Küresel Ödemelerin Geleceği? Web3 Ödeme Alanının 10.000 Kelimelik Analizi

Ödeme, kripto para ekosistemindeki ana senaryodur, her gün zincir üzerinde ve zincir dışında onlarca binlerce kripto para ödemesi gerçekleşmektedir. Yeni bir kripto para genellikle pratik ödeme kullanımı nedeniyle değer kazanır ve ödeme, Web2 dünyası ile Web3 dünyası arasında önemli bir köprü haline gelir.

Web3 ödemeleri işinde, bazıları ödeme kanalları sunarak büyük kazançlar elde ederken, diğerleri daha güvenli cüzdan teknolojileri geliştirmeye odaklanıyor. Peki, Web3 dünyasında fonlar nasıl transfer ediliyor? Bu makale, Web3 ödeme sektöründeki çeşitli iş senaryoları ve projeler hakkında derinlemesine bilgi verecektir.

Neden geleneksel ödeme şirketleri Web3 ödemelerine yöneliyor?

Geçen yıl Ağustos ayında, Paypal, dolar ile bağlantılı "Paypal USD" sabit parasını transfer, ödeme gibi işlemler için tanıttı; bu yıl Nisan ayında, finansal altyapı platformu Stripe, sabit para ödemelerinin birkaç hafta içinde ödeme paketine entegre edileceğini ve bu yaz USDC ödemelerini desteklemeye başlayacağını açıkladı; Haziran ayında, Mastercard, Latin Amerika ve Avrupa kullanıcılarının blockchain üzerinde farklı para birimleriyle sınır ötesi ödemeler yapabilmesi için ilk kez eşler arası işlem altyapı özelliği olan Mastercard Crypto Credential'ı tanıttı. Geleneksel ödeme endüstrisi devleri son iki yılda Web3 ödeme sektörüne yüksek sesle girmesinin sebebi nedir?

Yüksek kâr marjı

Mastercard'ın 2023 yılı net karı 11.2 milyar dolar (yaklaşık 33,400 kişi) iken, kripto endüstrisinde stabilcoin USDT'yi çıkaran Tether'in 2023 yılı net karı 6.2 milyar dolar. Şirketin geçen yıl itibarıyla yalnızca yaklaşık 100 çalışanı vardı. Karşılaştırıldığında, çalışan başına yaratılan zenginlik, geleneksel ödeme endüstrisinden çok daha yüksektir ve getiriler de öyle.

Kripto para sahiplik oranının hızlı artışı

2018'den 2023'e kadar, kripto paraların benimsenme seviyesinin bileşik yıllık büyüme oranı %99'a ulaştı ve bu, geleneksel ödeme yöntemlerinin %8 olan büyüme oranını çok aştı. Aynı dönemde, kripto paraların benimsenme seviyesindeki büyüme oranı, Amerika'daki bazı büyük ödeme devlerini geride bıraktı.

Geleneksel ödeme sektöründe rekabet yoğundur ve işletme maliyetleri yüksektir.

2022'de, Paypal şiddetli sektörel rekabet ve nispeten yüksek işletme maliyetleriyle (2022'de işletme maliyetleri brüt karın %70,8'ini oluşturdu) karşılaştı ve kripto para birimi işine yönelmeye başladı. Kripto para birimi işi, PayPal'ın genel gelirindeki önemini giderek artırıyor.

Bir yıl içinde, kripto para ile ilgili işletme maliyetleri 800 milyon dolardan 1,2 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %50 oldu. Kripto para ile ilgili net kar ise 700 milyon dolardan 1,1 milyar dolara çıktı ve artış oranı %57 olarak belirlendi. Kripto para ile ilgili yeni iş operasyon maliyetlerindeki artış, PayPal'ın bu alandaki sürekli yatırımlarını ve güvenini, teknoloji yükseltmeleri, güvenlik önlemleri ve pazar genişlemesi gibi konuları yansıtmaktadır.

Net karındaki belirgin artış, kripto paraların kârlılığını göstermenin yanı sıra, PayPal'ın kripto para piyasasındaki etkili operasyon stratejisini de kanıtlıyor ve kripto paraların gelecekteki büyüme potansiyeline duyulan güveni ortaya koyuyor. Bu nedenle, PayPal'ın yeni sektör fırsatlarını keşfetmeye devam etme motivasyonu var.

Web3 Ödeme Ana Uygulama Senaryoları

1. Para yatırma ve çekme hizmetleri

Bu, fiat para birimlerinin (örneğin, Amerikan Doları, Euro vb.) kripto para birimlerine dönüştürülmesi sürecini ifade eder. Bu süreç, kripto para ekonomisine girişin kapısıdır. Ödeme yapan kişi, merkezi borsa veya üçüncü tarafın merkezi olmayan para yatırma/çekme platformu aracılığıyla fiat para birimini yatırır; merkezi borsa bunu doğrudan kripto para birimine dönüştürerek zincir üstü cüzdana aktarabilir; üçüncü taraf merkezi olmayan para yatırma/çekme platformu, piyasa yapıcı aracılığıyla kripto para birimini değiş tokuş eder, piyasa yapıcı fiat parayı aldıktan sonra, eşdeğer kripto para birimini ödeme yapan kişinin zincir üstü cüzdanına aktarır.

Buradaki piyasa yapıcılar genellikle kripto dostu bankalardır (örneğin iflas eden SilverGate Bank, Silicon Valley Bank ve Signature Bank). Bankaların iflasının ardından, daha fazla stablecoin ihraççısı (Tether, Circle) ve ödeme hizmeti sağlayıcıları (BCB Group), likidite sağlayıcılarının rolünü üstlenmektedir.

Yatırım yapma yöntemi:

• Merkezi borsa: Kullanıcılar, merkezi borsada KYC'yi tamamladıktan sonra hesap oluşturabilir, banka hesabı, kredi kartı veya elektronik cüzdan kullanarak yasal para birimi ile kripto para satın alabilirler.
• Peer-to-peer platformlar: Bu platformlar doğrudan alıcılar ve satıcılar arasında bağlantı kurarak, yasal para ile kripto para arasında takas yapılmasını sağlar. İşlemler genellikle üçüncü bir tarafın fonları güvence altına almasıyla gerçekleşir, ta ki alıcı ve satıcı karşılıklı olarak anlaşmaya vardıkları işlemi tamamlayana kadar.
• Tezgah üstü ticaret: OTC tezgahı, alıcı ve satıcıların doğrudan büyük miktarda kripto para ticareti yapmalarını sağlar. Bu genellikle kurumsal yatırımcılar veya yüksek net değerli bireyler tarafından kullanılır.
• Merkeziyetsiz kripto para cüzdanı: En yaygın kripto para cüzdanı türü, üçüncü tarafları içermediği için kullanıcıların kripto paralarını tamamen kontrol edebildikleri kendi kendine barındırılan cüzdanlardır.

Yatırımda yer alan taraflar:

Merkezi borsa, üçüncü taraf merkeziyetsiz para yatırma ve çekme platformu, bankalar, likidite sağlayıcıları (kripto dostu bankalar, stabilcoin ihraççıları, ödeme hizmeti sağlayıcıları)

Ücret yapısı:

• Ödeme kanalı ücretleri: Örneğin, kredi kartı ihraççıları, Paypal, Apple Pay gibi hizmetler tarafından alınan ücretler.
• Yasal para birimi ile kripto para birimi arasındaki döviz kuru ücreti: USD ve USDT genellikle 1 değildir (genellikle döviz bürosu bu farktan kar elde eder).
• Ağ ücreti (kendi cüzdanınızdaki bir miktarı başka bir cüzdan adresine göndermek için Gas ücreti gereklidir)

2. Kripto para ile gerçek ekonomide mal veya hizmet satın almak

Geleneksel ödeme kartı sağlayıcıları veya Web3 yerel ödeme kartı sağlayıcıları, kripto paraların fiziksel ekonomideki tüketimini destekler. Burada dört ana aktör bulunmaktadır: kart sağlayıcılarına teknik hizmet sunan hizmet sağlayıcılar, édisyoncular (geleneksel kart sağlayıcılar, Web3 yerel kart sağlayıcıları) ve kart organizasyonları.

Mevcut piyasa koşullarında, aslında en popüler olanlar genellikle kripto ön ödemeli debit kartlardır: Mevcut bir banka hesabıyla bağlantı kurmaya gerek yoktur, yalnızca kripto parayı fiat para birimine dönüştürüp karta yüklemeniz yeterlidir.

Konu 1: Sanal Kart/Fiziksel Kart Teknoloji Hizmet Sağlayıcısı

Kredi ve banka kartı çıkarma, Web2 dünyasında bankaların tekelidir ve bu işi yürütmek yüksek teknik ve yeterlilik gereksinimlerine sahiptir; ancak kripto ödeme kartları alanında durum böyle değildir.

Kart çıkarma teknolojisi hizmet sağlayıcıları, "hizmet olarak çıkarma" çözümleri sunmaktadır. Kullanıcılar, üzerinde bir VISA logosu olan bir kripto kart gördüklerinde, arka planda gerçekte kart çıkaran taraf ile teknoloji sağlayıcısı arasındaki işbirliği modeli bulunmaktadır. Kart çıkarma teknolojisi sağlayıcısının API'si, Visa ve MasterCard gibi ödeme ağlarıyla entegre edilmiştir ve ayrıca kart çıkaran bankalar gibi sektördeki üst ve alt akış ile işbirlikleri kurulmuştur, bu da kullanıcılara gerçek zamanlı işlem onayı ve fon dönüşüm hizmetleri sunmaktadır.

Kart çıkarma talep eden taraf, yalnızca uyum düzenlemeleri veya lisans sahibi olma koşuluyla, teknoloji sağlayıcısının API'sini veya SaaS çözümünü çağırarak kripto kredi kartı/banka kartı çıkarabilir ve yönetebilir.

Konu 2: Geleneksel Ödeme Kartı Tedarikçileri

Visa, Web3 altyapı sağlayıcısı Transak ile işbirliği yaparak, Visa Direct çözümü aracılığıyla kripto para çekim ve ödemelerini başlattı. Kullanıcılar, MetaMask gibi cüzdanlardan doğrudan kripto paralarını Visa banka kartlarına çekebilir ve kripto paralarını yasal para birimine dönüştürebilir, bu sayede Visa'nın 130 milyon ticaret noktasında ödeme yapabilirler. Bu nedenle, geleneksel ödeme kartı şirketlerinin kripto para ödeme kartlarındaki kesin avantajı, geçmişten gelen ödeme lisansı, marka güvenilirliği, yüksek kullanıcı ve satıcı trafiği ile kesin mali güçtür.

Anahtar 3: Web3 Ödeme Kartı Tüccarı

Donanım cüzdanı olan Onekey ve Dupay, geçen yıl sanal kart ve fiziksel kartları piyasaya sürdü ve ana karasal kullanıcılar için OpenAI ChatGPT satın alma imkanı sağladı. İş modeli, esas olarak kart açma ücreti ve işlem ücreti kazanarak gerçekleşiyor ve kartların farklı seviyeleri, farklı limitler ve ücret standartlarına sahip. Web3 yerel ödeme kartı sağlayıcılarının yanı sıra, büyük borsalar da kendi iş biçimlerini birleştirerek işlem ücreti ve kart açma ücreti dışında farklı iş modelleri geliştirdi.

Örneğin, Binance'in kripto ödeme kartı kullanımı belirli bir BNB nakit iadesi kazanmanıza olanak tanır, bu da gerçek hayattaki "cash back" ile benzerlik gösterir. Crypto.com'un kripto ödeme kartı, farklı miktarlarda platform token'ı CRO stake ederek belirli bir kart açma ücreti muafiyeti ve diğer ödeme hakları elde etmenizi sağlar. Borsa, kendi kullanıcı trafiği ve marka desteği ile, işlem sonrası para çekme işlemlerinin doğal tüketim senaryoları üzerinden kart çıkarma hizmetini genişleterek daha fazla C-sonuçlu ödeme senaryosu yaratmaya çalışmaktadır.

Bu iş mantığı, borsa tarafından zaten sunulan işlem sonrası para çekme ödeme senaryosudur ve geleneksel ödeme kartı tedarikçilerine kıyasla, borsa kullanıcılarının kripto ödeme kartı kullanırken daha düşük bir eğitim maliyetine sahip olmalarını sağlar; kullanım açısından, kullanıcıların borsa uygulamaları mevcut işlem ürün matrisinden faydalanarak kartla doğrudan etkileşim kurabilir, bu da kullanıcıların farklı platformlar arasında para transferi, yükleme gibi işlemleri gerçekleştirme deneyimini büyük ölçüde geliştirmiştir.

Ana Gövde 4: Kart Organizasyonu

VISA ve Mastercard, ağ yetkilendirmesini teknik hizmet sağlayıcılarına verir ve teknik hizmet sağlayıcılarıyla iş birliği yaparak daha fazla kar elde eder. Kripto ödeme kartı işlem sayısı ve yurtdışı işlemler arttıkça, aldıkları işlem ücretleri de artar, miktar büyüdükçe gelirleri de yükselir; bu nedenle kendi kartlarını çıkarmalarına gerek yoktur, kendi ödeme ağları ve kredi kartı markası desteği ile bu "yetkilendirme ücreti"ni kazanabilirler.

3. Zincir Üzerinde Ödeme

Blockchain ödemeleri, genellikle proje taraflarının etkinliklerine katılırken veya işlem yaparken ortaya çıkan bir ödeme ihtiyacına dayanan Web3 dünyasındaki belirli bir ödeme senaryosuna yöneliktir.

• Ödeme ve Transfer: Web3 cüzdanları (Örneğin Binance Web3 Cüzdanı), karşılıklı cüzdan adresine sahip oldukları sürece, nokta nokta ödeme ve transfer işlevleri sunmaktadır. Genellikle birkaç dakikada alınabilmesi için bir ağ ücreti (Network Fee / Gas Fee) maliyeti gerekmektedir. Kullanıcılar, dünya genelinde varlıkları hızlı ve düşük maliyetle kolayca transfer edebilirler.

• DeFi / NFT: Kullanıcılar Web3 cüzdanları aracılığıyla DeFi uygulamalarıyla etkileşimde bulunabilir, kripto para yatırma, kredi verme, likidite madenciliği gibi işlemler gerçekleştirebilirler. Kullanıcılar ayrıca NFT gibi dijital varlıkları satın alabilir ve ticaretini yapabilir.

• DEX: Web3 cüzdanı, kullanıcıların DEX'te kripto para ticareti yapmalarını destekler. Bu borsalar merkezi bir emir defterine dayanmaz, bunun yerine işlemleri akıllı sözleşmeler aracılığıyla eşleştirir.

• Zincirler arası etkileşim: Çok zincirli cüzdan, kullanıcıların farklı blok zincirleri arasında varlık transferi yapmasını sağlayarak farklı blok zinciri ekosistemlerinin birbirleriyle uyumlu hale gelmesini sağlar.

• GameFi: GameFi'de, Web3 cüzdanları sanal ürünler, araziler veya diğer oyun içi sanal varlıkların satın alınması için kullanılabilir.

• Sosyal ağlar ve içerik oluşturma: Web3 cüzdanları, kullanıcıların merkeziyetsiz sosyal platformlarda içerik oluşturmasına ve paraya dönüştürmesine, ayrıca bağış ve ödeme almasına olanak tanır.

Temsilci Proje Analizi

PayPal USD

Ağustos 2023'te, PayPal ilk stabilcoin'i PYUSD'yi piyasaya sürdü, ihraç eden Paxos'tur ve Paxos düzenli olarak rezerv varlık kanıtı sağlayacaktır. Bu stabilcoin PYUSD, Ethereum üzerinde ihraç edilmiştir (şu anda Solana'da da bulunmaktadır). PYUSD, ABD Doları ile 1:1 değer korumakta olup, PayPal ekosisteminde dönüştürülebilir. Stabilcoin PYUSD, ABD Doları mevduatları, kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve benzeri nakit eşdeğerleri ile desteklenmektedir, bu da onun istikrarını sağlamakta ve diğer kripto paraların dalgalanmalarından etkilenmemektedir.

Kullanım senaryosu: Ana olarak oyun, para transferi için ve Web3 platformları ile merkeziyetsiz borsa içinde ödeme aracı olarak kullanılır; amac