Solana的復興之路：關鍵指標與驅動因素分析

引言

Solana生態系統在經歷重創後展現出了驚人的韌性。雖然$SOL價格從2021年11月的260美元高點暴跌96%至2022年12月的9.6美元低點，但這並非Solana旅程的終點。過去一年,開發者們堅守平台,持續開發並推出創新協議。結果,$SOL價格已反彈至71美元,總鎖倉價值(TVL)也從2022年12月的2.1億美元恢復到8.12億美元。

本報告將探討推動Solana復蘇的因素。

Solana的特性

Solana採用獨特的歷史證明(Proof of History)機制,使節點無需與其他節點通信即可就事件順序達成共識。這使Solana網路能夠實現卓越的網路吞吐量和時效性。

此外,Solana網路還向項目開發者收取狀態租金和驗證者投票費用。這降低了代幣價格對交易頻率的依賴,同時提高了部署智能合約的成本,可能減少網路上欺詐性智能合約的普及。

總的來說,Solana具有高交易吞吐量、低交易費用和快速區塊確認時間的特點。

Solana在去中心化方面也取得了實質性進展。目前全球約有3,000個節點分布在31個國家的392個數據中心運行。以中本聰系數衡量,Solana的得分爲21,超過了比特幣、以太坊、幣安智能鏈、Polygon和Cosmos,顯示出在提升去中心化方面的顯著進展。

開發者社區現狀

根據Electric Capital的開發者報告,2023年3月Solana生態系統的活躍開發者數量保持在約2,540人,較2022年12月的2,648人峯值略有下降。大多數開發者在恐慌中仍留在Solana生態系統。隨着與Alameda Research相關應用用戶的逐漸下降,像Jito、MarginFi和Backpack等新的高質量項目湧現。

雖然自3月以來Solana的開發者數量有所下降,但報告表明這主要發生在兼職開發者中。全職開發者數量保持相對穩定,表明Solana生態系統的核心開發活動持續進行。

資金活動分析

比較過去一年CoinGecko的$SOL交易數據和DeFiLlama的Solana生態系統TVL數據,可以發現資產流出速度比代幣價格下降更爲緩慢。特別值得注意的是,今年當FTX和Alameda Research獲準多次出售其質押的$SOL資產時,代幣價格反而呈現穩定漲趨勢。這表明Solana生態系統正在克服FTX破產的負面影響,市場對Solana生態系統的未來發展持樂觀態度。

在Solana生態系統中,TVL排名前兩位的協議是流動性質押協議:Marinade和Jito。兩者都提供流動性質押服務,但其盈利優化方法有所不同。

Marinade Finance的質押服務爲客戶自動管理質押資產,從低性能驗證者轉移到高性能驗證者。Marinade流動性質押協議(MLSP)將收到的$SOL分配給一個或多個驗證者節點,並定期更新驗證者節點列表。

Jito Network將自己定位爲Solana上首個包括MEV獎勵的質押產品。Jito Lab開發了Jito-Solana客戶端,這是Solana上第一個第三方驗證者客戶端,旨在有效捕獲Solana網路內的MEV利潤。

這些流動性質押協議在Solana的復蘇中發揮了重要作用。當市場回暖時,這些協議爲用戶提供了約7%-9%的APY,進一步推動了$SOL代幣的穩步漲。

應用和鏈上活動分析

Solana的日交易量始終遠超其他區塊鏈。主要的鏈上交易來自以下協議:

• 去中心化交易所
• 流動性質押協議
• Sol Incinerator(一個允許用戶銷毀無用NFT和欺詐代幣的有趣項目)

Solana的鏈上活動展現了一個更加多元化的生態系統。像Jito、STEPN和Drift等知名項目雖然重要,但並不單獨定義Solana網路的使用情況。

Solana網路擁有速度和成本優勢。過去一個月,Solana的總交易次數約爲8.25億,是以太坊3400萬的24倍。盡管交易量巨大,但總Gas消耗僅爲62,735 $SOL(約430萬美元),平均每筆交易成本約0.005美元。相比之下,以太坊的月度總Gas消耗爲126.7萬,約合2.684億美元,平均每筆交易成本7.89美元,是Solana交易費用的1578倍。

市場發展和技術進步

2023年8月,電商巨頭Shopify將Solana Pay整合爲新的支付選項。9月,信用卡巨頭Visa也擴展了其結算方案,加入了Solana。

在技術和應用方面,Solana網路過去一年也取得了可觀的進展:

• 狀態壓縮:新的數據存儲方法,可將鑄造NFT的成本降低2000多倍。
• Neon:Solana的EVM兼容性解決方案於7月在主網上線。
• Firedancer:由Jump Trading開發的新的第三方驗證者客戶端,旨在提高網路效率和交易處理能力。

FTX/Alameda Research清算

FTX/Alameda Research的清算過程廣泛而持續。2023年9月,美國法院簽署命令,允許FTX出售其加密資產。清算計劃每週限額5000萬美元,經法院進一步命令後可永久增加到2億美元。清算過程將由加密公司Galaxy Digital監督。

根據Solana Foundation的報告,Solana Foundation和Solana Labs總共向Alameda Research & FTX Trading出售了5800萬$SOL。其中約10%的代幣已解鎖,750萬將於2024年3月解鎖,61.85萬將於2024年5月解鎖,其餘將於2028年前線性每月解鎖。

除了明年3月的重大解鎖外,這次清算對$SOL價格的影響應該相對溫和。

結論

Solana的顯著復蘇可歸因於多個因素的協同作用。首先,其獨特的技術架構實現了高交易吞吐量和低費用。其次,盡管市場低迷,但開發者社區的韌性和增長凸顯了Solana培育的強大生態系統。資本活動,包括投資者持續的興趣,也起到了推動作用。此外,像Jito-Solana客戶端、狀態壓縮、Neon和Firedancer等技術進步顯著提高了Solana的效率和可擴展性。隨着FTX和Alameda破產的影響逐漸減弱,這些因素共同證明了Solana在動態區塊鏈環境中創新和適應的能力,也凸顯了開發者和投資者對其日益增長的信任和興趣,將Solana定位爲區塊鏈領域的領先競爭者。