mã hóa nhà tạo lập thị trường: người ẩn dật thúc đẩy sự phồn vinh của thị trường

Các nhà tạo lập thị trường trong thị trường mã hóa và các nhà tạo lập thị trường trong tài chính truyền thống về bản chất không có sự khác biệt lớn, đều cung cấp tính thanh khoản cho thị trường, xây dựng và thanh lý nhanh chóng, kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá mua và bán. Tuy nhiên, có sự khác biệt rõ rệt trong mô hình hoạt động, công nghệ, quản lý rủi ro và quy định.

1. Đặc điểm của nhà tạo lập thị trường mã hóa

• Quy mô thị trường tương đối nhỏ, quy mô của các nhà tạo lập thị trường cũng nhỏ.
• Tính thanh khoản của thị trường thấp, biến động lớn, quản lý rủi ro trở nên thách thức hơn
• Quá trình giao dịch khó quản lý, thiếu sự ràng buộc của hệ thống nhà tạo lập thị trường nghiêm ngặt.
• Cần có khả năng kỹ thuật cao hơn để đảm bảo tính an toàn của giao dịch

2. Chức năng chính của nhà tạo lập thị trường mã hóa

• Cung cấp tính thanh khoản và độ sâu cho thị trường mã hóa
• Cung cấp giá ổn định, thu hút nhiều nhà giao dịch hơn
• Là chìa khóa để các bên liên quan, nền tảng giao dịch và nhà đầu tư hoạt động bình thường.

3. Chế độ hoạt động

• Hợp tác với nền tảng giao dịch, cung cấp dịch vụ làm thị trường tại chỗ
• Lấy dữ liệu thị trường thông qua giao diện API, thực hiện giao dịch
• Xây dựng chiến lược giao dịch, cung cấp báo giá và khớp lệnh giao dịch
• Thực hiện quản lý rủi ro, kiểm soát mức độ rủi ro.

4. Mô hình lợi nhuận

• Kiếm lợi từ chênh lệch giá mua bán
• Hợp tác với bên dự án, nhận được phần thưởng mã hóa
• Nhận phần thưởng làm thị trường và hoa hồng từ nền tảng giao dịch
• Cung cấp dịch vụ gia tăng như giao dịch ngoài sàn

5. Các rủi ro chính

• Rủi ro giá: Biến động lớn của thị trường có thể gây ra tổn thất
• Rủi ro thanh khoản: Không thể cung cấp đủ thanh khoản kịp thời
• Rủi ro đối tác: Không thể xác định tình trạng tín dụng của đối tác giao dịch
• Rủi ro trên chuỗi: Lỗ hổng hợp đồng thông minh, rủi ro giao dịch trên chuỗi, v.v.
• Rủi ro quản lý: Sự không chắc chắn của chính sách quản lý

6. Xu hướng phát triển

• Đa dạng hóa người tham gia làm thị trường
• Đa dạng hóa các loại sản phẩm làm thị trường, tham gia vào thị trường phái sinh
• Tỷ lệ đòn bẩy kinh doanh tăng
• Hiệu ứng đầu càng ngày càng rõ rệt
• Khám phá các lĩnh vực mới như tạo lập thị trường trên chuỗi, tạo lập thị trường NFT, v.v.

7. Thử thách phải đối mặt

• Thị trường phân mảnh, vấn đề tương tác liên chuỗi
• Hiệu quả vốn cần được cải thiện
• Chính sách quản lý có sự không chắc chắn
• Kỹ thuật giao dịch và khả năng kết nối cần được cải thiện

Mã hóa nhà tạo lập thị trường đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối giữa các dự án, nền tảng giao dịch và các nhà đầu tư, góp phần thúc đẩy sự phát triển của thị trường và nâng cao tính thanh khoản. Trong tương lai, với sự trưởng thành của thị trường, ngành nhà tạo lập thị trường dự kiến sẽ có xu hướng đa dạng hóa các chủ thể tham gia và đa dạng hóa các dịch vụ, nhưng đồng thời cũng phải đối mặt với nhiều rủi ro và thách thức.