穩定幣市場格局迎來重大變革：USDC增長迅猛，新興項目USDe崛起

穩定幣正以前所未有的速度重塑全球金融格局。根據最新發布的《2025年穩定幣現狀》報告，穩定幣市場在過去一年呈現顯著增長態勢，機構採用加速，去中心化穩定幣異軍突起，鏈上交易活躍度持續攀升。

市場規模與增長趨勢

截至2025年2月，穩定幣供應量已達到2140億美元，年交易額高達35萬億美元，規模是某知名支付網絡年交易量的兩倍。市場活躍度同步上升，鏈上活躍地址數量增長53%，突破3000萬。大量機構資金正在湧入這一領域，推動傳統金融與加密市場的深度融合。

主要穩定幣市場份額變化

在合規化進程和市場策略的推動下，兩大主流穩定幣的市場地位出現微妙變化：

• USDC市值翻倍至560億美元，主要得益於監管批準、重要戰略合作夥伴的加入，以及全球市場的快速擴張。
• 另一主流穩定幣總市值增長至1460億美元，依舊是市值最大的穩定幣，但市場份額有所下滑，機構採用度下降，重心逐步轉向P2P匯款市場，鞏固其在全球支付領域的地位。

去中心化穩定幣崛起

在去中心化金融（DeFi）生態中，去中心化穩定幣的影響力顯著提升，多個新興項目取得突破性增長：

• USDe（Ethena Labs）：市值從1.46億美元暴增至62億美元，成爲市場第三大穩定幣，增長的關鍵在於其創新性的收益策略及Delta中性對沖機制。
• USDS：某知名DAO品牌重塑後推出的合規友好穩定幣，市值於2025年2月已達26億美元。這一調整增強了其在去中心化穩定幣市場的競爭力。

資金流向與行業分布

穩定幣的流動趨勢反映了不同公鏈在市場中的定位與競爭力：

• 以太坊仍是穩定幣的主要發行平台，佔據55%的供應份額。
• Base和Solana在交易量方面增速迅猛，受DeFi和Meme幣市場帶動，已成爲穩定幣資金流轉的重要鏈上生態。
• TRON繼續在全球P2P支付和跨境匯款市場佔據核心地位，尤其是在新興市場，穩定幣被廣泛用於支付和儲蓄。

大多數穩定幣流動性都主要集中在中心化交易所（CEX），交易量主要由DeFi（DEX、借貸、收益挖礦）驅動，體現了資金的高效流轉和創新。

核心作用與未來發展

穩定幣已成爲加密市場的關鍵基礎設施，同時也在推動傳統金融領域的創新。業內專家對穩定幣的未來發展持樂觀態度：

Rob Hadick表示，穩定幣是加密市場的生命線，也是金融體系的超級導體。它們打開了新的市場和金融機會，推動了原本難以觸及的創新。

某知名區塊鏈平台的產品負責人指出，穩定幣在跨境支付方面的優勢顯著。他希望該平台能支持更多本地貨幣穩定幣，讓全球用戶能用熟悉的貨幣在鏈上交易，提高區塊鏈技術的普及度。

Ethena Labs的研究負責人Conor Ryder強調，新一代穩定幣必須具備市場韌性。USDe的核心是收益支撐的穩定機制，確保用戶獲得可靠的美元替代品。

Andrew Hong認爲，穩定幣流向取決於基礎設施的優劣——低成本、快速交易，以及市場需求。在Solana，Meme幣交易對流動性和即時結算需求極高，使穩定幣成爲不可或缺的一部分。

TRON DAO社區發言人Sam Elfarra表示，TRON已成爲穩定幣交易的首選區塊鏈，每日交易額達數十億美元。某知名穩定幣在TRON上推動了真實經濟活動，尤其是在新興市場，它已成爲支付和儲蓄的關鍵工具。