Những hiểu biết quan trọng trong giai đoạn chuyển đổi của thị trường tài chính: Khám phá tài sản kỹ thuật số ETF và hiện đại hóa thị trường
Trong một cuộc đối thoại quan trọng trong ngành quản lý tài sản, người đứng đầu lĩnh vực ETF và đầu tư chỉ số của một gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu đã chia sẻ những hiểu biết độc đáo của cô ấy về ETF tài sản kỹ thuật số, tiến trình hiện đại hóa thị trường và sự kết hợp giữa công nghệ blockchain và tài chính truyền thống. Là một nhân vật dẫn đầu quản lý 6.6 nghìn tỷ đô la tài sản, cô đã đi sâu vào việc khám phá những chuyển đổi quan trọng mà thị trường tài chính đang trải qua.
thúc đẩy hiện đại hóa thị trường
Người phụ trách này trước khi gia nhập ngành ETF đã làm việc tại một ngân hàng đầu tư lớn, tập trung vào các hoạt động thu nhập cố định và sản phẩm phái sinh. Cô tự định vị mình là "người thúc đẩy hiện đại hóa thị trường", cam kết tăng cường độ bền của thị trường, nâng cao tính minh bạch và mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư. Trong công việc hiện tại, cô hợp tác chặt chẽ với bộ phận tài sản kỹ thuật số để cùng khám phá tiềm năng của lĩnh vực tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số.
Cô ấy cho rằng ETF bản thân đã là một công nghệ mang tính đột phá, có mục tiêu chung với công nghệ blockchain: thúc đẩy hiện đại hóa thị trường, thực hiện sự đổi mới và cách mạng trong thị trường tài chính. Cô ấy nhấn mạnh rằng đổi mới công nghệ luôn là nền tảng của hiện đại hóa thị trường, quy luật này chưa bao giờ thay đổi trong hàng ngàn năm qua.
Sự hội nhập giữa blockchain và thị trường truyền thống
Hiện tại đang ở giai đoạn hội nhập giữa tài sản kỹ thuật số và thị trường tài chính truyền thống. Việc ra mắt ETP Bitcoin của Mỹ (sản phẩm giao dịch trên sàn) tròn một năm đánh dấu một khoảnh khắc quan trọng, nhưng chỉ mới là bắt đầu.
Các ETP Bitcoin này đã xây dựng cầu nối giữa thế giới tiền điện tử và thế giới tài chính truyền thống, tạo ra ảnh hưởng tích cực cho các bên tham gia ở cả hai lĩnh vực: các nhà đầu tư truyền thống có thể tiếp cận Bitcoin thông qua các công cụ quen thuộc, trong khi các nhà đầu tư gốc kỹ thuật số cũng nhận thấy ETP đáp ứng được nhu cầu của họ.
Dữ liệu cho thấy, nhiều nhà đầu tư lần đầu tiếp xúc với loại sản phẩm này thông qua Bitcoin ETF, sau đó mở rộng sang các ETF khác. Hiện tại, sự kết hợp này chỉ liên quan đến một số tài sản kỹ thuật số và phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống. Hướng phát triển lý tưởng là tạo ra cầu nối, rút ra các thực tiễn tốt nhất từ các bên, thay vì hoàn toàn lật đổ hệ thống hiện có.
tiến bộ công nghệ và chuyển đổi thị trường
Sự phát triển của tài sản kỹ thuật số có thể được so sánh với sự chuyển đổi từ internet quay số sang internet băng thông rộng. Về tương lai của tài sản kỹ thuật số, có hai quan điểm:
Giai đoạn hiện tại ("giai đoạn kết nối dial-up"):
Bitcoin ETF, Ethereum ETF và các loại khác là "phiên bản mô phỏng" của tài sản kỹ thuật số
Tương đương với việc ép buộc công nghệ mã hóa vào khung tài chính truyền thống
Tầm nhìn tương lai ("Thời đại băng thông rộng"):
Các hoạt động của các tổ chức tài chính truyền thống có thể chuyển sang blockchain.
Có thể xuất hiện các tổ chức tài chính chuyên biệt trên blockchain
Tuy nhiên, chuyên gia này đã đặt ra một câu hỏi quan trọng: Liệu tầm nhìn hoàn toàn phi tập trung có thực sự phù hợp nhất với thị trường và nhà đầu tư hiện tại không? Cô ấy phân tích từ góc độ cần thiết của sự cân bằng:
Thừa nhận những lợi thế của công nghệ tiền mã hóa trong tính minh bạch và khả năng kiểm toán.
Hoài nghi về sự cần thiết của việc hoàn toàn phi tập trung
Chỉ ra giá trị lịch sử của các tổ chức trung gian: giúp mọi người có thể tập trung vào lĩnh vực chuyên môn của mình
Đề nghị sử dụng công nghệ mã hóa để cải thiện cơ chế tin cậy, thay vì hoàn toàn thay thế trung gian.
phát triển thị trường quyền chọn
Một công ty quản lý tài sản lớn có Bitcoin ETF và Ethereum ETP chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch quyền chọn. Bằng cách hợp tác với các tổ chức như sàn giao dịch, một hệ sinh thái quyền chọn đã được thiết lập, trong đó quyền chọn Bitcoin ETF được phát hành sớm hơn một ngày so với các sản phẩm tương tự.
Trong thị trường Bitcoin, các đặc điểm sau đây là trọng tâm mà thị trường quan tâm:
Biến động cao
Biến động của độ biến động khá cao
Có đặc điểm lệch dương
Sự phát triển của thị trường quyền chọn đã mang lại cơ chế giao dịch mới cho ETF tiền điện tử, thực hiện:
Tiêu chuẩn hóa phương thức đầu tư vốn
Tính đo lường của xu hướng biến động
Giám sát tình hình giao dịch theo thời gian thực
Dữ liệu cho thấy, thị trường ETF đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể trong 20 năm qua, trong đó một phần đáng kể các nhà đầu tư tổ chức ban đầu đã tham gia thị trường thông qua các tùy chọn ETF. Thị trường tùy chọn cung cấp cho các nhà đầu tư cách thức tham gia thị trường bổ sung, cho phép họ điều chỉnh rủi ro theo nhu cầu.
"Giáo dục là tiếp thị tốt nhất"
Từ góc độ của một công ty quản lý tài sản lớn, giáo dục chính là cách tiếp thị tốt nhất cho Bitcoin. Sự giáo dục này chủ yếu xoay quanh quản lý rủi ro, cách tận dụng rủi ro để đa dạng hóa danh mục đầu tư, cũng như nghiên cứu sự tương tác giữa các danh mục đầu tư.
Mặc dù Bitcoin đã đạt mức cao mới vào cuối năm, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần nhận thức rõ: mặc dù sự biến động giá của Bitcoin trong những năm gần đây đã giảm, nhưng so với các tài sản khác trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư, nó vẫn là một tài sản có rủi ro cao và biến động cao. Chính đặc điểm biến động này đã mang lại giá trị độc đáo cho Bitcoin như một công cụ phân tán danh mục đầu tư.
Đối với các tổ chức chủ yếu hướng đến các nhà đầu tư dài hạn, việc truyền đạt những yếu tố cơ bản này cho các nhà đầu tư quan trọng hơn nhiều so với việc chú ý đến xu hướng giá của Bitcoin. Điều này cũng tiết lộ một hiểu lầm phổ biến trong giới tiền điện tử: nhiều người cho rằng sự thành công của ETF có liên quan trực tiếp đến việc tăng giá của tài sản cơ bản. Tuy nhiên, điều này hoàn toàn khác với tiêu chí thực tế để đo lường sự thành công của sản phẩm ETF.
Tiêu chí thành công của ETF
Là một chuyên gia tài chính truyền thống, người phụ trách này đã chỉ ra một số sự hiểu lầm giữa cộng đồng tiền điện tử và lĩnh vực tài chính truyền thống, đặc biệt là về việc đánh giá hiệu suất của Bitcoin ETF và Ethereum ETF. Cô ấy đặc biệt lưu ý rằng nhiều người cho rằng Ethereum ETF không thành công bằng Bitcoin ETF, nhưng từ góc độ tiêu chuẩn chuyên nghiệp của ngành ETF, việc ra mắt Ethereum ETF thực sự là khá thành công. Cô nhấn mạnh rằng tiêu chí hàng đầu để đánh giá một ETF có thành công hay không là xem nó có thể đạt được mục tiêu dự kiến hay không.
Tiêu chí đo lường sự thành công của ETF:
Độ chính xác theo dõi
Phải theo dõi chính xác chỉ số cơ sở
Tầm quan trọng của Bitcoin ETF bắt nguồn từ việc giải quyết các vấn đề mà các nhà đầu tư trước đây phải đối mặt.
Cung cấp một lựa chọn mới ngoài việc tự quản lý và nắm giữ trên sàn giao dịch
Tránh được vấn đề hạn chế vị thế của ETF hợp đồng tương lai
Chất lượng thị trường
Cần hỗ trợ từ hệ sinh thái hoàn chỉnh
Bao gồm khối lượng giao dịch, tính thanh khoản, quyền truy cập sàn giao dịch
Cơ chế mua lại được thành lập cho người tham gia được ủy quyền (AP)
Bitcoin và Ethereum ETF đều thể hiện chất lượng thị trường tốt.
Phân tích sự khác biệt lưu lượng:
ETF bản thân không trực tiếp thúc đẩy dòng tiền vào
Cảm xúc của nhà đầu tư và triết lý đầu tư mới là yếu tố then chốt
Quan điểm đầu tư Bitcoin năm 2020 cụ thể và rõ ràng hơn Ethereum.
Điều này giải thích sự khác biệt trong dòng vốn của cả hai.
Hiệu suất thực tế:
Bitcoin ETF đã phá vỡ kỷ lục lịch sử
Ethereum ETF vẫn đứng trong top 20% phát hành ETF tại Mỹ năm nay
Cả hai đều được coi là sản phẩm thành công
Phát hiện quan trọng:
Câu chuyện tiếp thị của Bitcoin đơn giản và trực tiếp hơn (Giới hạn 21 triệu, vàng kỹ thuật số)
Sản phẩm thành công không chỉ phụ thuộc vào hiệu suất kỹ thuật, mà còn cần có một câu chuyện và định vị danh tính rõ ràng.
xu hướng ETF
Về quá trình phát triển của ETF Ethereum:
Cơ quan quản lý đã bất ngờ phê duyệt ETF Ethereum vào tháng 5 năm 2023
Ngành công nghiệp phải đối mặt với sự không chắc chắn về thời gian khởi động giao dịch từ tháng 6 đến tháng 7.
Cần chuẩn bị đồng thời danh mục đầu tư, hoạt động giao dịch và chiến lược giáo dục
Phân tích xu hướng thị trường hiện tại:
Đặc điểm nhà đầu tư
Từ nhà đầu tư nhỏ lẻ đến nhà đầu tư phức tạp đều có
Nhà đầu tư độc lập là động lực chính
Các nhà đầu tư hiểu rõ sự khác biệt giữa Bitcoin và Ethereum.
Ưu điểm của chủ đề đầu tư Bitcoin
Phù hợp với tình hình căng thẳng địa chính trị hiện tại
Phản hồi lo ngại về thâm hụt đô la Mỹ
Công cụ phân bổ danh mục đầu tư truyền thống
Đặc biệt trong bối cảnh thị trường chứng khoán và trái phiếu đồng loạt giảm giá vào năm 2022, điều này càng trở nên có giá trị hơn.
Những thách thức mà Ethereum phải đối mặt
Đối với các nhà đầu tư Mỹ đã nắm giữ cổ phiếu công nghệ
Ethereum giống như một "bộ khuếch đại" cho các khoản đầu tư hiện tại hơn là một "bộ phân tán"
Có mối tương quan cao với các cổ phiếu công nghệ lớn
Quá trình giáo dục thị trường:
Sự hiểu biết của nhà đầu tư về hai loại tài sản đang ngày càng sâu sắc.
Bitcoin hiện đang phù hợp hơn với nhu cầu cấu hình danh mục đầu tư
Giáo dục thị trường vẫn đang tiếp tục.
nâng cấp giao thức ETF
Về các nâng cấp giao thức có thể xảy ra trong tương lai của blockchain Ethereum và Bitcoin, lập trường và quan điểm của một công ty quản lý tài sản lớn với tư cách là tổ chức phát hành ETF là điều đáng chú ý. Khi tham gia thảo luận trong ngành, quan điểm của công ty này chủ yếu dựa trên các nguyên tắc sau:
Quan tâm đến cách hệ sinh thái phục vụ tối đa nhu cầu của công ty và khách hàng.
Có xu hướng ủng hộ kiến trúc mở và khả năng tương tác
Cân nhắc nhu cầu thực tế của việc vận hành quy mô tổ chức
Do vì quy mô hoạt động lớn của công ty, việc hoạt động trong hệ sinh thái khép kín thường sẽ phải đối mặt với nhiều hạn chế. Đây cũng là lý do tại sao trong lĩnh vực token hóa, công ty đã rõ ràng chuyển hướng sang hỗ trợ blockchain công cộng thay vì blockchain có giấy phép trong những năm qua. Sự chuyển mình này phản ánh sự coi trọng của các tổ chức đối với tính mở và khả năng mở rộng.
Về lập trường cụ thể, công ty có xu hướng chú trọng vào:
Khả năng mở rộng của hệ thống
Điều kiện tham gia của bên đối tác giao dịch
Mức độ mở của hệ sinh thái tổng thể, chứ không phải là sự thể hiện đối với một nền tảng tiền điện tử cụ thể nào.
Dự đoán phát triển ETF
Trong triển vọng phát triển ETF năm 2025, công ty đã đưa ra một số điểm quan sát và kỳ vọng quan trọng.
Đầu tiên, họ hy vọng thấy nghiên cứu về Bitcoin trong việc xây dựng danh mục đầu tư tiếp tục sâu sắc hơn. Trọng tâm thảo luận nên chuyển từ "có nên đầu tư vào Bitcoin" sang "làm thế nào để sử dụng Bitcoin một cách hợp lý trong danh mục đầu tư".
Sự phát triển quan trọng thứ hai là sự ra mắt của tùy chọn ETP Bitcoin. Sáng kiến này đã thể hiện tầm quan trọng của nó vào tháng 11 năm 2023. Nói chung, hệ sinh thái tùy chọn giúp tạo ra động lực giao dịch cân bằng hơn, với nhu cầu mua xuất hiện khi thị trường giảm và nhu cầu bán xuất hiện khi thị trường tăng. Tuy nhiên, đổi mới thường đi kèm với sự phức tạp. Mặc dù nhiều tổ chức háo hức ra mắt và tiếp thị các chiến lược dựa trên tùy chọn, nhưng không phải tất cả các chiến lược đều dễ hiểu đối với nhà đầu tư. Do đó, việc tăng cường giáo dục nhà đầu tư sẽ trở nên ngày càng quan trọng.
các kế hoạch ETF khác
Về kế hoạch tương lai của công ty trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số ETF, công ty đã có một thái độ tương đối thận trọng và thực tế. Dưới đây là phân tích các quan điểm chính:
Sự khác biệt giữa nhận thức của thị trường và thực tế:
Thị trường thường có một hiểu lầm rằng việc ra mắt ETF chắc chắn dẫn đến việc giá của tài sản cơ sở tăng lên.
Trường hợp thành công của Bitcoin ETF ở một mức độ nào đó đã củng cố nhận thức này.
Hiệu suất của ETF Ethereum cho thấy sự liên kết này không nhất thiết phải xảy ra.
ETF đối với ảnh hưởng thực tế của tài sản:
Cung cấp kênh đầu tư thuận tiện hơn
Mang lại một mức độ công nhận hợp pháp nhất định
Giảm thiểu rủi ro quản lý
Có thể thu hút các quỹ mới
Nguyên tắc quyết định đầu tư của công ty:
Dựa trên lập luận đầu tư rõ ràng
Quan tâm đến đánh giá dòng tiền của tài sản cơ sở
Đánh giá mức độ rủi ro
Xem xét nhu cầu của danh mục khách hàng
Về quan sát dòng tiền vào:
Bitcoin ETF đã tích lũy khoảng 36 tỷ USD dòng vốn ròng
Khối lượng giao dịch trên thị trường thứ cấp gấp 9 lần thị trường sơ cấp
Các nhà đầu tư tổ chức tham gia thông qua nhiều kênh khác nhau, ETF chỉ là một trong số đó.
Chiến lược tài sản kỹ thuật số hiện tại của công ty:
Hoạt động và phát triển của ETF Bitcoin và Ethereum
Dự án token hóa, đặc biệt là token hóa quỹ trái phiếu nhà nước
Doanh nghiệp liên quan đến stablecoin
Triển vọng tương lai:
Công ty hiện tại chủ yếu tập trung vào ETF Bitcoin và Ethereum
Chiến lược tài sản kỹ thuật số bao gồm ba trụ cột chính là tiền điện tử, stablecoin và token hóa.
Phát triển sản phẩm mới sẽ tiếp tục được định hướng theo nhu cầu của khách hàng
Ảnh hưởng của chính phủ mới
Chính phủ mới sắp nhậm chức, với định hướng nghiêng về thị trường tự do và chính sách thân thiện với thị trường. Đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, một thay đổi quan trọng là chủ tịch SEC sẽ từ chức. Sự thay đổi này không chỉ ảnh hưởng đến các doanh nghiệp tiền điện tử gốc, mà các công ty thuộc lĩnh vực tài chính truyền thống cũng đang theo dõi chặt chẽ. Đáng lưu ý rằng, ảnh hưởng của SEC không chỉ giới hạn ở thị trường Mỹ, mà thực tế còn lan rộng ra thị trường tài chính toàn cầu.
Xét từ lịch sử, thị trường Mỹ đã thể hiện sự cân bằng tốt hơn trong việc hỗ trợ đổi mới và bảo vệ nhà đầu tư so với các thị trường toàn cầu khác, và sự cân bằng này đã tạo nên vị thế thống trị của thị trường Mỹ ngày nay. Môi trường quản lý hiện tại phần lớn được hình thành bởi những biến động của thị trường trong giai đoạn 2020-2021. Trong thời gian đó, mức độ tham gia của nhà đầu tư cá nhân đã tăng đáng kể, chủ yếu nhờ vào việc các nền tảng giao dịch bắt đầu cung cấp dịch vụ miễn phí hoa hồng, sự chấp nhận công nghệ tăng cao trong thời kỳ đại dịch, cùng với nguồn vốn từ các gói kích thích kinh tế của chính phủ. Sau đó, nhiều nhà giao dịch cá nhân đã chuyển đổi thành nhà đầu tư chỉ số và ETP, sự chuyển đổi này cũng đã thúc đẩy sự thay đổi liên tục của thị trường.
Triển vọng tương lai
Công ty có thái độ lạc quan về tương lai, mong đợi thị trường có thể trở lại hướng phát triển cân bằng. Mặc dù gần đây có sự quản lý liên quan đến ETF tiền điện tử.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Hiện đại hóa thị trường và tài sản kỹ thuật số ETF: Những hiểu biết then chốt về sự kết hợp giữa TradFi và Blockchain
Những hiểu biết quan trọng trong giai đoạn chuyển đổi của thị trường tài chính: Khám phá tài sản kỹ thuật số ETF và hiện đại hóa thị trường
Trong một cuộc đối thoại quan trọng trong ngành quản lý tài sản, người đứng đầu lĩnh vực ETF và đầu tư chỉ số của một gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu đã chia sẻ những hiểu biết độc đáo của cô ấy về ETF tài sản kỹ thuật số, tiến trình hiện đại hóa thị trường và sự kết hợp giữa công nghệ blockchain và tài chính truyền thống. Là một nhân vật dẫn đầu quản lý 6.6 nghìn tỷ đô la tài sản, cô đã đi sâu vào việc khám phá những chuyển đổi quan trọng mà thị trường tài chính đang trải qua.
thúc đẩy hiện đại hóa thị trường
Người phụ trách này trước khi gia nhập ngành ETF đã làm việc tại một ngân hàng đầu tư lớn, tập trung vào các hoạt động thu nhập cố định và sản phẩm phái sinh. Cô tự định vị mình là "người thúc đẩy hiện đại hóa thị trường", cam kết tăng cường độ bền của thị trường, nâng cao tính minh bạch và mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư. Trong công việc hiện tại, cô hợp tác chặt chẽ với bộ phận tài sản kỹ thuật số để cùng khám phá tiềm năng của lĩnh vực tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số.
Cô ấy cho rằng ETF bản thân đã là một công nghệ mang tính đột phá, có mục tiêu chung với công nghệ blockchain: thúc đẩy hiện đại hóa thị trường, thực hiện sự đổi mới và cách mạng trong thị trường tài chính. Cô ấy nhấn mạnh rằng đổi mới công nghệ luôn là nền tảng của hiện đại hóa thị trường, quy luật này chưa bao giờ thay đổi trong hàng ngàn năm qua.
Sự hội nhập giữa blockchain và thị trường truyền thống
Hiện tại đang ở giai đoạn hội nhập giữa tài sản kỹ thuật số và thị trường tài chính truyền thống. Việc ra mắt ETP Bitcoin của Mỹ (sản phẩm giao dịch trên sàn) tròn một năm đánh dấu một khoảnh khắc quan trọng, nhưng chỉ mới là bắt đầu.
Các ETP Bitcoin này đã xây dựng cầu nối giữa thế giới tiền điện tử và thế giới tài chính truyền thống, tạo ra ảnh hưởng tích cực cho các bên tham gia ở cả hai lĩnh vực: các nhà đầu tư truyền thống có thể tiếp cận Bitcoin thông qua các công cụ quen thuộc, trong khi các nhà đầu tư gốc kỹ thuật số cũng nhận thấy ETP đáp ứng được nhu cầu của họ.
Dữ liệu cho thấy, nhiều nhà đầu tư lần đầu tiếp xúc với loại sản phẩm này thông qua Bitcoin ETF, sau đó mở rộng sang các ETF khác. Hiện tại, sự kết hợp này chỉ liên quan đến một số tài sản kỹ thuật số và phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống. Hướng phát triển lý tưởng là tạo ra cầu nối, rút ra các thực tiễn tốt nhất từ các bên, thay vì hoàn toàn lật đổ hệ thống hiện có.
tiến bộ công nghệ và chuyển đổi thị trường
Sự phát triển của tài sản kỹ thuật số có thể được so sánh với sự chuyển đổi từ internet quay số sang internet băng thông rộng. Về tương lai của tài sản kỹ thuật số, có hai quan điểm:
Giai đoạn hiện tại ("giai đoạn kết nối dial-up"):
Tầm nhìn tương lai ("Thời đại băng thông rộng"):
Tuy nhiên, chuyên gia này đã đặt ra một câu hỏi quan trọng: Liệu tầm nhìn hoàn toàn phi tập trung có thực sự phù hợp nhất với thị trường và nhà đầu tư hiện tại không? Cô ấy phân tích từ góc độ cần thiết của sự cân bằng:
phát triển thị trường quyền chọn
Một công ty quản lý tài sản lớn có Bitcoin ETF và Ethereum ETP chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch quyền chọn. Bằng cách hợp tác với các tổ chức như sàn giao dịch, một hệ sinh thái quyền chọn đã được thiết lập, trong đó quyền chọn Bitcoin ETF được phát hành sớm hơn một ngày so với các sản phẩm tương tự.
Trong thị trường Bitcoin, các đặc điểm sau đây là trọng tâm mà thị trường quan tâm:
Sự phát triển của thị trường quyền chọn đã mang lại cơ chế giao dịch mới cho ETF tiền điện tử, thực hiện:
Dữ liệu cho thấy, thị trường ETF đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể trong 20 năm qua, trong đó một phần đáng kể các nhà đầu tư tổ chức ban đầu đã tham gia thị trường thông qua các tùy chọn ETF. Thị trường tùy chọn cung cấp cho các nhà đầu tư cách thức tham gia thị trường bổ sung, cho phép họ điều chỉnh rủi ro theo nhu cầu.
"Giáo dục là tiếp thị tốt nhất"
Từ góc độ của một công ty quản lý tài sản lớn, giáo dục chính là cách tiếp thị tốt nhất cho Bitcoin. Sự giáo dục này chủ yếu xoay quanh quản lý rủi ro, cách tận dụng rủi ro để đa dạng hóa danh mục đầu tư, cũng như nghiên cứu sự tương tác giữa các danh mục đầu tư.
Mặc dù Bitcoin đã đạt mức cao mới vào cuối năm, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần nhận thức rõ: mặc dù sự biến động giá của Bitcoin trong những năm gần đây đã giảm, nhưng so với các tài sản khác trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư, nó vẫn là một tài sản có rủi ro cao và biến động cao. Chính đặc điểm biến động này đã mang lại giá trị độc đáo cho Bitcoin như một công cụ phân tán danh mục đầu tư.
Đối với các tổ chức chủ yếu hướng đến các nhà đầu tư dài hạn, việc truyền đạt những yếu tố cơ bản này cho các nhà đầu tư quan trọng hơn nhiều so với việc chú ý đến xu hướng giá của Bitcoin. Điều này cũng tiết lộ một hiểu lầm phổ biến trong giới tiền điện tử: nhiều người cho rằng sự thành công của ETF có liên quan trực tiếp đến việc tăng giá của tài sản cơ bản. Tuy nhiên, điều này hoàn toàn khác với tiêu chí thực tế để đo lường sự thành công của sản phẩm ETF.
Tiêu chí thành công của ETF
Là một chuyên gia tài chính truyền thống, người phụ trách này đã chỉ ra một số sự hiểu lầm giữa cộng đồng tiền điện tử và lĩnh vực tài chính truyền thống, đặc biệt là về việc đánh giá hiệu suất của Bitcoin ETF và Ethereum ETF. Cô ấy đặc biệt lưu ý rằng nhiều người cho rằng Ethereum ETF không thành công bằng Bitcoin ETF, nhưng từ góc độ tiêu chuẩn chuyên nghiệp của ngành ETF, việc ra mắt Ethereum ETF thực sự là khá thành công. Cô nhấn mạnh rằng tiêu chí hàng đầu để đánh giá một ETF có thành công hay không là xem nó có thể đạt được mục tiêu dự kiến hay không.
Tiêu chí đo lường sự thành công của ETF:
Độ chính xác theo dõi
Chất lượng thị trường
Phân tích sự khác biệt lưu lượng:
Hiệu suất thực tế:
Phát hiện quan trọng:
xu hướng ETF
Về quá trình phát triển của ETF Ethereum:
Phân tích xu hướng thị trường hiện tại:
Đặc điểm nhà đầu tư
Ưu điểm của chủ đề đầu tư Bitcoin
Những thách thức mà Ethereum phải đối mặt
Quá trình giáo dục thị trường:
nâng cấp giao thức ETF
Về các nâng cấp giao thức có thể xảy ra trong tương lai của blockchain Ethereum và Bitcoin, lập trường và quan điểm của một công ty quản lý tài sản lớn với tư cách là tổ chức phát hành ETF là điều đáng chú ý. Khi tham gia thảo luận trong ngành, quan điểm của công ty này chủ yếu dựa trên các nguyên tắc sau:
Do vì quy mô hoạt động lớn của công ty, việc hoạt động trong hệ sinh thái khép kín thường sẽ phải đối mặt với nhiều hạn chế. Đây cũng là lý do tại sao trong lĩnh vực token hóa, công ty đã rõ ràng chuyển hướng sang hỗ trợ blockchain công cộng thay vì blockchain có giấy phép trong những năm qua. Sự chuyển mình này phản ánh sự coi trọng của các tổ chức đối với tính mở và khả năng mở rộng.
Về lập trường cụ thể, công ty có xu hướng chú trọng vào:
Dự đoán phát triển ETF
Trong triển vọng phát triển ETF năm 2025, công ty đã đưa ra một số điểm quan sát và kỳ vọng quan trọng.
các kế hoạch ETF khác
Về kế hoạch tương lai của công ty trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số ETF, công ty đã có một thái độ tương đối thận trọng và thực tế. Dưới đây là phân tích các quan điểm chính:
Sự khác biệt giữa nhận thức của thị trường và thực tế:
ETF đối với ảnh hưởng thực tế của tài sản:
Nguyên tắc quyết định đầu tư của công ty:
Về quan sát dòng tiền vào:
Chiến lược tài sản kỹ thuật số hiện tại của công ty:
Triển vọng tương lai:
Ảnh hưởng của chính phủ mới
Chính phủ mới sắp nhậm chức, với định hướng nghiêng về thị trường tự do và chính sách thân thiện với thị trường. Đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, một thay đổi quan trọng là chủ tịch SEC sẽ từ chức. Sự thay đổi này không chỉ ảnh hưởng đến các doanh nghiệp tiền điện tử gốc, mà các công ty thuộc lĩnh vực tài chính truyền thống cũng đang theo dõi chặt chẽ. Đáng lưu ý rằng, ảnh hưởng của SEC không chỉ giới hạn ở thị trường Mỹ, mà thực tế còn lan rộng ra thị trường tài chính toàn cầu.
Xét từ lịch sử, thị trường Mỹ đã thể hiện sự cân bằng tốt hơn trong việc hỗ trợ đổi mới và bảo vệ nhà đầu tư so với các thị trường toàn cầu khác, và sự cân bằng này đã tạo nên vị thế thống trị của thị trường Mỹ ngày nay. Môi trường quản lý hiện tại phần lớn được hình thành bởi những biến động của thị trường trong giai đoạn 2020-2021. Trong thời gian đó, mức độ tham gia của nhà đầu tư cá nhân đã tăng đáng kể, chủ yếu nhờ vào việc các nền tảng giao dịch bắt đầu cung cấp dịch vụ miễn phí hoa hồng, sự chấp nhận công nghệ tăng cao trong thời kỳ đại dịch, cùng với nguồn vốn từ các gói kích thích kinh tế của chính phủ. Sau đó, nhiều nhà giao dịch cá nhân đã chuyển đổi thành nhà đầu tư chỉ số và ETP, sự chuyển đổi này cũng đã thúc đẩy sự thay đổi liên tục của thị trường.
Triển vọng tương lai
Công ty có thái độ lạc quan về tương lai, mong đợi thị trường có thể trở lại hướng phát triển cân bằng. Mặc dù gần đây có sự quản lý liên quan đến ETF tiền điện tử.