探討監管科技在應對金融犯罪中的作用

監管科技(Regulatory Technology)是指協助維護監管合規的技術，旨在確保行業和消費者遵守法律規定的規則和法規。以某加密數據跟蹤公司的技術解決方案爲例，它可以幫助企業向監管機構證明沒有操縱加密貨幣價格和交易量的行爲。

監管科技可以類比爲超級跑車的制動和安全系統。雖然人們喜歡超跑的速度，但如果不確定它能否安全剎車，就不會駕駛它。監管科技不僅確保金融"引擎"正常運轉，還能保證這輛"金融快車"能夠安全停下來。

盡管監管科技可應用於各行各業，但在金融領域最爲普遍。這是因爲穩定、高效、值得信賴和公平的金融體系對社會發展至關重要。如果金融運作不善、犯罪率高或信任度低，最終受害的是普通民衆。因此，各國政府一直致力於制定規則，以確保金融穩定、偵查和預防金融犯罪、詐騙和操縱行爲。金融機構必須遵守這些規則，並向監管機構證明其合規性，否則可能失去經營許可。

由於現代金融主要以技術爲基礎且較爲復雜，若不利用監管科技，很難實現高效的監管合規。監管科技有助於實現合規的自動化和簡化。目前，許多金融機構和監管機構都在使用監管科技解決方案。金融機構利用它來自動化和確保自身合規，監管機構則用它來監控金融機構、金融服務和市場，並打擊犯罪以保護用戶。

虛擬資產的出現爲金融監管帶來了新的挑戰和機遇。虛擬資產市場具有全天候運作、實時性強、無地域限制等特點，這意味着需要全天候實時自動監控交易活動的監管技術。此外，虛擬資產的技術細節與傳統金融有所不同，如以太坊交易可有多達18個小數點，這使得傳統監管技術的適用性降低。

虛擬資產的去中心化特性也帶來了新的盜竊和操縱形式，需要專門的加密工具來檢測。然而，區塊鏈的高度透明和高效特性實際上更有利於監管。例如，在美國某交易平台被捕事件中，傳統金融中可能逃脫的犯罪者在虛擬資產領域無處遁形，因爲他們的所有活動都被記錄在區塊鏈上。

在虛擬資產市場中，KYC(了解你的客戶)、AML(反洗錢)和MAR(市場濫用規則)的實施面臨新的挑戰。KYC和Travel Rule在加密貨幣市場中的應用與傳統金融有所不同。雖然中心化加密貨幣交易所越來越多地要求全面的KYC和註冊，但無許可的DeFi應用程序通常不要求，這增加了被犯罪分子利用的風險。因此，受監管的加密公司必須具備鏈上監管技術能力，以確保資金來源的合法性。

AML在虛擬資產領域需要對鏈上和鏈下活動進行交叉監控。犯罪分子經常使用復雜的方法來隱藏資金軌跡，如轉移到多個不同錢包或轉換爲其他虛擬資產。因此，需要將監控帳戶行爲的鏈下能力與了解錢包行爲和資金來源的鏈上能力結合起來。

在去中心化市場中，市場濫用的監管需要採用加密原生的方法。由於虛擬資產種類繁多，且可在鏈上和鏈下的任何地方交易，因此需要更有效的監控。跨資產操縱、跨市場濫用、智能合約詐騙、基於區塊鏈的內幕交易和幌子交易等問題，只有建立原生於加密貨幣的合規計劃才能妥善解決。

加密貨幣市場存在一些獨特的金融犯罪和市場濫用形式。例如，在DEX(去中心化交易所)上的內幕交易問題較爲嚴重。研究發現，在主要交易所上市的DeFi代幣中，有56%在去中心化交易所存在內幕交易行爲。這一比例遠高於傳統市場10-20%的估計比例。

另一個例子是智能合約Rug Pull(跑路)詐騙。據估計，騙子平均每4分鍾就會創建一個新的詐騙代幣，試圖竊取投資者的資金。這些詐騙代幣本質上是用惡意代碼構建的智能合約，購買它們的投資者將永遠無法取回自己的資金。2022年，受此影響的人數已超過200萬。然而，與傳統金融不同的是，這些騙局發生在區塊鏈上，可以被立即發現和標記。

在香港的合規體系下，實現對虛擬資產交易的有效監管是當前的重點。香港證券及期貨事務監察委員會近期發布的指引被認爲是全球最全面、具體和清晰的許可框架之一。許多國家正在關注香港的發展，以學習和了解其對行業的影響。

監管科技公司正在開發專門的加密貨幣原生市場監控解決方案，以滿足監管要求。這些解決方案能夠通過監控交易來發現可疑活動，從而幫助防止市場濫用和市場操縱。它們的設計旨在滿足監管機構的要求，成爲鏈上和鏈下智能、高效和前瞻性加密合規計劃的中心，並協助交易所申請和獲得牌照。

總的來說，隨着虛擬資產市場的發展，監管科技在應對金融犯罪和確保市場公平性方面將發揮越來越重要的作用。監管機構、金融機構和科技公司需要緊密合作，不斷創新和完善監管技術，以應對不斷變化的金融環境帶來的挑戰。