2024年加密市場回顧與2025年展望

2024年是加密貨幣歷史上重要的一年。比特幣ETF獲批和美國大選成爲兩大核心敘事,推動加密行業實現突破。上市公司、傳統金融機構甚至國家政府紛紛進入市場,加密資產的主流化和認可度大幅提升。新政府上臺後,監管環境也朝着更清晰寬松的方向發展。主流融合、路徑分化和監管演進成爲今年行業的主旋律。

2024年市場回顧

比特幣無疑是今年的核心焦點。ETF獲批和國家儲備需求推動比特幣價格突破10萬美元,標志着比特幣正式超越加密貨幣範疇,成爲全球認可的抗通脹資產。比特幣生態也取得長足發展,DeFi總鎖倉量從年初3億美元飆升至67.55億美元,全年增長超20倍。

以太坊今年面臨較大挑戰。相比其他資產,以太坊價值捕獲和用戶活躍度下降,敘事力不如前。DeFi復興口號雖響,但實際投資明顯不足。年末衍生品項目Hyperliquid異軍突起,爲DeFi帶來新活力。Layer生態快速發展,對主網份額造成蠶食。

Solana強勢崛起,從TVL和幣價來看均實現跨越式增長。低成本高效能的優勢助其成爲MEME生態的集中地。TON和SUI也在今年突圍而出,前者依托Telegram龐大用戶基礎,後者憑藉Move語言優勢快速發展。

從應用角度看,MEME成爲今年市場的主要驅動力。MEME的內涵不斷外延,從單純炒作標的發展爲文化金融的代表。圍繞MEME的基礎設施不斷完善,代表平台Pump.fun單月收入突破1億美元。

受美國大選影響,預測市場平台Polymarket異軍突起,成爲今年另一個明星應用。AI在年底再度崛起,Truth Terminal帶動一批AI Agent項目爆發。

PayFi成爲連接傳統金融與Web3的關鍵。穩定幣在全球支付和匯款市場佔據一席之地,流通規模超2100億美元。RWA在貝萊德進場後被點燃,市值規模擴大至140億美元。

2025年市場展望

展望2025年,機構普遍持樂觀態度。多家機構預計比特幣價格將達到15-20萬美元,樂觀者甚至給出50萬美元的預期。ETH預計達到6000-7000美元,SOL可能漲至500-750美元。加密總市值有望達到7.5-8萬億美元。

穩定幣、代幣化資產和AI是機構最關注的領域。穩定幣結算量預計達到3000-4500億美元。代幣化證券價值有望超500億美元。AI與加密的結合將進一步深化,AI代理相關代幣市值可能增長5倍以上。

其他方面,DeFi復興、應用鏈和L2整合、ZK技術普及、DEPIN行業收入增長、NFT重新崛起等也是機構關注的重點。

對投資者而言,2025年主流幣價格漲已成必然,尤其是Q1將迎來密集利好。山寨市場仍將分化,合規性強的項目更易獲得資金青睞。DeFi、支付、MEME等熱門賽道值得持續關注。穩定幣、AI、RWA、DePin等機構看好的方向也有望加速發展。新的週期即將到來,投資者需要敏銳把握市場機會,積極參與其中。