Kích hoạt thanh khoản Bitcoin: Tái cấu trúc mô hình mới của thị trường nghìn tỷ

Bitcoin như một "quỹ" lớn nhất và chất lượng nhất trong thế giới tiền điện tử, giá trị tiềm năng của nó luôn được chú ý. Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái, Bitcoin đang chuyển từ việc chỉ đơn thuần là lưu trữ giá trị số sang trở thành một công cụ tài chính tích cực hơn.

Gần đây, giao thức cho vay trên chuỗi lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin đã hoàn thành một vòng tài trợ quan trọng, đánh dấu tiềm năng của BTC như một tài sản thanh khoản và tài sản ngách đang được giải phóng thêm. Hệ sinh thái BTCFi đang dần hình thành, thể hiện những đặc điểm độc đáo và có hệ thống.

Từ góc độ phát triển bền vững, nếu có thể kích hoạt hiệu quả BTC đang ngủ yên, xây dựng một mạng lưới thanh khoản an toàn và hiệu quả, sẽ mở ra không gian tưởng tượng mới cho tài sản trị giá hàng tỷ đô la này, biến nó thành tài sản ngách cốt lõi trong lĩnh vực DeFi.

Tình huống thực tiễn trong ngành về thanh khoản Bitcoin

Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 9 tháng 1 năm 2025, tổng giá trị khóa trên chuỗi Ethereum đã vượt quá 64 tỷ USD, tăng gần 180% so với tháng 1 năm 2023. So với đó, mặc dù giá trị thị trường và mức tăng giá của Bitcoin tốt hơn ETH, tốc độ phát triển hệ sinh thái trên chuỗi của nó vẫn chậm hơn so với Ethereum.

Điều đáng chú ý là nếu tính thanh khoản của BTC có thể giải phóng 10%, thì sẽ tạo ra một thị trường khoảng 180 tỷ USD. Nếu có thể đạt được tỷ lệ TVL giống như ETH (khoảng 16%), khả năng cao hơn là sẽ giải phóng khoảng 300 tỷ USD thanh khoản. Điều này đủ để thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái BTCFi, thậm chí có tiềm năng vượt qua các mạng EVM rộng rãi, trở thành hệ sinh thái tài chính chuỗi siêu lớn nhất.

Trong bối cảnh này, nền tảng thanh khoản Bitcoin cam kết "để bất kỳ ai cũng có thể hưởng lợi từ việc cho vay BTC" đã đón nhận cơ hội lớn. Hiện tại, một nền tảng đã trở thành giao thức cho vay lớn nhất trong hệ sinh thái BTC, chỉ đứng sau DAI và lisUSD. Nền tảng này đã tạo ra kỷ lục về giao thức cho vay có TVL tăng nhanh nhất trong lịch sử DeFi, TVL đã vượt qua 2 tỷ USD, và đồng stablecoin Bitcoin mà họ phát hành chỉ sau 1 tuần ra mắt đã có lượng khóa vượt qua 500 triệu USD.

Đối với những người nắm giữ BTC, trong khi tận dụng tối đa tài sản ứ đọng, họ cũng mong muốn giảm thiểu rủi ro mất vốn và tăng cường thanh khoản tài sản. Dựa trên nhu cầu này, các giao thức cho vay trên chuỗi Bitcoin đang đón nhận cơ hội quan trọng. Một nền tảng áp dụng lãi suất cho vay cố định 8%, được quản lý bởi các tổ chức chuyên nghiệp với Bitcoin được thế chấp, trong khi stablecoin cho vay được cung cấp không giới hạn, mang đến cho những người nắm giữ BTC sự tham gia thanh khoản phong phú hơn vào các dự án khác trong hệ sinh thái.

Cần lưu ý rằng nền tảng này đặc biệt chú trọng đến việc xây dựng sức khỏe cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong hệ sinh thái, chứ không chỉ là trò chơi của các nhà đầu tư lớn. Bất kỳ ai cũng có thể tham gia, tận dụng đòn bẩy trong phạm vi an toàn để tối đa hóa tỷ suất lợi nhuận.

Giá trị của stablecoin Bitcoin

Trong lĩnh vực stablecoin, stablecoin phi tập trung trên chuỗi vẫn chủ yếu dựa vào vị thế thế chấp nợ (CDP). CDP về bản chất là một loại stablecoin được xây dựng dựa trên kịch bản cho vay, tạo ra các bể thanh khoản giao dịch bổ sung cho tài sản không hoạt động.

Lấy một nền tảng làm ví dụ, hệ sinh thái của nó bao gồm bốn lĩnh vực kinh doanh cốt lõi: stablecoin có lợi suất dựa trên Bitcoin, giao thức cho vay dựa trên stablecoin đó, nền tảng cho vay hỗn hợp kết nối DeFi và CeFi, cùng với giao thức cho vay phi tập trung hỗ trợ staking BTC. Thiết kế này cho phép các giao thức stablecoin và cho vay có thể thâm nhập lẫn nhau, tạo thành một hệ sinh thái hoàn chỉnh.

Nền tảng này không chỉ giải quyết vấn đề stablecoin mà hệ sinh thái Bitcoin gặp phải trong thời gian dài, mà còn nhờ vào công nghệ tiên tiến để đạt được khả năng tương thích chuỗi chéo. Người dùng có thể thực hiện các giao dịch stablecoin của mình một cách liền mạch trong nhiều hệ sinh thái DeFi, điều này gián tiếp mang tính thanh khoản của hệ sinh thái Bitcoin đến các chuỗi khác.

Xét thấy hầu hết BTC đang ở trạng thái nhàn rỗi, nhiều người nắm giữ không muốn mạo hiểm chuyển nó sang các hệ sinh thái khác, dẫn đến quy mô BTCFi bị ngưng trệ trong thời gian dài. Một nền tảng có đồng stablecoin đã đóng vai trò quan trọng trong bối cảnh này, vừa bù đắp cho cơ sở hạ tầng DeFi thiếu hụt trong hệ sinh thái Bitcoin, vừa cho phép người dùng sử dụng đồng stablecoin đó để lấy USDT từ các nhà cung cấp thanh khoản CeFi thông qua lợi thế của nền tảng cho vay CeDeFi, hiệu quả giải quyết vấn đề gắn kết.

Điều này cung cấp một khuôn khổ cơ bản cho mạng Bitcoin có thể sử dụng tài sản một cách hiệu quả, kích hoạt BTC ngủ đông, giúp nhiều người nắm giữ BTC tham gia an toàn vào các hoạt động thanh khoản trên chuỗi, yên tâm đưa một lượng lớn BTC ngủ đông vào các bể thanh khoản DeFi để đổi hoặc kiếm lợi nhuận.

Kết luận

Khi tài sản Bitcoin dần dần thoát khỏi tình trạng ngủ đông, BTCFi rất có khả năng trở thành một hướng tài sản DeFi mới với quy mô lên tới hàng trăm tỷ đô la, trở thành chìa khóa để xây dựng một hệ sinh thái thịnh vượng trên chuỗi. Trong tương lai, chúng ta có lý do để kỳ vọng sẽ thấy các sản phẩm tài chính đa dạng và các kịch bản DeFi được xây dựng dựa trên BTC, định nghĩa lại vai trò của BTC trong lĩnh vực DeFi toàn mạng.

Liệu sự hòa nhập sâu sắc của BTC trong lĩnh vực DeFi có đạt được bước ngoặt quan trọng hay không, điều này đáng để thị trường tiếp tục chú ý.