Ý định có thể là chìa khóa để giải quyết sự phức tạp của Tài chính phi tập trung
Trước khi Luna sụp đổ, tôi đã vận hành chiến lược lợi nhuận từ stablecoin cho một người bạn, người muốn hiểu về tỷ suất lợi nhuận cao vào tháng 1 năm 2020. Người bạn này không thông thạo về tiền điện tử và chưa từng thực hiện giao dịch trên chuỗi. Sự hợp tác của chúng tôi rất đơn giản: anh ấy sẽ gửi tiền vào ví phần cứng, chúng tôi có các cuộc họp video 1-2 lần mỗi tuần, tôi từng bước hướng dẫn anh ấy thao tác.
Chúng tôi phân bổ vốn vào nhiều giao thức Tài chính phi tập trung trên các chuỗi khác nhau. Trong mỗi phiên kéo dài từ 2 đến 4 giờ, chúng tôi thực hiện một số lượng lớn giao dịch, bao gồm ủy quyền, chuyển khoản, trao đổi, gửi tiền, nhận và rút tiền. Vốn được chuyển vào các bể thanh khoản tùy chỉnh, bỏ phiếu khóa, v.v., để đạt được tối đa hóa lợi ích. Chúng tôi gần như đã sử dụng tất cả các cầu nối chuỗi chéo, DEX và bộ tổng hợp lợi nhuận chính để chuyển đổi danh mục stablecoin của mình.
Nói rằng tôi khiến anh ấy thao tác mù quáng có vẻ hơi khách sáo. Phần khó nhất là giải thích chi tiết từng bước. Tôi đưa ra chỉ thị, anh ấy thực hiện và cố gắng làm rõ giao diện của các công cụ DeFi phức tạp. Cuộc họp đầy những chỉ dẫn "nhấp vào đây", "đi đến đó", "đổi cái này". Lấy ví dụ về việc đổi USDC sang FRAX/DAI LP trên Polygon, cần 12 giao dịch:
Đổi USDC thành DAI trên DEX trong 2 giao dịch ( )
Chuyển USDC và DAI qua chuỗi sang Polygon(4 giao dịch )
Gộp USDC và DAI trên sàn giao dịch phi tập trung Polygon (4 giao dịch )
Gửi LP vào quỹ lợi nhuận (2 giao dịch )
Quá trình đơn giản này của dòng tiền cần đến 12 giao dịch! Chúng ta phải tìm kiếm, tạo và thực hiện từng giao dịch một cách trực tiếp thông qua thông tin được cung cấp bởi giao diện người dùng cụ thể của giao thức. Quá trình này rất rườm rà và khó khăn, đặc biệt là trong trường hợp quy mô danh mục đầu tư lớn.
Từ một góc độ cao hơn, tất cả các quy trình mà chúng tôi thực hiện đều có kết quả mong đợi rõ ràng. Chúng tôi có tài sản và hy vọng sử dụng chúng để hoàn thành nhiệm vụ X, Y, Z. Giống như ví dụ ở trên, "Chúng tôi có USDC( trên Ethereum), hy vọng cung cấp tính thanh khoản dưới dạng FRAX/DAI( trên Polygon), sau đó gửi vào pool lợi nhuận". Đây chính là "nội dung" mà chúng tôi thực hiện, và 12 giao dịch chính là "cách" thực hiện. Từ điểm khởi đầu đến điểm kết thúc cần một loạt các bước rõ ràng và hợp lý, những bước này đều có thể đo lường được.
Thuật toán định tuyến giao dịch mạnh mẽ có thể đơn giản hóa quy trình này thành 1-2 bước. Chúng tôi cung cấp kết quả mong muốn, thuật toán trả về con đường tốt nhất, thậm chí có thể xử lý giao dịch. Cấu trúc ánh xạ con đường này được gọi là "ý định", là một phần của tương lai trung gian đang phát triển nhanh chóng của Ethereum. Mặc dù có một khái niệm rộng về ý định, nhưng vẫn chưa có định nghĩa rõ ràng. Hiện tại có một số ý tưởng chung. Định nghĩa của Paradigm là: "Ý định là việc ký một tập hợp các ràng buộc tuyên bố, cho phép người dùng ủy thác việc tạo giao dịch cho bên thứ ba, trong khi vẫn giữ quyền kiểm soát hoàn toàn đối với giao dịch". David Ma của Near định nghĩa là: "Giao dịch là mệnh lệnh, trong khi ý định là tuyên bố. Nói cách khác, giao dịch là thông điệp được xác định rõ ràng, chỉ định cách thức thực hiện EVM tạo ra sự thay đổi trạng thái, trong khi ý định chỉ định sự thay đổi trạng thái mong muốn, không quan tâm đến quá trình thực hiện."
Trong hai định nghĩa này, ý định đều mang tính "công khai", tức là thông qua việc chia sẻ dữ liệu giữa người dùng và "bộ giải quyết" để tìm kiếm sự trợ giúp từ bên ngoài. Người dùng tuyên bố kết quả mong đợi, bộ giải quyết cung cấp phương pháp thực hiện. Khác với các giao dịch có tham số cụ thể, ý định cần một bên thứ ba để ánh xạ. Ngoài ra còn có các ràng buộc để hạn chế tập hợp các con đường có thể. Điều này giúp tập trung khả năng vào một tập hợp nhỏ hơn, có thể lọc được cho người dùng lựa chọn. Đối với bạn của tôi, ý định cho phép chúng tôi phát sóng mục tiêu cuối cùng đến một nhóm bộ giải quyết, và chúng tính toán con đường tốt nhất. Sau đó, chúng tôi chọn tuyến đường có giá tối ưu và thực hiện giao dịch. Tất cả các bước trung gian đều được xử lý bởi các tuyến đường do bộ giải quyết cung cấp, chỉ cần người dùng xác nhận 1-2 giao dịch.
Kiến trúc cơ bản dựa trên "ý định" đã được xây dựng trên EVM. Khi sử dụng bất kỳ DEX nào, nó sẽ tìm kiếm lộ trình tốt nhất để thực hiện giao dịch. Trong giao diện Curve, sau khi chọn tài sản mua và bán, UI sẽ tự động tìm LP tốt nhất để định tuyến. Do không có USDT/frxETH LP, đơn hàng sẽ đi qua nhiều LP để có được lộ trình thực hiện tốt nhất: USDT > sUSD > sETH > ETH > frxETH, tất cả được thực hiện trong một giao dịch. Nó cũng đưa ra một ước lượng sơ bộ về ảnh hưởng giá cả, cũng như những biện pháp mà người dùng có thể thực hiện để hạn chế trượt giá. Sau khi chọn các tham số đúng, UI cũng có thể giúp xây dựng dữ liệu EVM gốc để phát sóng.
Ý định giao dịch trên Curve này chỉ là một ví dụ cơ bản. Giao diện người dùng chỉ là một công cụ, được sử dụng để xây dựng giao dịch trao đổi thông qua logic sau:
Giao dịch FRAX: Sử dụng LP FRAX/USDC Curve với 5bps để đổi 100,000 FRAX lấy ít nhất 999,000 USDC, hiệu lực đến khối X. So với việc chia sẻ ý định kết quả mong muốn ( để nhận được số lượng USDC tối đa ) và ràng buộc ( chỉ bán 100,000 FRAX ). Để giải quyết, cần xác định tỷ lệ trao đổi tốt nhất.
Nếu bạn đã sử dụng một số trình tổng hợp, bạn sẽ thấy hệ thống ý định được sử dụng để xây dựng giao dịch trao đổi. Khi sử dụng những công cụ này, bạn vẫn cung cấp tất cả các tham số thực thi, sau đó nhận được một tập hợp các nhà trung gian giao dịch tiềm năng. Tùy thuộc vào các nhà trung gian khác nhau, chúng có các mức phí và chi phí gas khác nhau. Cuối cùng, người dùng sẽ chọn sự kết hợp giá/cost tốt nhất.
Ngoài các trình tổng hợp giao dịch, trên Ethereum còn tồn tại một số loại "ý định" khác.
Lệnh giới hạn: Nếu thỏa mãn điều kiện, cho phép rút tài sản từ tài khoản.
Một số cuộc đấu giá theo giao thức: Thực hiện đơn hàng của bên thứ ba dựa trên tính thanh khoản không phải DEX.
Tài trợ Gas: cho phép sử dụng các token như FRAX để thực hiện giao dịch bên thứ ba, áp dụng cho ví tài khoản trừu tượng.
Ủy thác: Danh sách trắng thuộc trường hợp này, kiểm tra cơ sở dữ liệu trước khi thực hiện giao dịch.
Xử lý giao dịch hàng loạt: Cho phép xử lý hàng loạt các ý định về hiệu quả Gas.
Hoán đổi chuỗi chéo: tham khảo một số giao thức chuỗi chéo.
Mặc dù loại đơn ngày càng đa dạng, nhưng cách đơn giản nhất mà tôi thấy để mô tả ý định là "đơn giá giới hạn", chỉ là một cách gọi mới trong tiếp thị. Đơn giá giới hạn là chỉ việc mong muốn mua một số lượng tài sản nhất định với một mức giá cụ thể, cho đến khi bên kia chấp nhận đơn, thì đơn đó mới được thực hiện.
Cũng giống như lệnh giới hạn, ý định bao gồm hai phần của giao dịch. Phần đầu tiên là trạng thái cuối cùng mà người dùng mong muốn. Phần thứ hai là giao dịch được khởi xướng bởi bộ giải. Kết hợp cả hai, ta có thể có được nội dung cần thiết để thực hiện giao dịch.
Bán MEV
Cách xây dựng dựa trên kiến trúc ý định gần như không có rủi ro. Đầu tiên, bộ giải có động lực không truyền bá các ý định MEV mà họ có thể kiếm lợi từ đó. "Trong nhiều trường hợp, việc khai thác MEV cần phải thực hiện các đơn hàng của người dùng trên chuỗi. Trong những trường hợp này, việc thực hiện đơn hàng của người dùng sẽ làm lộ trạng thái của blockchain, các nhà khai thác có thể tận dụng trạng thái đó để kiếm lợi. Giao dịch hồi tố và giao dịch sandwich là một số ví dụ thường gặp."
Đặc điểm cốt lõi của ý định là sự tiết lộ dữ liệu. Bằng cách ký kết thông điệp ý định, bạn thể hiện rằng bạn sẵn sàng trích xuất MEV với chi phí thuận tiện. Do ý định không thể được phát trực tiếp vào bộ nhớ Ethereum (, nơi các giao dịch xếp hàng trước khi thực hiện ), chúng được lấp đầy trong Interpool riêng tư ngoài chuỗi. Những Interpool này có thể là có giấy phép, không cần giấy phép hoặc là sự kết hợp của cả hai.
Interpool không cần cấp phép áp dụng API phi tập trung, cho phép các nút trong hệ thống tự do chia sẻ ý định và cấp quyền truy cập không giới hạn cho người thực hiện. Ví dụ bao gồm một số trình trung gian giao thức và bộ nhớ chia sẻ ERC4337 được đề xuất. Bộ nhớ mở đã trưởng thành đối với các cuộc tấn công DDOS, và không thể đảm bảo ngăn chặn sự lan truyền ý định thực hiện xấu.
So với điều đó, hồ bơi bộ nhớ có giấy phép sử dụng API đáng tin cậy, có thể chống lại DDoS và không cần phát tán ý định. Dựa vào các tổ chức trung gian đáng tin cậy, chỉ cần duy trì lòng tin, họ có thể đảm bảo chất lượng thực hiện. Các tổ chức trung gian như vậy thường có danh tiếng tốt, điều này có thể thúc đẩy họ đảm bảo khả năng thực hiện hàng đầu. Nhưng họ vẫn có giả định lòng tin mạnh mẽ, điều này gây hại cho tinh thần cốt lõi của blockchain mở.
Giải pháp kết hợp thu hẹp khoảng cách giữa hệ thống không có giấy phép và hệ thống có giấy phép. Chúng có thể áp dụng sự truyền bá có giấy phép kết hợp với thực thi không có giấy phép, và ngược lại. Các cuộc đấu giá luồng lệnh như một số giao thức sử dụng bên đáng tin cậy ( để khớp đơn hàng ngoài chuỗi ) để vận hành đấu giá, nhưng sự tham gia là không cần giấy phép.
Interpool hiện nay phổ biến nhất là một nền tảng tập trung và có giấy phép, không có bất kỳ biện pháp khuyến khích nào trong việc chia sẻ thông tin với các đối thủ cạnh tranh. Rủi ro ở đây là một bên hấp thụ hầu hết các giao dịch dựa trên ý định và lợi dụng vị thế độc quyền của mình để bắt đầu áp dụng phí và các hành vi tìm kiếm lợi nhuận khác, những người dùng có quyền thương lượng đã biến mất trong tay của những người trung gian bóc lột.
Rủi ro middleware
Khi coi ý định là lệnh giới hạn, chúng ta có thể so sánh rõ ràng với dòng lệnh thanh toán (PFOF) của một số tổ chức tài chính truyền thống.
Các tổ chức này cung cấp giao dịch "miễn phí" cho người dùng, căn cứ vào việc người dùng có thể bán dòng lệnh, thay vì gửi chúng đến các sàn giao dịch truyền thống. Các nhà tạo lập thị trường là những công ty mua bán chứng khoán với khối lượng lớn, họ cung cấp khoản thanh toán này vì họ có thể kiếm lợi từ chênh lệch giá mua và bán của đơn hàng. Các nhà phê bình đã chỉ trích rộng rãi thực tiễn này do xung đột lợi ích. Mặc dù các công ty môi giới có nghĩa vụ cung cấp việc thực hiện tốt nhất cho các đơn hàng của khách hàng, nhưng các khuyến khích tài chính của PFOF được cho là ảnh hưởng đến quyết định của họ về nơi gửi các đơn hàng.
Ý định là một hình thức của PFOF arbitrage, chúng tôi gọi nó là MEV. Cơ hội arbitrage tạo ra từ một phần đơn hàng chưa được thanh lý lâu dài ( có thể có giá trị cao hơn so với việc thêm thủ công vào giao dịch trong bộ nhớ Ethereum, vì các bộ giải có thể xác định lộ trình, thay vì phải cạnh tranh với giao dịch sandwich để có được MEV trước hoặc sau giao dịch trong một khối nhất định.
Các bộ giải không được kiểm tra và không minh bạch có khả năng cao cung cấp những tuyến đường tồi tệ nhất, vì tỷ lệ lợi nhuận của chúng tỷ lệ nghịch với khả năng thực hiện tốt. Người dùng vẫn cần chọn bộ giải, họ có thể tận dụng khả năng đàm phán này để buộc các bộ giải cạnh tranh đấu thầu cho dòng đơn hàng. Bộ giải mang lại lợi nhuận cao nhất cho người dùng trong điều kiện ràng buộc sẽ giành chiến thắng trong cuộc đấu giá.
Một số giao thức đã áp dụng thiết kế này, nó sử dụng đấu giá theo lô để tìm giá thanh toán tốt nhất cho các nhà giao dịch. Trên các giao thức này, đơn đặt hàng không được thực hiện ngay lập tức, mà được thu thập và thanh toán theo lô. Hệ thống này không sử dụng nhà điều hành trung ương, mà sử dụng sự cạnh tranh công khai của các bộ giải để ghép nối các đơn hàng. Khi lô kết thúc, các bộ giải này sẽ nộp giải pháp để thanh toán đơn hàng.
Bán đấu giá theo lô có thể làm cho các giao dịch trong một lô có cùng một mức giá, do đó không cần thợ đào sắp xếp lại giao dịch. Không có chạy trước hoặc chạy sau. Một số giao thức sử dụng đấu giá theo dòng lệnh để đảm bảo rằng các nhà giao dịch nhận được thực hiện giá tốt nhất. Nhưng trong các đơn hàng này cũng có một số MEV, vì các nhà tạo lập thị trường phải có khả năng thực hiện giao dịch chênh lệch giá ở nơi khác để duy trì lợi nhuận.
![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-70514d53c1e83b0c3182c2cbc267ba05.webp(
Tương lai
Hiện tại, một số giao thức đang phát triển cơ sở hạ tầng dựa trên ý định để cho phép các hệ thống hỗn hợp. Một số dự án đang rõ ràng xây dựng các bể nhớ riêng tư và mạng xây dựng khối để hướng lưu lượng đến L2 và Ethereum. Còn có một số công ty khác đang cố gắng xây dựng cơ sở hạ tầng thế hệ tiếp theo hoàn toàn không cần cấp phép.
Mặc dù chưa đạt được sự đồng thuận về ai là người chiến thắng ý định, nhưng đây là một phần đang ngày càng tăng trong cuộc cách mạng lớp trung gian mới nổi trong lĩnh vực tiền điện tử ngày nay, điều này là cần thiết để thuận tiện. Giao diện người dùng tiền điện tử "giữ nguyên" không đủ thân thiện với người dùng để được áp dụng rộng rãi. Ý định hiện tại thường được sử dụng cho việc đổi coin và xử lý đơn hàng, nhưng mục tiêu là làm cho chúng áp dụng cho dữ liệu hoàn toàn tổng quát và bất kỳ dữ liệu nào.
Nó đã mở ra việc xây dựng trên một số chuỗi công cộng mới nổi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DegenGambler
· 17giờ trước
Thua lỗ mà vẫn chơi
Xem bản gốcTrả lời0
SatoshiSherpa
· 18giờ trước
Luna nổ tung và sụp đổ thì chạy nhiều mảnh khác nhé.
Xem bản gốcTrả lời0
just_here_for_vibes
· 18giờ trước
Thừa thãi thôi nhỉ 囧
Xem bản gốcTrả lời0
screenshot_gains
· 19giờ trước
Chúng ta làm nhiều dex chuỗi cross như vậy không bằng lấy luna trực tiếp ngủ ngon.
Hệ thống ý định: Cách mạng trung gian mới giúp đơn giản hóa hoạt động Tài chính phi tập trung
Ý định có thể là chìa khóa để giải quyết sự phức tạp của Tài chính phi tập trung
Trước khi Luna sụp đổ, tôi đã vận hành chiến lược lợi nhuận từ stablecoin cho một người bạn, người muốn hiểu về tỷ suất lợi nhuận cao vào tháng 1 năm 2020. Người bạn này không thông thạo về tiền điện tử và chưa từng thực hiện giao dịch trên chuỗi. Sự hợp tác của chúng tôi rất đơn giản: anh ấy sẽ gửi tiền vào ví phần cứng, chúng tôi có các cuộc họp video 1-2 lần mỗi tuần, tôi từng bước hướng dẫn anh ấy thao tác.
Chúng tôi phân bổ vốn vào nhiều giao thức Tài chính phi tập trung trên các chuỗi khác nhau. Trong mỗi phiên kéo dài từ 2 đến 4 giờ, chúng tôi thực hiện một số lượng lớn giao dịch, bao gồm ủy quyền, chuyển khoản, trao đổi, gửi tiền, nhận và rút tiền. Vốn được chuyển vào các bể thanh khoản tùy chỉnh, bỏ phiếu khóa, v.v., để đạt được tối đa hóa lợi ích. Chúng tôi gần như đã sử dụng tất cả các cầu nối chuỗi chéo, DEX và bộ tổng hợp lợi nhuận chính để chuyển đổi danh mục stablecoin của mình.
Nói rằng tôi khiến anh ấy thao tác mù quáng có vẻ hơi khách sáo. Phần khó nhất là giải thích chi tiết từng bước. Tôi đưa ra chỉ thị, anh ấy thực hiện và cố gắng làm rõ giao diện của các công cụ DeFi phức tạp. Cuộc họp đầy những chỉ dẫn "nhấp vào đây", "đi đến đó", "đổi cái này". Lấy ví dụ về việc đổi USDC sang FRAX/DAI LP trên Polygon, cần 12 giao dịch:
Quá trình đơn giản này của dòng tiền cần đến 12 giao dịch! Chúng ta phải tìm kiếm, tạo và thực hiện từng giao dịch một cách trực tiếp thông qua thông tin được cung cấp bởi giao diện người dùng cụ thể của giao thức. Quá trình này rất rườm rà và khó khăn, đặc biệt là trong trường hợp quy mô danh mục đầu tư lớn.
Từ một góc độ cao hơn, tất cả các quy trình mà chúng tôi thực hiện đều có kết quả mong đợi rõ ràng. Chúng tôi có tài sản và hy vọng sử dụng chúng để hoàn thành nhiệm vụ X, Y, Z. Giống như ví dụ ở trên, "Chúng tôi có USDC( trên Ethereum), hy vọng cung cấp tính thanh khoản dưới dạng FRAX/DAI( trên Polygon), sau đó gửi vào pool lợi nhuận". Đây chính là "nội dung" mà chúng tôi thực hiện, và 12 giao dịch chính là "cách" thực hiện. Từ điểm khởi đầu đến điểm kết thúc cần một loạt các bước rõ ràng và hợp lý, những bước này đều có thể đo lường được.
Thuật toán định tuyến giao dịch mạnh mẽ có thể đơn giản hóa quy trình này thành 1-2 bước. Chúng tôi cung cấp kết quả mong muốn, thuật toán trả về con đường tốt nhất, thậm chí có thể xử lý giao dịch. Cấu trúc ánh xạ con đường này được gọi là "ý định", là một phần của tương lai trung gian đang phát triển nhanh chóng của Ethereum. Mặc dù có một khái niệm rộng về ý định, nhưng vẫn chưa có định nghĩa rõ ràng. Hiện tại có một số ý tưởng chung. Định nghĩa của Paradigm là: "Ý định là việc ký một tập hợp các ràng buộc tuyên bố, cho phép người dùng ủy thác việc tạo giao dịch cho bên thứ ba, trong khi vẫn giữ quyền kiểm soát hoàn toàn đối với giao dịch". David Ma của Near định nghĩa là: "Giao dịch là mệnh lệnh, trong khi ý định là tuyên bố. Nói cách khác, giao dịch là thông điệp được xác định rõ ràng, chỉ định cách thức thực hiện EVM tạo ra sự thay đổi trạng thái, trong khi ý định chỉ định sự thay đổi trạng thái mong muốn, không quan tâm đến quá trình thực hiện."
Trong hai định nghĩa này, ý định đều mang tính "công khai", tức là thông qua việc chia sẻ dữ liệu giữa người dùng và "bộ giải quyết" để tìm kiếm sự trợ giúp từ bên ngoài. Người dùng tuyên bố kết quả mong đợi, bộ giải quyết cung cấp phương pháp thực hiện. Khác với các giao dịch có tham số cụ thể, ý định cần một bên thứ ba để ánh xạ. Ngoài ra còn có các ràng buộc để hạn chế tập hợp các con đường có thể. Điều này giúp tập trung khả năng vào một tập hợp nhỏ hơn, có thể lọc được cho người dùng lựa chọn. Đối với bạn của tôi, ý định cho phép chúng tôi phát sóng mục tiêu cuối cùng đến một nhóm bộ giải quyết, và chúng tính toán con đường tốt nhất. Sau đó, chúng tôi chọn tuyến đường có giá tối ưu và thực hiện giao dịch. Tất cả các bước trung gian đều được xử lý bởi các tuyến đường do bộ giải quyết cung cấp, chỉ cần người dùng xác nhận 1-2 giao dịch.
Kiến trúc cơ bản dựa trên "ý định" đã được xây dựng trên EVM. Khi sử dụng bất kỳ DEX nào, nó sẽ tìm kiếm lộ trình tốt nhất để thực hiện giao dịch. Trong giao diện Curve, sau khi chọn tài sản mua và bán, UI sẽ tự động tìm LP tốt nhất để định tuyến. Do không có USDT/frxETH LP, đơn hàng sẽ đi qua nhiều LP để có được lộ trình thực hiện tốt nhất: USDT > sUSD > sETH > ETH > frxETH, tất cả được thực hiện trong một giao dịch. Nó cũng đưa ra một ước lượng sơ bộ về ảnh hưởng giá cả, cũng như những biện pháp mà người dùng có thể thực hiện để hạn chế trượt giá. Sau khi chọn các tham số đúng, UI cũng có thể giúp xây dựng dữ liệu EVM gốc để phát sóng.
Ý định giao dịch trên Curve này chỉ là một ví dụ cơ bản. Giao diện người dùng chỉ là một công cụ, được sử dụng để xây dựng giao dịch trao đổi thông qua logic sau:
Giao dịch FRAX: Sử dụng LP FRAX/USDC Curve với 5bps để đổi 100,000 FRAX lấy ít nhất 999,000 USDC, hiệu lực đến khối X. So với việc chia sẻ ý định kết quả mong muốn ( để nhận được số lượng USDC tối đa ) và ràng buộc ( chỉ bán 100,000 FRAX ). Để giải quyết, cần xác định tỷ lệ trao đổi tốt nhất.
Nếu bạn đã sử dụng một số trình tổng hợp, bạn sẽ thấy hệ thống ý định được sử dụng để xây dựng giao dịch trao đổi. Khi sử dụng những công cụ này, bạn vẫn cung cấp tất cả các tham số thực thi, sau đó nhận được một tập hợp các nhà trung gian giao dịch tiềm năng. Tùy thuộc vào các nhà trung gian khác nhau, chúng có các mức phí và chi phí gas khác nhau. Cuối cùng, người dùng sẽ chọn sự kết hợp giá/cost tốt nhất.
Ngoài các trình tổng hợp giao dịch, trên Ethereum còn tồn tại một số loại "ý định" khác.
Mặc dù loại đơn ngày càng đa dạng, nhưng cách đơn giản nhất mà tôi thấy để mô tả ý định là "đơn giá giới hạn", chỉ là một cách gọi mới trong tiếp thị. Đơn giá giới hạn là chỉ việc mong muốn mua một số lượng tài sản nhất định với một mức giá cụ thể, cho đến khi bên kia chấp nhận đơn, thì đơn đó mới được thực hiện.
Cũng giống như lệnh giới hạn, ý định bao gồm hai phần của giao dịch. Phần đầu tiên là trạng thái cuối cùng mà người dùng mong muốn. Phần thứ hai là giao dịch được khởi xướng bởi bộ giải. Kết hợp cả hai, ta có thể có được nội dung cần thiết để thực hiện giao dịch.
Bán MEV
Cách xây dựng dựa trên kiến trúc ý định gần như không có rủi ro. Đầu tiên, bộ giải có động lực không truyền bá các ý định MEV mà họ có thể kiếm lợi từ đó. "Trong nhiều trường hợp, việc khai thác MEV cần phải thực hiện các đơn hàng của người dùng trên chuỗi. Trong những trường hợp này, việc thực hiện đơn hàng của người dùng sẽ làm lộ trạng thái của blockchain, các nhà khai thác có thể tận dụng trạng thái đó để kiếm lợi. Giao dịch hồi tố và giao dịch sandwich là một số ví dụ thường gặp."
Đặc điểm cốt lõi của ý định là sự tiết lộ dữ liệu. Bằng cách ký kết thông điệp ý định, bạn thể hiện rằng bạn sẵn sàng trích xuất MEV với chi phí thuận tiện. Do ý định không thể được phát trực tiếp vào bộ nhớ Ethereum (, nơi các giao dịch xếp hàng trước khi thực hiện ), chúng được lấp đầy trong Interpool riêng tư ngoài chuỗi. Những Interpool này có thể là có giấy phép, không cần giấy phép hoặc là sự kết hợp của cả hai.
Interpool không cần cấp phép áp dụng API phi tập trung, cho phép các nút trong hệ thống tự do chia sẻ ý định và cấp quyền truy cập không giới hạn cho người thực hiện. Ví dụ bao gồm một số trình trung gian giao thức và bộ nhớ chia sẻ ERC4337 được đề xuất. Bộ nhớ mở đã trưởng thành đối với các cuộc tấn công DDOS, và không thể đảm bảo ngăn chặn sự lan truyền ý định thực hiện xấu.
So với điều đó, hồ bơi bộ nhớ có giấy phép sử dụng API đáng tin cậy, có thể chống lại DDoS và không cần phát tán ý định. Dựa vào các tổ chức trung gian đáng tin cậy, chỉ cần duy trì lòng tin, họ có thể đảm bảo chất lượng thực hiện. Các tổ chức trung gian như vậy thường có danh tiếng tốt, điều này có thể thúc đẩy họ đảm bảo khả năng thực hiện hàng đầu. Nhưng họ vẫn có giả định lòng tin mạnh mẽ, điều này gây hại cho tinh thần cốt lõi của blockchain mở.
Giải pháp kết hợp thu hẹp khoảng cách giữa hệ thống không có giấy phép và hệ thống có giấy phép. Chúng có thể áp dụng sự truyền bá có giấy phép kết hợp với thực thi không có giấy phép, và ngược lại. Các cuộc đấu giá luồng lệnh như một số giao thức sử dụng bên đáng tin cậy ( để khớp đơn hàng ngoài chuỗi ) để vận hành đấu giá, nhưng sự tham gia là không cần giấy phép.
Interpool hiện nay phổ biến nhất là một nền tảng tập trung và có giấy phép, không có bất kỳ biện pháp khuyến khích nào trong việc chia sẻ thông tin với các đối thủ cạnh tranh. Rủi ro ở đây là một bên hấp thụ hầu hết các giao dịch dựa trên ý định và lợi dụng vị thế độc quyền của mình để bắt đầu áp dụng phí và các hành vi tìm kiếm lợi nhuận khác, những người dùng có quyền thương lượng đã biến mất trong tay của những người trung gian bóc lột.
Rủi ro middleware
Khi coi ý định là lệnh giới hạn, chúng ta có thể so sánh rõ ràng với dòng lệnh thanh toán (PFOF) của một số tổ chức tài chính truyền thống.
Các tổ chức này cung cấp giao dịch "miễn phí" cho người dùng, căn cứ vào việc người dùng có thể bán dòng lệnh, thay vì gửi chúng đến các sàn giao dịch truyền thống. Các nhà tạo lập thị trường là những công ty mua bán chứng khoán với khối lượng lớn, họ cung cấp khoản thanh toán này vì họ có thể kiếm lợi từ chênh lệch giá mua và bán của đơn hàng. Các nhà phê bình đã chỉ trích rộng rãi thực tiễn này do xung đột lợi ích. Mặc dù các công ty môi giới có nghĩa vụ cung cấp việc thực hiện tốt nhất cho các đơn hàng của khách hàng, nhưng các khuyến khích tài chính của PFOF được cho là ảnh hưởng đến quyết định của họ về nơi gửi các đơn hàng.
Ý định là một hình thức của PFOF arbitrage, chúng tôi gọi nó là MEV. Cơ hội arbitrage tạo ra từ một phần đơn hàng chưa được thanh lý lâu dài ( có thể có giá trị cao hơn so với việc thêm thủ công vào giao dịch trong bộ nhớ Ethereum, vì các bộ giải có thể xác định lộ trình, thay vì phải cạnh tranh với giao dịch sandwich để có được MEV trước hoặc sau giao dịch trong một khối nhất định.
Các bộ giải không được kiểm tra và không minh bạch có khả năng cao cung cấp những tuyến đường tồi tệ nhất, vì tỷ lệ lợi nhuận của chúng tỷ lệ nghịch với khả năng thực hiện tốt. Người dùng vẫn cần chọn bộ giải, họ có thể tận dụng khả năng đàm phán này để buộc các bộ giải cạnh tranh đấu thầu cho dòng đơn hàng. Bộ giải mang lại lợi nhuận cao nhất cho người dùng trong điều kiện ràng buộc sẽ giành chiến thắng trong cuộc đấu giá.
Một số giao thức đã áp dụng thiết kế này, nó sử dụng đấu giá theo lô để tìm giá thanh toán tốt nhất cho các nhà giao dịch. Trên các giao thức này, đơn đặt hàng không được thực hiện ngay lập tức, mà được thu thập và thanh toán theo lô. Hệ thống này không sử dụng nhà điều hành trung ương, mà sử dụng sự cạnh tranh công khai của các bộ giải để ghép nối các đơn hàng. Khi lô kết thúc, các bộ giải này sẽ nộp giải pháp để thanh toán đơn hàng.
Bán đấu giá theo lô có thể làm cho các giao dịch trong một lô có cùng một mức giá, do đó không cần thợ đào sắp xếp lại giao dịch. Không có chạy trước hoặc chạy sau. Một số giao thức sử dụng đấu giá theo dòng lệnh để đảm bảo rằng các nhà giao dịch nhận được thực hiện giá tốt nhất. Nhưng trong các đơn hàng này cũng có một số MEV, vì các nhà tạo lập thị trường phải có khả năng thực hiện giao dịch chênh lệch giá ở nơi khác để duy trì lợi nhuận.
![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-70514d53c1e83b0c3182c2cbc267ba05.webp(
Tương lai
Hiện tại, một số giao thức đang phát triển cơ sở hạ tầng dựa trên ý định để cho phép các hệ thống hỗn hợp. Một số dự án đang rõ ràng xây dựng các bể nhớ riêng tư và mạng xây dựng khối để hướng lưu lượng đến L2 và Ethereum. Còn có một số công ty khác đang cố gắng xây dựng cơ sở hạ tầng thế hệ tiếp theo hoàn toàn không cần cấp phép.
Mặc dù chưa đạt được sự đồng thuận về ai là người chiến thắng ý định, nhưng đây là một phần đang ngày càng tăng trong cuộc cách mạng lớp trung gian mới nổi trong lĩnh vực tiền điện tử ngày nay, điều này là cần thiết để thuận tiện. Giao diện người dùng tiền điện tử "giữ nguyên" không đủ thân thiện với người dùng để được áp dụng rộng rãi. Ý định hiện tại thường được sử dụng cho việc đổi coin và xử lý đơn hàng, nhưng mục tiêu là làm cho chúng áp dụng cho dữ liệu hoàn toàn tổng quát và bất kỳ dữ liệu nào.
Nó đã mở ra việc xây dựng trên một số chuỗi công cộng mới nổi.