Nghiên cứu kinh doanh chênh lệch giá phát hành token trên Solana
Báo cáo này điều tra một mô hình nông trại meme phổ biến trên Solana: người phát hành token chuyển SOL vào ví săn, cho phép những ví này mua vào trong cùng một khối khi token ra mắt. Bằng cách phân tích chuỗi tài chính giữa người phát hành và người săn, chúng tôi đã xác định một nhóm hành vi kinh doanh chênh lệch giá có độ tin cậy cao.
Phân tích cho thấy, chiến lược này đã kinh doanh chênh lệch giá hơn 15,000 SOL từ hơn 15,000 lần phát hành token trong tháng trước, liên quan đến hơn 4,600 ví sniping và hơn 10,400 nhà phát triển. Những ví này thể hiện tỷ lệ thành công rất cao, phương thức thoát nhanh chóng và mô hình hoạt động có cấu trúc.
Phát hiện chính:
Các cuộc tấn công được tài trợ bởi nhà phát triển có tính hệ thống, có lợi nhuận và thường được tự động hóa, hoạt động tập trung vào giờ làm việc tại Mỹ.
Cấu trúc nông trại đa ví thường gặp, thường sử dụng ví tạm thời và phối hợp rút tiền để mô phỏng nhu cầu thực tế.
Các phương pháp mờ ám ngày càng tinh vi, như chuỗi tài chính nhiều bước và giao dịch bị tấn công bằng chữ ký nhiều chữ ký, để tránh bị phát hiện.
Báo cáo này đề xuất một phương pháp thực tế, giúp nhận diện, đánh dấu và ứng phó với các hoạt động như vậy, bao gồm theo dõi độ tập trung nắm giữ sớm, đánh dấu ví liên kết với người phát hành, và cảnh báo người dùng trong các đợt phát hành rủi ro cao.
Mặc dù phân tích chỉ bao trùm một tập hợp con của việc săn lùng khối cùng nhau, nhưng quy mô, cấu trúc và khả năng sinh lợi cho thấy: việc phát hành token Solana đang bị thao túng tích cực bởi mạng lưới hợp tác, các biện pháp phòng thủ hiện tại là hoàn toàn không đủ.
Phương pháp luận
Phân tích này nhằm xác định hành vi hợp tác meme token trong việc canh tác trên Solana, đặc biệt là trường hợp nhà phát triển cung cấp vốn cho ví mục tiêu trong cùng một khối khi token được ra mắt. Các bước chính bao gồm:
Lọc cùng khu vực bẫy
Nhận diện ví liên kết với nhà phát triển
Liên kết việc săn lùng với lợi nhuận token
Đo lường quy mô và hành vi ví
Phân tích dấu vết hoạt động của máy
Nghiên cứu hành vi rút lui
Tập trung vào những mối đe dọa rõ ràng nhất
Hơn 50% token đã bị săn lùng ngay khi tạo khối, việc săn lùng trong cùng khối đã trở thành mô hình phát hành chủ đạo. Để giảm thiểu báo cáo sai và làm nổi bật hành vi hợp tác thực sự, chúng tôi chỉ thống kê việc săn lùng có chuyển SOL trực tiếp giữa nhà phát triển triển khai trước khi lên sàn và ví săn lùng.
Nghiên cứu trường hợp 1: Tài trợ trực tiếp
Ví của nhà phát triển gửi 1.2 SOL đến 3 ví khác nhau, sau đó phát hành token. Cả 3 ví này hoàn thành việc mua ngay trong cùng một khối và nhanh chóng bán ra để thu lợi, là một ví dụ điển hình của việc sử dụng ví săn lùng trước để thao túng nông trại.
Nghiên cứu trường hợp 2: Hỗ trợ nhiều bước
Một ví chuyển SOL đến ví nhắm mục tiêu cuối cùng thông qua 5-7 ví trung gian. Chuỗi tiền phức tạp này làm tăng độ khó trong việc theo dõi, nhưng cũng phơi bày hành vi hợp tác sâu hơn.
Khám phá
Tập trung vào "nền tảng săn lùng khối + chuỗi tài chính trực tiếp", chúng tôi phát hiện:
Sự đánh chặn được tài trợ bởi cùng một khối và nhà phát triển rất phổ biến và có hệ thống.
Hành vi này mang lại lợi nhuận lớn.
Triển khai lặp lại và nhắm đến mạng刷农
Súng bắn thể hiện mô hình thời gian lấy con người làm trung tâm
Nhầm lẫn quyền sở hữu giữa ví một lần và giao dịch đa chữ ký
Hành vi thoát
Phân tích tốc độ thoát và số lượng bán ra phát hiện:
55% của việc bắn tỉa đã được bán hết trong 1 phút.
85% trong 5 phút dọn dẹp
Hơn 90% ví sniping chỉ sử dụng 1-2 lệnh bán để thoát ra
Ví nhanh nhất mang lại lợi nhuận nhiều nhất
Những mô hình này cho thấy, việc tài trợ cho các cuộc tấn công của người triển khai là một chiến lược khai thác tự động, rủi ro thấp.
Kết luận
Báo cáo này tiết lộ một chiến lược khai thác liên tục, có cấu trúc và lợi nhuận cao trong việc phát hành token Solana. Hành vi này đã làm méo mó tín hiệu thị trường ban đầu, đe dọa lợi ích của nhà đầu tư nhỏ lẻ và làm suy yếu lòng tin vào việc phát hành token mở.
Để giảm bớt vấn đề này, cần có các phương pháp heuristic tốt hơn, cảnh báo trước ở cấp độ frontend, rào cản ở cấp độ giao thức, cũng như giám sát liên tục hành vi hợp tác. Báo cáo này cung cấp một bộ lọc đáng tin cậy để xác định những hành vi hợp tác rõ ràng nhất, nhưng đây chỉ là bước khởi đầu. Thách thức thực sự nằm ở việc phát hiện các chiến lược phức tạp, liên tục phát triển và xây dựng một văn hóa chuỗi minh bạch, không phải trích xuất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phát hành token Solana tồn tại kinh doanh chênh lệch giá quy mô lớn 15,000 SOL đã mắc bẫy
Nghiên cứu kinh doanh chênh lệch giá phát hành token trên Solana
Báo cáo này điều tra một mô hình nông trại meme phổ biến trên Solana: người phát hành token chuyển SOL vào ví săn, cho phép những ví này mua vào trong cùng một khối khi token ra mắt. Bằng cách phân tích chuỗi tài chính giữa người phát hành và người săn, chúng tôi đã xác định một nhóm hành vi kinh doanh chênh lệch giá có độ tin cậy cao.
Phân tích cho thấy, chiến lược này đã kinh doanh chênh lệch giá hơn 15,000 SOL từ hơn 15,000 lần phát hành token trong tháng trước, liên quan đến hơn 4,600 ví sniping và hơn 10,400 nhà phát triển. Những ví này thể hiện tỷ lệ thành công rất cao, phương thức thoát nhanh chóng và mô hình hoạt động có cấu trúc.
Phát hiện chính:
Mặc dù phân tích chỉ bao trùm một tập hợp con của việc săn lùng khối cùng nhau, nhưng quy mô, cấu trúc và khả năng sinh lợi cho thấy: việc phát hành token Solana đang bị thao túng tích cực bởi mạng lưới hợp tác, các biện pháp phòng thủ hiện tại là hoàn toàn không đủ.
Phương pháp luận
Phân tích này nhằm xác định hành vi hợp tác meme token trong việc canh tác trên Solana, đặc biệt là trường hợp nhà phát triển cung cấp vốn cho ví mục tiêu trong cùng một khối khi token được ra mắt. Các bước chính bao gồm:
Tập trung vào những mối đe dọa rõ ràng nhất
Hơn 50% token đã bị săn lùng ngay khi tạo khối, việc săn lùng trong cùng khối đã trở thành mô hình phát hành chủ đạo. Để giảm thiểu báo cáo sai và làm nổi bật hành vi hợp tác thực sự, chúng tôi chỉ thống kê việc săn lùng có chuyển SOL trực tiếp giữa nhà phát triển triển khai trước khi lên sàn và ví săn lùng.
Nghiên cứu trường hợp 1: Tài trợ trực tiếp
Ví của nhà phát triển gửi 1.2 SOL đến 3 ví khác nhau, sau đó phát hành token. Cả 3 ví này hoàn thành việc mua ngay trong cùng một khối và nhanh chóng bán ra để thu lợi, là một ví dụ điển hình của việc sử dụng ví săn lùng trước để thao túng nông trại.
Nghiên cứu trường hợp 2: Hỗ trợ nhiều bước
Một ví chuyển SOL đến ví nhắm mục tiêu cuối cùng thông qua 5-7 ví trung gian. Chuỗi tiền phức tạp này làm tăng độ khó trong việc theo dõi, nhưng cũng phơi bày hành vi hợp tác sâu hơn.
Khám phá
Tập trung vào "nền tảng săn lùng khối + chuỗi tài chính trực tiếp", chúng tôi phát hiện:
Hành vi thoát
Phân tích tốc độ thoát và số lượng bán ra phát hiện:
Những mô hình này cho thấy, việc tài trợ cho các cuộc tấn công của người triển khai là một chiến lược khai thác tự động, rủi ro thấp.
Kết luận
Báo cáo này tiết lộ một chiến lược khai thác liên tục, có cấu trúc và lợi nhuận cao trong việc phát hành token Solana. Hành vi này đã làm méo mó tín hiệu thị trường ban đầu, đe dọa lợi ích của nhà đầu tư nhỏ lẻ và làm suy yếu lòng tin vào việc phát hành token mở.
Để giảm bớt vấn đề này, cần có các phương pháp heuristic tốt hơn, cảnh báo trước ở cấp độ frontend, rào cản ở cấp độ giao thức, cũng như giám sát liên tục hành vi hợp tác. Báo cáo này cung cấp một bộ lọc đáng tin cậy để xác định những hành vi hợp tác rõ ràng nhất, nhưng đây chỉ là bước khởi đầu. Thách thức thực sự nằm ở việc phát hiện các chiến lược phức tạp, liên tục phát triển và xây dựng một văn hóa chuỗi minh bạch, không phải trích xuất.