Gần đây, thị trường xuất hiện một hiện tượng thú vị: Bitcoin (BTC) và chỉ số Nasdaq (Nasdaq) có xu hướng đi ngược nhau. Nasdaq liên tục lập đỉnh cao mới, trong khi BTC lại cho thấy xu hướng giảm, kéo theo toàn bộ thị trường tiền điện tử giảm mạnh. Điều này không phù hợp với nhận thức truyền thống cho rằng hai cái này có tương quan tích cực với nhau. Vậy, logic đằng sau hiện tượng phân kỳ này là gì? Trong lịch sử đã từng xảy ra tình huống tương tự nào chưa? Bài viết này sẽ thông qua việc xem xét chu kỳ tăng giá hiện tại và chu kỳ trước đó, khám phá độ mạnh và sự thay đổi của tương quan giữa hai bên ở các thời điểm khác nhau.
Trên thực tế, BTC và thị trường chứng khoán Mỹ không luôn duy trì mối quan hệ tương quan dương với hệ số cố định, mà thể hiện mức độ tương quan khác nhau ở các giai đoạn khác nhau của chu kỳ kinh tế. Thông qua việc phân tích đợt tăng giá trước đó và đợt tăng giá này, chúng ta có thể phát hiện ra các quy luật sau:
Điểm xuất phát và điểm kết thúc của cả hai đều rất đồng nhất về mặt thời gian.
Quá trình tăng giá của cả hai có sự khác biệt:
Tốc độ tăng của Nasdaq tương đối ổn định, biểu đồ nến hiển thị một đường thẳng với độ dốc gần như cố định.
Quá trình tăng giá BTC gần giống với sự tăng trưởng theo chỉ số, tốc độ tăng trong giai đoạn đầu tương đối chậm, sau đó xuất hiện sự tăng tốc nhanh chóng tại một thời điểm nào đó. Thú vị là, thời điểm "bước ngoặt" tăng tốc này thường tương ứng với thời điểm lần đầu tiên chỉ số Nasdaq điều chỉnh và ổn định trong giai đoạn tăng.
Đỉnh đầu tiên của BTC thường tương ứng với giai đoạn tăng của Nasdaq trong đợt điều chỉnh nhỏ thứ hai.
Vậy thì, vị trí hiện tại của thị trường tương ứng với giai đoạn lịch sử nào? Liệu tình huống hiện tại của thị trường đang trải qua sự tăng trưởng của chứng khoán Mỹ trong khi BTC đang giảm có thể tìm được dấu vết nào không?
Qua quan sát, có thể thấy rằng trong hầu hết thời gian của hai đợt thị trường tăng giá, BTC duy trì mối tương quan tích cực với thị trường chứng khoán Mỹ. Mặc dù cũng đã có một số giai đoạn tương quan tiêu cực, nhưng không phải là chính. Trong đợt thị trường tăng giá trước, sau khi BTC đạt đỉnh lần đầu tiên, chỉ số Nasdaq tiếp tục tăng, nhưng BTC lại điều chỉnh, khiến cho hai xu hướng này có sự phân kỳ. Điều này tương tự với tình hình thị trường hiện tại, lịch sử dường như đang lặp lại ở những điểm tương tự.
Về hướng đi của thị trường trong tương lai, sự phân kỳ giữa BTC và Nasdaq sẽ kéo dài bao lâu nữa, và sự phân kỳ này sẽ phục hồi như thế nào, chúng ta có thể phân tích từ hai khía cạnh là thời gian và cường độ:
Chiều thời gian: Trong vòng thị trường tăng giá trước, thời gian phân kỳ của hai bên kéo dài khá ngắn, trên biểu đồ tuần khoảng 9 tuần, sau đó phục hồi lại mối quan hệ tương quan dương (mức độ tuần).
Chiều lực: Trong đợt thị trường bò gần đây, thời điểm hai yếu tố phục hồi tương quan dương xuất hiện khi mức giảm của BTC ở cấp độ ngày rõ ràng suy yếu và đạt đến vị trí hỗ trợ quan trọng.
Nếu tham khảo tiêu chuẩn lịch sử, thị trường hiện tại dường như vẫn chưa hoàn toàn đáp ứng điều kiện phục hồi sự phân kỳ, cần chờ thêm thông tin từ các cây nến. Vậy, làm thế nào để hiểu logic về đoạn chuyển động đồng thời đặc biệt này đã xuất hiện trong cả hai đợt thị trường bò?
Dù là BTC, vàng hay cổ phiếu Mỹ, chúng đều chịu ảnh hưởng từ môi trường vĩ mô tương tự, giá cả bị ảnh hưởng bởi tính thanh khoản tài chính, lợi suất tài sản không rủi ro và các yếu tố khác. BTC, với tư cách là một loại tài sản có độ đàn hồi tốt hơn, có thể tăng mạnh trong giai đoạn đầu của thị trường bò, vượt trội hơn hẳn cổ phiếu Mỹ. Nhưng mọi thứ đều có giới hạn, không có sức mạnh mãi mãi, sau giai đoạn tăng trưởng chính lại xuất hiện tình trạng yếu hơn cổ phiếu Mỹ, điều này tương tự như mối quan hệ giữa altcoin và BTC.
Một góc nhìn khác, trong giai đoạn tăng giá chính, thanh khoản thị trường đủ để hỗ trợ giá tài sản tăng tổng thể. Nhưng khi giá tăng đến một mức độ nhất định, động lực tăng có thể gặp khó khăn, khó có thể duy trì sự tăng giá đồng loạt của toàn bộ loại tài sản, và giữa các tài sản có thể xuất hiện tình trạng này tiêu hao cái kia.
Xét về các yếu tố sự kiện, thị trường gần đây bị ảnh hưởng bởi áp lực bán từ chính phủ Đức và Mt.Gox. Dù có thể giải thích đoạn xu hướng này như thế nào, cuối cùng BTC sau khi đã điều chỉnh đầy đủ rất có thể sẽ phục hồi lại mối quan hệ tích cực với thị trường chứng khoán Mỹ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeCrier
· 2giờ trước
Bỏ đi cũng được, để đồ ngốc hoảng một chút.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCrybaby
· 08-13 20:40
chuyên nghiệp tay cầm coin vẫn chưa ra hết chứ?
Xem bản gốcTrả lời0
metaverse_hermit
· 08-13 20:28
Lại là bẫy chuyện cũ này.
Xem bản gốcTrả lời0
StopLossMaster
· 08-13 20:18
Lại là giảm xuống dưới giá phát hành cổ điển, mẹ ơi
Phân tích hiện tượng phân kỳ giữa BTC và chỉ số Nasdaq: Lịch sử lặp lại hay điểm xoay mới?
Phân tích sự phân kỳ giữa BTC và chỉ số Nasdaq
Gần đây, thị trường xuất hiện một hiện tượng thú vị: Bitcoin (BTC) và chỉ số Nasdaq (Nasdaq) có xu hướng đi ngược nhau. Nasdaq liên tục lập đỉnh cao mới, trong khi BTC lại cho thấy xu hướng giảm, kéo theo toàn bộ thị trường tiền điện tử giảm mạnh. Điều này không phù hợp với nhận thức truyền thống cho rằng hai cái này có tương quan tích cực với nhau. Vậy, logic đằng sau hiện tượng phân kỳ này là gì? Trong lịch sử đã từng xảy ra tình huống tương tự nào chưa? Bài viết này sẽ thông qua việc xem xét chu kỳ tăng giá hiện tại và chu kỳ trước đó, khám phá độ mạnh và sự thay đổi của tương quan giữa hai bên ở các thời điểm khác nhau.
Trên thực tế, BTC và thị trường chứng khoán Mỹ không luôn duy trì mối quan hệ tương quan dương với hệ số cố định, mà thể hiện mức độ tương quan khác nhau ở các giai đoạn khác nhau của chu kỳ kinh tế. Thông qua việc phân tích đợt tăng giá trước đó và đợt tăng giá này, chúng ta có thể phát hiện ra các quy luật sau:
Điểm xuất phát và điểm kết thúc của cả hai đều rất đồng nhất về mặt thời gian.
Quá trình tăng giá của cả hai có sự khác biệt:
Đỉnh đầu tiên của BTC thường tương ứng với giai đoạn tăng của Nasdaq trong đợt điều chỉnh nhỏ thứ hai.
Vậy thì, vị trí hiện tại của thị trường tương ứng với giai đoạn lịch sử nào? Liệu tình huống hiện tại của thị trường đang trải qua sự tăng trưởng của chứng khoán Mỹ trong khi BTC đang giảm có thể tìm được dấu vết nào không?
Qua quan sát, có thể thấy rằng trong hầu hết thời gian của hai đợt thị trường tăng giá, BTC duy trì mối tương quan tích cực với thị trường chứng khoán Mỹ. Mặc dù cũng đã có một số giai đoạn tương quan tiêu cực, nhưng không phải là chính. Trong đợt thị trường tăng giá trước, sau khi BTC đạt đỉnh lần đầu tiên, chỉ số Nasdaq tiếp tục tăng, nhưng BTC lại điều chỉnh, khiến cho hai xu hướng này có sự phân kỳ. Điều này tương tự với tình hình thị trường hiện tại, lịch sử dường như đang lặp lại ở những điểm tương tự.
Về hướng đi của thị trường trong tương lai, sự phân kỳ giữa BTC và Nasdaq sẽ kéo dài bao lâu nữa, và sự phân kỳ này sẽ phục hồi như thế nào, chúng ta có thể phân tích từ hai khía cạnh là thời gian và cường độ:
Chiều thời gian: Trong vòng thị trường tăng giá trước, thời gian phân kỳ của hai bên kéo dài khá ngắn, trên biểu đồ tuần khoảng 9 tuần, sau đó phục hồi lại mối quan hệ tương quan dương (mức độ tuần).
Chiều lực: Trong đợt thị trường bò gần đây, thời điểm hai yếu tố phục hồi tương quan dương xuất hiện khi mức giảm của BTC ở cấp độ ngày rõ ràng suy yếu và đạt đến vị trí hỗ trợ quan trọng.
Nếu tham khảo tiêu chuẩn lịch sử, thị trường hiện tại dường như vẫn chưa hoàn toàn đáp ứng điều kiện phục hồi sự phân kỳ, cần chờ thêm thông tin từ các cây nến. Vậy, làm thế nào để hiểu logic về đoạn chuyển động đồng thời đặc biệt này đã xuất hiện trong cả hai đợt thị trường bò?
Dù là BTC, vàng hay cổ phiếu Mỹ, chúng đều chịu ảnh hưởng từ môi trường vĩ mô tương tự, giá cả bị ảnh hưởng bởi tính thanh khoản tài chính, lợi suất tài sản không rủi ro và các yếu tố khác. BTC, với tư cách là một loại tài sản có độ đàn hồi tốt hơn, có thể tăng mạnh trong giai đoạn đầu của thị trường bò, vượt trội hơn hẳn cổ phiếu Mỹ. Nhưng mọi thứ đều có giới hạn, không có sức mạnh mãi mãi, sau giai đoạn tăng trưởng chính lại xuất hiện tình trạng yếu hơn cổ phiếu Mỹ, điều này tương tự như mối quan hệ giữa altcoin và BTC.
Một góc nhìn khác, trong giai đoạn tăng giá chính, thanh khoản thị trường đủ để hỗ trợ giá tài sản tăng tổng thể. Nhưng khi giá tăng đến một mức độ nhất định, động lực tăng có thể gặp khó khăn, khó có thể duy trì sự tăng giá đồng loạt của toàn bộ loại tài sản, và giữa các tài sản có thể xuất hiện tình trạng này tiêu hao cái kia.
Xét về các yếu tố sự kiện, thị trường gần đây bị ảnh hưởng bởi áp lực bán từ chính phủ Đức và Mt.Gox. Dù có thể giải thích đoạn xu hướng này như thế nào, cuối cùng BTC sau khi đã điều chỉnh đầy đủ rất có thể sẽ phục hồi lại mối quan hệ tích cực với thị trường chứng khoán Mỹ.