Chứng khoán Mỹ lên chuỗi: Cơ hội mới tiềm năng trong thị trường tiền điện tử
Gần đây, một giám đốc điều hành của một nền tảng giao dịch tiền điện tử nổi tiếng cho biết đang xem xét việc mã hóa cổ phiếu của công ty, nhằm thực hiện giao dịch cổ phiếu Mỹ trên blockchain tự xây dựng của mình. Hành động này mang lại một làn gió mới cho thị trường tiền điện tử đang thiếu đổi mới hiện nay.
Nếu kế hoạch này tiến triển suôn sẻ, thị trường chứng khoán Mỹ có khả năng trở thành loại tài sản thực tế lớn thứ ba sau stablecoin và trái phiếu chính phủ (RWA). Trong trường hợp có khung quy định và tuân thủ rõ ràng, tài sản mã hóa trên thị trường chứng khoán Mỹ có thể vượt qua quy mô của trái phiếu chính phủ mã hóa hiện tại trong thời gian ngắn, vì nó có thể cung cấp cho người dùng mã hóa sự biến động và tính đầu cơ cao hơn.
So với các khái niệm khác xuất hiện trong chu kỳ hiện tại, giá trị của cổ phiếu Mỹ trên chuỗi rõ ràng hơn, và nhu cầu của cả hai bên cung cầu cũng rất rõ ràng. Ưu điểm chính của việc đưa cổ phiếu Mỹ lên chuỗi là:
Mở rộng quy mô thị trường giao dịch: Cung cấp địa điểm giao dịch 7×24 giờ, không biên giới, không cần giấy phép, điều này mà các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống hiện không thể làm được.
Tính khả thi vượt trội: Thông qua việc kết hợp với cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung hiện có (DeFi), tài sản thị trường chứng khoán Mỹ có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp, ký quỹ để xây dựng các sản phẩm chỉ số và quỹ, tạo ra nhiều ứng dụng đổi mới.
Đối với các công ty niêm yết, việc tiếp cận các nhà đầu tư tiềm năng toàn cầu thông qua nền tảng blockchain có thể giúp họ nhận được nhiều nhu cầu mua hơn. Đối với các nhà đầu tư, nhiều người trước đây không thể trực tiếp giao dịch cổ phiếu Mỹ giờ đây có thể cấu hình và đầu cơ vào tài sản cổ phiếu Mỹ thông qua blockchain.
Trên thực tế, ý tưởng đưa thị trường chứng khoán Mỹ lên chuỗi đã có từ lâu. Vào năm 2020, một nền tảng giao dịch mã hóa đã cố gắng phát hành token chứng khoán để đại diện cho việc niêm yết cổ phiếu của mình, nhưng đã bị hoãn lại do rào cản về quy định. Trong đợt sốt DeFi trước đó, cũng đã xuất hiện các sản phẩm tài sản tổng hợp của thị trường chứng khoán Mỹ, nhưng cũng dần suy giảm do áp lực quy định.
Càng sớm hơn vào năm 2017, một số dự án đã quảng bá khái niệm phát hành mã thông báo chứng khoán (STO), tức là các doanh nghiệp thông qua công nghệ blockchain phát hành mã thông báo đại diện cho quyền lợi chứng khoán, nhà đầu tư nhận được quyền lợi tương tự như các công cụ tài chính truyền thống.
Hiện nay, khái niệm STO lại trở nên phổ biến, động lực chính làm cho việc đưa cổ phiếu Mỹ lên blockchain trở nên khả thi đến từ sự thay đổi trong thái độ của các cơ quan quản lý, từ việc giám sát chặt chẽ sang hỗ trợ đổi mới trong khuôn khổ tuân thủ.
Trong tương lai gần, STO có thể trở thành một trong số ít câu chuyện kinh doanh tiền điện tử có ảnh hưởng lớn, logic kinh doanh rõ ràng và tiềm năng to lớn trong chu kỳ này.
Tuy nhiên, vẫn còn nhiều điều không chắc chắn về việc liệu xu hướng này có thực sự bùng nổ hay không. Mặc dù các động thái gần đây của cơ quan quản lý cho thấy thái độ nới lỏng đối với STO, nhưng thời điểm khung pháp lý rõ ràng để hướng dẫn STO sẽ được ban hành vẫn là một ẩn số. Điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến tốc độ tiến triển của các công ty liên quan.
Đáng chú ý là, gần đây các cơ quan quản lý đã tổ chức một cuộc hội thảo bàn tròn, một trong những chủ đề là thiết kế lộ trình tuân thủ. Giám đốc pháp lý của một nền tảng giao dịch mã hóa cũng tham gia cuộc họp này, điều này có thể báo hiệu rằng việc xây dựng các quy tắc liên quan đến STO đang trong quá trình tiến hành.
Nếu khung quy định liên quan được đưa ra chậm, thì câu chuyện ngầm hiện tại có thể mất động lực. Do đó, đối với các nhà đầu tư, việc theo dõi sát sao các xu hướng quy định và sự phát triển của ngành là vô cùng quan trọng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chứng khoán Mỹ lên chuỗi: STO một lần nữa trỗi dậy, thị trường tiền điện tử đón nhận cơ hội mới
Chứng khoán Mỹ lên chuỗi: Cơ hội mới tiềm năng trong thị trường tiền điện tử
Gần đây, một giám đốc điều hành của một nền tảng giao dịch tiền điện tử nổi tiếng cho biết đang xem xét việc mã hóa cổ phiếu của công ty, nhằm thực hiện giao dịch cổ phiếu Mỹ trên blockchain tự xây dựng của mình. Hành động này mang lại một làn gió mới cho thị trường tiền điện tử đang thiếu đổi mới hiện nay.
Nếu kế hoạch này tiến triển suôn sẻ, thị trường chứng khoán Mỹ có khả năng trở thành loại tài sản thực tế lớn thứ ba sau stablecoin và trái phiếu chính phủ (RWA). Trong trường hợp có khung quy định và tuân thủ rõ ràng, tài sản mã hóa trên thị trường chứng khoán Mỹ có thể vượt qua quy mô của trái phiếu chính phủ mã hóa hiện tại trong thời gian ngắn, vì nó có thể cung cấp cho người dùng mã hóa sự biến động và tính đầu cơ cao hơn.
So với các khái niệm khác xuất hiện trong chu kỳ hiện tại, giá trị của cổ phiếu Mỹ trên chuỗi rõ ràng hơn, và nhu cầu của cả hai bên cung cầu cũng rất rõ ràng. Ưu điểm chính của việc đưa cổ phiếu Mỹ lên chuỗi là:
Mở rộng quy mô thị trường giao dịch: Cung cấp địa điểm giao dịch 7×24 giờ, không biên giới, không cần giấy phép, điều này mà các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống hiện không thể làm được.
Tính khả thi vượt trội: Thông qua việc kết hợp với cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung hiện có (DeFi), tài sản thị trường chứng khoán Mỹ có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp, ký quỹ để xây dựng các sản phẩm chỉ số và quỹ, tạo ra nhiều ứng dụng đổi mới.
Đối với các công ty niêm yết, việc tiếp cận các nhà đầu tư tiềm năng toàn cầu thông qua nền tảng blockchain có thể giúp họ nhận được nhiều nhu cầu mua hơn. Đối với các nhà đầu tư, nhiều người trước đây không thể trực tiếp giao dịch cổ phiếu Mỹ giờ đây có thể cấu hình và đầu cơ vào tài sản cổ phiếu Mỹ thông qua blockchain.
Trên thực tế, ý tưởng đưa thị trường chứng khoán Mỹ lên chuỗi đã có từ lâu. Vào năm 2020, một nền tảng giao dịch mã hóa đã cố gắng phát hành token chứng khoán để đại diện cho việc niêm yết cổ phiếu của mình, nhưng đã bị hoãn lại do rào cản về quy định. Trong đợt sốt DeFi trước đó, cũng đã xuất hiện các sản phẩm tài sản tổng hợp của thị trường chứng khoán Mỹ, nhưng cũng dần suy giảm do áp lực quy định.
Càng sớm hơn vào năm 2017, một số dự án đã quảng bá khái niệm phát hành mã thông báo chứng khoán (STO), tức là các doanh nghiệp thông qua công nghệ blockchain phát hành mã thông báo đại diện cho quyền lợi chứng khoán, nhà đầu tư nhận được quyền lợi tương tự như các công cụ tài chính truyền thống.
Hiện nay, khái niệm STO lại trở nên phổ biến, động lực chính làm cho việc đưa cổ phiếu Mỹ lên blockchain trở nên khả thi đến từ sự thay đổi trong thái độ của các cơ quan quản lý, từ việc giám sát chặt chẽ sang hỗ trợ đổi mới trong khuôn khổ tuân thủ.
Trong tương lai gần, STO có thể trở thành một trong số ít câu chuyện kinh doanh tiền điện tử có ảnh hưởng lớn, logic kinh doanh rõ ràng và tiềm năng to lớn trong chu kỳ này.
Tuy nhiên, vẫn còn nhiều điều không chắc chắn về việc liệu xu hướng này có thực sự bùng nổ hay không. Mặc dù các động thái gần đây của cơ quan quản lý cho thấy thái độ nới lỏng đối với STO, nhưng thời điểm khung pháp lý rõ ràng để hướng dẫn STO sẽ được ban hành vẫn là một ẩn số. Điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến tốc độ tiến triển của các công ty liên quan.
Đáng chú ý là, gần đây các cơ quan quản lý đã tổ chức một cuộc hội thảo bàn tròn, một trong những chủ đề là thiết kế lộ trình tuân thủ. Giám đốc pháp lý của một nền tảng giao dịch mã hóa cũng tham gia cuộc họp này, điều này có thể báo hiệu rằng việc xây dựng các quy tắc liên quan đến STO đang trong quá trình tiến hành.
Nếu khung quy định liên quan được đưa ra chậm, thì câu chuyện ngầm hiện tại có thể mất động lực. Do đó, đối với các nhà đầu tư, việc theo dõi sát sao các xu hướng quy định và sự phát triển của ngành là vô cùng quan trọng.