Chiến lược điểm thưởng đòn bẩy Pendle YT: Lợi nhuận cao và rủi ro đồng hành
Gần đây, chiến lược sử dụng tài sản Pendle YT để tăng đòn bẩy tài chính nhằm thu hút nhiều điểm hơn đã thu hút sự chú ý của thị trường. Chiến lược này chủ yếu nhắm đến các dự án LRT như Eigenlayer, nơi sử dụng cơ chế điểm để quyết định phân phối phần thưởng tiếp theo.
Pendle thực hiện cơ chế này bằng cách chuyển đổi chứng chỉ token kiếm lãi thành Principal Token(PT) và Yield Token(YT). YT đại diện cho khả năng tích lũy lợi nhuận của tài sản bị khóa trong suốt thời gian tồn tại, giá của nó thấp hơn nhiều so với tài sản gốc, do đó có hiệu ứng đòn bẩy đáng kể.
Lấy sUSDe YT làm ví dụ, giá thị trường hiện tại khoảng 0.0161 USDe. Điều này có nghĩa là đầu tư 1 USDe có thể mua được 62 YT, tương đương với việc nhận quyền lợi về lợi nhuận của 62 USDe trong 66 ngày tới.
Tuy nhiên, chỉ tính đến tỷ lệ lợi nhuận hàng năm khoảng 7% của sUSDe, lợi nhuận trong 66 ngày chỉ khoảng 1,26%. Ngay cả khi nhân với 62 lần đòn bẩy, tổng lợi nhuận cũng chỉ có 78%, thậm chí có thể xảy ra lỗ.
Nhưng thực tế, nguồn thu nhập cốt lõi của người nắm giữ YT là phần thưởng điểm. Lấy Ethena làm ví dụ, nắm giữ 1 sUSDe YT có thể nhận được 30 điểm Sats mỗi ngày. Để định lượng phần thu nhập này, cần xem xét tốc độ phát hành điểm hiện tại, tổng số điểm đã phát hành, tỷ lệ airdrop dự kiến và giá token.
Theo dữ liệu chính thức từ Ethena, hiện tại mỗi ngày có khoảng 168,6 tỷ điểm mới được thêm vào. Giả sử đầu tư 10.000 đô la mua YT-sUSDe, hàng ngày có thể nhận được khoảng 18,6 triệu điểm. Kết hợp với giá ENA hiện tại là 0,359 đô la và tỷ lệ thưởng tổng dự kiến là 3,5%, có thể tính được tỷ lệ lợi nhuận hàng năm từ điểm lên tới 415,8%.
Ngay cả khi xem xét tổn thất 22% từ tỷ lệ thưởng sUSDe, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm tổng thể vẫn đạt 393%. Tuy nhiên, mức lợi nhuận cao này đi kèm với rủi ro đáng kể, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ lợi nhuận thưởng sUSDe, giá YT, giá ENA, tỷ lệ phần thưởng của dự án và tốc độ tăng điểm.
Để giảm thiểu rủi ro, các nhà đầu tư có thể xem xét các chiến lược sau:
Bán khống khi giá ENA ở mức cao, khóa lợi nhuận trong tương lai
Thực hiện trước một phần giá trị điểm qua nền tảng OTC của bên thứ ba
Bán khống các tài sản lớn như BTC, ETH, một phần để phòng ngừa rủi ro giảm tỷ lệ sUSDe.
Nói chung, chiến lược điểm thưởng đòn bẩy YT mặc dù có tiềm năng lợi nhuận cao, nhưng cũng đối mặt với nhiều rủi ro, nhà đầu tư cần đánh giá cẩn thận và thực hiện các biện pháp quản lý rủi ro phù hợp.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
4 thích
Phần thưởng
4
2
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SandwichDetector
· 17giờ trước
Lãi suất hàng năm cao đến mức đáng sợ... mở kẹp lấy một đợt
Chiến lược điểm số đòn bẩy Pendle YT: Cơ hội và rủi ro đứng sau lợi suất hàng năm 393%
Chiến lược điểm thưởng đòn bẩy Pendle YT: Lợi nhuận cao và rủi ro đồng hành
Gần đây, chiến lược sử dụng tài sản Pendle YT để tăng đòn bẩy tài chính nhằm thu hút nhiều điểm hơn đã thu hút sự chú ý của thị trường. Chiến lược này chủ yếu nhắm đến các dự án LRT như Eigenlayer, nơi sử dụng cơ chế điểm để quyết định phân phối phần thưởng tiếp theo.
Pendle thực hiện cơ chế này bằng cách chuyển đổi chứng chỉ token kiếm lãi thành Principal Token(PT) và Yield Token(YT). YT đại diện cho khả năng tích lũy lợi nhuận của tài sản bị khóa trong suốt thời gian tồn tại, giá của nó thấp hơn nhiều so với tài sản gốc, do đó có hiệu ứng đòn bẩy đáng kể.
Lấy sUSDe YT làm ví dụ, giá thị trường hiện tại khoảng 0.0161 USDe. Điều này có nghĩa là đầu tư 1 USDe có thể mua được 62 YT, tương đương với việc nhận quyền lợi về lợi nhuận của 62 USDe trong 66 ngày tới.
Tuy nhiên, chỉ tính đến tỷ lệ lợi nhuận hàng năm khoảng 7% của sUSDe, lợi nhuận trong 66 ngày chỉ khoảng 1,26%. Ngay cả khi nhân với 62 lần đòn bẩy, tổng lợi nhuận cũng chỉ có 78%, thậm chí có thể xảy ra lỗ.
Nhưng thực tế, nguồn thu nhập cốt lõi của người nắm giữ YT là phần thưởng điểm. Lấy Ethena làm ví dụ, nắm giữ 1 sUSDe YT có thể nhận được 30 điểm Sats mỗi ngày. Để định lượng phần thu nhập này, cần xem xét tốc độ phát hành điểm hiện tại, tổng số điểm đã phát hành, tỷ lệ airdrop dự kiến và giá token.
Theo dữ liệu chính thức từ Ethena, hiện tại mỗi ngày có khoảng 168,6 tỷ điểm mới được thêm vào. Giả sử đầu tư 10.000 đô la mua YT-sUSDe, hàng ngày có thể nhận được khoảng 18,6 triệu điểm. Kết hợp với giá ENA hiện tại là 0,359 đô la và tỷ lệ thưởng tổng dự kiến là 3,5%, có thể tính được tỷ lệ lợi nhuận hàng năm từ điểm lên tới 415,8%.
Ngay cả khi xem xét tổn thất 22% từ tỷ lệ thưởng sUSDe, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm tổng thể vẫn đạt 393%. Tuy nhiên, mức lợi nhuận cao này đi kèm với rủi ro đáng kể, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ lợi nhuận thưởng sUSDe, giá YT, giá ENA, tỷ lệ phần thưởng của dự án và tốc độ tăng điểm.
Để giảm thiểu rủi ro, các nhà đầu tư có thể xem xét các chiến lược sau:
Nói chung, chiến lược điểm thưởng đòn bẩy YT mặc dù có tiềm năng lợi nhuận cao, nhưng cũng đối mặt với nhiều rủi ro, nhà đầu tư cần đánh giá cẩn thận và thực hiện các biện pháp quản lý rủi ro phù hợp.