披着投資外衣的新型騙局

近期，一個名爲"鑫慷嘉"的組織在多個社交平台和投資交流羣中頻繁被提及。據公開資料顯示，該組織自2023年開始活躍，以迪拜黃金交易所中國分站的名義展開業務。initially它以原油期貨投資爲名，後來轉向"大數據投資"、"外匯投資"和"虛擬貨幣投資"等領域吸引投資者。參與者需繳納1000 USDT的門檻費成爲會員，按照類似軍事化的組織結構發展壯大，不同級別間存在不同比例的返利。

2023年6月26日，該平台全面關閉提現通道。據傳，國內約有200萬投資者受影響，涉案資金可能高達180億左右，且以USDT形式被混幣轉移。值得注意的是，早在今年4月，迪拜官方的黃金和商品交易所（DGCX）就曾發布通知，聲明DGCX在中國並未設立任何關聯機構或合作夥伴。

盡管一些部門曾對"鑫慷嘉"發出警示，但仍有人質疑其是否真的出現問題。有觀點認爲，按照"鑫慷嘉"的運作模式，很可能涉及組織、領導傳銷活動罪或非法集資犯罪（尤其可能構成集資詐騙罪）。

從司法角度來看，如果按非法集資定性，將面臨巨大的工作量，包括統計、聯繫和返還200萬左右投資人的資金。而如果定爲傳銷犯罪，則可能不存在受害人的概念，涉案款項可能全部罰沒歸國庫。這種處理方式雖然簡化了司法程序，但可能不符合投資者的期望。

在當前的司法實踐中，傳銷犯罪涉及的資金很少有機會返還給投資人。主要原因包括：

1. 涉案資金多被定性爲"非法所得"，依法予以查封、凍結、扣押，並最終罰沒上繳國庫。

2. 司法機關優先考慮打擊犯罪、維護金融秩序，而非返還個人資金。

3. 許多案件中，資產已被迅速轉移至境外或通過虛擬貨幣洗錢，追回難度極大。

雖然也有極少數案例判決返還投資人資金，但這並不能代表未來案件的審理方向。中國不是判例法國家，目前的司法實務仍以罰沒爲主。

對於以USDT進行投資的情況，投資者面臨更多法律風險：

1. 虛擬貨幣在中國不具備法償性，相關交易不受法律保護。

2. 雖然一些判決認可虛擬貨幣的財產屬性，但這主要適用於刑法範圍，不等同於支持其交易或投資。

3. 即使涉案資產是虛擬幣，也可能被視爲非法所得予以沒收。

總的來說，披着"區塊鏈"、"USDT"、"礦機"等外衣的虛擬幣理財項目，本質上可能是新型的龐氏騙局。投資者應當警惕這類項目，謹慎對待高收益承諾，遠離"拉人頭"和"返佣分紅"模式，不輕信網路上的"投資達人"或"理財老師"。一旦發現可疑平台，應及時向有關部門舉報。

在當前環境下，法律難以保護不合規的投機行爲。投資者需要保持清醒頭腦，謹慎評估風險，以免陷入騙局造成不必要的損失。