سوق الأسهم الأمريكية على البلوكشين: فرص جديدة محتملة في سوق العملات الرقمية
في الآونة الأخيرة، صرح أحد التنفيذيين في منصة شهيرة لتداول العملات الرقمية أنهم يفكرون في توكين الأسهم الخاصة بالشركة، من أجل إجراء تداول الأسهم الأمريكية على بلوكتشين خاص بهم. هذه الخطوة جلبت بعض الهواء النقي لسوق العملات الرقمية الذي يعاني من نقص الابتكار حاليًا.
إذا تم تنفيذ هذه الخطة بسلاسة، فإن سوق الأسهم الأمريكية قد يصبح ثالث أكبر فئة من الأصول الحقيقية بعد العملات المستقرة وسندات الخزانة (RWA). في ظل وجود إطار تنظيمي وامتثال واضح، قد تتجاوز أصول الأسهم الأمريكية المرمزة حجم سندات الخزانة المرمزة في فترة قصيرة، لأنها تستطيع تقديم تقلبات أعلى وتوجهات مضاربة لمستخدمي التشفير.
بالمقارنة مع المفاهيم الأخرى التي ظهرت في الدورة الحالية، فإن القيمة المقترحة للأسهم الأمريكية على السلسلة أكثر وضوحًا، واحتياجات الجانبين العرض والطلب واضحة جدًا. الميزة الرئيسية لأسهم السوق الأمريكية على السلسلة هي:
توسيع حجم سوق التداول: توفير مكان للتداول يعمل على مدار 7×24 ساعة، بلا حدود، وبدون ترخيص، وهو ما لا يستطيع القيام به سوق الأوراق المالية التقليدية حالياً.
قابلية التركيب المتفوقة: من خلال الجمع بين البنية التحتية الحالية للتشفير(DeFi)، يمكن أن تُستخدم أصول سوق الأسهم كضمانات أو هوامش لبناء المنتجات المؤشر والصناديق، مما يؤدي إلى ظهور تطبيقات مبتكرة متعددة.
بالنسبة للشركات المدرجة في البورصة، يمكنها من خلال منصات التشفير الوصول إلى مستثمرين محتملين عالميين والحصول على المزيد من الطلبات. بالنسبة للمستثمرين، يمكن للعديد من الأشخاص الذين لم يتمكنوا من تداول الأسهم الأمريكية بشكل مباشر من قبل أن يقوموا بتخصيص وتداول أصول الأسهم الأمريكية مباشرةً من خلال التشفير.
في الواقع، كانت فكرة وضع الأسهم الأمريكية على سلسلة الكتل موجودة منذ فترة طويلة. في عام 2020، حاولت منصة تداول تشفير معينة إصدار رموز الأوراق المالية لتمثيل إدراج أسهمها، لكن تم تأجيل ذلك بسبب عقبات تنظيمية. خلال الجولة الأخيرة من حماس التمويل اللامركزي، ظهرت أيضًا منتجات للأصول الاصطناعية للسوق الأمريكي، لكنها تراجعت تدريجيًا بسبب الضغط التنظيمي.
في وقت سابق في عام 2017، قامت بعض المشاريع بالترويج لمفهوم إصدار الرموز الأمنية (STO)، أي أن الشركات تصدر رموزًا تمثل حقوق الأوراق المالية من خلال تقنية البلوك تشين، ويحصل المستثمرون على حقوق مشابهة للأدوات المالية التقليدية.
اليوم، يعود مفهوم STO مرة أخرى، والدافع الرئيسي وراء إمكانية إدراج الأسهم الأمريكية على السلسلة هو تغيير موقف الجهات التنظيمية، من مكافحة التنظيم الصارم في الماضي إلى دعم الابتكار ضمن إطار الامتثال.
في المستقبل القريب، قد تصبح STO واحدة من الروايات التجارية القليلة المؤثرة ذات المنطق التجاري الواضح والإمكانات الكبيرة في هذه الدورة.
ومع ذلك ، لا يزال هناك العديد من عدم اليقين حول ما إذا كانت هذه الاتجاهات ستبدأ فعلاً. على الرغم من أن الإجراءات الأخيرة للجهات التنظيمية تظهر موقفاً أكثر تساهلاً تجاه STO ، فإن الوقت الذي سيتم فيه إصدار إطار الامتثال الواضح الذي يوجه STO لا يزال غير معروف. وهذا سيؤثر بشكل مباشر على سرعة تقدم الشركات المعنية.
من المثير للاهتمام أن أحد الموضوعات الرئيسية في اجتماع الطاولة المستديرة الذي عقدته الجهات التنظيمية مؤخرًا هو تصميم مسارات الامتثال. وقد شارك رئيس الشؤون القانونية في أحد منصات تداول العملات الرقمية في هذا الاجتماع، مما قد يشير إلى أن تطوير القواعد المتعلقة بـ STO جارٍ.
إذا كانت سرعة إصدار الأطر التنظيمية ذات الصلة بطيئة، فقد تفقد السرد الحالي الزخم. لذلك، من المهم جدًا للمستثمرين متابعة الاتجاهات التنظيمية وتطورات الصناعة عن كثب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أسواق الأسهم الأمريكية على سلسلة الكتل: عودة ظهور STO وتوفير فرص جديدة لسوق العملات الرقمية
سوق الأسهم الأمريكية على البلوكشين: فرص جديدة محتملة في سوق العملات الرقمية
في الآونة الأخيرة، صرح أحد التنفيذيين في منصة شهيرة لتداول العملات الرقمية أنهم يفكرون في توكين الأسهم الخاصة بالشركة، من أجل إجراء تداول الأسهم الأمريكية على بلوكتشين خاص بهم. هذه الخطوة جلبت بعض الهواء النقي لسوق العملات الرقمية الذي يعاني من نقص الابتكار حاليًا.
إذا تم تنفيذ هذه الخطة بسلاسة، فإن سوق الأسهم الأمريكية قد يصبح ثالث أكبر فئة من الأصول الحقيقية بعد العملات المستقرة وسندات الخزانة (RWA). في ظل وجود إطار تنظيمي وامتثال واضح، قد تتجاوز أصول الأسهم الأمريكية المرمزة حجم سندات الخزانة المرمزة في فترة قصيرة، لأنها تستطيع تقديم تقلبات أعلى وتوجهات مضاربة لمستخدمي التشفير.
بالمقارنة مع المفاهيم الأخرى التي ظهرت في الدورة الحالية، فإن القيمة المقترحة للأسهم الأمريكية على السلسلة أكثر وضوحًا، واحتياجات الجانبين العرض والطلب واضحة جدًا. الميزة الرئيسية لأسهم السوق الأمريكية على السلسلة هي:
توسيع حجم سوق التداول: توفير مكان للتداول يعمل على مدار 7×24 ساعة، بلا حدود، وبدون ترخيص، وهو ما لا يستطيع القيام به سوق الأوراق المالية التقليدية حالياً.
قابلية التركيب المتفوقة: من خلال الجمع بين البنية التحتية الحالية للتشفير(DeFi)، يمكن أن تُستخدم أصول سوق الأسهم كضمانات أو هوامش لبناء المنتجات المؤشر والصناديق، مما يؤدي إلى ظهور تطبيقات مبتكرة متعددة.
بالنسبة للشركات المدرجة في البورصة، يمكنها من خلال منصات التشفير الوصول إلى مستثمرين محتملين عالميين والحصول على المزيد من الطلبات. بالنسبة للمستثمرين، يمكن للعديد من الأشخاص الذين لم يتمكنوا من تداول الأسهم الأمريكية بشكل مباشر من قبل أن يقوموا بتخصيص وتداول أصول الأسهم الأمريكية مباشرةً من خلال التشفير.
في الواقع، كانت فكرة وضع الأسهم الأمريكية على سلسلة الكتل موجودة منذ فترة طويلة. في عام 2020، حاولت منصة تداول تشفير معينة إصدار رموز الأوراق المالية لتمثيل إدراج أسهمها، لكن تم تأجيل ذلك بسبب عقبات تنظيمية. خلال الجولة الأخيرة من حماس التمويل اللامركزي، ظهرت أيضًا منتجات للأصول الاصطناعية للسوق الأمريكي، لكنها تراجعت تدريجيًا بسبب الضغط التنظيمي.
في وقت سابق في عام 2017، قامت بعض المشاريع بالترويج لمفهوم إصدار الرموز الأمنية (STO)، أي أن الشركات تصدر رموزًا تمثل حقوق الأوراق المالية من خلال تقنية البلوك تشين، ويحصل المستثمرون على حقوق مشابهة للأدوات المالية التقليدية.
اليوم، يعود مفهوم STO مرة أخرى، والدافع الرئيسي وراء إمكانية إدراج الأسهم الأمريكية على السلسلة هو تغيير موقف الجهات التنظيمية، من مكافحة التنظيم الصارم في الماضي إلى دعم الابتكار ضمن إطار الامتثال.
في المستقبل القريب، قد تصبح STO واحدة من الروايات التجارية القليلة المؤثرة ذات المنطق التجاري الواضح والإمكانات الكبيرة في هذه الدورة.
ومع ذلك ، لا يزال هناك العديد من عدم اليقين حول ما إذا كانت هذه الاتجاهات ستبدأ فعلاً. على الرغم من أن الإجراءات الأخيرة للجهات التنظيمية تظهر موقفاً أكثر تساهلاً تجاه STO ، فإن الوقت الذي سيتم فيه إصدار إطار الامتثال الواضح الذي يوجه STO لا يزال غير معروف. وهذا سيؤثر بشكل مباشر على سرعة تقدم الشركات المعنية.
من المثير للاهتمام أن أحد الموضوعات الرئيسية في اجتماع الطاولة المستديرة الذي عقدته الجهات التنظيمية مؤخرًا هو تصميم مسارات الامتثال. وقد شارك رئيس الشؤون القانونية في أحد منصات تداول العملات الرقمية في هذا الاجتماع، مما قد يشير إلى أن تطوير القواعد المتعلقة بـ STO جارٍ.
إذا كانت سرعة إصدار الأطر التنظيمية ذات الصلة بطيئة، فقد تفقد السرد الحالي الزخم. لذلك، من المهم جدًا للمستثمرين متابعة الاتجاهات التنظيمية وتطورات الصناعة عن كثب.