First Trust 中型核心阿尔法DEX ETF (FNX) 是否应该在您的投资雷达上？

如果您对美国股票市场的中型股混合部分感兴趣，不妨考虑First Trust Mid Cap Core AlphaDEX ETF (FNX)，这是一只于2007年5月8日推出的被动管理交易所交易基金。

该基金由First Trust Advisors赞助。它已累积超过11.5亿美元的资产，使其成为试图匹配美国股市中型股混合部分的中等规模ETF之一。

为什么中型股混合

与大盘股和小盘股公司相比，中盘股企业的增长前景更高，同时波动性较小，市值介于20亿到100亿美元之间。因此，这类公司在稳定性和增长潜力之间保持良好的平衡。

混合ETF的名称恰如其分，因为它们往往持有成长股和价值股的混合，并且显示出这两种股票的特征。

成本

费用比率是ETF回报的重要因素，从长远来看，其他条件不变，较便宜的基金可以显著超越其更昂贵的同行。

该ETF的年运营费用为0.58%，使其成为该领域中较昂贵的产品之一。

它的12个月滚动股息收益率为1.22%。

行业曝光和主要持股

尽管ETF提供了多样化的投资组合，降低了单一股票的风险，投资者仍应关注基金内部的实际持仓。幸运的是，大多数ETF都是非常透明的产品，每天都会披露其持仓情况。

该ETF在金融行业的配置最重——大约占投资组合的20.2%。工业和消费品选择行业位列前三。

从个人持有量来看，Riot Platforms， Inc. (RIOT)占总资产的0.58%，其次是Hims & Hers Health， Inc. (HIMS)和Fluor Corporation (FLR)。

前十大持仓占管理总资产的约4.95%。

性能与风险

FNX旨在在费用和支出之前匹配纳斯达克阿尔法DEX中型核心指数的表现。纳斯达克阿尔法DEX中型核心指数是一个增强型指数，采用阿尔法DEX股票选择方法，从纳斯达克美国600中型指数中选择股票。

ETF的回报率至今大约为4.33%，在过去一年中上涨了大约8%(截至2025年08月19日)。在过去52周的时间里，它的交易区间为$94.92到$127.28。

该ETF的贝塔值为1.10，过去三年的标准差为20.64%，使其成为该领域的中等风险选择。它大约拥有451个持股，有效分散了公司特定风险。

故事继续## 替代方案

First Trust 中型股核心 AlphaDEX ETF 的 Zacks ETF 排名为 3 (持有)，这基于预期资产类别回报、费用比率和动量等因素。因此，FNX 是那些寻求接触市场风格盒 - 中型股混合领域的投资者的一个足够选项。投资者也可能想考虑该领域的其他 ETF 选项。

先锋中型股ETF (VO) 和iShares核心标准普尔中型股ETF (IJH) 跟踪相似的指数。先锋中型股ETF的资产为863.1亿美元，而iShares核心标准普尔中型股ETF的资产为975.4亿美元。VO的费用比率为0.04%，而IJH的费用为0.05%。

底线

越来越受到零售和机构投资者欢迎的被动管理ETF提供了低成本、透明度、灵活性和税务效率；它们也是长期投资者的优秀工具。

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First Trust 中型股核心阿尔法DEX ETF (FNX): ETF 研究报告

本文最初发表在Zacks投资研究(zacks.com)上。

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