JLP và Neutral: Lựa chọn mới cho chiến lược đảm bảo rủi ro on-chain

Trong thị trường tiền điện tử, việc tìm kiếm tài sản chất lượng là bước đầu tiên quan trọng để có lợi nhuận. JLP (Token Nhà cung cấp thanh khoản vĩnh cửu Jupiter) chắc chắn là một trong những người dẫn đầu. Kể từ khi ra mắt, trong vòng một năm, giá JLP đã tăng gấp 3 lần, với mức giảm tối đa chỉ 30%, và quy mô vốn vượt qua 1 tỷ USD, thể hiện hiệu suất thị trường xuất sắc và dung lượng lớn.

Lợi nhuận của JLP chủ yếu đến từ hai nguồn: lợi nhuận từ việc làm bên đối tác giao dịch hợp đồng và chia sẻ 75% phí giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. Điều này giúp tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của JLP duy trì trên 30% trong thời gian dài, đôi khi thậm chí vượt quá 50%. JLP bao gồm 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC và 32% USDC, vừa giữ được độ mở rủi ro của tài sản tiền điện tử, vừa cung cấp một mức độ đệm nhất định trong thị trường dao động.

Tuy nhiên, JLP vẫn phải đối mặt với hai rủi ro chính: các nhà giao dịch hợp đồng kiếm lợi nhuận ngắn hạn trong điều kiện thị trường cực đoan, và sự sụt giảm giá dài hạn của tài sản tiền điện tử. Nếu có thể đảm bảo rủi ro hiệu quả những rủi ro này, JLP sẽ trở thành một lựa chọn đầu tư có lợi suất cao và rủi ro thấp.

Đây chính là cơ hội để Neutral xuất hiện. Là một quỹ phòng ngừa rủi ro chiến lược on-chain cấp tổ chức trong hệ sinh thái Solana, Neutral cung cấp một chiến lược đổi mới: người dùng gửi USDC, đổi thành JLP, sau đó thế chấp JLP trong một giao thức cho vay để vay USDC, và lại đổi thành JLP. Đồng thời, thông qua hợp đồng vĩnh viễn bán khống tỷ lệ tương ứng của tài sản tiền điện tử, đạt được tính trung lập rủi ro. Chiến lược này hiện có tổng giá trị khóa trên nền tảng Neutral vượt quá 12 triệu USD, tỷ suất lợi nhuận hàng năm vượt quá 15%, và mức rút lui tối đa được kiểm soát dưới 2%.

Đối với các nhà đầu tư thông thường, việc tự thực hiện các chiến lược phức tạp như vậy gặp nhiều thách thức, bao gồm rủi ro thanh lý trong việc làm ngắn để đảm bảo rủi ro, rủi ro tỷ lệ phí vốn bất thường và rủi ro đảo ngược lãi suất dài hạn mà phần vay nợ có thể phải đối mặt. So với đó, quỹ phòng hộ cấp tổ chức có đội ngũ giám sát 24 giờ, kinh nghiệm phong phú trong việc xử lý rủi ro và các kế hoạch dự phòng, có thể quản lý rủi ro hệ thống tốt hơn.

Neutral không chỉ cung cấp chiến lược trung tính JLP, mà còn bao gồm nhiều chiến lược lợi nhuận khác như chênh lệch phí Hyperliquid. Lưu ý rằng không phải tất cả các chiến lược đều có rủi ro trung tính, nhà đầu tư cần lựa chọn một cách cẩn thận dựa trên khả năng chịu rủi ro của bản thân.

Là một dự án đoạt giải tại hackathon Solana Radar, Neutral đã phát triển thành một giao thức mới nổi với tổng giá trị bị khóa gần 36 triệu đô la, tạo ra gần 2,5 triệu đô la lợi nhuận cho người dùng. Người sáng lập của nó, Rick và Jared, đến từ Goldman Sachs và các quỹ đầu tư đảm bảo rủi ro hàng đầu toàn cầu, sở hữu kinh nghiệm phong phú trong giao dịch định lượng. Vào tháng 6 năm nay, Neutral đã thông báo nhận được 2 triệu đô la tài trợ từ nhiều dự án và người tham gia trong hệ sinh thái Solana, bao gồm cả Cumberland.

Đối với những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định, Neutral cung cấp một lựa chọn đáng xem xét, vừa có thể đạt được lợi nhuận đáng kể vừa có thể tham gia vào các cơ hội airdrop token tiềm năng thông qua hệ thống điểm của nó. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cần đánh giá cẩn thận khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân, cân nhắc giữa lợi nhuận và rủi ro, và đưa ra quyết định đầu tư thông minh.