披着投资外衣的新型骗局

近期，一个名为"鑫慷嘉"的组织在多个社交平台和投资交流群中频繁被提及。据公开资料显示，该组织自2023年开始活跃，以迪拜黄金交易所中国分站的名义展开业务。initially它以原油期货投资为名，后来转向"大数据投资"、"外汇投资"和"虚拟货币投资"等领域吸引投资者。参与者需缴纳1000 USDT的门槛费成为会员，按照类似军事化的组织结构发展壮大，不同级别间存在不同比例的返利。

2023年6月26日，该平台全面关闭提现通道。据传，国内约有200万投资者受影响，涉案资金可能高达180亿左右，且以USDT形式被混币转移。值得注意的是，早在今年4月，迪拜官方的黄金和商品交易所（DGCX）就曾发布通知，声明DGCX在中国并未设立任何关联机构或合作伙伴。

尽管一些部门曾对"鑫慷嘉"发出警示，但仍有人质疑其是否真的出现问题。有观点认为，按照"鑫慷嘉"的运作模式，很可能涉及组织、领导传销活动罪或非法集资犯罪（尤其可能构成集资诈骗罪）。

从司法角度来看，如果按非法集资定性，将面临巨大的工作量，包括统计、联系和返还200万左右投资人的资金。而如果定为传销犯罪，则可能不存在受害人的概念，涉案款项可能全部罚没归国库。这种处理方式虽然简化了司法程序，但可能不符合投资者的期望。

在当前的司法实践中，传销犯罪涉及的资金很少有机会返还给投资人。主要原因包括：

1. 涉案资金多被定性为"非法所得"，依法予以查封、冻结、扣押，并最终罚没上缴国库。

2. 司法机关优先考虑打击犯罪、维护金融秩序，而非返还个人资金。

3. 许多案件中，资产已被迅速转移至境外或通过虚拟货币洗钱，追回难度极大。

虽然也有极少数案例判决返还投资人资金，但这并不能代表未来案件的审理方向。中国不是判例法国家，目前的司法实务仍以罚没为主。

对于以USDT进行投资的情况，投资者面临更多法律风险：

1. 虚拟货币在中国不具备法偿性，相关交易不受法律保护。

2. 虽然一些判决认可虚拟货币的财产属性，但这主要适用于刑法范围，不等同于支持其交易或投资。

3. 即使涉案资产是虚拟币，也可能被视为非法所得予以没收。

总的来说，披着"区块链"、"USDT"、"矿机"等外衣的虚拟币理财项目，本质上可能是新型的庞氏骗局。投资者应当警惕这类项目，谨慎对待高收益承诺，远离"拉人头"和"返佣分红"模式，不轻信网络上的"投资达人"或"理财老师"。一旦发现可疑平台，应及时向有关部门举报。

在当前环境下，法律难以保护不合规的投机行为。投资者需要保持清醒头脑，谨慎评估风险，以免陷入骗局造成不必要的损失。