Analyse du cadre réglementaire du chiffrement aux Émirats : comparaison entre ADGM et VARA
Les Émirats arabes unis, grâce à leur situation géographique avantageuse, à leur soutien clair aux politiques de chiffrement et à leur environnement fiscal amical, sont devenus l'un des principaux centres mondiaux d'innovation en matière de cryptomonnaie et de blockchain. Dans le domaine de la réglementation des actifs virtuels aux Émirats, le marché mondial d'Abou Dhabi (ADGM) et l'autorité de réglementation des actifs virtuels de Dubaï (VARA) ont chacun leurs particularités et jouent des rôles différents. Pour comprendre pleinement le système de licences des actifs virtuels aux Émirats, il est nécessaire d'examiner séparément les deux principales juridictions d'Abou Dhabi et de Dubaï.
Cet article explorera en profondeur les éléments clés de la réglementation de la conformité à Abu Dhabi et à Dubaï ainsi que leurs différences. En comprenant les exigences et les caractéristiques réglementaires de ces deux régions, les acteurs de l'industrie du chiffrement pourront mieux mener leurs activités, garantir une exploitation conforme et favoriser le développement sain de l'ensemble du secteur.
Comparaison des cadres réglementaires d'Abou Dhabi et de Dubaï
système de réglementation d'Abou Dhabi
Le marché mondial d'Abou Dhabi (ADGM), en tant que centre financier international, vise à soutenir la stratégie économique de la région et à jouer un rôle de centre financier et commercial mondial. Son autorité de régulation indépendante, l'Autorité de Régulation des Services Financiers (FSRA), est responsable de l'élaboration et de l'exécution des règlements de régulation des actifs de chiffrement de l'ADGM.
La FSRA considère les actifs virtuels comme une catégorie d'actifs spécifiques à réguler dans l'industrie financière. Par conséquent, le champ d'application des licences d'actifs chiffrés qu'elle délivre est relativement limité, contrairement à la VARA de Dubaï qui dispose d'un cadre réglementaire sur mesure. Le processus de demande prend généralement six à sept mois, avec des exigences de conformité relativement strictes pour les entités demandeuses, utilisant des normes de licence des institutions financières traditionnelles. Cela crée des barrières d'entrée élevées pour les échanges ayant un background technologique, tandis que les institutions financières traditionnelles qui se transforment pour mener des activités de chiffrement ont un avantage.
système de régulation de Dubaï
La licence des actifs virtuels de Dubaï est divisée en deux grands systèmes :
Centre financier international de Dubaï (DIFC) : En tant que zone franche financière, son modèle réglementaire est similaire à celui de l'ADGM. L'Autorité de régulation des services financiers de Dubaï (DFSA) classifie les actifs virtuels comme des actifs tokenisés parmi les instruments financiers pour la régulation. Le délai de demande est d'environ sept à huit mois, principalement destiné aux grandes institutions ayant des qualifications financières. Le DIFC propose également un "permis d'innovation" dans un canal spécial, permettant aux entreprises de développement technologique pur (n'impliquant pas la gestion de fonds de clients ou des transactions financières) d'obtenir l'approbation en environ trois mois.
L'Autorité de régulation des actifs virtuels (VARA) : un organisme de régulation spécialement créé par le gouvernement de Dubaï, qui ne délivre pas directement de licences d'exploitation, mais superpose une licence d'exploitation d'actifs virtuels sur la base des licences d'entreprise existantes. Son champ de régulation couvre les entreprises du continent de Dubaï et les sociétés des zones franches (à l'exception du DIFC), en autorisant des activités spécifiques d'actifs virtuels par le biais d'un mécanisme de licence.
De plus, l'Autorité des valeurs mobilières et des marchandises (SCA) est responsable de la régulation des activités d'ICO et d'émission de jetons. Les entreprises prévoyant de réaliser une ICO aux Émirats Arabes Unis pourraient avoir besoin d'obtenir l'approbation de la SCA.
VARA et ADGM : principales différences
Nature et positionnement de l'organisation
VARA : Autorité gouvernementale créée par le gouvernement de Dubaï pour réglementer les actifs virtuels, responsable de la supervision de l'industrie des actifs virtuels à Dubaï (hors DIFC), y compris les plateformes d'échange de cryptomonnaies, les fonds de capital-risque en actifs virtuels, les plateformes NFT, etc.
ADGM : zone de libre-échange financier, dotée d'un système de réglementation indépendant, dont l'Autorité de régulation des services financiers (FSRA) est responsable de la réglementation des entreprises fournissant des services liés aux actifs virtuels au sein de l'ADGM.
champ d'application
VARA : la portée est l'émirat de Dubaï (hors DIFC).
ADGM : La juridiction couvre le marché mondial d'Abou Dhabi et l'île d'Al Maryah.
champ de réglementation des activités d'actifs virtuels
VARA : Les activités virtuelles d'actifs réglementés incluent les services de courtage, les services de conseil en actifs virtuels, les échanges / transactions multilatérales, la conservation d'actifs virtuels, la gestion d'actifs virtuels, les transactions d'investissement en tant que mandataire, ainsi que les activités liées aux NFT.
ADGM : Les activités de virtual assets régulées incluent les services de courtage, les services de conseil en virtual assets, les échanges/marchés multilatéraux, la garde de virtual assets, la gestion de virtual assets, ainsi que les transactions d'investissement en tant que mandataire, mais les activités liées aux NFT ne sont pas soumises à la régulation.
Conditions et exigences de candidature
Enregistrement de l'entreprise :
VARA exige que les entreprises demandeuses soient enregistrées dans la région continentale de Dubaï ou dans l'une des zones de libre-échange de Dubaï (à l'exception du DIFC).
ADGM exige que les entreprises candidates soient enregistrées sur le marché mondial d'Abou Dhabi.
Espace de travail :
Tous exigent un bureau physique, les bureaux partagés ne sont pas acceptés.
En général, VARA a besoin d'au moins un bureau pour chaque deux visas.
En général, l'ADGM nécessite au moins un bureau pour chaque trois visas.
Capital réglementaire :
Les exigences de capital réglementaire de VARA varient de 11 000 dollars à 27 000 dollars, pouvant atteindre jusqu'à 408 000 dollars, ou 15 %/25 % des dépenses annuelles fixes, en fonction du type d'activité d'actifs virtuels.
L'ADGM fixe une durée de 6 à 12 mois pour les frais d'exploitation (OPEX) selon le type d'activité.
processus de demande et délai
VARA：
Le processus de demande comprend la préparation d'un plan commercial conforme, la tenue d'une première réunion avec VARA, la soumission des documents requis, l'examen des documents, l'ajustement des opérations en fonction des conditions, un nouvel examen et la délivrance de la licence, etc.
Le temps nécessaire pour obtenir une licence d'exploitation est généralement de 4 à 8 mois.
Liste des documents : aperçu des services d'actifs virtuels, documents KYC des administrateurs et actionnaires de la société, prévisions financières, autres documents réglementaires requis par VARA, etc.
ADGM :
Le processus de demande comprend une enquête de diligence raisonnable et des discussions avec l'équipe de la FSRA, la soumission d'une demande officielle, l'obtention d'une approbation de principe, l'obtention d'une approbation finale, la réalisation de tests de "lancement des opérations", etc.
Le délai de demande est généralement d'environ 6 mois.
Liste des documents : Business plan pour les services d'actifs virtuels, documents KYC des administrateurs et actionnaires de l'entreprise ainsi que d'autres personnes clés, prévisions financières, autres documents réglementaires requis par l'ADGM, etc.
frais requis
VARA：
Les frais de demande varient entre 11 000 et 27 000 dollars.
Les frais de supervision continue varient entre 22 000 et 55 000 dollars en fonction de l'activité.
ADGM :
Les frais de demande varient entre 20 000 et 125 000 dollars.
Les frais de supervision continue varient en fonction de l'activité, entre 15 000 et 60 000 dollars.
En comparant les cadres réglementaires de VARA et d'ADGM, nous pouvons constater qu'il existe des différences significatives entre les deux en termes de nature des institutions, de portée de compétence, d'activités de réglementation, de conditions de demande, de processus et de frais. Ces différences reflètent la stratégie diversifiée des Émirats arabes unis en matière de réglementation des actifs virtuels, offrant un espace de choix pour différents types d'entreprises de chiffrement. Les professionnels de l'industrie du chiffrement devraient choisir le cadre réglementaire le plus adapté en fonction des caractéristiques de leur activité et de leurs besoins de développement, afin d'assurer un fonctionnement conforme et d'atteindre un développement durable.
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WalletDivorcer
· Il y a 14h
Les Émirats arabes unis sont vraiment la nouvelle maison de l'univers de la cryptomonnaie.
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ImpermanentLossEnjoyer
· 08-13 05:35
La régulation a également échoué, c'est vraiment une bonne époque.
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DegenWhisperer
· 08-13 05:35
L'argent chaud se dirige vers le Moyen-Orient.
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HackerWhoCares
· 08-13 05:32
Les jours des peuples du Moyen-Orient commencent à s'améliorer.
Voir l'originalRépondre0
TheMemefather
· 08-13 05:30
Ah ça, les Émirats arabes unis vont vraiment jouer gros.
ADGM et VARA : Analyse comparative des cadres de réglementation du chiffrement aux Émirats arabes unis
Analyse du cadre réglementaire du chiffrement aux Émirats : comparaison entre ADGM et VARA
Les Émirats arabes unis, grâce à leur situation géographique avantageuse, à leur soutien clair aux politiques de chiffrement et à leur environnement fiscal amical, sont devenus l'un des principaux centres mondiaux d'innovation en matière de cryptomonnaie et de blockchain. Dans le domaine de la réglementation des actifs virtuels aux Émirats, le marché mondial d'Abou Dhabi (ADGM) et l'autorité de réglementation des actifs virtuels de Dubaï (VARA) ont chacun leurs particularités et jouent des rôles différents. Pour comprendre pleinement le système de licences des actifs virtuels aux Émirats, il est nécessaire d'examiner séparément les deux principales juridictions d'Abou Dhabi et de Dubaï.
Cet article explorera en profondeur les éléments clés de la réglementation de la conformité à Abu Dhabi et à Dubaï ainsi que leurs différences. En comprenant les exigences et les caractéristiques réglementaires de ces deux régions, les acteurs de l'industrie du chiffrement pourront mieux mener leurs activités, garantir une exploitation conforme et favoriser le développement sain de l'ensemble du secteur.
Comparaison des cadres réglementaires d'Abou Dhabi et de Dubaï
système de réglementation d'Abou Dhabi
Le marché mondial d'Abou Dhabi (ADGM), en tant que centre financier international, vise à soutenir la stratégie économique de la région et à jouer un rôle de centre financier et commercial mondial. Son autorité de régulation indépendante, l'Autorité de Régulation des Services Financiers (FSRA), est responsable de l'élaboration et de l'exécution des règlements de régulation des actifs de chiffrement de l'ADGM.
La FSRA considère les actifs virtuels comme une catégorie d'actifs spécifiques à réguler dans l'industrie financière. Par conséquent, le champ d'application des licences d'actifs chiffrés qu'elle délivre est relativement limité, contrairement à la VARA de Dubaï qui dispose d'un cadre réglementaire sur mesure. Le processus de demande prend généralement six à sept mois, avec des exigences de conformité relativement strictes pour les entités demandeuses, utilisant des normes de licence des institutions financières traditionnelles. Cela crée des barrières d'entrée élevées pour les échanges ayant un background technologique, tandis que les institutions financières traditionnelles qui se transforment pour mener des activités de chiffrement ont un avantage.
système de régulation de Dubaï
La licence des actifs virtuels de Dubaï est divisée en deux grands systèmes :
Centre financier international de Dubaï (DIFC) : En tant que zone franche financière, son modèle réglementaire est similaire à celui de l'ADGM. L'Autorité de régulation des services financiers de Dubaï (DFSA) classifie les actifs virtuels comme des actifs tokenisés parmi les instruments financiers pour la régulation. Le délai de demande est d'environ sept à huit mois, principalement destiné aux grandes institutions ayant des qualifications financières. Le DIFC propose également un "permis d'innovation" dans un canal spécial, permettant aux entreprises de développement technologique pur (n'impliquant pas la gestion de fonds de clients ou des transactions financières) d'obtenir l'approbation en environ trois mois.
L'Autorité de régulation des actifs virtuels (VARA) : un organisme de régulation spécialement créé par le gouvernement de Dubaï, qui ne délivre pas directement de licences d'exploitation, mais superpose une licence d'exploitation d'actifs virtuels sur la base des licences d'entreprise existantes. Son champ de régulation couvre les entreprises du continent de Dubaï et les sociétés des zones franches (à l'exception du DIFC), en autorisant des activités spécifiques d'actifs virtuels par le biais d'un mécanisme de licence.
De plus, l'Autorité des valeurs mobilières et des marchandises (SCA) est responsable de la régulation des activités d'ICO et d'émission de jetons. Les entreprises prévoyant de réaliser une ICO aux Émirats Arabes Unis pourraient avoir besoin d'obtenir l'approbation de la SCA.
VARA et ADGM : principales différences
Nature et positionnement de l'organisation
VARA : Autorité gouvernementale créée par le gouvernement de Dubaï pour réglementer les actifs virtuels, responsable de la supervision de l'industrie des actifs virtuels à Dubaï (hors DIFC), y compris les plateformes d'échange de cryptomonnaies, les fonds de capital-risque en actifs virtuels, les plateformes NFT, etc.
ADGM : zone de libre-échange financier, dotée d'un système de réglementation indépendant, dont l'Autorité de régulation des services financiers (FSRA) est responsable de la réglementation des entreprises fournissant des services liés aux actifs virtuels au sein de l'ADGM.
champ d'application
champ de réglementation des activités d'actifs virtuels
VARA : Les activités virtuelles d'actifs réglementés incluent les services de courtage, les services de conseil en actifs virtuels, les échanges / transactions multilatérales, la conservation d'actifs virtuels, la gestion d'actifs virtuels, les transactions d'investissement en tant que mandataire, ainsi que les activités liées aux NFT.
ADGM : Les activités de virtual assets régulées incluent les services de courtage, les services de conseil en virtual assets, les échanges/marchés multilatéraux, la garde de virtual assets, la gestion de virtual assets, ainsi que les transactions d'investissement en tant que mandataire, mais les activités liées aux NFT ne sont pas soumises à la régulation.
Conditions et exigences de candidature
Enregistrement de l'entreprise :
Espace de travail :
Capital réglementaire :
processus de demande et délai
VARA：
ADGM :
frais requis
VARA：
ADGM :
En comparant les cadres réglementaires de VARA et d'ADGM, nous pouvons constater qu'il existe des différences significatives entre les deux en termes de nature des institutions, de portée de compétence, d'activités de réglementation, de conditions de demande, de processus et de frais. Ces différences reflètent la stratégie diversifiée des Émirats arabes unis en matière de réglementation des actifs virtuels, offrant un espace de choix pour différents types d'entreprises de chiffrement. Les professionnels de l'industrie du chiffrement devraient choisir le cadre réglementaire le plus adapté en fonction des caractéristiques de leur activité et de leurs besoins de développement, afin d'assurer un fonctionnement conforme et d'atteindre un développement durable.