另类资产或进入401(k) 美退休金市场迎巨变

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退休资金即将迎来重大变革

美国退休金市场即将面临一场巨大变革。一项新政策正在酝酿中,旨在允许私募股权、房地产和加密货币等另类资产进入 401(k) 退休账户。这不仅是重塑资本市场规则的关键一步,更反映了美国金融行业的深层逻辑。

另类资产或将进入401(k)计划

据报道,美国总统特朗普计划签署一项行政命令,允许私募股权、房地产、加密货币和其他另类资产进入约12.5万亿美元规模的401(k)计划。这项命令将指示劳工部重新评估受《1974年雇员退休收入保障法》约束的退休计划中另类资产投资的指导方针。

值得注意的是,这项政策将建立跨部门协作机制。特朗普指示劳工部长与财政部、证券交易委员会(SEC)等机构合作,研究是否需要修改规则以推进这项工作。SEC还将被要求为参与者自主管理的退休计划提供接触另类资产的便利通道。

这种多机构协同的做法,显然旨在突破现有监管壁垒,为另类资产大规模进入退休市场铺平道路。

401(k)计划简介

401(k)计划是美国一种由雇主提供的退休储蓄计划。它允许员工选择将部分工资存入个人账户用于退休储蓄,雇主通常也会提供一定比例的匹配供款。这些资金可投资于基金、股票等相对低风险的资产。

2025年,员工每年可供款最高为23,500美元,50岁及以上者可额外追加7500美元,60-63岁人士可最多供款11,250美元。雇主匹配供款因计划而异。雇员及雇主总供款上限为70,000美元。提前提取资金可能面临10%的罚款,退休后提取按普通收入纳税。

401(k)计划的规模及潜在影响

401(k)计划是美国最主要的雇主赞助型退休储蓄计划。截至2025年3月31日,美国退休资产总额为43.4万亿美元,其中401(k)计划持有8.7万亿美元资金。

在401(k)计划中,共同基金管理的资产总额为5.3万亿美元,占总额的61%。股票基金是最常见的基金类型,持有3.2万亿美元(36.7%),其次是混合基金,持有1.4万亿美元。

如果该政策落地,假设有1%的401(k)资金流入加密市场,将带来870亿美元的资金流入。这可能相当于74.8万枚比特币或2260万枚以太坊的需求量。

政策背后的驱动力

这一举措是特朗普经济政策的延续和升级。它不仅是一项经济决策,也是为了争取华尔街的支持。私募股权和对冲基金一直是共和党的重要支持者,放宽401(k)投资限制意味着这些机构将获得长期稳定的资金流入。

特朗普近期频繁表态支持加密货币,并提出建立比特币战略储备和数字资产库存。此次政策直接回应了加密社区的核心诉求——让主流金融体系接纳数字资产。

退休资金的新机遇与挑战

这项行政命令的核心在于打破传统退休账户的投资边界。支持者认为这是资本市场"民主化"的进程,可以让工薪阶层分享经济增长红利,同时为另类资产行业注入长期稳定资金,也为加密货币等新兴资产提供主流化机会。

然而,这对工薪阶层来说既是机遇也是挑战。退休账户的本质是保值增值,而另类资产的高风险性与此存在根本冲突。多数工薪阶层缺乏金融专业知识,难以识别资产真实风险,可能依赖雇主或金融机构推荐的"打包产品"。机构出于利益驱动,可能倾向于夸大收益、淡化风险,导致工薪阶层在信息不对称中被动承担过高风险。

美国加密货币政策动向

特朗普政府近期密集释放友好信号,包括设立首个白宫AI与加密货币负责人、将加密货币列为国家优先事项、建立比特币战略储备、举办"加密货币周"、签署稳定币法案等,形成了一套政策组合拳。

值得注意的是,美国多个州也提出了加密储备法案草案,计划授权将退休基金的一部分投资比特币,大多数州将这一投资比例限制到10%,但大多数法案被否决或因休会处于停滞状态。

结语

当401(k)账户从简单的股票债券组合,演变为包含私募股权、加密货币的复杂产品时,金融素养将成为决定投资成败的关键因素。监管体系能否建立有效的防火墙,防止利益输送和系统性风险,将是对美国资本市场治理能力的重大考验。

在12.5万亿美元的巨大市场面前,所有参与者都在密切关注这场资本博弈的最终走向。

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评论
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幽灵链忠实粉vip
· 16小时前
区块链这波才刚起步
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StakeOrRegretvip
· 16小时前
退休金都押注币圈 疯了吗
回复0
瓦斯烧烤大师vip
· 16小时前
币圈行情水深火热
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社区潜水员vip
· 16小时前
韭菜割完上退休金了
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