiffre d'affaires total.
Le bénéfice net du deuxième trimestre s'élève à 10,02 milliards de dollars, contrastant nettement avec une perte de 102,6 millions de dollars à la même période l'année dernière. On prévoit que le bénéfice net pour l'année 2025 atteindra 24 milliards de dollars.
À la fin juillet, la société détenait 628 791 bitcoins, avec un ajout de 88 109 au deuxième trimestre. Le coût total de détention s'élève à 46,07 milliards de dollars, avec un coût moyen par bitcoin de 73 277 dollars. Depuis le début de l'année, le rendement des bitcoins a atteint 25 %, dépassant l'objectif initial qui a été révisé à 30 %. La société prévoit de lever 4,2 milliards de dollars en émettant des actions privilégiées perpétuelles pour continuer à augmenter sa détention de bitcoins.
Une plateforme d'échange de chiffrement : les activités principales s'essoufflent, les revenus d'investissement deviennent la principale source de profit
Au deuxième trimestre 2025, la plateforme a généré un revenu total de 1,497 milliard de dollars, en baisse de 26 % par rapport au trimestre précédent. Parmi cela, le revenu des transactions s'élevait à 764 millions de dollars, en baisse de 39 % ; les revenus d'abonnement et de services étaient de 656 millions de dollars, en baisse de 6 %. La baisse des revenus est principalement due à une réduction de la volatilité du marché, à un ajustement de la stratégie de tarification et à une diminution de l'activité de transaction, le volume total des transactions ayant diminué de 40 % pour atteindre 237 milliards de dollars.
Un bénéfice net de 1,429 milliard de dollars, largement supérieur aux 36 millions de dollars de l'année précédente. Cette croissance est principalement due à un revenu de 1,5 milliard de dollars provenant d'un investissement dans une certaine entreprise, ainsi qu'à une valorisation non réalisée de 362 millions de dollars de notre portefeuille de chiffrement. Cependant, un incident de fuite de données des utilisateurs a entraîné une perte de 308 millions de dollars, augmentant les coûts opérationnels totaux à 1,5 milliard de dollars. Après avoir exclu les revenus d'investissement, le revenu net ajusté n'est que de 33 millions de dollars, montrant une faiblesse de la croissance de l'activité de trading de base.
Face aux défis, l'entreprise est en pleine transformation et prévoit d'élargir sa gamme de transactions, y compris les actifs réels tokenisés, les actions, les dérivés, etc., avec pour objectif de créer une "bourse polyvalente" pour réaliser des transactions sur la chaîne pour tous les actifs.
Une institution émettrice de stablecoins : bénéfice net trimestriel de 4,9 milliards de dollars, augmentation significative des avoirs en obligations américaines
À la fin du deuxième trimestre 2025, l'institution a un actif total de 1625,75 milliards de dollars, des passifs de 1571,08 milliards de dollars et des réserves excédentaires de 54,67 milliards de dollars. Le volume des stablecoins émis dépasse 1570 milliards de dollars, avec une augmentation de 20 milliards de dollars depuis le début de l'année.
En termes de composition des actifs, la détention de la dette publique américaine dépasse 127 milliards de dollars, augmentant d'environ 8 milliards de dollars par rapport au premier trimestre, se classant au 18ème rang mondial des entités détentrices de cette dette. De plus, elle détient 8,9 milliards de dollars en chiffrement et 8,7 milliards de dollars en métaux précieux.
Le bénéfice net du deuxième trimestre est d'environ 4,9 milliards de dollars, nettement supérieur à celui du premier trimestre de 830 millions de dollars. Le bénéfice net cumulé cette année s'élève à 5,73 milliards de dollars, dont 3,1 milliards de dollars proviennent de revenus récurrents et 2,6 milliards de dollars proviennent de la croissance de la capitalisation boursière du Bitcoin et de l'or.
Une plateforme de services financiers intégrés : des revenus proches de 1 milliard de dollars, les affaires de chiffrement propulsent les bénéfices à doubler
À la fin du deuxième trimestre de 2025, la plateforme disposera de 4,2 milliards de dollars en liquidités et équivalents de liquidités, fournissant un soutien financier adéquat pour l'expansion mondiale et les nouvelles activités.
Ce trimestre, le chiffre d'affaires a atteint 989 millions de dollars, en hausse de 45 % par rapport à l'année dernière ; le bénéfice net est de 386 millions de dollars, doublant par rapport à l'année précédente ; l'EBITDA ajusté est de 549 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire de 56 %. La croissance provient principalement du rebond des activités de chiffrement et de trading d'options. Les revenus du trading d'options s'élèvent à 265 millions de dollars, les revenus du trading de chiffrement à 160 millions de dollars, et les revenus du trading d'actions à 66 millions de dollars.
La taille des utilisateurs continue de croître, le nombre de comptes de fonds de la plateforme atteint 26,5 millions, les actifs totaux s'élèvent à 279 milliards de dollars, et le nombre de comptes d'investissement actifs est de 27,4 millions. Le revenu moyen par utilisateur est de 151 dollars, en hausse de 34 % par rapport à l'année précédente.
Sur le plan stratégique, la plateforme a achevé l'acquisition d'un certain échange européen, obtenu plusieurs licences de conformité au chiffrement, et lancé des services de chiffrement dans plusieurs pays européens. Elle a également lancé des produits de tokens d'actions, ouvert des fonctionnalités de mise en gage de chiffrement et prévoit de finaliser l'acquisition d'une certaine entreprise canadienne. De plus, elle s'efforce de créer progressivement un supermarché financier, comprenant des services tels que des conseillers numériques, des comptes de retraite et des cartes de crédit.
Une certaine plateforme d'échange de chiffrement : baisse des profits, accélération de la diversification.
Au deuxième trimestre 2025, l'échange a réalisé un revenu de 412 millions de dollars, en hausse de 18 % par rapport à l'année précédente mais en baisse par rapport au trimestre précédent. L'EBITDA ajusté s'élève à 80 millions de dollars, en forte baisse par rapport aux 187 millions de dollars du trimestre précédent.
En termes de données opérationnelles, le nombre de clients dans le monde est d'environ 15 millions, le volume des transactions trimestriel s'élève à 186,8 milliards de dollars, en baisse de 10,5 % par rapport au trimestre précédent, mais en hausse de 19 % par rapport à l'année précédente. Le nombre de comptes de fonds a augmenté à 4,4 millions, en hausse de 37 % par rapport à l'année précédente ; les actifs sous gestion s'élèvent à 43,2 milliards de dollars, en hausse de 47 % par rapport à l'année précédente.
À l'avenir, nous continuerons à promouvoir nos activités mondiales, y compris l'acquisition de nouvelles licences, l'expansion des canaux de financement, la mise à niveau de l'expérience multi-actifs et le lancement de produits innovants, tels que des actions internationales, des actions tokenisées, des cartes de débit, etc.
L'échange cherche à lever 500 millions de dollars avec une valorisation de 15 milliards de dollars, prévoyant une introduction en bourse en 2026. Les analystes estiment que l'entreprise réduit sa dépendance aux frais de transaction au comptant en développant de nouvelles activités, renforçant ainsi sa capacité à résister aux risques. Dans un contexte de réglementation stricte, son avantage en matière de conformité est évident. Si le marché du chiffrement continue de se redresser, il pourrait devenir un autre échange de chiffrement rentable et conforme sur le marché.
Une entreprise de minage : les revenus doublent, la production de Bitcoin augmente considérablement
Au deuxième trimestre de 2025, le chiffre d'affaires total de l'entreprise s'élève à 153 millions de dollars, en hausse de plus de 100 % par rapport à l'année précédente, provenant principalement des activités de minage de Bitcoin (contribution de 141 millions de dollars, augmentation de plus de 150 %). Au cours du trimestre, 1 426 BTC ont été produits, soit une augmentation de 69 % par rapport à l'année précédente.
Sous l'influence de la réduction de moitié et de l'augmentation de la puissance de calcul mondiale, le coût moyen d'extraction d'un Bitcoin (hors amortissement) a augmenté à 48 992 dollars, soit une hausse de 93 % par rapport à l'année précédente, mais reste inférieur au prix moyen de 98 800 dollars pendant la même période. L'entreprise promeut une application diversifiée des ressources électriques et se transforme progressivement en "plateforme d'infrastructure de puissance future centrée sur le Bitcoin".
Un bénéfice net de 219,5 millions de dollars, un EBITDA ajusté de 495,3 millions de dollars, montrant une forte capacité de création de liquidités.
En ce qui concerne le bilan, l'entreprise détient 19 273 BTC (environ 2,1 milliards de dollars) et 255,4 millions de dollars en espèces, garantissant ainsi une expansion future et une réponse aux fluctuations du marché.