Blur ra mắt giao thức cho vay NFT thế hệ mới Blend Độ sâu phân tích

Gần đây, một nền tảng giao dịch NFT nổi tiếng đã hợp tác với một tổ chức đầu tư để ra mắt giao thức cho vay NFT P2P có tên là Blend, giao thức này còn hỗ trợ chức năng vay để mua NFT. Bài viết này sẽ đi sâu phân tích các đặc điểm cốt lõi và lợi thế sản phẩm của giao thức cho vay NFT đổi mới Blend.

Đặc điểm cốt lõi của Blend

Giao thức Blend có những đặc điểm nổi bật sau:

1. Mô hình cho vay vĩnh viễn điểm-điểm, không có thời hạn cố định, không phụ thuộc vào oracle.
2. Bên cho vay có thể tùy chỉnh số tiền cho vay và tỷ lệ lợi suất hàng năm, và phát hành đề nghị vay.
3. Bên vay có thể chọn offer phù hợp từ đó.
4. Khi bên cho vay rút lui, bên vay cần thanh toán hoặc vay lại trong vòng 30 giờ, nếu không sẽ phải đối mặt với việc thanh lý.
5. Bên vay có thể linh hoạt thanh toán bất cứ lúc nào
6. Hỗ trợ chế độ "mua trước trả sau", tức là người dùng có thể mua NFT bằng cách trả trước cộng với khoản vay.

Phân tích lợi thế sản phẩm

Lợi thế cốt lõi của giao thức Blend nằm ở việc thống nhất các yếu tố không cần thiết, giảm độ phức tạp của hệ thống, và thực hiện việc di chuyển linh hoạt các mối quan hệ cho vay trong nội bộ hệ thống. Thông qua việc đấu trường thị trường để định giá rủi ro và lợi nhuận, tối đa hóa sự thỏa mãn nhu cầu của người dùng. Theo một nghĩa nào đó, Blend có phong cách của một tiêu chuẩn thống nhất.

So với mô hình điểm-điểm truyền thống, Blend sẽ thống nhất ba yếu tố của khoản vay - tỷ lệ ký quỹ, lãi suất và thời gian trong thời gian thành chế độ linh hoạt vĩnh viễn, cải thiện rất lớn vấn đề thanh khoản của bên cho vay. Đồng thời, Blend cũng đã xử lý thống nhất việc bên cho vay rút lui và thanh lý, về bản chất thanh lý chính là kết quả của việc không ai muốn nhận lại dự án đó.

Các nền tảng cho vay truyền thống thường sử dụng oracle để phục vụ cho quyết định thời điểm thanh lý, trong khi đó Blend lại giao quyền lựa chọn thoát cho các bên cho vay để xử lý một cách linh hoạt. Nhìn bề ngoài, Blend đã cố định các điều khoản như tỷ lệ thế chấp và lãi suất, nhưng thực tế do cơ chế thoát cực kỳ linh hoạt của nó, các điều khoản đang có hiệu lực sẽ cơ bản theo mức trung bình của thị trường.

Đối với bên vay, Blend đã thực hiện tính linh hoạt hoàn toàn về thời gian vay thông qua việc thiết lập hoàn trả bất kỳ lúc nào kết hợp với vĩnh viễn. Đối với bên cho vay, Blend vừa giữ lại lợi thế tùy chỉnh của mô hình điểm đến điểm, vừa tận hưởng lợi thế thanh khoản gần như của mô hình điểm đến bể, đồng thời còn có thể tự định nghĩa tiêu chuẩn quản lý rủi ro và linh hoạt rút lui.

Chức năng vay mua NFT

Giao thức Blend hỗ trợ người dùng mua NFT thông qua hình thức vay mượn, tính năng này tương tự như khoản vay thế chấp trong lĩnh vực bất động sản. Người dùng chỉ cần trả trước một khoản, họ có thể sở hữu NFT, điều này làm tăng hiệu quả sử dụng vốn một cách đáng kể. Mặc dù mô hình này có nguyên lý hoạt động tương tự như vay chớp nhoáng ETH, thế chấp NFT để vay ETH và trả nợ một phần, nhưng Blend đã đưa nó ra như một tính năng cốt lõi, hứa hẹn sẽ thu hút một lượng lớn người dùng mới, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái nền tảng.

Các chi tiết khác

Trong tài liệu thiết kế của một tổ chức đầu tư, khi bên cho vay rút lui, cơ chế đấu giá kiểu Hà Lan sẽ được kích hoạt. Lãi suất sẽ bắt đầu từ 0% và dần dần tăng lên 1000% theo thời gian, trong khi đó bên cho vay mới có thể đặt giá bất cứ lúc nào. Nếu lãi suất đạt 1000% mà vẫn không có ai nhận, thì sẽ thanh lý bên vay, và chuyển NFT đã thế chấp cho bên cho vay hiện tại.

Tuy nhiên, trên trang thực hiện, chúng ta có thể thấy rằng bên vay cần tự hoàn trả hoặc vay lại. Sự khác biệt này có thể xuất phát từ việc trong ứng dụng thực tế cần xem xét hai biến là số tiền vay và lãi suất, trong khi thiết kế ban đầu chỉ xem xét một yếu tố là lãi suất. Mặc dù vậy, mục tiêu cốt lõi của cả hai方案 đều là tìm kiếm các điều khoản mới tối ưu cho bên vay.

Cần lưu ý rằng, Blend hiện vẫn chưa cung cấp độ sâu cho mã thông báo của nền tảng. Mặc dù người nắm giữ mã thông báo có quyền quản lý để thiết lập các tham số và quyền mở công tắc thu phí sau nửa năm, nhưng tổng thể vẫn còn nhiều bất định.

Tóm tắt

Giao thức Blend đã cải thiện đáng kể hiệu quả trên nền tảng mô hình cho vay điểm đối điểm truyền thống thông qua việc thống nhất các yếu tố không cần thiết. Nó đã được tích hợp sâu với mô-đun giao dịch của nền tảng giao dịch, đạt được những bước đột phá lớn trên phương diện sản phẩm. Tuy nhiên, về mặt cấp phép token vẫn còn bình thường, sự phát triển trong tương lai vẫn cần được quan sát.