Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Câu chuyện mới về sự kết hợp giữa TradFi và Web3
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đang trở thành một chủ đề nóng trong sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và Web3 vào năm 2025. Dữ liệu cho thấy, tính từ đầu năm nay, quy mô tài sản mã hóa kỹ thuật số liên quan đến cổ phiếu đã tăng từ gần như bằng không lên hàng trăm triệu đô la. Xu hướng này phản ánh quá trình tăng tốc từ khái niệm đến thực tiễn của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, trải qua sự tiến hóa từ tài sản tổng hợp đến việc lưu ký cổ phiếu thực, và đang mở rộng sang các hình thức cao cấp hơn như sản phẩm phái sinh.
Sự phát triển của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ
Chứng khoán mã hóa kỹ thuật số là việc chuyển đổi cổ phiếu truyền thống thành các mã thông qua công nghệ blockchain, mỗi mã đại diện cho một phần quyền sở hữu của tài sản cơ sở. Những mã này có thể được giao dịch trên chuỗi 24/7, vượt qua các hạn chế về thời gian và địa lý của thị trường chứng khoán truyền thống, cho phép các nhà đầu tư toàn cầu tham gia một cách liền mạch.
Các dự án mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đầu tiên như Synthetix và Mirror đã áp dụng cơ chế tài sản tổng hợp. Người dùng có thể đúc và giao dịch token cổ phiếu thông qua việc thế chấp thừa, thậm chí bao phủ nhiều loại tài sản như tiền pháp định, chỉ số, hàng hóa, v.v. Tuy nhiên, mô hình này không thực sự sở hữu quyền sở hữu cổ phiếu tương ứng, tồn tại rủi ro mất cân bằng thanh lý và giá cả bị tách rời.
Đặc điểm lớn nhất của cơn sốt hiện tại là việc áp dụng mô hình "quản lý cổ phiếu thực + phát hành ánh xạ". Chủ yếu được chia thành hai con đường:
Phát hành tuân thủ của bên thứ ba + Kết nối đa nền tảng: như Backed Finance và MyStonks.
Nhà môi giới có giấy phép tự vận hành khép kín: như Robinhood, dựa vào giấy phép của chính mình để hoàn thành toàn bộ quy trình.
Ưu điểm của mô hình này là tài sản cơ sở có thể xác thực thực sự, tính an toàn và tuân thủ cao hơn, dễ được các tổ chức tài chính truyền thống công nhận.
Tổng hợp các dự án
Ondo Finance：Mở rộng cổ phần hóa của RWA
Ondo Finance với vai trò dẫn đầu trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số RWA, đang mở rộng kinh doanh sang thị trường chứng khoán. Thông qua việc hợp tác với các cơ quan quản lý, Ondo sẽ lưu ký an toàn chứng khoán Mỹ thực và phát hành tài sản mã hóa tương ứng trên chuỗi, cung cấp đảm bảo tuân thủ cho các nhà đầu tư tổ chức, đồng thời xây dựng các quỹ thanh khoản đa tài sản.
Injective：chuỗi công khai chuyên dụng cho RWA tài chính
Injective được định vị là cơ sở hạ tầng tài chính, là một chuỗi công khai chuyên về ứng dụng tài chính hiệu suất cao. Hệ sinh thái của nó đã tập hợp hơn 200 dự án, bao gồm DEX, cho vay trên chuỗi, nền tảng RWA và nhiều lĩnh vực khác. Trong lĩnh vực RWA, lợi thế của Injective thể hiện ở việc bao phủ đa dạng loại tài sản và khả năng kết nối trực tiếp với tài chính truyền thống.
MyStonks：Người tiên phong về tính thanh khoản cổ phiếu Mỹ trên chuỗi
MyStonks hợp tác với Fidelity để đảm bảo các tài sản Token trên chuỗi được neo hoàn toàn vào cổ phiếu thực. Sử dụng cơ chế thanh toán theo dòng đơn hàng, giảm đáng kể độ trượt giá và chi phí giao dịch. MyStonks đang tích cực mở rộng các dịch vụ tài chính đa dạng như phái sinh, cho vay và staking.
Backed Finance：Nhà mở rộng tuân thủ đa thị trường
Backed Finance có cấu trúc có tầm nhìn đa thị trường và đa tài sản, mô hình tuân thủ của nó phù hợp cao với lộ trình quy định MiCA của Châu Âu. Hỗ trợ mã hóa kỹ thuật số cho cổ phiếu Mỹ, ETF, chứng khoán Châu Âu và các sản phẩm chỉ số quốc tế cụ thể, cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu các lựa chọn đầu tư đa thị trường, đa coin và đa mục tiêu.
Block Street：mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của bộ giải phóng tính thanh khoản
Block Street tập trung vào cho vay cổ phiếu mã hóa, lấp đầy khoảng trống trong lĩnh vực cho vay DeFi. Người dùng có thể gửi cổ phiếu Mỹ mã hóa vào nền tảng như tài sản thế chấp, nhận stablecoin hoặc tài sản lưu động trên chuỗi khác, đạt được mô hình sử dụng vốn "không bán tài sản, có tính thanh khoản".
Hướng phát triển tương lai
Thị trường chứng khoán mã hóa kỹ thuật số hiện tại chủ yếu tập trung vào bước đầu phát hành và giao dịch, vẫn dừng lại ở giai đoạn ban đầu của chứng chỉ số. Hướng phát triển trong tương lai nên chú ý đến:
Chuyển đổi mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu thành tài sản tài chính trên chuỗi có thể được sử dụng rộng rãi cho giao dịch, phòng ngừa rủi ro và quản lý vốn.
Thông qua việc mở rộng các công cụ tài chính, nâng cao tỷ lệ sử dụng vốn và hoạt động trên chuỗi của cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số.
Phát triển công cụ bán khống hỗ trợ vị thế ngược và phòng ngừa rủi ro, quyền chọn và sản phẩm cấu trúc.
Cung cấp trải nghiệm tích hợp "giao ngay + bán khống + đòn bẩy + phòng ngừa" trên chuỗi.
Ý nghĩa của việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu không chỉ nằm ở việc đưa cổ phiếu Mỹ và ETF lên chuỗi, mà còn ở việc mở ra "km cuối cùng" giữa thị trường vốn thực tế và blockchain. Khi vốn tổ chức gia tăng nhanh chóng và cơ sở hạ tầng giao dịch trên chuỗi ngày càng hoàn thiện, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ có khả năng trở thành loại tài sản có quy mô và gia tăng lớn nhất trong lĩnh vực RWA.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ForkMonger
· 08-16 12:36
lmao một vector tấn công quản trị khác đang chờ xảy ra... có vẻ như tradfi chưa học được gì từ mùa hè defi thật lòng mà nói
Xem bản gốcTrả lời0
NFTBlackHole
· 08-16 12:25
Toàn bộ là những chiêu trò mới để chơi đùa với đồ ngốc
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoCross-TalkClub
· 08-15 13:02
Lại thêm một kiểu mới để chơi đùa với đồ ngốc, hợp pháp chơi đùa với đồ ngốc rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoAdventurer
· 08-13 13:48
Ngồi đợi đồ ngốc xếp hàng trả thuế trí tuệ
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoPhoenix
· 08-13 13:33
Lần này lại sắp chứng kiến sự tái sinh của Web3 vượt qua chu kỳ... chỉ là không biết có thể trụ được bao lâu...
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Xu hướng và triển vọng phát triển Web3 tích hợp vào TradFi
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Câu chuyện mới về sự kết hợp giữa TradFi và Web3
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đang trở thành một chủ đề nóng trong sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và Web3 vào năm 2025. Dữ liệu cho thấy, tính từ đầu năm nay, quy mô tài sản mã hóa kỹ thuật số liên quan đến cổ phiếu đã tăng từ gần như bằng không lên hàng trăm triệu đô la. Xu hướng này phản ánh quá trình tăng tốc từ khái niệm đến thực tiễn của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, trải qua sự tiến hóa từ tài sản tổng hợp đến việc lưu ký cổ phiếu thực, và đang mở rộng sang các hình thức cao cấp hơn như sản phẩm phái sinh.
Sự phát triển của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ
Chứng khoán mã hóa kỹ thuật số là việc chuyển đổi cổ phiếu truyền thống thành các mã thông qua công nghệ blockchain, mỗi mã đại diện cho một phần quyền sở hữu của tài sản cơ sở. Những mã này có thể được giao dịch trên chuỗi 24/7, vượt qua các hạn chế về thời gian và địa lý của thị trường chứng khoán truyền thống, cho phép các nhà đầu tư toàn cầu tham gia một cách liền mạch.
Các dự án mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đầu tiên như Synthetix và Mirror đã áp dụng cơ chế tài sản tổng hợp. Người dùng có thể đúc và giao dịch token cổ phiếu thông qua việc thế chấp thừa, thậm chí bao phủ nhiều loại tài sản như tiền pháp định, chỉ số, hàng hóa, v.v. Tuy nhiên, mô hình này không thực sự sở hữu quyền sở hữu cổ phiếu tương ứng, tồn tại rủi ro mất cân bằng thanh lý và giá cả bị tách rời.
Đặc điểm lớn nhất của cơn sốt hiện tại là việc áp dụng mô hình "quản lý cổ phiếu thực + phát hành ánh xạ". Chủ yếu được chia thành hai con đường:
Ưu điểm của mô hình này là tài sản cơ sở có thể xác thực thực sự, tính an toàn và tuân thủ cao hơn, dễ được các tổ chức tài chính truyền thống công nhận.
Tổng hợp các dự án
Ondo Finance：Mở rộng cổ phần hóa của RWA
Ondo Finance với vai trò dẫn đầu trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số RWA, đang mở rộng kinh doanh sang thị trường chứng khoán. Thông qua việc hợp tác với các cơ quan quản lý, Ondo sẽ lưu ký an toàn chứng khoán Mỹ thực và phát hành tài sản mã hóa tương ứng trên chuỗi, cung cấp đảm bảo tuân thủ cho các nhà đầu tư tổ chức, đồng thời xây dựng các quỹ thanh khoản đa tài sản.
Injective：chuỗi công khai chuyên dụng cho RWA tài chính
Injective được định vị là cơ sở hạ tầng tài chính, là một chuỗi công khai chuyên về ứng dụng tài chính hiệu suất cao. Hệ sinh thái của nó đã tập hợp hơn 200 dự án, bao gồm DEX, cho vay trên chuỗi, nền tảng RWA và nhiều lĩnh vực khác. Trong lĩnh vực RWA, lợi thế của Injective thể hiện ở việc bao phủ đa dạng loại tài sản và khả năng kết nối trực tiếp với tài chính truyền thống.
MyStonks：Người tiên phong về tính thanh khoản cổ phiếu Mỹ trên chuỗi
MyStonks hợp tác với Fidelity để đảm bảo các tài sản Token trên chuỗi được neo hoàn toàn vào cổ phiếu thực. Sử dụng cơ chế thanh toán theo dòng đơn hàng, giảm đáng kể độ trượt giá và chi phí giao dịch. MyStonks đang tích cực mở rộng các dịch vụ tài chính đa dạng như phái sinh, cho vay và staking.
Backed Finance：Nhà mở rộng tuân thủ đa thị trường
Backed Finance có cấu trúc có tầm nhìn đa thị trường và đa tài sản, mô hình tuân thủ của nó phù hợp cao với lộ trình quy định MiCA của Châu Âu. Hỗ trợ mã hóa kỹ thuật số cho cổ phiếu Mỹ, ETF, chứng khoán Châu Âu và các sản phẩm chỉ số quốc tế cụ thể, cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu các lựa chọn đầu tư đa thị trường, đa coin và đa mục tiêu.
Block Street：mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của bộ giải phóng tính thanh khoản
Block Street tập trung vào cho vay cổ phiếu mã hóa, lấp đầy khoảng trống trong lĩnh vực cho vay DeFi. Người dùng có thể gửi cổ phiếu Mỹ mã hóa vào nền tảng như tài sản thế chấp, nhận stablecoin hoặc tài sản lưu động trên chuỗi khác, đạt được mô hình sử dụng vốn "không bán tài sản, có tính thanh khoản".
Hướng phát triển tương lai
Thị trường chứng khoán mã hóa kỹ thuật số hiện tại chủ yếu tập trung vào bước đầu phát hành và giao dịch, vẫn dừng lại ở giai đoạn ban đầu của chứng chỉ số. Hướng phát triển trong tương lai nên chú ý đến:
Ý nghĩa của việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu không chỉ nằm ở việc đưa cổ phiếu Mỹ và ETF lên chuỗi, mà còn ở việc mở ra "km cuối cùng" giữa thị trường vốn thực tế và blockchain. Khi vốn tổ chức gia tăng nhanh chóng và cơ sở hạ tầng giao dịch trên chuỗi ngày càng hoàn thiện, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ có khả năng trở thành loại tài sản có quy mô và gia tăng lớn nhất trong lĩnh vực RWA.